ANÁLISIS DE INVERSIÓN

UNIDAD 2
2.1 Conceptos de inversión.
2.2 Cálculo de Inversión fija y diferida.
2.3 Métodos de estimación de costos de
inversión.
2.4 Concepto y cálculos de depreciación
y amortización.
INVERSIÓN
INVERSIÓN
ACTIVO INTANGIBLE
ACTIVO INTANGIBLE
ACTIVO INTANGIBLE
La ley fiscal respecto al concepto de
depreciación y amortización.
CONCEPTO DE INVERSIÓN
 La depreciación es el mecanismo mediante el cual se
reconoce contable y financieramente el desgaste y
pérdida de valor que sufre un bien o un activo por el uso
que se haga de el con el paso del tiempo.

Finalidad de la depreciación
• UN ACTIVO AL SER UTILIZADO EN LAS OPERACIONES DE LA EMPRESA
PARA GENERAR INGRESOS SUFRE UN DESGASTE NATURAL, DESGASTE
QUE VA DISMINUYENDO LA VIDA OPERATIVA DEL ACTIVO, HASTA QUE
FINALMENTE QUEDA OBSOLETO O INSERVIBLE, Y LA DEPRECIACIÓN
BUSCA RECONOCER ESE DESGASTE DEL ACTIVO.
• POR EL CONSTANTE USO EL ACTIVO VA PERDIENDO VALOR O
CAPACIDAD DE GENERAR INGRESOS Y LA DEPRECIACIÓN BUSCA
RECONOCER ESE EFECTO FINANCIERO EN LA MEDIDA EN QUE
TRANSCURRE EL TIEMPO DISTRIBUYENDO ESE GASTO EN EL TIEMPO DE
VIDA ÚTIL ESPERADA DEL ACTIVO.
¿Qué es depreciación en contabilidad?
En términos contables, la depreciación es la reducción del costo registrado de un
activo de forma sistemática hasta que el valor del activo sea cero o insignificante.
Visto de otra manera, es la forma en que una empresa toma en cuenta la pérdida de
valor que los activos generan año tras año, para así aproximar y adaptar el valor del
bien a su valor real.
Por ejemplo, un automóvil usado no tendrá el mismo valor que un automóvil nuevo.
¿Por qué? Porque se ha depreciado su valor.
Al ajustar los gastos de depreciación al valor real del activo, también se consigue
hacer una declaración de impuestos más acertada.
Los activos que se pueden depreciar son la mayoría de bienes tangibles (todos
aquellos bienes que se puedan ver y tocar), excepto los terrenos.
Los terrenos al contrario de la mayoría de activos tangibles, en lugar de depreciar su
valor, se aprecian. Es decir, los terrenos toman valor con el tiempo.
Ejemplo de depreciación por línea recta
Vamos a suponer que la empresa Cuida tu dinero Inc. compró una máquina que les
ayuda a producir cuadernos y blogs.
La máquina costó USD 10,000 y se espera que dure cinco años. Su "valor residual"
o la cantidad que valdrá la máquina después de cinco años de uso, es de USD
2.000. Sustituyendo estos datos en nuestra fórmula de depreciación por línea
recta obtenemos:
Gasto por depreciación (línea recta) =
(10.000 USD – 2.000 USD) / 5 años = 1.600 USD por año
En éste caso, la máquina de cuadernos de la empresa Cuida tu dinero, Inc.
se depreciaría en USD 1.600 por año.
Los contadores de la compañía deberán registrar 1.600 USD al final de cada año
como gastos de depreciación en el estado de resultados, hasta que la vida útil del
activo fijo haya terminado (cinco años en este ejemplo).
• ¿QUÉ ES LA AMORTIZACIÓN?
• ES LA PÉRDIDA DE VALOR DE UN ACTIVO A LO LARGO DEL TIEMPO, YA SEA UNA
VIVIENDA, UN VEHÍCULO, UNA TELE…
• UNA MANERA SENCILLA DE ENTENDERLO ES CON UN COCHE O UN TELÉFONO
MÓVIL. ¿VALE LO MISMO NUEVO QUE PASADOS UNOS AÑOS? ¿NO, VERDAD?
PUES EL VALOR QUE HA PERDIDO ES LO QUE SE CONOCE COMO AMORTIZACIÓN.
•
• CÓMO CALCULAR LA AMORTIZACIÓN Y POR QUÉ
• CALCULAR LA AMORTIZACIÓN ANUAL DE UN ACTIVO ES RELATIVAMENTE
SENCILLO, ESPECIALMENTE SI SE CALCULA DE MANERA LINEAL. TAN SOLO ES
NECESARIO DIVIDIR DEL VALOR DE COMPRA DEL BIEN EN CUESTIÓN POR SU VIDA
ÚTIL ESTIMADA.
• AMORTIZACIÓN ANUAL = VALOR DE COMPRA / VIDA ÚTIL ESTIMADA
• UN EJEMPLO PRÁCTICO
• SI HOY COMPRARAS UNA NEVERA NUEVA POR 1000 € Y ESPERAS QUE TE DURE 10
AÑOS, SU AMORTIZACIÓN ANUAL SERÁ EL RESULTADO DE DIVIDIR SU VALOR
(1000 €) POR SU VIDA ÚTIL (10 AÑOS). ES DECIR, 100 € AL AÑO.
• EXISTEN MÉTODOS DE CÁLCULO NO LINEALES, PENSADOS PARA BIENES QUE
PIERDEN MUCHO VALOR DURANTE LOS PRIMEROS AÑOS, Y TAMBIÉN OTROS EN
FUNCIÓN DE DIFERENTES VARIABLES, COMO LOS KILÓMETROS QUE SE LE HAGAN
A UN COCHE, POR EJEMPLO.
• AMORTIZACIÓN ACUMULADA: DEPRECIACIÓN DE LOS OBJETOS
• LA AMORTIZACIÓN ACUMULADA ES LA MANERA DE CALCULAR CUÁNTO SE HAN
DEPRECIADO LOS ACTIVOS QUE POSEEMOS Y CUÁL ES SU VALOR ACTUAL. DE ESTA
MANERA PODEMOS ESTIMAR NUESTRO PATRIMONIO TOTAL, COMPARARLO CON
OTROS EJERCICIOS Y VER SU EVOLUCIÓN.
• LA FÓRMULA ES MUY SENCILLA, TAN SÓLO HAY QUE MULTIPLICAR LA AMORTIZACIÓN
ANUAL POR EL NÚMERO DE AÑOS TRANSCURRIDOS DESDE LA COMPRA.
• AMORTIZACIÓN ACUMULADA = AMORTIZACIÓN ANUAL · AÑOS TRANSCURRIDOS
DESDE LA COMPRA
• SI LO QUE QUEREMOS ES SABER EL VALOR DEL ACTIVO, HABRÍA QUE RESTAR LA
AMORTIZACIÓN ACUMULADA AL VALOR DE COMPRA: VALOR ACTUAL = VALOR DE
COMPRA – AMORTIZACIÓN ACUMULADA
• EL VALOR DE TU NEVERA A LOS 4 AÑOS
• SIGUIENDO CON EL EJEMPLO DE LA NEVERA, PASADOS 4 AÑOS SU
AMORTIZACIÓN ACUMULADA SERÍA DE 400 € (100 €/AÑO POR 4 AÑOS),
MIENTRAS QUE SU VALOR ACTUAL SERÍA DE 600 € (1000 € – 400 €)
• AMORTIZACIÓN TÉCNICA O ECONÓMICA PARA SUSTITUIR BIENES
• LA AMORTIZACIÓN TÉCNICA O ECONÓMICA SE UTILIZA PARA PREVER LA
SUSTITUCIÓN DE UN BIEN Y AHORRAR EL DINERO NECESARIO PARA SU COMPRA.
• BÁSICAMENTE, SE TRATA DE IR AHORRANDO EL EQUIVALENTE A LA
AMORTIZACIÓN ANUAL DE LOS BIENES QUE SEPAS QUE VAS NECESITAR
SUSTITUIR. DE ESA MANERA, SERÁ UN GASTO PRESUPUESTADO Y NO UN
IMPREVISTO.
• ASÍ, EN EL EJEMPLO DE LA NEVERA, DEBERÁS AHORRAR 100 € AL AÑO EN
PREVISIÓN DE QUE DENTRO DE 10 AÑOS SERÁ NECESARIO COMPRAR UNA
NUEVA, YA QUE LA ACTUAL HABRÁ LLEGADO AL FINAL DE SU VIDA ÚTIL.
• AL FINAL, LA AMORTIZACIÓN CONTABLE HABLA DEL DINERO QUE TENEMOS QUE
GUARDAR O AHORRAR PARA COMPRAR DE NUEVO EL MISMO BIEN.
• LA AMORTIZACIÓN DE UNA INVERSIÓN
• LA AMORTIZACIÓN DE UNA INVERSIÓN, AUNQUE FORMALMENTE ES UN
CONCEPTO POCO ECONÓMICO, SE USA INCLUSO EN LAS ESCUELAS DE NEGOCIO.
HACE REFERENCIA A CUÁNDO LA COMPRA DE UN BIEN COMIENZA A SER
RENTABLE, YA SEA COMPARADO CON NO COMPRARLO O FRENTE A LA
ADQUISICIÓN DE OTRO MÁS ECONÓMICO.
• SU CALCULO SE REALIZA DE LA SIGUIENTE MANERA
• AMORTIZACIÓN = COSTE DE LA INVERSIÓN / INGRESOS QUE GENERA
• ¿CUÁNDO AMORTIZARÉ COMPRAR UN COCHE DIÉSEL?
• LA AMORTIZACIÓN DE UNA INVERSIÓN ES UN CÁLCULO MUY HABITUAL A LA
HORA DE DECIDIRSE ENTRE UN COCHE A GASOLINA O UNO DIESEL. SI, POR
EJEMPLO, OPTAS POR UN COCHE DIÉSEL QUE CUESTA 3000 € MÁS QUE SU
EQUIVALENTE EN GASOLINA, ¿CUÁNTO TIEMPO TARDARÁS EN AMORTIZARLO?
• AQUÍ ENTRAN EN JUEGO MUCHOS FACTORES, COMO EL PRECIO DEL GASOIL Y LA
GASOLINA, EL CONSUMO DEL VEHÍCULO. PERO SUPONGAMOS QUE TE AHORRAS
500 € AL AÑO EN COMBUSTIBLE (POR PRECIO Y POR CONSUMO). EN ESE CASO,
HABRÁS AMORTIZADO LA INVERSIÓN AL SEXTO AÑO (3000 € / 500 € AL AÑO).
• LA AMORTIZACIÓN DE UNA INVERSIÓN MUESTRA CUÁNDO SE HA CONSEGUIDO
QUE EL DESEMBOLSO INICIAL DE DINERO (INVERSIÓN) EMPIEZA A REPORTAR
BENEFICIOS. OTRO EJEMPLO ES SABER CUÁNDO TE INTERESA COMPRARTE UN
ABONO TRANSPORTE, ES DECIR SI LE DARÁS EL USO SUFICIENTE COMO PARA QUE
RESULTE UNA INVERSIÓN RENTABLE.
• LA AMORTIZACIÓN DE UNA DEUDA
• PARTIENDO DEL HECHO DE QUE UNA DEUDA ES UN DINERO QUE DEBES A
ALGUIEN, LA AMORTIZACIÓN DE UNA DEUDA HACE REFERENCIA A CADA UNO DE
LOS PAGOS QUE TIENES PENDIENTES CON ESA PERSONA O ENTIDAD A LA QUE
DEBES EL DINERO.
• EN ESTE CASO, CADA AMORTIZACIÓN SERÁ LA DIVISIÓN ENTRE EL CAPITAL
ADEUDADO Y EL NÚMERO DE PLAZOS. ES DECIR, LO QUE SE CONOCE COMO
CUOTA DEL PRÉSTAMO.
• AMORTIZACIÓN DE UNA DEUDA = CAPITAL ADEUDADO / NÚMERO DE PLAZOS
• AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO
• SI, POR EJEMPLO, NO HUBIERAS UTILIZADO EL MÉTODO DE LA AMORTIZACIÓN
TÉCNICA PARA PREVER LA SUSTITUCIÓN DE LA NEVERA, ES POSIBLE QUE
NECESITARAS PEDIR UN PRÉSTAMO PARA COMPRAR UNA NUEVA.
• EN ESE CASO, SI PIDIERAS UN PRÉSTAMO O FINANCIARAS SU IMPORTE A 12
MESES SIN INTERESES, DEBERÍAS PAGAR 83,33 € CADA MES (1000 € / 12 MESES).
• AMORTIZACIÓN DE UNA HIPOTECA
• LAS HIPOTECAS SE AMORTIZAN DE LA MISMA MANERA QUE CUALQUIER DEUDA.
SIN EMBARGO, A MENUDO CUANDO SE HABLA DE AMORTIZACIÓN DE UNA
HIPOTECA, SE REFIERE AL HECHO DE REALIZAR UNA AMORTIZACIÓN ANTICIPADA.
ES DECIR, PAGAR LA CANTIDAD ADEUDADA ANTES DE QUE FINALICE EL PLAZO
PREVISTO.
 0.1 1 + .1 5
𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = 20000 = 5276
1 + 0.1 5 − 1
¿Cómo se calcula la depreciación por suma de dígitos?
La depreciación por suma de dígitos es un método de depreciación acelerada. Bench.co muestra una forma simple para
calcularla utilizando la siguiente fórmula:
Gasto por depreciación (suma de dígitos del Año) = (vida útil / suma de dígitos del año) * (costo del activo – valor residual)

Veamos un ejemplo de depreciación por suma de dígitos:

Supongamos que tenemos un castillo inflable que cuesta USD 15.000, con un valor residual de 500 USD y
queremos depreciarlo a lo largo de 10 años de vida útil.
Para efectos de este ejemplo aproximamos el resultado y no utilizaremos los decimales, por lo que quedaría de la siguiente
manera:
(10 / (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10)) x (15,000 – 500) ≈ 2,636 USD
La suma de dígitos en nuestro ejemplo es 55, resumimos los cálculos así:
(10/55) x (14,500) ≈ 2,636 USD
Para el primer año tendremos 2.636 USD por gastos de depreciación.
Ahora, debes tener en cuenta que cada año la vida útil del castillo inflable se reduce en uno. Por tanto, para el segundo año la
ecuación se verá de la siguiente manera:
(9 / (55)) x (14.500) ≈ 2.372 USD
En el último año tendremos un gasto de depreciación de 264 USD.
 ¿Cómo calcular la depreciación por unidades de producción?
Ciertas empresas manufactureras prefieren utilizar el método de depreciación por unidades de producción para
calcular la vida útil de su maquinaria.
En lugar de utilizar el tiempo, este método para depreciar activos mide el valor de los activos por las unidades que se
espera que produzcan durante su vida útil.
Este método se lleva a cabo en dos pasos, y se hace de la siguiente manera:
Paso 1: Cálculo por unidades de producción

Depreciación por unidades de producción = (costo del activo – valor residual) / vida útil en unidades
de producción

Paso 2: Cálculo del total de depreciación de las unidades producidas

Total gastos de depreciación = Depreciación por unidades de producción x Unidades producidas

Ejemplo de depreciación por unidades de producción
La máquina de la empresa Cuidatudinero, Inc. tiene un valor de USD 10.000 y tiene un valor residual de USD
2.000. Si se espera que se produzcan 80.000 cuadernos a lo largo de su vida útil, se depreciaría así:

Paso 1: Depreciación por unidades de producción = (10.000 – 2.000) / 80.000 = 0,1

Paso 2: Total gastos de depreciación = 0,1 x 80.000 = 8.000 USD
Al producir 80.000 cuadernos, tendremos 8.000 USD como gastos de depreciación.
Método por reducción de saldos
Según este método para depreciar, cada año se aplica una tasa de depreciación constante al valor según libros de un activo.
Este método da lugar a una depreciación acelerada y a unos valores de depreciación más elevados en los primeros años de vida
de un activo. Esto también se conoce como el método del saldo decreciente.
Se calcula de la siguiente manera:
Depreciación por reducción de saldos = (valor según libros del activo – valor residual) x tasa de depreciación
Ejemplo:
La empresa Cuida tu dinero, Inc. compró maquinaria por un costo de USD 11.000, con una vida útil de 10 años y un valor residual
de 1.000 USD. La tasa de depreciación es de 20%.
Se llevaría a cabo así:
Año 1: Depreciación por reducción de saldos = (11.000 – 1.000) x 20% = 2.000 USD.
Valor según libros del activo al final del año = 11.000 – 1.000 – 8.000 = 8.000 USD.
Año 2: Depreciación por reducción de saldos = 8.000 x 20% = 1.600 USD.
Valor según libros del activo al final del año = 8.000 – 1600 = 6.400 USD.
Y así sucesivamente con el resto de años hasta consumir su vida útil.

Como se observa en el ejemplo anterior, deben restarse los gastos

de depreciación de cada año con el valor según libros actual.
¿Cómo calcular la depreciación de un vehículo?
Un vehículo se puede depreciar utilizando cualquiera de los métodos explicados previamente sin ningún problema.
En este caso, te mostraremos cómo calcular la depreciación de un vehículo utilizando el método de unidades producidas.
La diferencia es que en vez de utilizar “unidades producidas”, utilizaremos “kilómetros recorridos”.
Lo primero que necesitamos son los valores del vehículo, así que vamos a suponer lo siguiente:
•Costo del vehículo: 20.000 USD.
•Vida útil en años: 10 años (debes estimar por cuánto tiempo conservarás el vehículo).
•Vida útil por kilómetros recorridos anual: 12.000 km (este es un promedio estándar).
•Valor residual: 11.000 USD.
•Kilómetros recorridos: 30.000 km.
Con esta información podemos avanzar y calcular los gastos de depreciación del vehículo.
Recordamos y adaptamos las fórmulas utilizadas en el método de depreciación por unidades producidas:
Paso 1: Depreciación por kilómetros recorridos = (costo del activo – valor residual) / vida útil en kilómetros recorridos
Paso 2: Total gastos de depreciación = Depreciación por kilómetros recorridos x kilómetros recorridos
Y calculamos:
Paso 1: Depreciación por kilómetros recorridos = (20.000 – 11.000) / (10 x 12.000) = 0,075
Paso 2: Total gastos de depreciación = 0,075 x 30.000 = 2.250 USD
De esta manera, el vehículo al recorrer 30.000 km tendrá unos gastos de depreciación de 2.250 USD.

• EVALÚA ALTERNATIVAS POR EL MÉTODO DEL VALOR PRESENTE Y EL COSTO CAPITALIZADO
EQUIPO 1 (13/10/2021)
Cárdenas Bautista Alfredo
Medellín Pérez Víctor Hugo
Nava Cruz Luis Angel
Rivera Nicasio Víctor Hugo
Zermeño Aguilar Yerozlav Amairani
EQUIPO 2 (14/10/2021)
Acosta Maya Frida Coral
Barberena González Nery Paola
García Avendaño Dante Ezequiel
Hernández Oviedo Kristal Alejandra
Ramírez Mora Samantha Michelle
UNIDAD 3
EQUIPO 3 (18/10/2021)
Antonio Robles Nancy Nayeli
Casanova Ravize Emilio Imanol
Del Angel Salazar Luis Alejandro
Navarro Jiménez Luis Manuel
Silva Garza Jaime André
EQUIPO 4 (19/10/2021)
Alvarado Sosa Kevin Gustavo
Hernández Bocanegra Edwin Martín
López González María Avilene
Rivera González Esmeralda
Salinas Esteban Karla Yolanda
EQUIPO 5 (20/10/2021)
Abundis Herrera Fernanda
Castellanos Hernández Kevin Ismael
Cedillo Hernández Ernesto Leonardo
González Chávez Sebastián
EQUIPO 6 (21/10/2021)
Carreño Chuy Fátima Montserrat
Ceja García Ximena Isabel
Gamboa Delgado Luisa Miroslava
Ramírez Reyna Alina Rosalía
Vicencio Juárez Lesly Alejandra
 GUÍA DE OBSERVACIÓN PARA LA EVALUACIÓN DE EXPOSICIÓN POR EQUIPO INGENIERIA DE COSTOS
FECHA

EVALUACIÓN INDIVIDUAL DEL ALUMNO

NOMBRE DEL
INTEGRANTE
PRESENTACIÓN 10 10 10 10 10
6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9

1. El exponente viste de manera formal (traje, corbata,

saco, zapato cerrado, falda a la mitad de la rodilla). 10 10 10 10 10
6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9

2. El exponente muestra una imagen limpia y profesional 10 10 10 10 10

6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9

3. Al iniciar el tema, el exponente se presenta

personalmente con el grupo.
EXPOSICIÓN 10 10 10 10 10
6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9

4. El alumno denota dominio y conocimiento del tema 10 10 10 10 10

6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9

5. El alumnos expone de manera fluida, sin nerviosismo,

sin muletillas ni titubeos 10 10 10 10 10
6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9

6. El alumno interactua con el grupo, pregunta si hay

dudas, establece comunicación abierta 10 10 10 10 10
6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9 6 7 8 9

7. El alumno menciona ejemplos acordes al tema y para

concretar su explicación .
PROMEDIO POR ALUMNO=SUMA X 10/70
 EVALUACIÓN DEL EQUIPO

ORGANIZACIÓN
8.El equipo está preparado e incia puntualmente su exposición
9. El equipo está organizado

10. El equipo ejerce liderazgo con el grupo en orden y atención

CONTENIDO DEL TEMA EXPUESTO
11. El equipo entrega el resumen de su tema antes de iniciar
12. El equipo establece las características principales del tema
13. El equipo establece las etapas del tema

14. El equipo realiza una dinámica creativa que refuerza el tema expuesto.
15. El equipo evalúa adecuadamente al grupo con respecto al tema expuesto
MATERIAL DE EXPOSICIÓN
16. El material de exposición tiene poco texto, imágenes, es concreto y claro.
17. El material se presenta con excelente ortografía, letra uniforme y de tamaño adecuado.
18. El equipo se auxilia de materiales extra como videos, entrevistas, material didactico, etc…
PROMEDIO POR ALUMNO=SUMA X 10/110