ADMINISTRACIÓN

Y NEGOCIOS

RIESGO FINANCIERO

NOMBRE: FRANCISCO CAMILO LECAROS TIZNADO

CARRERA: ING. ADM EMPRESAS
ASIGNATURA: FINANZAS LARGO PLAZO
PROFESOR:
FECHA:23/11/2020
 1 DESARROLLOS.

Probabilida
Activo A Activo B
d
Inversión inicial 30.000 30.000
Rendimientos esperados
Escenario pesimista 24% 12% 5%
Escenario más probable 52% 16% 14%
Escenario optimista 24% 18% 22%

A= (0,24 * 0,12) + (0,52 * 0,16) + (0,24 * 0,18) = 0,1552

A= 15%
B= (0,24 * 0,5) + (0,52 * 0.14) + (0,24 * 0,22) = 0,2456
B=24%
El activo B obtiene una mayor rentabilidad por 9% lo que sin duda es la opción más viable para
decidir invertir o solicitar créditos u otorgar, ya que teniendo una buena rentabilidad el índice del
retorno es más que en el activo A.

Probabilida
Activo C Activo D
d
Inversión inicial 30.000 30.000
Rendimientos esperados
Escenario pesimista 18% 14% 6%
Escenario más probable 60% 19% 16%
Escenario optimista 22% 22% 26%

C= (0,18 * 0,14) + (0,60 *0,19) +(0,22*0,22) =

C= 0,1964

C = 19%

D= (0,18*0,6) +(0,60*0,19) +(0,22*0,26)

D= 0,2612
D= 26%

Aquí el Activo D arroja una mayor rentabilidad en cuanto a los retornos por lo que la decisión mas

Es tomarle iniciativa a dicha inversión y/o otorgación de créditos.

VARIANZA.

A= 0,1552 * (0,1552 -0,18 )2

A= 0,00009545

B= 0,2456 * (0,2456 -0,22)2

B= 0,0001609

C= 0,1964 *(0,19-0,22)2

C= 0,0001093

D= 0,2612 * (0,2612 – 0,26)2

D= 0,000003761

DESVIACION ESTANDAR.

√0,00009545

A= 0,0976

√0,0001609

B= 0,0126

√0,0001093

C= 0,0104

√0,000001093

C= 0,0104

√0,000003761

COEFICIENTE DE VARIACION.

R R[E] R - R[E] (R - R[E])elev 2 Prob . (R - R[E])elev

2 x Prob
13 15 -2 4 0,24 0.96
16 15 1 1 0,52 0,52
 18 15 3 9 0,24 2,16
- - - - - 3,64

R R[E] R - R[E] (R - R[E])elev 2 Prob . (R - R[E])elev

2 x Prob
5 24 -19 361 0,5 180,5
14 24 -10 100 0,14 14
22 24 -2 4 0,22 0,88
- - - - - 195,38

2)

Año Me rcado R
1991 8% 5%
1992 22% 40%
1993 -5% 5%
1994 -6% -7%
1995 11% 16%
1996 21% 30%
1997 15% 29%
1998 10% 22%
1999 11% 18%
2000 2% -9%
2001 15% 15%
2002 12% 24%
2003 5% 4%
2004 12% 12%
2005 12% 20%
2006 -7% 3%
2007 6% 5%
2008 23% 25%
2009 11% 20%
2010 13% 10%
2011 19% 22%
2012 11% 11%
2013 8% 9%
2014 15% 10%
2015 8% 7%
2016 10% 20%
 Chart Title
50%

40%

30%

20%

10%

0%
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
-10%

-20%

MERCADO R VARIACION

AÑO MERCADO R VARIACION

1991 8% 5% -3%
1992 22% 40% 18%
1993 -5% 5% 10%
1994 -6% -7% -1%
1995 11% 16% 5%
1996 21% 30% 9%
1997 15% 29% 14%
1998 10% 22% 12%
1999 11% 18% 7%
2000 2% -9% -11%
2001 15% 15% 0%
2002 12% 24% 12%
2003 5% 4% -1%
2004 12% 12% 0%
2005 12% 20% 8%
2006 -7% 3% 10%
2007 6% 5% -1%
2008 23% 25% 2%
2009 11% 20% 9%
2010 13% 10% -3%
2011 19% 22% 3%
2012 11% 11% 0%
2013 8% 9% 1%
2014 15% 10% -5%
2015 8% 7% -1%
2016 10% 20% 10%
La beta en este ejercicio corresponder a la variación entre el mercado y la empresa por lo que la pendiente
comienza desde -3% por lo que la interpretación se lleva a cabo con una clasificación.
Por lo que corresponde a un valor más sensible al mercado.