Tema:

TEMA N° 01:
MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL DEL PROYECTO
DE INVERSIÓN
Asignatura:
FORMULACIÓN DE PROYECTOS
Docente:

PITMAN ROJAS, HUGO H.

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Maestría en Administración de Empresas y Negocios https://platinium.usanpedro.edu.pe
 MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN

ANTECEDENTES HISTÓRICOS DE LAS INVERSIONES:

 Se considera que desde que el ser humano usó su
energía para fabricar herramientas para trabajar la tierra y
obtener frutos.
 Construir casas que le protegieran de las inclemencias
de la naturaleza y diseñar planes para cazar animales,
empezó a realizar inversiones.
 Para lograr estos objetivos destinaba recursos de tiempo,
materiales y humanos con la esperanza de lograr algún
beneficio.
 Estas inversiones, que tenían la finalidad de satisfacer
sus necesidades básicas.

«Según varios expertos en el tema, todas las inversiones muestran algunas características.
Por ejemplo, Robert Johnson, en su libro Presupuesto de capital, afirma que las siguientes características se
presentan en todas las inversiones: beneficios, tiempo y riesgo, adicionalmente se tiene que considerar el
medio ambiente.

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 MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN:
ANTECEDENTES HISTÓRICOS DE LAS INVERSIONES:
Beneficios. Cuando se aplican recursos a alguna actividad se realiza una inversión.
Siempre existe la expectativa de obtener un resultado, producto o beneficio mayor que si no
se realizara la inversión.
Tiempo. Toda aplicación de recursos se hace con la confianza de recuperar la inversión
en el menor tiempo posible. La característica principal de las inversiones de capital es que
su recuperación es a largo plazo.
Riesgo. Es la probabilidad de perder la inversión por diversos motivos asociados con
la volatilidad de las variables que contribuyen a generar los rendimientos de la inversión;
por ejemplo, tasas de interés de las deudas, tasas de interés en los créditos bancarios que
influyen directamente en el consumo de la población.
Medio ambiente de las inversiones. Las empresas o cualquier tipo de inversión funcionan
en ambientes altamente competitivos debido a la existencia de otras empresas que
persiguen los mismos objetivos. Competencias.

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 I. DEFINICIÓN DE PROYECTO DE INVERSIÓN

Sapag Chain, Nassir. (2011), sostiene que un

proyecto de inversión es la búsqueda de una
solución inteligente al planeamiento de un
problema que tiende a dar solución a una
necesidad humana…

PROYECTO DE INVERSIÓN: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN.

2DA EDICIÓN

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 Andrade, Simón.(1999), sostiene que un
proyecto de inversión es un conjunto de
antecedentes de orden técnico,
económico y financiero que son
destinados a la producción de bienes y
servicios, y al aumento de la capacidad
productiva ya existente, con fines de
lograr en un futuro próximo mayores
beneficios…..

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 Meza Orozco.Jhonny (2013)
sostiene que un proyecto de
inversión constituye un conjunto de
acciones, que, una vez
implementadas, incrementan la
eficiencia y distribución de un bien o
servicio.

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 Baca Urbina. Gabriel (2012), proyecto
es la búsqueda de una solución
inteligente al planteamiento de un
problema tendiente a resolver entre
muchas, una necesidad humana.

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 ¿ QUÉ ENTENDEMOS POR PROYECTO DE
INVERSIÓN?

Proyecto de Inversión, es una acción

planificada compuesta por un conjunto de
actividades que convierten recursos en
productos y resultados con vistas a
alcanzar un objetivo específico el cual
contribuirá a un objetivo general; con un
presupuesto determinado, dentro de un
periodo de tiempo especificado, para un
grupo de beneficiarios definido y en una
zona geográfica delimitada. (Banco
Mundial)

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 ¿CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO?

I.- PRE INVERSION II.- INVERSION III. POST - INVERSION

ESTUDIOS IMPLEMENTACION

IDEA FINANCIAMIENTO

PERFIL DISEÑO

PRE - FACTIBILIDAD EJECUCION Y MONTAJE

FACTIBILIDAD
PUESTA EN MARCHA
ETAPAS DE UN ESTUDIO DE PRE INVERSION

- MERCADO - TAMAÑO
- LOCALIZACION
-TECNOLOGIA - INGENIERIA
- ORGANIZACIÓN
- INVERSION - MARCO LEGAL

- FINANCIAMIENTO
- COSTOS E INGRESOS

- EMPRESARIAL - ECONOMICA
- FINANCIERA
- SOCIAL
- AMBIENTAL
 ETAPAS DE UN ESTUDIO DE PRE INVERSION

FORMULACION
EVALUACION
BASE DE DATOS SISTEMATIZACIÓN
(Información que sustente Y PROYECCION DE DECISION
el negocio) LA INFORMACION

MERCADO
ESTRUCTURA DE LA INDICADORES DE
INV. Y FINANC. DECISION
TECNOLOGIA
COSTOS E INGRESOS
SENSIBILIDAD
PROYECTADOS
GESTION
Clasificación de los Proyectos de Inversión

1. Privado
2. Publico
3. De Cooperación
Internacional

1. Maximización de beneficios
Económicos.
2. Gobierno nacional, regional
o local, son instrumentos de
acción para llevar a cabo la
política económica.
3. acuerdo o convenios
bilaterales o multilaterales
con fines u objetivos
comunes

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 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN

Empresas Nuevas
Expansión de planta
Adquisición de activos
Alternativas de reemplazo
Tecnología
Por tipo de Inversión
Mercado:
Publicidad
Nuevos Productos
Cambio de atributo
Canales de
Distribución

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 Clasificación de los Proyectos de Inversión

Microempresa
Pequeños
Por Tamaño Medianos
Grandes

Industria
Agricultura
Minería
Por Tipo de Actividad Pesquería
Construcción
Turismo y Artesanía
Servicios
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 CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

Ejecución
Pre-Inversión Inversión
(Funcionamiento)
(Estudios) (Ejecución)

No Existen Mayores Efectos Sobre Efectos Sobre

Efectos Sobre La La Oferta
La Demanda Demanda Agregada y la Demanda Agregada

Tiempo Para Tiempo Para Tiempo Para

Estudios Ejecución La Operación

Costos De Costos De Costos e Ingresos

Pre-Inversión Inversión De
Operación

Formulación y Administrador Administrador

Evaluación De De
De Proyectos Proyectos Empresas
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 1.1. EL PROYECTO Y SUS COMPONENTES

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 Componentes del Proyecto:
i. Intencionalidad
Se considera un elemento nuclear que
origina el proyecto. No existe proyecto sin
intencionalidad. La intención o interés es la
esencia y el nucleó de todo proyecto.
ii. Información
Se considera que el éxito o el fracaso de un
proyecto depende de la información que
lo sustenta. La buena información agrega
valor, genera oportunidades de
mejoramiento y facilita la administración y el
control de la gestión.

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 iii. Las Decisiones
Implican una manifestación definida de la
voluntad del sujeto, quien elije
deliberadamente una ruta de acción y
renuncia a otras. Dependen de tres
factores:
a) De la calidad de la información que la
sustenta,
b) Del respaldo social a la iniciativa y
c) De la competencia del proyectista
para lograr el objetivo esperado.

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 1.2 CARACTERÍSTICAS DE LOS PROYECTOS

 La Temporalidad  La Flexibilidad
Los proyectos nacen y mueren. Tienen Por su permanente juventud, los
un comienzo desde su concepción proyectos pueden ser mecanismos de
como idea. gestión moldeable y versátil; configuran
 La Singularidad oportunidades de cambio para la
organización.
No hay proyectos iguales.
 La Fragilidad
 La Dependencia
Los proyectos son muy vulnerables y
El proyecto no se pertenece a si pueden afectarse por los cambios
mismo; tiene su origen a un plan, en externos e internos de las
un programa o a una organización. organizaciones.

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  La Integralidad

Los buenos proyectos son como imanes que atraen a todo lo que
tiene que ver con ellos de manera relevante.
 La Creatividad
Los proyectos pueden dar rienda suelta a la imaginación, innovación
y originalidad. Sus procesos no son repetitivos y exigen siempre
nuevos planteamientos y visiones.

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 MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN:

FORMAS DE GENERAR IDEAS EN PROYECTOS DE INVERSIÓN

Las inversiones de capital determinan el rumbo de la empresa, pero existe

el riesgo de que no sean las apropiadas, o por lo menos, que no sean
prioritarias o necesarias para la empresa.

El crecimiento de una empresa, e incluso su capacidad para seguir en el

mercado y sobrevivir en un entorno que cada vez es más competido,
depende del flujo constante de ideas para el desarrollo proyectos de
inversión.
Las ideas de nuevos productos provienen de muchas fuentes: clientes,
científicos, estudiosos de mercados competidores, empleados, directivos,
reclamaciones, demandas, etc.

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 MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN:
¿POR QUÉ SE DEBE INVERTIR?
Existen dos principales motivos para realizar inversiones: cuando hay
excedentes de recursos y por necesidad.
a) Cuando hay excedentes de recursos:
Cuando las personas o las empresas tienen recursos que ya no necesitan
para solventar su ciclo operativo, buscan alternativas para invertir ese
dinero que les reditúen un beneficio económico acorde a las condiciones del
mercado financiero, es decir, donde existan oportunidades de inversión que
eviten que el dinero pierda su poder adquisitivo.
b) Por necesidad:
Las empresas generan productos y/o servicios que, paulatinamente, deben
transformare por diversos motivos: cambios de gustos, usos, costumbres,
modas, tecnología, necesidades, competencia, etc.

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 MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN:

INVERSIONES NECESARIAS PARA LAS EMPRESAS:

Las Empresas producen bienes o servicios para satisfacer las necesidades de los
consumidores industriales .Ejm. Maquinarias, equipos, etc. El proceso productivo lo realizan
con eficiencia y calidad.
PROYECTOS DE INVERSIÓN:
Según Baca Urbina, es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema
tendiente a resolver entre muchas, una necesidad humana.
De acuerdo con Cortázar, un proyecto de inversión es la unidad mínima económica de planeación,
formada por un conjunto de actividades concatenadas que se suceden, complementan y deciden
entre sí, la última de las cuales es parte importante para la toma de decisiones sobre la inversión.
Proponemos que el proyecto de inversión, es la cristalización de las ideas de resolver problemas
de la sociedad ante la carencia de bienes que puedan satisfacer las necesidades de los
consumidores. Es indispensable la capacidad emprendedora de los inversionistas y el emplero de
diversos recursos.

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INVERSIÓN:

CONCEPTOS BÁSICOS DE LA ADMINISTRACIÓN DE PROYECTOS:

Debemos procesar los conceptos de: proyecto; proceso; procesos y áreas de conocimiento
de la administración de proyectos; plan del proyecto y sus elementos constitutivos, así como los interesados
en el proyecto y quiénes son.
Proyecto
Esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un producto, servicio o resultado único.
Ejemplo. Podemos mencionar la preparación de un desayuno para unos amigos, la mejora de los procesos
administrativos y de producción de una empresa o la implantación de un paquete software de producción
Proceso
Medidas y actividades interrelacionadas realizadas para obtener un conjunto específico de productos,
resultados o servicios. Encontramos los siguientes elementos asociados con un proceso:
Entradas:
Técnicas
Herramientas y equipo
Personas
Salidas: productos, resultados o
servicios
Activos organizacionales
Indicadores de desempeño

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INVERSIÓN:
PROCESOS DE LA ADMINISTRACIÓN DE PROYECTOS:
Si agrupamos estos procesos, encontraremos cinco grupos; a saber: iniciación,
planificación, ejecución, seguimiento y control, y cierre del proyecto.

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INVERSIÓN:

PROCESO DE INICIACIÓN DEL POYECTO:

La iniciación del proyecto es el primer proceso de su administración.
Consiste en la autorización y el registro formal de un nuevo proyecto o de la continuación de la
siguiente etapa de un proyecto en desarrollo; termina con la autorización y el otorgamiento de los
recursos necesarios para planificarlo.
En una organización, se da inicio a un proyecto con base en una de las siguientes
consideraciones: exigencia del mercado, necesidad de negocios, solicitud de un cliente, avance
tecnológico, requisito legal, necesidad social.
Para iniciar formalmente un proyecto es necesario contar, entre otros, con la descripción del
producto a lograr, la cual se presenta al responsable de la organización para su aprobación.

DOCUMENTOS DEL PROCESO:

Para trabajar la iniciación del proyecto se utilizan dos documentos: el Enunciado del trabajo, como
insumo, y el Acta del proyecto.

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Administración del Proyecto

Enunciado del
Proceso de
trabajo
Iniciación Acta de
Proyecto

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a).Enunciado del trabajo: Es un documento que contiene:

 El objetivo de negocios del proyecto.
 La descripción del producto a obtener.
 El contexto en el cual se plantea el proyecto, lo que permitirá a la autoridad saber si la
propuesta es pertinente en relación con las metas de la organización.

b).El acta del proyecto:

 Es un instrumento que nos permite dejar constancia de la aprobación del proyecto y comunicar
posteriormente a los interesados que ha sido aprobado.
 Contiene principalmente la descripción de la necesidad a la que responde el proyecto, su
objetivo, el nombre del administrador y su responsabilidad, y el nombre de los principales
interesados.

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 Roles principales en el proceso:

ROL RESPONSABILIDAD
Proponente del proyecto Redactar el enunciado del trabajo a realizar y defender el proyecto.

Autoridad, individual o colegiada Analizar la propuesta del proyecto y atender los

Administrador del proyecto Solicitar los recursos necesarios para planifi car el proyecto y lograr el
compromiso formal del patrocinador con el mismo.

Patrocinador del proyecto Apoyar con autoridad y recursos el proyecto y a su administrador

desde su gestación hasta su término. Comprometerse plenamente
con el esfuerzo.
Otros interesados Estar presentes en el proceso y atentos al logro de sus intereses.

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