Tabla de contenido

Introducción.......................................................................................................................................1
Taller 6 Matemática Financiera..........................................................................................................2
Conclusiones....................................................................................................................................10
Bibliografía......................................................................................................................................11
Introducción

La viabilidad de un proyecto o de una inversión se mide por medio de diferentes

cálculos que permiten rápidamente ver si estos son rentables o por el contrario puede
generar perdidas. El presente trabajo contiene ejercicios prácticos que permiten realizar el
cálculo del VPN, TIR de forma manual y por medio de Excel.
Taller 6 Matemática Financiera

1. Halle la tasa de interés con la que el VPN del siguiente flujo de caja sea igual a
CERO.

AÑO FLUJO DE CAJA

0 -5.000
1 1.450
2 1.789
3 2.345
4 3.617

1450 1789 2345 3617

−5000+ + + + =0
( 1+ i )1 ( 1+i )2 ( 1+i )3 ( 1+i )4

1450 1789 2345 3617

−5000+ + + + =0
( 1+ 0,24 ) ( 1+0,24 ) ( 1+ 0,24 ) ( 1+0,24 )4
1 2 3

1450 1789 2345 3617

−5000+ + + + =0
( 1,24 ) ( 1,24 ) (1,24 ) ( 1,24 )4
1 2 3

1450 1789 2345 3617

−5000+ + + + =0
1,24 1,5376 1,906624 2,36421376

−5000+1169+ 1163+1230+1530=92
2. Se evalúa el proyecto de compra de una maquina cuyo precio de venta fue de
$50.000.000 y que ha generado ingresos anuales por $800.000 los últimos 10 años.
Cada año debe hacerse un mantenimiento que cuesta $200.000 ¿Es viable la idea de
venderla en $45.000.000 al final de esos diez años? Si la tasa de interés de
oportunidad es del 2% E.A.
Calcule el VPN, la TIR y RBC

 Cálculo del VPN

 AÑO INGRESOS EGRESOS FCN
0 - 50.000.000 - 50.000.000
1 800.000 200.000 600.000
2 800.000 200.000 600.000
3 800.000 200.000 600.000
4 800.000 200.000 600.000
5 800.000 200.000 600.000
6 800.000 200.000 600.000
7 800.000 200.000 600.000
8 800.000 200.000 600.000
9 800.000 200.000 600.000
10 800.000 200.000 600.000

600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000

VPN =−50000000+ + + + + + + +
( 1+0,02 ) ( 1+ 0,02 ) ( 1+ 0,02 ) ( 1+ 0,02 ) ( 1+0,02 ) ( 1+0,02 ) (1+ 0,02 )7 (
1 2 3 4 5 6

600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600

VPN =−50000000+ + + + + + + + +
( 1,02 )1 ( 1,02 )2 ( 1,02 )3 ( 1,02 )4 ( 1,02 )5 ( 1,02 )6 (1,02 )7 ( 1,02 )8 ( 1,0
 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000
VPN =−50000000+ + + + + + + + +
1,02 1,0404 1,061208 1,08243216 1,1040808032 1,126162419265 1,1486856676492 1,1716593810022 1
VPN =−50000000+588235+576701+565393+554307+543438+532783+522336+ 512094+502053+492209
VPN =44610451

 Cálculo del RBC

n

∑ Ingresosj
j
VPN Ingresos j=0 (1+i)
RBC= = n
VPN Egresos
∑ Egresos
(1+i) j
j
j=0

∑ 600000∗1 +
600000∗2 600000∗3 600000∗4 600000∗5 + 600000∗6 +600000∗7 600000∗8 600
+ + + +
(1+ 0,02) (1+0,02)2 (1+0,02)3 (1+0,02)4 (1+0,02)5 (1+0,02)6
1
+ + +
(1+0,02)7 ( 1+ 0,02)8 (1+
VPN Ingresos j=0
RBC= = n
VPN Egresos
∑ 200000∗1 1
+
200000∗2 200000∗3 200000∗4 200000∗5 200000∗6 200000∗7 200000∗8 20000
2
+ 3
+ 4
+ 5
+ 6
+ 7
+ 8
+
( 1+ 0,02) (1+ 0,02) ( 1+ 0,02) (1+0,02) (1+0,02) (1+ 0,02) (1+ 0,02) (1+ 0
j=0 (1+0,02)

∑ 6000001
+
12 00000 18 00000 24 0000 0 30 00000 + 36 00000 +42 00000 48 00000 54 00000 6 0 0
(1,02)2
+
(1,02)3
+
(1,02)4
+
(1,02)5
+
(1,02)6
+
(1,02)7
+
(1,02)8
+
(1,02)9
+
VPN Ingresos j=0(1,02) (1,0
RBC= = n
VPN Egresos
∑ 200000 +
4 00000 6 00000 8 00000 10 00000 1200000 14 00000 16 00000 18 00000 20 0 000
+ + +
(1 , 02) (1 ,02)2 (1 , 02)3 (1, 02)4 (1 , 02)5
1
+
(1 , 02)6
+
(1 , 02)7
+
(1 , 02)8
+ +
(1 , 02)9 (1 , 02)1
j=0
 n

VPN Ingresos j=0

∑ 600000
1,02
+
12 00000 18 00000 24 0000 0 30 00000 +36 00000
+ + + + +
+ 42 00000
+
48 00000
1,0404 1,061208 1,08243216 1,104080 1,12616241 1,1486856676492 1,171659381
+
RBC= = n
VPN Egresos
∑ 200000
1,02
+
400000 600000
1,0404
+
1,061208
+
800000
1,08243216
+
1000000
1,104080
+
1200000
1,12616241
+
1400000
1,1486856676492
+
1600000
1,171659381
+
1
j=0

VPN Ingresos j=0

∑ 588235+ 1153402+1696180+2217229+2717194+3196697+3656352+ 4096754+ 4518478+4922090
RBC= = n
VPN Egresos
∑ 196078+ 384467+565393+793076+905731+1065566+1218784+ 1365584+1506159+1640696
j=0

VPN Ingresos j=0

∑ 28762611
RBC= = n
VPN Egresos
∑ 9641534
j =0

VPN Ingresos
RBC= =2,983198
VPN Egresos

De acuerdo a los cálculos realizados si es viable vender la maquina en ese valor puesto que nos está arrojando un VPN
tiene un valor de $44610451 y la venta de la maquina fue por valor de $45000000
3. Haga una comparación del valor presente de dos máquinas que presten el mismo
servicio, para las cuales se muestran los costos a continuación, si la tasa de interés i
= 10% anual. ¿Cuál maquina seria hoy menos costosa?
TIPO A TIPO B
Costo inicial (P) $ 2.500 3.500
Costo anual de operación (CAO) $ 900 700
Valor de salvamento (VS) $ 200 350
Vida util (años) 5 5

 Maquina Tipo A
700 700 700 700 700
VPN =−2500+ + + + +
( 1+0,10 ) (1+ 0,10) (1+0,10) (1+ 0,10) (1+0,10)5
1 2 3 4

VPN =−2500+636,36 +578,51+ 525,92+ 478,11+ 434,64

VPN =−2500+2653,54
VPN =153,54
 Maquina Tipo B
350 350 350 350 350
VPN =−3500+ + + + +
( 1+0,10 ) (1+ 0,10) (1+0,10) (1+0,10) (1+0,10)5
1 2 3 4

VPN =−3500+318,18+ 289,26+262,96+239,05+217,32

VPN =−3500+1326,77
VPN =−2173.23
De acuerdo a los cálculos realizados podemos determinar que la máquina
que al día de hoy sale menos costosa es la Tipo A.

4. En la siguiente tabla se puede ver el flujo de caja neto de un proyecto

 AÑO FLUJO DE CAJA
0 -
1 - 8.200
2 15.600
3 14.000
4 - 20.000
5 - 15.000
6 14.500
7 6.000
8 - 500
9 - 2.000
10 - 1.200

a) Calcule la TIR
TIR 1,06
TIO 0,08
VNA 2.798

b) Si la TIO es del 8% E.A. calcule el VPN y establezca la viabilidad del proyecto

−8200 15600 14000 −20000 −15000 14500 6000 −5
VPN =−0+ 1
+ 2
+ 3
+ 4
+ 5
+ 6
+ 7
+
( 1+0,08 ) ( 1+0,08 ) (1+ 0,08 ) ( 1+0,08 ) ( 1+ 0,08 ) ( 1+0,08 ) ( 1+0,08 ) (1+ 0,

−8200 15600 14000 −20000 −15000 14500 6000 −500 −2000 −12
VPN =−0+ + + + + + + + + +
( 1,08 )1 ( 1,08 )2 ( 1,08 )3 ( 1,08 )4 ( 1,08 )5 ( 1,08 )6 ( 1,08 )7 ( 1,08 )8 ( 1,08 )9 ( 1,08
−8200 15600 14000 −20000 −15000 14500
VPN =−0+ + + + + + +
1,08 1,1664 1,259712 1,36048896 1,4693280768 1,5868743229944 1,713

VPN =−0−7592+13374+11114−14700−10209+9137+3500−270−1000−556

VPN =2798
 El proyecto es viable teniendo en cuenta que la TIR es mayor que cero y
corresponde al 106% y el VPN con una tasa del 8% corresponde a un valor
mayor que cero de $2798.

Conclusiones

 Cuando realizamos la compra de una máquina, un vehículo o cualquier otro artículo

del cual esperamos que nos genere una utilidad, debemos analizar si
verdaderamente fue una buena inversión y lo podemos averiguar por medio del
cálculo del VPN y la TIR.
 De la misma forma si vamos a realizar la venta de una máquina, es importante
analizar si el precio de venta es el adecuado o si por el contrario lo venderemos a
menos del precio de adquisición.
 Estas dos fórmulas podemos calcularlas de forma manual, pero afortunadamente
existen sistemas que permiten calcularlas de manera más rápida y obteniendo un
valor más acertado.
Bibliografía

 https://tics.uptc.edu.co/distancia/pluginfile.php/6730/mod_resource/content/1/unida
d4.pdf