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PLANIFICACIÓN Y CONTROL DE DESEMBOLSOS DE

CAPITAL

INTRODUCCIÓN.-

La presupuestación de capital es el proceso de planificar y controlar los desembolsos estratégicos

(largo plazo) y tácticos (corto plazo), para la ampliación y la contracción de las inversiones en
activos operacionales (fijos).

DESEMBOLSOS DE CAPITAL.-

Es el uso de fondos para adquirir activos operacionales que ayuden a generar futuros ingresos o
reduzcan futuros costos. Los desembolsos de capital comprenden activos fijos tales como
propiedades inmuebles, planta equipo, renovaciones mayores y patentes; los proyectos de
desembolsos de capital involucran fuertes sumas de dinero, así como otros recursos y deuda, que
se inmoviliza durante periodos prolongados.

Los desembolsos de capital constituyen inversiones que exigen el compromiso de recursos, para
percibir beneficios económicos más elevados en el futuro. Los desembolsos de capital se convierten
en gastos en futuro, a medida que vayan siendo utilizados sus correspondientes bienes y servicios
con el fin de obtener mejores utilidades futuras derivadas de los futuros ingresos o para lograr
ahorros en los futuros costos.

Los gastos futuros como la depreciación, se identifican con los futuros periodos, cuando las
adiciones de capital se emplean para los fines a los que se les destinó. Por lo que los desembolsos
de capital afectan a dos fases de la planificación y el control: Las inversiones y gastos.

Un aspecto importante de la planificación de los desembolsos de capital es el problema de asegurar

que una compañía tenga la capacidad de producir, adquirir o poder entregar los bienes y servicios
que se necesitan para cumplir los planes de ventas y servicios. También permite poder controlar los
desembolsos reales de fondos, es que los fondos estén disponibles cuando se incurra en los
desembolsos.

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CLASIFICACION.-

Los desembolsos se clasifican en general, en un presupuesto de desembolsos de capital que son:

Proyectos mayores de adiciones de capital.-

Implican futuros compromisos de fondos para activos operacionales, tienden a ser a ser
proyectados muy especiales y no recurrentes que representan nuevas direcciones y
pasos de gran amplitud, así como avances tecnológicos.

Ejemplo:

Se citan las adquisiciones de terrenos de nuevos edificios y las renovaciones mayores,

mejoras importantes y mantenimiento, a cada proyecto se le asigna una denominación
particular.

Desembolsos menores o pequeños de capital.-

Se trata de desembolsos de capital poco costosos recurrentes y ordinarios. Normalmente los
desembolsos menores se agrupan en una sola partida mensual. Las reparaciones y el
mantenimiento rutinarios y normales no deben incluirse en el presupuesto de
desembolsos de capital, sino el en presupuesto de gastos.

Ejemplo:

Los reemplazos respectivos y el mantenimiento de activos operacionales, así como la

compra de herramientas y accesorios.

ORIENTACION HACIA LOS PROYECTOS EN EL PRESUPUESTO DE DESEMBOLSO DE

CAPITAL
A causa del largo periodo de tiempo y de los cuantiosos compromisos de recursos, los desembolsos
mayores de capital normalmente se presupuestan como proyectos diferentes.
Cada proyecto en particular a un activo o a un grupo específico de activos, al monto y fuentes de su
financiamiento y a sus respectivos tiempos.
Los proyectos mayores reciben un nombre, se enumeran, analizan, planifican, aprueban y
rechazan, desarrollan y controlan en forma separada
Por lo tanto el presupuesto de desembolso de capital se compone principalmente de una serie de
proyectos identificados y relacionados con dimensiones específicas del tiempo.

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IMPORTANCIA DE LA IMFORMACION RELACIONADA CON LOS PROYECTOS

Un desembolso de capital es de transcendencia para las operaciones en curso de cada
entidad
También es importante la información que se utilizan en el análisis y la evaluación de los proyectos
sustitutos o alternos.
Los datos que se empleen deben ser confiables, precisos y pertinentes, porque la administración
superior tal vez utiliza estos datos para llegar a una decisión acerca del presupuesto de
desembolso de capital. Sin embargo, esta es una de las principales debilidades del proceso de
desembolso de capital
Los distintos elementos de los datos pueden clasificarse y disponerse en cada forma de matriz

DATOS EXTERNOS INTERNOS

Flujos de salida de efectivo

FINANCIEROS Tendencias del mercado Flujos de entradas de efectivo

Regulación gubernamental Volúmenes operacionales

NO FINANCIEROS Adelantos tecnológicos Impacto de la productividad

Uno de los elementos más importantes desde la perspectiva de un presupuesto de desembolso de capital está
constituido por:

 Flujos de salida de efectivo.-

Comprenden el costo del proyecto en términos de las erogaciones de efectivo efectuadas en varias
ocasiones durante la vida de un proyecto. Deben tomarse en consideración las probables
reglamentaciones gubernamentales y los más recientes adelantos tecnológicos. Asimismo deben
estimarse el valor de desecho o recuperación del equipo viejo, las pérdidas fiscales incurridos en la
disposición del mismo y los costos de los fondos necesario que se en préstamo.

 Flujos de entrada de efectivo.-

Deben planificarse con cuidado, por periodos de tiempo los ingresos de efectivo esperados, deducidos
ya los gastos de operación que abran de desembolsarse en efectivo

DIMENSIONES DE TIEMPO EL PRESUPUESTO DE DESEMBOLSOS DE CAPITAL

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A las dimensiones de estrategia y tácticas de tiempo en un plan integral de utilidades y a la propia

importancia de los proyectos de desembolso de capital, el presupuesto de desembolso de capital
abarca 3 dimensiones

1. Una dimensión de tiempo requerida por un proyecto en particular, que se centra lo más
lejanamente en el futuro
2. Una dimensión de tiempo de conformidad con el plan estratégico de utilidades de largo
alcance
3. Una dimensión de tiempo congruente con el plan de utilidades de corto plazo

Por lo normal el presupuesto de desembolso de capital se prolonga más allá del plan de utilidades
de largo alcance, a causa de la naturaleza de largo plazo de algunas adiciones de capital

 PRESUPUESTO ESTRATEGICO
El presupuesto estratégico de largo plazo, de desembolso de capital. Cabe observar que
dicho presupuesto identifica por separado los proyectos, muestra de designaciones de los
proyectos, las fechas planificadas de iniciación, los fondos comprometidos y los tiempos de
los correspondientes pagos de efectico.

 PRESUPUESTO TACTICO
El presupuesto táctico de corto plazo de desembolso de capital, muestra los detalles de los
proyectos mayores solo para un año. Sin embargo, la asignación anual para los desembolso
menores de capital, difícilmente puede clasificarse en detalle. Por lo tanto, el método
acostumbrado para dichas partidas es planificarse en detalle; emplear una suma no
asignada, como “apropiación” abierta, la que se detalla por áreas o centros de
responsabilidad y no por proyectos.

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BENEFICIOS DE UN PRESUPUESTO DE DESEMBOLSO DE CAPITAL

Un presupuesto de desembolso de capital brinda numerosos beneficios, desde el

ventajoso punto de vista de la planificación y el control administrativo.

El presupuesto de desembolso de capital permite a la administración ejecutiva planificar el monto de

lo recursos que deben invertirse en adiciones de capital, para satisfacer las demandas de los
clientes, cubrir las exigencias que impone la competencia y asegurar el crecimiento.

El presupuesto de desembolso de capital intensifica la coordinación entre los centros de

responsabilidad porque las decisiones a cerca de nuevas adiciones de capital con frecuencia afectan
a toda la compañía, aunque no estén en la misma forma para todas las unidades de la
organización.

El proceso presupuestal para alas adicciones de capital es esencial para que la administración evite:

a) La ociosidad de la capacidad operacional

b) La capacidad excedente
c) Las inversiones en capacidad que produzcan un rendimiento menos que suficiente sobre los
fondos invertidos.

RESPONSABILIDADES EN EL DESARROLLO DEL PRESUPUESTO DE DESEMBOLSOS DE

CAPITAL

La responsabilidad es la principal en los proyectos y otros presupuestos, debe incluir a los gerentes
divisibles y de departamento.
Deben establecer se procedimientos para desembolsos mayores de capital, provenientes de
fuentes internas he incluso de fuera de la compañía .
Los referidos procedimientos deberán exigir que el autor de la propuesta la presente por escrito
incluyendo:

 Una descripción de la misma

 Las razones en que funda sus recomendaciones
 La fuente de los datos pertenecientes
 Las ventajas y desventajas de la propuesta
 Las fechas recomendadas de inicio y terminación

Con base en el análisis ajustado a estos lineamientos, la administración superior puede decidir
desechar la propuesta o proseguir con el análisis y la evaluación futuros, sobre una base de
proyectos designados.

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Las solicitudes para la inclusión en el presupuesto de desembolsos menores (esto es de

bajo costo repetitivo. De capital deben provenir de los gerentes de las áreas de
responsabilidad.

EJEMPLO DE PRESUPUESTO DE DESEMBOLSO DE CAPITAL

Serví Montal S.A.C, Es una empresa de Mantenimiento y Servicios, la cual necesita

hacer una inversión para su mayor desarrollo y menor gasto, para que pueda
desempeñar mejor sus actividades.

 Inversión de Transporte: La empresa decide invertir en 2 transportes porque

tiene muchos gastos por los alquileres, será más rentable comprar para tenga
mejor crecimiento en el capital de la empresa.

 Inversión en Máquinas y Herramientas: Aquí también se evita los alquileres

de estos equipos, así la empresa tiene más activos fijos.

 Inversión en Publicidad: Es importante para dar a conocer la empresa y

cuáles son los servicios que presta.

 Mantenimiento en transportes: Tenemos que tener un capital disponible para

las emergencias extras que se puedan presentar al momento de realizarle el
mantenimiento a los transportes.

 Dotación para el Personal: La empresa tiene que estar preparada con los
recursos que utilizan sus empleados, porque pueden presentar muchos casos
como el que se retire un empleado sin avisar o tenga un accidente, la empresa
tiene que reclutar nuevo personal que ocupe el cargo, puede ser de manera
definitiva o por realizar una suplencia.

La empresa recibe ofertas y promociones por compras en algunos establecimientos.

También ha recibido crédito de bancos.

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Serví Montal S.A.C

Programación del Presupuesto Desembolso de Capital
Año 2014, Primer semestre del año

MODIFICACIONES
CONCEPTO GASTO INICIAL INVERSION FINAL
Ampliaciones Anulaciones
1. Automóviles S/. 340,000,000.00 S/. 25,000,000.00   S/. 365,000,000.00
1.1 Camioneta Toyota 130,000,000.00 10,000,000.00   140,000,000.00
1.2 Vans Toyota 210,000,000.00 15,000,000.00   225,000,000.00
2. Máquinas y
Herramientas S/. 5,000,000.00 S/. 240,000.00   S/. 5,240,000.00
2.1 Compresor 1,800,000.00 100,000.00   1,900,000.00
2.2 Escaleras 850,000.00 50,000.00   900,000.00
2.3 Rodillos 350,000.00   350,000.00
2.4 Esmeril 1,500,000.00 90,000.00   1,590,000.00
Destornilladores 500,000.00     500,000.00
3. Otros Gastos S/. 20,000,000.00 S/. 2,100,000.00   S/. 22,100,000.00
3.1 Dotación de Personal 6,000,000.00   3,000,000.00 3,000,000.00

3.2 Mantenimiento de 10,000,000.00 2,100,000.00

transporte 12,100,000.00
3.3 Publicidad 4,000,000.00   1,500,000.00 2,500,000.00
TOTAL S/. 365,000,000.00 S/. 27,340,000.00 S/. 4,500,000.00 S/. 392,340,000.00

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