ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL

Ingresos Vtas. (17018 Unids a $ 105.00) 1,786,890

Otros Ingresos: Valores Negociables 0
Ingreso Total
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (7018 a $ 69.99) 491,157
Materia Prima 150,000
Mano de Obra Directa 390,000
Total Costos Dctos. 540,000
Gaston Almacen 0
Depreciación Maqui. y Equip. 539,126
Edificios 1,300,000
Otros Gastos Indirectos 200,000
Total Costos Indirectos 2,039,126
Costos Producción 10000 a $ 257.91 2,579,126

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 180.41 por Unid.) 3,070,283

Menos: Inventario Final (0 Unids.) 0
Costo Prod. Vend.
Utilidad Bruta
Gastos de Administración y Ventas 1,089,345
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 204,261
Interes Préstamo Mediano Plazo 49,849
Interes Bonos 25,200
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 279,310

Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin.

Items Extraordin.
Ingreso Antes Impts.
Impuesto (.40 del Ingrs.)
Ingreso Desp. Impts.
Dividendos Accs. Preferen.
Ingresos para Accnts. Comunes
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.)
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 23.22
Valor Acumulado Simdef 23.54
Ingresos por Acción -1.59
Tasa Dividendo 0
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) ********
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0
Datos Adicionales
Precio Libre 104
Demanda Libre 111891
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 0.01325
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0205
2 Años Préstamo. 0.0307
3 Años Préstamo 0.025
Bono 0.014
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 32.05
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0312
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión -0.344
Retorno Sobre Capital -0.563
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 5 6 7
Pronosticos
Unidades Demandadas 109231 80886 125311
Precio Unidades $ 102.17 94.54 107.95
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 5 6 7
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 115600 85600 85600
Capacidad Maquin. (Unids.) 87000 87000 32000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 477821 477821 189071
Proys. Inv. Capital 0 0 0
Planta 1593433 1271933 1271933
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0 0 0
2 Años 321250 321250 321250
3 Años 0 0 0
Bonos 300000 300000 300000

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 39987
Bonos 21000
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000
Costo Mano de Obra 39 29 25
Materiales: Todos Niveles de Producción 15
Maquinaria 37.52
Planta 256.06
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1 3 8
Tasas para Fondos en Trimestre 5
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo.
0.0271 0.0279 0.0293
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Vida Costo Unid. Gts Indi.
Inic. Capacid. Ahorro
A 2 Años 669600 100000 $ 16000
B 3 Años 410400 120000 $ -8000

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 81704
Valores Negociables 0
Cuentas por Cobrar 1197216
Inventarios (0 Unids A $ 180.41/Unid) 0
Total Activos Corrientes 1278921
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 1845317
Edificios 15353910
Total Activo Fijo 17199230
Total Activos 18478150
Pasivos y Capital Accionario
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 74000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 4289475
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1285000
Parte Cte. Bonos 1200000
Total Pasivos Corrientes 6848475
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 17500
3 Años 0
Bonos 300000
Total Pasivos a Largo Plazo 317500
Total Pasivos 7165975
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 3312173
Total Capital 11312170
Total Pasivo y Capital 18478150

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 2.16 2.16 2.16
2 2.93 2.78 2.66
3 3.92 1.34 3.14
4 1.75 1.5 2.58

2. PRUEBA ACIDA

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3

1 1.92 1.92 1.92
2 2.65 2.46 2.33
3 3.73 1.23 2.88
4 1.75 1.49 2.55
 3. ENDEUDAMIENTO

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3

1 0.51 0.51 0.51
2 0.39 0.39 0.39
3 0.29 0.8 0.17
4 0.27 0.62 0.15

4. RENTABILIDAD VENTAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3

1 29.22 29.22 29.22
2 32.24 33.49 33.88
3 33.26 33.37 34.75
4 27.88 34.07 35.15

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3

1 17.54 17.54 17.54
2 23.61 24.85 26.28
3 27.16 17.97 20.3
4 11.35 21.75 21.41

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3

1 26.49 26.49 26.49
2 32.9 34.65 36.48
3 35.05 32.28 23.83
4 14.38 35.28 24.66

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3

1 4.39 4.39 4.39
2 5.9 6.21 6.57
3 6.79 4.49 5.07
4 2.84 5.44 5.35
8. ROTACION ACTIVOS

Período Firma 1 Firma 2 Firma 3

1 0.58 0.58 0.58
2 0.61 0.61 0.6
3 0.64 0.47 0.42
4 0.5 0.5 0.43

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 7.61 7.61 7.61
2 9.7 10.2 10.88
3 10.61 9.58 11.95
4 5.67 10.83 12.51

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3

1 4.39 4.39 4.39
2 5.9 6.21 6.57
3 6.79 4.49 5.07
4 2.84 5.44 5.35

DATOS EJECUTIVOS

Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3

Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 69.36 114.14 114.73
Valor Acumul. Simdef 69.46 114.56 114.84
Ingresos por Acción 0.5 1.26 1.26
Tasa Dividendo 0 0.004 0
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) 34.79 22.69 22.71
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0 0 0
Datos Adicionales
Precio Libre 104 104 104
Demanda Libre 111891 111891 111891
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo 0.01325 0.01325 0.01325
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0191 0.0191 0.0191
2 Años Ptno. 0.0307 0.0283 0.0285
3 Años Ptno. 0.025 0.025 0.025
Bono 0.014 0.014 0.014
Prestamista 0.05 0.05 0.05
Precio Accns. Preferenciales 47.17 47.17 47.17
Tasa Divnds. Preferenciales 0.0212 0.0212 0.0212
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun 0 0 0
Retorno Sobre Inversión 0.114 0.217 0.214
Retorno Sobre Capital 0.144 0.353 0.247
Premio Redencio Accns. Pref. 0.08 0.08 0.08
Bono Premio Reden 0.08 0.08 0.08
STRAL

1,786,890

200,000
15

3,000,000

3,070,283
-1,283,393

1,368,654
-2,652,047
0
-2,652,047
-1,060,818
-1,591,229
0
-1,591,229
0
-1,591,229
 8

112807
100.22

60600
32000
200000

189071
0
 918183

321250
0
300000

Mas 120000
33

Bono Accns. Pref.

0.0356 0.0921

Ahorr. Un. M. Ob. Cambio Trim.

Trim. 5 Ahorro M. Obra
$ .85 $ .05
$ .70 $ -.02
 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11
2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
2.71 2.66 2.77 2.59 2.89 2.59 2.76 2.53
0.58 0.52 0.58 0.82 0.61 0.58 0.2 0.63
1.17 0.95 0.62 0.43 0.19 0.18 0.06 0.33

Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
2.71 2.66 2.49 2.33 2.65 2.27 2.67 2.53
0.58 0.52 0.53 0.77 0.58 0.53 0.2 0.63
1.17 0.95 0.62 0.43 0.19 0.16 0.06 0.33
Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11
0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4
1.05 1.22 1.18 0.82 1.09 1.19 3.47 1.23

1.07 0.88 1.02 0.9 0.63 0.4 3.39 2.15

Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
27.05 26 32.35 32.17 31.05 33.88 30.46 28.36

33.68 34.46 34.08 35.01 33.97 34.75 34.81 35.36

32.51 32.81 33.81 34.31 -71.82 33.16 29.87 35.07

Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

17.54 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54

12.54 11.48 23.95 23.75 22.73 26.15 20.87 16.38

13.09 12.82 13.09 18.6 14.14 13.87 1.49 13.94
11.08 14.15 15.05 17.05 -34.45 24.97 -0.89 6.22

Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

26.49 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49

17.56 16.13 33.43 33.13 31.78 36.48 29.27 22.92
26.83 28.41 28.47 33.81 29.62 30.41 6.66 31.06
22.93 26.57 30.45 32.35 -56.27 35.04 -3.92 19.58

Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
3.14 2.87 5.99 5.94 5.68 6.54 5.22 4.1
3.27 3.21 3.27 4.65 3.54 3.47 0.37 3.49
2.77 3.54 3.76 4.26 -8.61 6.24 -0.22 1.56
Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11
0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
0.57 0.56 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.59
0.4 0.39 0.39 0.46 0.41 0.39 0.2 0.38
0.37 0.42 0.41 0.42 0.1 0.59 0.2 0.26

Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

7.61 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
5.54 5.1 9.79 9.68 9.25 10.69 8.55 6.95
8.09 8.26 8.35 10.05 8.67 8.88 1.82 9.26
7.41 8.36 9.14 10.07 -89.05 10.67 -1.1 6.09

Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
3.14 2.87 5.99 5.94 5.68 6.54 5.22 4.1
3.27 3.21 3.27 4.65 3.54 3.47 0.37 3.49
2.77 3.54 3.76 4.26 -8.61 6.24 -0.22 1.56

Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

68.02 71.7 99.04 109.91 23.22 108.01 28.57 69.49

68.13 72.12 99.46 110.33 23.54 108.74 28.99 69.91
0.76 0.87 1.06 1.14 -1.59 1.22 -0.12 0.65
0 0.006 0.004 0.004 0 0.007 0.011 0.006
22.29 20.6 23.44 24.02 ******** 22.2 ******** 26.9
0 0 0 0 0 0 0 0

104 104 104 104 104 104 104 104

111891 111891 111891 111891 111891 111891 111891 111891
0.01325 0.01325 0.01325 0.01325 0.01325 0.01325 0.01325 0.01325

0.0205 0.0222 0.0205 0.0198 0.0205 0.0205 0.0257 0.0205

0.0311 0.0311 0.0262 0.0311 0.0307 0.0311 0.0311 0.0311
0.0344 0.0331 0.025 0.031 0.025 0.025 0.025 0.025
0.014 0.014 0.014 0.014 0.014 0.014 0.0299 0.014
0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05
32.05 22.73 32.05 38.17 32.05 32.05 14.2 32.05
0.0312 0.044 0.0312 0.0262 0.0312 0.0312 0.0704 0.0312
0 0 0 0 0 0 0 0
0.111 0.142 0.151 0.171 -0.344 0.25 -0.009 0.062
0.229 0.266 0.304 0.324 -0.563 0.35 -0.039 0.196
0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08
0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08
INFORMACIÓN

Periodo
4 5 6
Demanda estimada 109,231 80,886 125,311
Precio estimado 102.17 94.54 107.95
Capacidad de planta 115,600 85,600 85,600
Capacidad de maquinaria 87,000 87,000 32,000

Movimiento de inventarios

Inventario inicial 0
Producción 87,000
Disponible para ventas 87,000
Ventas estimadas 87,000
Inventario final 0

Estado de resultados proyectado

3
Ventas 8,799,902 8,888,790
Ingresos valores negociables 0
INGRESO TOTAL 8,799,902
Inventario inicial 0
Material directo 1,305,000
Mano de obra 3,500,000
Total Costos Dscto 4,805,000
Gastos de Almacén 0
Depreciación Maqui. y Equip. 561,521
Edificios 1,593,433
Otros gastos indirectos 200,000
Total Costos Indirectos 2,354,954
Costos de Producción (100,000) 7,159,954 82.29832
Productos disp. para venta 7,159,954 82.29832
Inventario final () 0
Costo de ventas 7,159,954
Utilidad bruta 1,639,948
Gastos de administración y ventas 1,439,995
Interés corto Plazo 0
Prestamistas S.A. 321,250
Interés préstamo Intermedio 39,987
Interés bonos 21,000
Total Cargos financieros 382,237
Utilidad antes de Items Extraordinarios -182,284
Items extraordinarios 0
Utilidad antes de impuestos -182,284
Impuestos -72,914
Utilidad después de impuestos -109,370
Dividendos Accs. Preferen. 0
Ingresos para Accnts. Comunes -109,370
Dividendos Accns. Común (.08 por Accn.) 80,000
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas -189,370

Flujo de caja proyectado

Ingresos 3
Ventas en efectivo 1,759,980 -0.01 -88,888
Cobranza de cuentas por cobrar 1,197,216
Ingreso de valores negociables 0 0.000000 0
Venta de valores negociables 0
Préstamos a corto plazo
Préstamo con penalidad
Préstamos a 2 años 0
Préstamos a 3 años 3,000,000
Deuda a largo plazo 6,000,000
Acciones preferenciales
Acciones comunes
Total Ingresos 11,957,196
Egresos
Material directo 1,174,500 0.9
Mano de obra 3,150,000 0.9
Otros gastos indirectos 180,000 0.9
Gastos de almacén 0
Pago de cuentas por pagar 74,000
Gastos de administración y ventas 1,439,995
Interés corto plazo 0
Interés prestamista
Interés préstamo a mediano plazo 39,987
Interés bonos 21,000
Costo de redención de bonos
Compra de maquinaria 2,251,200 60,000 37.52
Compra de planta 1,380,300 5,000 256
Compra de pronóstico
Compra de proyecto de inversión 669,600 A
Impuestos -72,914
Compra de valores negociables
Dividendo de acciones preferenciales
Dividendo de acciones comunes 80,000
Pago préstamo a corto plazo 0
Pago préstamo con penalidad
Pago préstamo a 2 años 321,250
Pago préstamo a 3 años 0
Pago deuda a largo plazo - Bono 300,000
Acciones comunes
Acciones preferenciales
Emisión de bonos
Total Egresos 11,008,919

FLUJO NETO 948,278

BALANCE INICIAL DE CAJA 81,704
BALANCE FINAL DE CAJA 1,029,982

Balance proyectado
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 1,029,982
Valores Negociables 0
Cuentas por Cobrar 7,039,922
Inventarios (4677 Unids A $ 69.9/Unid) 0
Total Activos Corrientes 8,069,904
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 191,810
Edificios 13,760,477
Total Activo Fijo 13,952,287
Total Activos 22,022,191

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 500,500
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1,285,000
Parte Cte. Bonos 1,200,000
Total Pasivos Corrientes 2,985,500
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años -303,750
3 Años 0
Bonos 0
Total Pasivos a Largo Plazo -303,750
Total Pasivos 2,681,750
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8,000,000
Utilis. Retenidas 3,122,803
Total Capital 11,122,803
Total Pasivo y Capital 13,804,553
7
112,807
100.22
60,600
32,000

22,231

Mano de obra
Hasta 60,000 39.00
Sgtes 40,000 29.00
Sgtes 20,000 25.00
Más 120000 33.00
Total producción 87,000

Gastos de Almacenaje
Hasta 2,000 1
Sgtes 5,000 3
Más de 7,000 8
Total inventario final 0
 8,799,902

3,631,500
83,700.000
 TRIM 2 TRIM 3 TRIM 4
DECISIÓN 1 DECISIÓN 2 DECISIÓN 3
1 Monto de Valores Negociables 1,000,000 - -
2 Descuento de cuentas por cobrar
3 Préstamos a 4 trimestres -
4 Préstamos a 2 años de plazo 70,000 -
5 Préstamos a 3 años de plazo -
6 Bonos a Largo Plazo -
7 Nro. de Acciones Preferenciales
8 Nro. de Acciones Comunes
9 Precio Pedido por Acciones Comunes
10 Dividendos a Pagarse por cada Acción 0.1 0.1 0
11 Nro. de Unid. Capacidad de Máquina a Comprar 25,000 2,000
12 Nro. de Unid. Capacidad de Planta a Comprar 35,600 0
13 Compra de Proyecto de Inversión A 1
14 Compra de Proyecto de Inversión B
15 Nro. de Unidades a Producir 100,000 100,000 10,000
16 Compra de Pronósticos de Demanda 0
17 Decisión para Pliego de Reclamos
18 Precio del Producto por Unidad 102 106 105
 TRIM 5 TRIM 6 TRIM 7 TRIM 8 TRIM 9 TRIM 10 TRIM 11
DECISIÓN 4 DECISIÓN 5 DECISIÓN 6 DECISIÓN 7 DECISIÓN 8 DECISIÓN 9 DECISIÓN 10
250,000 20,000
1% 1%

-
3,000,000
6,000,000

20,000 20,000
35 35
-
60,000
5,000

87,000
-

102.0 105.00
 TRIM 12
DECISIÓN 11

700,000
 ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (87000 Unids a $ 102.00) 8,803,008
Otros Ingresos: Valores Negociables 2,900
Ingreso Total 8,805,908
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (0 a $ .00) 0
Materia Prima 1,305,000
Mano de Obra Directa 3,123,000

Total Costos Dctos. 4,428,000

Gaston Almacen 0
Depreciación Maqui. y Equip. 477,821
Edificios 1,593,433

Otros Gastos Indirectos 200,000

Total Costos Indirectos 2,271,254

Costos Producción 87000 a $ 77.00 6,699,254

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 77.00 por Unid.) 6,699,254

Menos: Inventario Final (0 Unids.) 0

Costo Prod. Vend. 6,699,254

Utilidad Bruta 2,106,654

Gastos de Administración y Ventas 1,440,150
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 139,136
Interes Bonos 290,031
Costo Redención Bonos 0

Total Cargos Financieros 429,167

1,869,317
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. 237,337

Items Extraordin. 0
Ingreso Antes Impts. 237,337
Impuesto (.40 del Ingrs.) 94,934
Ingreso Desp. Impts. 142,403
Dividendos Accs. Preferen. 0
Ingresos para Accnts. Comunes 142,403
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.) 0
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 142,403

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 15.55
Valor Acumulado Simdef 15.88
Ingresos por Acción 0.14
Tasa Dividendo 0

Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 27.3

Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 21.45

Datos Adicionales
Precio Libre 103
Demanda Libre 107070
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 0.0116
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0271
2 Años Préstamo. 0.0307
3 Años Préstamo 0.0331
Bono 0.0373
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 10.86
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0921
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión 0.025
Retorno Sobre Capital 0.05
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 6 7 8 9
Pronosticos
Unidades Demandadas 83133 119416 117653 112185
Precio Unidades $ 96.59 105.24 103.61 98.6
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 6 7 8 9
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 85600 90600 65600 65600
Capacidad Maquin. (Unids.) 147000 92000 92000 87000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 759218 470468 470468 447968
Proys. Inv. Capital 0 0 0 0
Planta 1271933 1340947 987197 987197
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0 0 0
2 Años 321250 321250 321250 8750
3 Años 250000 250000 250000 250000
Bonos 450250 450250 450250 450250

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 121012
Bonos 263242
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000 Mas 120000

Costo Mano de Obra 39 29 25 33

Materiales: Todos Niveles de Producción 15
Maquinaria 49.97
Planta 339.77
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000

Costo / Unidad 1 3 8
Tasas para Fondos en Trimestre 6
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo. Bono
0.028 0.0285 0.0295 0.0344
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Ahorr. Un. M.
Vida Costo Unid. Gts Indi. Ob.

Inic. Capacid. Ahorro Trim. 6

A 2 Años 507600 100000 $ 12000 $ .64
B 3 Años 680400 120000 $ -7000 $ 1.14

BALANCE TRIMESTRAL
Activo

Activos Corrientes
Caja y Bancos 2518707
Valores Negociables 250000
Cuentas por Cobrar 1180242
Inventarios (0 Unids A $ 77.00/Unid) 0
Total Activos Corrientes 3948949
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 3618672
Edificios 15140750

Total Activo Fijo 18759430

Total Activos 22708370

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 462800
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1972500
Parte Cte. Bonos 1801000

Total Pasivos Corrientes 4236300

Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 8750
3 Años 1750000
Bonos 5258750

Total Pasivos a Largo Plazo 7017500

Total Pasivos 11253800

Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 3454574
Total Capital 11454570
Total Pasivo y Capital 22708370

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 2.16 2.16 2.16 2.16
2 2.93 2.78 2.66 2.71
3 3.92 1.34 3.14 0.58
4 1.75 1.5 2.58 1.17
5 1.19 0.3 5.21 1.4

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 1.92 1.92 1.92 1.92
2 2.65 2.46 2.33 2.71
3 3.73 1.23 2.88 0.58
4 1.75 1.49 2.55 1.17
5 1.19 0.3 5.19 1.37

3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.51 0.51 0.51 0.51
2 0.39 0.39 0.39 0.4
3 0.29 0.8 0.17 1.05
4 0.27 0.62 0.15 1.07
5 0.84 0.49 0.07 2.24

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 29.22 29.22 29.22 29.22
2 32.24 33.49 33.88 27.05
3 33.26 33.37 34.75 33.68
4 27.88 34.07 35.15 32.51
5 31.43 28.76 35.49 34.62

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

 Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 17.54 17.54 17.54 17.54
2 23.61 24.85 26.28 12.54
3 27.16 17.97 20.3 13.09
4 11.35 21.75 21.41 11.08
5 7.72 9.88 13.16 4.72

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 26.49 26.49 26.49 26.49
2 32.9 34.65 36.48 17.56
3 35.05 32.28 23.83 26.83
4 14.38 35.28 24.66 22.93
5 14.18 14.75 14.1 15.3

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.9 6.21 6.57 3.14
3 6.79 4.49 5.07 3.27
4 2.84 5.44 5.35 2.77
5 1.93 2.47 3.29 1.18

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.58 0.58 0.58 0.58
2 0.61 0.61 0.6 0.57
3 0.64 0.47 0.42 0.4
4 0.5 0.5 0.43 0.37
5 0.32 0.41 0.25 0.25

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 7.61 7.61 7.61 7.61
2 9.7 10.2 10.88 5.54
 3 10.61 9.58 11.95 8.09
4 5.67 10.83 12.51 7.41
5 6.01 6.09 12.91 4.81

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.9 6.21 6.57 3.14
3 6.79 4.49 5.07 3.27
4 2.84 5.44 5.35 2.77
5 1.93 2.47 3.29 1.18

DATOS EJECUTIVOS

Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4

Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 49.04 64.48 92.95 46.54
Valor Acumul. Simdef 49.24 65.01 93.06 46.64
Ingresos por Acción 0.51 0.54 1.09 0.53
Tasa Dividendo 0.008 0.006 0 0

Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) 24.23 29.74 21.28 21.99
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0 0 101.93 0
Datos Adicionales
Precio Libre 103 103 103 103
Demanda Libre 107070 107070 107070 107070
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo 0.0116 0.0116 0.0116 0.0116
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0173 0.0173 0.0173 0.0217
2 Años Ptno. 0.0307 0.0283 0.0285 0.0311
3 Años Ptno. 0.0284 0.025 0.025 0.0425
Bono 0.014 0.014 0.014 0.014
Prestamista 0.05 0.05 0.05 0.05
Precio Accns. Preferenciales 53.76 53.76 53.76 19.38
Tasa Divnds. Preferenciales 0.0186 0.0186 0.0186 0.0516

Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun 0 0 0 0

Retorno Sobre Inversión 0.077 0.099 0.132 0.047
Retorno Sobre Capital 0.142 0.147 0.141 0.153
Premio Redencio Accns. Pref. 0.08 0.08 0.08 0.08
Bono Premio Reden 0.08 0.08 0.08 0.08
Accns. Pref.
0.0844

Cambio Trim.
Ahorro M.
Obra
$ .01
$ .00
Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11
2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
2.66 2.77 2.59 2.89 2.59 2.76 2.53
0.52 0.58 0.82 0.61 0.58 0.2 0.63
0.95 0.62 0.43 0.19 0.18 0.06 0.33
0.38 0.46 0.8 0.93 0.02 0.2 0.44

Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
2.66 2.49 2.33 2.65 2.27 2.67 2.53
0.52 0.53 0.77 0.58 0.53 0.2 0.63
0.95 0.62 0.43 0.19 0.16 0.06 0.33
0.38 0.44 0.8 0.93 0.02 0.2 0.4

Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4
1.22 1.18 0.82 1.09 1.19 3.47 1.23
0.88 1.02 0.9 0.63 0.4 3.39 2.15
1.61 1.5 0.94 0.98 0.73 4.61 1.93

Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
26 32.35 32.17 31.05 33.88 30.46 28.36
34.46 34.08 35.01 33.97 34.75 34.81 35.36
32.81 33.81 34.31 -71.82 33.16 29.87 35.07
27.3 33.4 34.42 23.9 ****** 16.58 35.86
Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11
17.54 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54
11.48 23.95 23.75 22.73 26.15 20.87 16.38
12.82 13.09 18.6 14.14 13.87 1.49 13.94
14.15 15.05 17.05 -34.45 24.97 -0.89 6.22
1.17 8.27 13.41 2.51 -42.45 -8.27 8.19

Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

26.49 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
16.13 33.43 33.13 31.78 36.48 29.27 22.92
28.41 28.47 33.81 29.62 30.41 6.66 31.06
26.57 30.45 32.35 -56.27 35.04 -3.92 19.58
3.06 20.66 26.01 4.97 -73.58 -46.36 24.01

Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
2.87 5.99 5.94 5.68 6.54 5.22 4.1
3.21 3.27 4.65 3.54 3.47 0.37 3.49
3.54 3.76 4.26 -8.61 6.24 -0.22 1.56
0.29 2.07 3.35 0.63 -10.61 -2.07 2.05

Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
0.56 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.59
0.39 0.39 0.46 0.41 0.39 0.2 0.38
0.42 0.41 0.42 0.1 0.59 0.2 0.26
0.27 0.3 0.36 0.39 0.06 0.18 0.27

Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

7.61 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
5.1 9.79 9.68 9.25 10.69 8.55 6.95
 8.26 8.35 10.05 8.67 8.88 1.82 9.26
8.36 9.14 10.07 -89.05 10.67 -1.1 6.09
1.1 6.82 9.21 1.62 ****** -11.62 7.6

Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
2.87 5.99 5.94 5.68 6.54 5.22 4.1
3.21 3.27 4.65 3.54 3.47 0.37 3.49
3.54 3.76 4.26 -8.61 6.24 -0.22 1.56
0.29 2.07 3.35 0.63 -10.61 -2.07 2.05

Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8 Firma 9 Firma 10 Firma 11

39.89 69.13 87.12 15.55 21.29 5 59.18

40.42 69.66 87.65 15.88 22.23 5.53 59.71
0.1 0.75 0.98 0.14 -2.13 -1.22 0.84
0.01 0.006 0.005 0 0.032 0.08 0.007

99.53 23.02 22.3 27.3 ******** ******** 17.7

0 0 0 21.45 0 0 0

103 103 103 103 103 103 103

107070 107070 107070 107070 107070 107070 107070
0.0116 0.0116 0.0116 0.0116 0.0116 0.0116 0.0116

0.0203 0.021 0.0179 0.0271 0.0186 0.0272 0.0227

0.0311 0.0315 0.0311 0.0307 0.0311 0.0311 0.0311
0.0331 0.025 0.031 0.0331 0.0177 0.025 0.0267
0.014 0.014 0.014 0.0373 0.014 0.0361 0.014
0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05
24.15 21.28 42.37 10.86 34.97 10.78 16.84
0.0414 0.047 0.0236 0.0921 0.0286 0.0928 0.0594

0 0 0 0 0 0 0
0.012 0.083 0.134 0.025 -0.425 -0.083 0.082
0.031 0.207 0.26 0.05 -0.736 -0.464 0.24
0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08
0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08
INFORMACIÓN

Periodo
4 5
Demanda estimada 83133 119416
Precio estimado 96.59 105.24
Capacidad de planta 85600 90600
Capacidad de maquinaria 147000 92000

Movimiento de inventarios

Inventario inicial 0
Producción 147,000
Disponible para ventas 147,000
Ventas estimadas 147,000
Inventario final 0

Estado de resultados proyectado

3
Ventas 14,056,743 14,198,730
Ingresos valores negociables 0
INGRESO TOTAL 14,056,743
Inventario inicial 0
Material directo 2,205,000
Mano de obra 3,500,000
Total Costos Dscto 5,705,000
Gastos de Almacén 759,218
Depreciación Maqui. y Equip. 541,271
Edificios 1,593,433
Otros gastos indirectos 200,000
Total Costos Indirectos 3,093,922
Costos de Producción (100,000) 8,798,922 59.85661
Productos disp. para venta 8,798,922 59.85661
Inventario final () 0
Costo de ventas 8,798,922
Utilidad bruta 5,257,821
Gastos de administración y ventas 1,702,837
Interés corto Plazo 0
Prestamistas S.A. 321,250
Interés préstamo Intermedio 39,987
Interés bonos 21,000
Total Cargos financieros 382,237
Utilidad antes de Items Extraordinarios 3,172,747
Items extraordinarios 0
Utilidad antes de impuestos 3,172,747
Impuestos 1,269,099
Utilidad después de impuestos 1,903,648
Dividendos Accs. Preferen. 0
Ingresos para Accnts. Comunes 1,903,648
Dividendos Accns. Común (.08 por Accn.) 80,000
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 1,823,648

Flujo de caja proyectado

Ingresos 3
Ventas en efectivo 2,811,349 -0.01
Cobranza de cuentas por cobrar 1,180,242
Ingreso de valores negociables 0 0.000000
Venta de valores negociables 20,000
Préstamos a corto plazo
Préstamo con penalidad
Préstamos a 2 años 0
Préstamos a 3 años
Deuda a largo plazo
Acciones preferenciales
Acciones comunes
Total Ingresos 4,011,591
Egresos
Material directo 1,984,500 0.9
Mano de obra 3,150,000 0.9
Otros gastos indirectos 180,000 0.9
Gastos de almacén 759,218
Pago de cuentas por pagar 462,800
Gastos de administración y ventas 1,702,837
Interés corto plazo 0
Interés prestamista
Interés préstamo a mediano plazo 121,012
Interés bonos 263,242
Costo de redención de bonos
Compra de maquinaria 4,497,300 90,000
Compra de planta 100,000
Compra de pronóstico
Compra de proyecto de inversión 507,600 A
Impuestos 1,269,099
Compra de valores negociables
Dividendo de acciones preferenciales
Dividendo de acciones comunes 80,000
Pago préstamo a corto plazo 0
Pago préstamo con penalidad
Pago préstamo a 2 años 321,250
Pago préstamo a 3 años 250,000
Pago deuda a largo plazo - Bono 450,250
Acciones comunes
Acciones preferenciales
Emisión de bonos
Total Egresos 16,099,108

FLUJO NETO -12,087,517

BALANCE INICIAL DE CAJA 81,704
BALANCE FINAL DE CAJA -12,005,813

Balance proyectado
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos -12,005,813
Valores Negociables -20,000
Cuentas por Cobrar 11,245,394
Inventarios (4677 Unids A $ 69.9/Unid) 0
Total Activos Corrientes -780,419
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 959,218
Edificios 13,868,817
Total Activo Fijo 14,828,035
Total Activos 14,047,616

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 590,500
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1,722,500
Parte Cte. Bonos 1,801,000
Total Pasivos Corrientes 4,114,000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años -312,500
3 Años 0
Bonos 0
Total Pasivos a Largo Plazo -312,500
Total Pasivos 3,801,500
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8,000,000
Utilis. Retenidas 3,454,677
Total Capital 11,454,677
Total Pasivo y Capital 15,256,177
Periodo
6 7
117653 112185
103.61 98.6
65600 65600
92000 87000

-63,867

Mano de obra
Hasta 60,000 39.00
Sgtes 40,000 29.00
Sgtes 20,000 25.00
Más 120000 33.00
Total producción 147,000

Gastos de Almacenaje
Hasta 2,000 1
Sgtes 5,000 3
Más de 7,000 8
Total inventario final 0
-141,987 14,056,743

-20,000

49.97
340
4,597,300
63,450.000