Modelo con bonos

Instrucciones: lee con atención la siguiente situación y realiza lo que se solicita.

Ángel es una persona que esta iniciando su etapa de retiro y acaba de recibir $2,800,000.00 MXN como parte de su pensión, mismos que desea invertir; sin embargo, no sabe
cómo hacerlo o qué instrumento financiero le conviene más. Por tal motivo decide acercarse a un asesor financiero para que lo oriente; éste le recomienda invertir en bonos cuyas
características son:

Valor nóminal : $10,000.00 MXN

% del cupón 6%

Tasa de 7%
rendimiento del
bono
Plazo 5 años
Pagos Semestrales

Ángel tiene dudas respecto a los rendimientos que puede obtener con dicho instrumento, por lo que le solicita al asesor más detalles, considerando los siguientes supuestos:
1. Elabora un modelo financiero en el que determines lo siguiente:

a. Precio de cada bono.

b. Número de títulos que se pueden adquirir con el monto destinado para invertir.
c. Rendimientos que se pueden obtener.
d. Simulación de plazos de pago cupón semestrales y anuales.

2. Elabora 3 alternativas, a partir del modelo conformado en el punto 1, con base en las siguientes modificaciones a las características:

a. Para la primera alternativa del modelo considera las siguientes tasas de rendimiento:

• 7%.
• 8%.
• 9%.

b. Para la segunda alternativa del modelo considera que el valor del rendimiento del bono es 8% y 6% y el % del cupón es de 6% y 8% respectivamente.
c. Para la tercera alternativa del modelo considera una tasa de rendimiento del 8% y una tasa de cupón del 6% y del 7%.

3. Responde y justifica, con base en los tres modelos creados lo siguiente:

a. ¿Los precios suben o bajan cuando la tasa de rendimiento del bono aumenta? Los precios bajan cuando la tasa de rendimiento sube.
b. ¿El precio del bono es mayor o menor a $10,000.00 MXN, si el rendimiento del bono es mayor que el del cupón? Es mayor a 100 si la tasa de cupón es mayor que la de rendimiento.
c. ¿Se venden los bonos con cupón alto a precios mayores o menores que los bonos con cupón bajo?Se venden más altos.

4. Elabora un análisis de sensibilidad con base en los plazos semestrales y anuales, y realiza lo siguiente:

a. Compara los rendimientos de los bonos, de acuerdo con cada plazo.SI aumenta el plazo aumenta el rendimiento.
b. Explica qué variables tienen un mayor impacto en el rendimiento del bono. La tasa de cupón, el plazo, etc.
c. Responde: ¿qué alternativa le conviene a Ángel utilizar, si busca rendimientos mayores? Una tasa cupón alta
 Bonos Int
Bono $ 2,800,000.00 29,230.46 2,885,742.70

1.- Valor nóminal : $100.00 MXN TIPO

% del cupón 6%
Tasa de 7%
rendimiento del
bono Valor Nominal
Plazo 5 años Plazo Cupón
Pagos Semestrales Tasa de Mercado
Tasa Cupón
Sobretasa
Días x Vencer
Fecha Valuación
Fecha Vencimiento
Días x Trans. Cupón
Días Trans. Cupón
Número de Cupones
ST Colocación
ST Mercado
UDI
Dólar

2.- TM 7% 8% 9%

Precio Limpio 95.7904718032097 91.793202181 87.9950142020558

Int. Corridos 2.93333333333333 2.9333333333 2.93333333333333

Precio Sucio 98.723805136543 94.726535514 90.9283475353892

Alternativas
Primera
% del cupón 6% Precio Limpio 91.793202181
Tasa de 8%
rendimiento del
bono Int. Corridos 2.9333333333
Precio Sucio 94.726535514

Segunda
% del cupón 6% Precio Limpio 91.793202181
Tasa de 8%
rendimiento del
bono Int. Corridos 2.9333333333
Precio Sucio 94.726535514
4.- Semestral Anuales
Precio Limpio 95.790471803 95.8364213731925 Semestral
Int. Corridos 2.9333333333 5.56666666666667 Anual
Precio Sucio 98.723805137 101.403088039859
 Rend
3%

BONOS A TASA FIJA

PESOS

100 Precio Limpio 95.790471803

182
0.06 0.07 Int. Corridos 2.9333333333
0.06 0.06
0.01 0.0032 Precio Sucio 98.723805137
1826
44069
45895
6
176 176
11

6.2454
21.56

8% Precio Limpio 108.6327371986

6%

Int. Corridos 3.911111111111

Precio Sucio 112.5438483097

7% Precio Limpio 95.89531517763

8%

Int. Corridos 3.422222222222

Precio Sucio 99.31753739985
 Bonos Int Rend
$ 2,800,000.00 29,230.46 2,885,742.70 3%
$ 2,800,000.00 29,216.45 2,962,638.24 6%
 TIPO BONOS A TASA FIJA
PESOS PESOS -74%
Valor Nominal 100 Precio Limpio 95.836421 95.8364 367.4035
Plazo Cupón 360
Tasa de Mercado 6.00% 7.00% Int. Corridos 5.566667 5.5667
Tasa Cupón 6.00% 6.00%
Sobretasa 1.00% 0.32% Precio Sucio 101.403088 101.403088
Días x Vencer 1826
Fecha Valuación 8/26/2020
Fecha Vencimiento 8/26/2025 Captura
Días x Trans. Cupón 26 Fórmula
Días Trans. Cupón 334 334
Número de Cupones 6
ST Colocación
ST Mercado
UDI 6.2454
Dólar 21.56

BONOS TASA FIJA :

TM = TC

ST = TM - TC