EMPRESA DE EJEMPLO SAS

BALANCE GENERAL - ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

ACTIVOS
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 120,500,000 $ 132,600,000 $ 175,000,000
Inversiones $ 193,000,000 $ 292,000,000 $ 364,000,000
Cartera de Clientes $ 160,000,000 $ 196,500,000 $ 234,580,000
Inventarios (existencias) $ 120,206,000 $ 145,000,000 $ 247,000,000
Total activos corrientes $ 593,706,000 $ 766,100,000 $ 1,020,580,000

Activos fijos $ 286,000,000 $ 423,634,100 $ 589,781,640

Menos. Depreciación acumulada $ 30,000,000 $ 62,000,000 $ 81,000,000
Activos fijos netos $ 256,000,000 $ 361,634,100 $ 508,781,640
Otros activos $ 33,000,000 $ 37,000,000 $ 46,000,000
Valorizaciones $ 14,300,000 $ 15,100,000 $ 16,200,000
Total activos no corrientes $ 303,300,000 $ 413,734,100 $ 570,981,640

TOTAL ACTIVO $ 897,006,000 $ 1,179,834,100 $ 1,591,561,640

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo $ 45,000,000 $ 52,000,000 $ 31,500,000
Proveedores $ 276,400,000 $ 337,200,000 $ 250,230,000
Cuentas por pagar $ 9,000,000 $ 15,600,000 $ 21,000,000
Obligaciones laborales por pagar $ 3,500,000 $ 3,200,000 $ 31,180,000
Impuestos por pagar $ 7,800,000 $ 8,200,000 $ 9,500,000
Ingresos recibidos por anticipado $ 1,000,000 $ 2,500,000 $ 2,750,000
Total pasivo corriente $ 342,700,000 $ 418,700,000 $ 346,160,000

Obligaciones financieras largo plazo $ 30,000,000 $ 23,000,000 $ 102,500,000

Cuentas por pagar a accionistas $ 20,000,000 $ 17,000,000 $ 35,000,000
Bonos por pagar $ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 12,800,000
Total pasivo no corriente $ 56,000,000 $ 46,000,000 $ 150,300,000

TOTAL PASIVO $ 398,700,000 $ 464,700,000 $ 496,460,000

PATRIMONIO
Capital social $ 231,000,000 $ 231,000,000 $ 315,160,000
Utilidad del ejercicio $ 162,006,000 $ 216,028,100 $ 294,707,540
Utilidad ejercicios anteriores $ 73,000,000 $ 235,006,000 $ 451,034,100
Reservas $ 18,000,000 $ 18,000,000 $ 18,000,000
Valorizaciones $ 14,300,000 $ 15,100,000 $ 16,200,000
TOTAL PATRIMONIO $ 498,306,000 $ 715,134,100 $ 1,095,101,640
Pasivo + Patrimonio = Activo $ 897,006,000 $ 1,179,834,100 $ 1,591,561,640
Diferencias $0 $0 $0

EMPRESA DE EJEMPLO SAS

ESTADO DE RESULTADOS
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2

Ventas $ 2,300,000,000 $ 2,530,000,000 $ 2,864,200,000

Menos. Costo de ventas $ 1,520,000,000 $ 1,630,000,000 $ 1,783,000,000
UTILIDAD BRUTA $ 780,000,000 $ 900,000,000 $ 1,081,200,000

Gastos administrativos
Gasto nomina $ 105,000,000 $ 119,000,000 $ 124,000,000
Gasto arrendamiento $ 98,000,000 $ 93,000,000 $ 102,000,000
Gasto seguros $ 15,000,000 $ 16,700,000 $ 17,630,000
Gasto depreciación $ 3,500,000 $ 4,200,000 $ 5,180,000
Gasto amortización $ 1,200,000 $ 1,320,000 $ 1,492,000
Gasto provisiones $ 1,600,000 $ 1,750,000 $ 1,876,000
Total de gastos administrativos $ 224,300,000 $ 235,970,000 $ 252,178,000

Gastos de ventas
Gasto nomina comercial $ 204,600,000 $ 225,400,000 $ 239,500,000
Gasto publicidad $ 35,000,000 $ 36,500,000 $ 39,800,000
Otros gastos de ventas $ 9,300,000 $ 6,700,000 $ 7,240,000
Total de gastos de ventas $ 248,900,000 $ 268,600,000 $ 286,540,000

Total gastos operacionales $ 473,200,000 $ 504,570,000 $ 538,718,000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 306,800,000 $ 395,430,000 $ 542,482,000

Gastos no operacionales
Gasto por interés $ 65,000,000 $ 73,000,000 $ 102,620,000
Gastos extraordinarios $ 13,000,000 $ 9,200,000 $ 12,300,000
Total gastos no operacionales $ 78,000,000 $ 82,200,000 $ 114,920,000

Ingresos no operacionales
Ingreso por intereses $ 9,500,000 $ 10,200,000 $ 16,580,000
Ingresos extraordinarios $ 3,200,000 $ 690,000 $ 1,590,000
Total ingresos no operacionales $ 12,700,000 $ 10,890,000 $ 18,170,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 241,800,000 $ 322,430,000 $ 439,862,000

Impuestos. Tasa 33% $ 79,794,000 $ 106,401,900 $ 145,154,460

UTILIDAD NETA $ 162,006,000 $ 216,028,100 $ 294,707,540

Acciones en circulación $ 100,000 $ 100,000 $ 100,000

Utilidad por acción $ 1,620 $ 2,160 $ 2,947

INFORMACION ADICIONAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2

Tasa de impuestos 33% 33% 33%

Ventas a credito 1,840,000,000 2,024,000,000 2,291,360,000
Compras a credito 912,000,000 978,000,000 1,069,800,000
Tasa libre de riesgo (Bonos USA 10 años) 1.25% 1.25% 1.20%
Beta 1.5 1.5 1.8
Tasa de mercado 6.30% 6.20% 5.90%
Riesgo país 2.32 2.1 2.3

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https://www.youtube.com/watch?v=6MRGNVNfwsY
Indicadores de liquidez
INDICADOR FORMULA AÑO 1 AÑO 2
Capital de trabajo neto KTN Activo corriente - pasivo corriente $ 251,006,000 $ 347,400,000
Exceso de KTN Activo corriente - (Pasivo corriente * 1, $ 79,656,000 $ 138,050,000
Razón corriente Activo corriente / pasivo corriente 1.73 1.83
Prueba acida (Activo corriente - Inventarios) / Pasiv 1.38 1.48
Liquidez absoluta (Disponible + Inversiones) / Pasivo cor 0.91 1.01
Liquidez absoluta. Nivel 2 (Disponible + Inversiones + Cartera de 1.38 1.48

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 EMPRESA DE EJEMPLO SAS

AÑO 3 IDEAL SECTOR RESULTADO

$ 674,420,000 $ 173,080,000 $ 115,600,000 Aceptable
$ 501,340,000 $0 $ 250,000,000 Aceptable
2.95 1.50 2.30 Aceptable
2.23 1.00 1.20 Aceptable
1.56 0.50 0.80 Aceptable
2.23 1.00 1.30 Aceptable