En el siguiente trabajo, cada estudiante debe contribuir a la solución de los ejercicios planteados, lo cual

se debe evidenciar en una participación activa dentro de las semanas 3, 4 y 5.

● La evaluación de su participación semanal y consolidados se basará en la siguiente rúbrica: Clic aquí

Tenga presente que para cada uno de los ejercicios debe ser explícito con la solución que obtiene, son
necesarios los procedimientos y no se admiten adjuntos, todo debe ser escrito directamente en el foro
desarrollo del trabajo semanas 3, 4 y 5.

I. CONTEXTO DEL TEMA

En la emisión de marzo de 1952 aparece en “The Journal of Finance”, el artículo titulado “Portfolio Selection” 1, el
cual presentó el trabajo desarrollado por Harry Markowitz para la construcción de un portafolio de inversiones en
el mercado de valores, tomando como criterio fundamental el balance entre rentabilidad y riesgo.

El problema que pretendió resolver Markowitz en su trabajo, fue cómo determinar la mezcla óptima de activos
financieros, de tal manera que se logre la máxima rentabilidad con el mínimo riesgo posible, en la totalidad del
portafolio. La rentabilidad futura se midió con el valor esperado de las rentabilidades del activo, y el riesgo con la
desviación estándar de las rentabilidades.

La estimación del comportamiento futuro de la rentabilidad se soporta en el estudio del comportamiento pasado
de la rentabilidad del activo financiero de interés. Para esto, se selecciona una serie de tiempo de precios de
activo, y se calculan las rentabilidades respectivas.

Por ejemplo, si el precio diario de un activo financiero se simboliza con 𝑃𝑡 , entonces la rentabilidad porcentual del
día 𝑡, se obtiene de la siguiente manera:

El archivo Excel (http://bit.ly/36vbW46): “AccionesColombia - 2016-2020”, contiene los precios y las tasas diarias
de variación de los precios de un grupo de diez (10) acciones del mercado de valores colombiano, para el
periodo comprendido entre el 01 de enero de 2016 y el 26 de mayo de 2020.

El trabajo colaborativo consiste en hacer los análisis estadísticos descriptivos de la tasa de variación diaria
del precio de la acción (% var.), asignada a su grupo (Cuando se mencione la acción a lo largo de los puntos a
desarrollar, se hará referencia a su tasa de variación diaria de precio). En el archivo Excel (http://bit.ly/36vbW46),

1
Markowtiz, Harry (1952), ‘Portfolio Selection’, The Journal of Finance, Vol. 1, No. 1, 77-91.
hay diez acciones numeradas en las hojas de cálculo, con los dígitos del cero (00) al nueve (09). A su grupo le
corresponde la acción que coincida con el último dígito del número de su sub-grupo.

Un ejemplo de la asignación. Si el número de su grupo es 25, el último dígito es 5 por tanto le corresponde la
acción de la hoja de cálculo 05. Otro ejemplo, si su grupo es 20, el último dígito es 0, le corresponde la acción de
la hoja de cálculo 00. Si su grupo desarrolla el trabajo con una acción distinta a la que le corresponde de
acuerdo con la regla anterior, la nota es cero coma cero (0,0) puntos.

II. PUNTOS PARA DESARROLLAR POR EL GRUPO (Semana 3 - 5)

Actividad 1 (Semana 3):

1. Siguiendo la regla de Sturges, (1 + 3,3 * log10 n), para determinar el número de clases, construya la
tabla de frecuencias de la acción que se le asignó a su grupo (% var.). Allí se deben incluir las clases
o intervalos, las marcas de clase o puntos medios de los intervalos, las frecuencias absolutas, las
frecuencias absolutas acumuladas, las frecuencias relativas y las frecuencias relativas acumuladas.

2. Escriba una posible interpretación de los siguientes números:

I. ℎ6 (frecuencia absoluta para la clase 6)

II. 𝐻7(frecuencia absoluta acumulada para la clase 7)
III. 𝐹6(frecuencia relativas acumulada para la clase 6)
IV. 𝑓3 (frecuencia relativas para la clase 3)

3. Elabore un histograma de la acción que se le asignó a su grupo (% var.). Dé una o dos conclusiones
sobre lo que aprecia allí.

Actividad 2 (Semana 4):

4. Elabore un diagrama de caja y bigotes para la acción que se le asignó (% var.) y otra para COLCAP (%
var). Compare ambas y genere al menos 3 conclusiones sobre lo que allí se aprecia del
comportamiento de cada acción y la comparación entre ellas.

5. Aplique la regla empírica a la acción que se le asignó (% var). Explique cómo la aplico y luego
concluya sobre ello. Haga lo mismo para COLCAP (% var).

Actividad 3 (Semana 5):

6. Calcule el sesgo y la curtosis de la acción que se le asignó (% var). ¿Concuerdan estos valores con lo
encontrado en el punto 3, 4 y 5?. Explique cada uno de estos dos valores, su interpretación y si
concuerdan con cada uno de los resultados de los puntos mencionados.

NOTA:

● Interpretar significa escribir el sentido del número que se obtiene, atendiendo la pregunta, en el contexto
del problema que se aborda.
● No se trata de escribir la definición de lo preguntado, sino de construir el significado del resultado de
acuerdo con el contexto del problema.

● Recuerde que el objetivo es decidir en qué acción invertir. El principio que guía las inversiones es lograr el
máximo rendimiento con el mínimo riesgo posible.