8.

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

8.1 Inversiones
8.2 Fuentes de Financiamiento
8.3 Aspectos Económicos de los Proyectos
8.4 Condiciones de las Fuentes de Financiamiento.

8. Inversiones y financiamiento

La inversión y financiamiento son dos aspectos diferentes pero que se relacionan

perfectamente. La inversión lleva consigo la idea de utilizar recursos con el objetivo de
alcanzar algún beneficio bien sea económico, político, social, satisfacción personal,
entre otras. Las inversiones a corto o largo plazo, representan colocaciones que la
empresa realiza para obtener un rendimiento de ellos o bien recibir dividendos que
ayuden a aumentar el capital de la empresa. Las inversiones a corto plazo si se quiere
son colocaciones que son prácticamente efectivas en cualquier momento a diferencia
de largo plazo que representan un poco más de riesgo dentro del mercado. Uno de los
grandes objetivos de toda empresa es su supervivencia y garantizar su continuidad y
deberá proveerse de recursos financieros como catalizador de arranque del proyecto.
La financiación trata del proceso de captación de fondos para desarrollar una actividad
empresarial.

8.1 Inversiones

Los riesgos disminuyen de forma exponencial cuando la empresa cuenta con liquidez
económica, es decir, cuenta con lo suficiente para invertir en un negocio que supone
ganancias considerables y por ende, el retorno de capital.

La inversión es el desembolso que hay que realizar desde que inicia un proyecto y
para cumplir todas las necesidades de éste, así como el capital de trabajo. Las tres
partes principales de la inversión son:

Inversión fija: son los recursos tangibles e intangibles necesarios para la ejecución de
un proyecto.

Capital de trabajo: son los recursos que permiten que una empresa comience sus
actividades.

Inversión total: es la suma de la inversión fija, los activos tangibles y el capital de

trabajo.

8.2 Fuentes de Financiamiento

Concepto.- El financiamiento es la actividad mediante la cual se obtienen los recursos

para la implementación de una nueva actividad dentro de una organización. El
financiamiento se clasifica en:

1
Fuentes internas: es el recurso que la empresa genera por sí sola, es decir, es el
recurso propio o autogenerado, con el aporte de los socios, las utilidades no
distribuidas, la incorporación de nuevos socios, etc.

Fuentes externas: es usar recursos de terceros para cubrir las operaciones de la

empresa, con préstamos bancarios, crédito con proveedores, leasing, prestamistas,
etc.

Las fuentes de financiamiento.- Son las vías que utiliza la empresa para obtener los
recursos financieros necesarios que sufraguen su actividad. Es decir, serán las vías
que utilice la empresa para conseguir fondos y pueda mantener una estructura
económica: sus bienes y derechos, para lo cual serán necesarios unos recursos
financieros. Este tipo de recursos se encontrarán en el patrimonio neto y en el pasivo.
Las diferentes fuentes de financiamiento ayudan a elegir la que mejor se adapte a las
necesidades.

 Financiamiento bancario, muy pocas empresas obtienen este tipo de

financiamiento, ya que supone un riesgo muy alto. Esto se debe en gran medida a la
acumulación de pasivos y los intereses que suponen una enorme carga financiera al
iniciar cualquier proyecto por viable que éste sea.

 Financiamiento de socios, es la manera más rápida de conseguir capital aunque

supone una planeación mucho más cuidadosa. En buena parte esto se toma como
precaución, necesaria, para desarrollar una serie de contratos que especifiquen el
origen de los fondos, el destino de los activos, la naturaleza de la inversión, tiempos
de retorno, entre otras cosas que den certidumbre a todas las partes involucrada en
el proyecto de inversión.

 Proveedores, ahora estos ya cumplen con la función de fuentes de financiamiento,

ya que aportarán recursos necesarios para arrancar el proyecto. Su capital de
retorno estará asegurado en el capital que cuente al momento la empresa.

 Crowfunding, es tan solo una extensión de financiamiento entre amigos y

familiares.

Fuentes de financiación en balance.- En el balance de una empresa se recogen las

distintas fuentes de financiación. Podemos encontrar dos grandes grupos: el
Patrimonio Neto y el Pasivo.

Patrimonio Neto.- Son los recursos propios de la empresa, las aportaciones de capital
de los socios, las reservas y los beneficios no distribuidos.

Pasivos.- Recoge las obligaciones de la empresa como los préstamos bancarios, las
deudas con proveedores o las deudas con la hacienda.

Todos estos términos son muy importantes de tener en cuenta, ya que nos ayudan a
diferenciar lo que se puede hacer con el dinero o la inversión que se puede realizar. La

2
inversión y financiamiento de empresas son de las principales áreas a las que se debe
dedicar atención, pues de ahí depende la solvencia de recursos en la organización.

Inversión y financiamiento en la implementación de un proyecto.- Entre las

fuentes financieras que se pueden utilizar para un proyecto son: las fuentes financieras
internas y fuentes financieras externas.

Cuando se está a punto de realizar un proyecto, ya sea poner un negocio o una

empresa, es necesario tomar en cuenta el tipo de inversión y financiamiento que se va
a utilizar para poder llevarlo a cabo, para ello es necesario poder definir el monto de la
inversión que se va a realizar, así cómo, de dónde es que se van a obtener esos
recursos, es decir, que se debe de tener muy claro con cuánto dinero se cuenta
inicialmente.

Al definir la inversión que se requiere para el proyecto, es necesario ser cuidadosos

con lo siguiente: La subvaluación, es necesario que al fijar el monto de los precios de
los productos o servicios que se van a ofrecer, éstos sean reales, porque si se ponen
precios inferiores a los que se debe, esto puede ocasionar que posteriormente el
proyecto no funcione por falta de financiamiento. La sobrevaloración, si la
subvaluación podría causar problemas de financiamiento, la sobrevaloración, que es
poner los precios por arriba de su costo real, puede ocasionar costos financieros altos,
que posteriormente influyen en las utilidades estimadas del proyecto.

8.3 Aspectos Económicos de los Proyectos

Cuando se habla de la parte económica de un proyecto, aparecen entonces cualquier

cantidad de variables que se deben considerar, desde luego haciendo referencia a las
características mismas del proyecto. De tal manera que cualquiera que sea el tipo de
proyecto que se pretende abordar o emprender, se deben considerar algunos aspectos
desde el punto de vista económico, que estarán presentes durante la estructura misma
del ciclo de vida del proyecto, como son: inicio, organización y preparación, ejecución
del trabajo y cierre. En términos generales cuando se habla de aspectos económicos a
tener en cuenta dentro de un proyecto, se debe hacer referencia entonces al proceso
mediante el cual se gestionan recursos monetarios, en donde se involucran
necesariamente tres aspectos fundamentales como son: el estimar los costos o
egresos, determinar el presupuesto o ingresos y controlar los costos e ingresos.

El estimar los costos consiste en realizar una aproximación de todos los recursos
financieros a tener en cuenta para completar todas las actividades presentes en el
proyecto. El determinar el presupuesto de costos o de egresos, en los que se va a
incurrir en la realización de un proyecto, hace referencia al proceso en donde se
suman todos los costos autorizados por actividad, determinar en la fase de planeación
del proyecto. El controlar los costos es el procedimiento mediante el cual, se realiza un
seguimiento o monitoreo de todas las actividades específicas del proyecto, con el
objetivo de corregir en determinado momento algún incremento en términos
monetarios que demande una actividad.

3
8.4 Condiciones de las Fuentes de Financiamiento

Conseguir financiación a la empresa no es tarea fácil en muchos casos, se debe tener

en cuenta, no solo los aspectos financieros y de perfil de crédito, sino variables
cualitativas que tienen una gran influencia a la hora de conseguir financiación para la
empresa.

En cuanto a las condiciones de las fuentes de financiación independientemente de

cuál sea la fuente, al solicitar el préstamo es cómo recuperarán su dinero y con qué
garantías cuentan. En este sentido, lo más importante es poder demostrar la
credibilidad de las hipótesis sobre las que se construye la cuenta de explotación
previsional. También estas condiciones abordan cierta información como: edad del
solicitante, información personal, el llenado de la solicitud correspondiente ante el
banco, afiliación mínima de dos años al registro de contribuyentes, información
contable de la empresa con resultados positivos en dos o tres años previos, acta
constitutiva, poderes legales para solicitar el crédito, comprobantes de ingresos como
estado de cuentas bancarias, solicitud del préstamo y monto, garantías con que se
cuenta e información que avala los ingresos necesarios para devolver la financiación o
el dinero prestado.

INDICACIONES: Estimados estudiantes se recomienda:

 Solidificar conocimiento sobre el tema a través de la lectura complementaria según

bibliografía asignada en el Primer Bimestre.

 Evaluación a través del CUESTIONARIO en la plataforma institucional y con fecha

de cierre hasta el jueves 02/09/21. Cabe aclarar que, se debe respetar la fecha del
cierre; caso contrario no se admite evaluaciones de forma extemporánea.