FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

RIESGOS DE LIQUIDEZ EN LAS EMPRESAS DE MICROFINANZAS

INTEGRANTES:

Asesor:

TRUJILLO, PERÚ 2021

Gestión de riesgo de las IMF (instituciones micro financieras)
Las Definiciones Básicas que hay que saber:
 Riesgo
Riesgo es la posibilidad de que un evento adverso ocurra y de que renga
repercusión negativa en la IMF.
 Gestión de Riesgos
La gestión de riesgos es el proceso de manejar la probabilidad o la
severidad del acontecimiento adverso a una gama aceptable o dentro de límites
puestos por la IMF.
Tipos de riesgos financieros
Podemos destacar los siguientes tipos de riesgos financieros:
 Riesgo de mercado
El riesgo de mercado hace referencia a la probabilidad de que el valor de una
cartera, ya sea de inversión o de negocio, se reduzca debido a los movimientos
desfavorables en el valor de los llamados factores de riesgo de mercado. Los tres
factores estándar del mercado son los siguientes:
 Riesgo de tipos de interés
Es el riesgo asociado a los movimientos en contra de los tipos de interés. Por
ejemplo, si una empresa es prestamista de otra, le resultará beneficioso que los
tipos de interés aumenten. Por el contrario, si esa empresa es la que recibe el
préstamo le convendría que los tipos de interés disminuyesen ya que tendría
menos gastos financieros.
 Riesgo cambiario (o de tipo de cambio)
Es el riesgo asociado a las variaciones en el tipo de cambio en el mercado de
divisas. Depende de la posición que se tiene, la volatilidad de la moneda y el
período temporal considerado.
Riesgo de mercado
De forma restringida, este riesgo hace referencia al cambio en el valor de
instrumentos financieros como acciones, bonos, derivados… Como ejemplo
encontramos el riesgo al que se enfrenta un inversor ante una posible caída del
valor de las acciones de una empresa, pudiendo disminuir el valor de la cartera de
dicho inversor.
 Riesgo de crédito
Deriva de la posibilidad de que una de las partes de un contrato financiero no
realice los pagos de acuerdo a lo estipulado en el contrato. Debido a no cumplir
con las obligaciones, como no pagar o retrasarse en los pagos, las pérdidas que
se pueden sufrir engloban pérdida de principales, pérdida de intereses,
disminución del flujo de caja o derivado del aumento de gastos de recaudación.
Como ejemplo encontramos la imposibilidad de devolver una deuda al contratar un
préstamo.

 Riesgo de liquidez
Este riesgo se encuentra asociado a que, aun disponiendo de los activos y la
voluntad de comerciar con ellos, no se pueda efectuar la compraventa de los
mismos, o no se pueda realizar lo suficientemente rápido y al precio adecuado. Un
posible ejemplo sería una sociedad que se encuentre en una fase de pérdidas
continuadas en su cartera donde no tenga liquidez suficiente para pagar a su
personal.
 Riesgo operacional
Es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras originadas por fallos o
insuficiencias de procesos, personas, sistemas internos, tecnología, y en la
presencia de eventos externos imprevistos. La falta de personal o el personal que
no cuente con las competencias necesarias para afrontar las exigencias de la
empresa, se considerará un factor de riesgo operacional.

En definitiva, el riesgo financiero engloba la posibilidad de que ocurra cualquier

evento que derive en consecuencias financieras negativas. Se ha desarrollado
todo un campo de estudio en torno al riesgo financiero para disminuir su impacto
en empresas, inversiones, comercio, etc., de modo que cada vez se pone más
énfasis en la correcta gestión del capital y del riesgo financiero para lograr una
estabilidad financiera a medio y largo plazo en cualquier tipo de organización.

Gestión de riesgo eficaz

Es importante que se especifiquen en primer lugar los 4 pasos esenciales para
que la gestión de riesgo sea aplicada de buena forma:
1. Identificar los riesgos que la compañía enfrenta, y a su vez evaluar su peso
dentro de la compañía
2. Medir de forma adecuada cada uno de los riesgos y trazar limites para los
mismos
3. Monitorear cada uno de estos riesgos de manera rutinaria y asegurar que
las personas correctas reciban la información más relevante
4. Gestionar los riesgos de manera que se puedan analizar desde un punto de
vista de desempeño y evaluación.
El seguir estos 4 pasos esenciales asegura que no se pierda de vista las
urgentes demandas del día a día en lo que a gestión se refiere. Por otro lado, esto
ayuda a que la organización
identifique y hasta pueda anticipar futuros riesgos potenciales que pueden ser
perjudiciales por medio de su continuo monitoreo y medición, y no los esconda o
niegue su existencia.

Riesgo de Liquidez
 Liquidez
La liquidez es la capacidad que tiene una empresa para convertir sus activos en
dinero efectivo de forma inmediata sin generar una pérdida de valor significativa.
 El riesgo de liquidez
Es la probabilidad de que la empresa tenga que vender sus activos por debajo de
su valor de mercado cuando se presente una brecha, necesidad, de liquidez.
El riesgo de liquidez comprende la probabilidad de que una empresa no cuente
con líneas de crédito que pueda utilizar ante una demanda de efectivo. Se
caracteriza por:

 Corto plazo.
 Distinto de Solvencia (a largo plazo).

Ejemplo aplicando el riesgo y liquidez

Una empresa cuenta con problemas de liquidez cuando su pasivo a corto plazo,
circulante, es mayor que su activo circulante. Este tipo de riesgo presenta las
siguientes consecuencias a largo plazo:
  No puede convertir sus activos líquidos en tesorería.
 No puede acceder a financiación.
Hay que prestar atención a los problemas de exceso de liquidez. Se trata de
contar en la organización con una política adecuada de Gestión de Riesgos
(ERM):

 Correcta planificación financiera.

 Desarrollar un sistema de gobierno adecuado para el riesgo de liquidez.
 Elaboración de un plan de actuación por parte de la Alta Dirección.
 Mantenimientos de líneas de crédito con fondeo.
 Diversificación en plazos y fuentes de financiación.
 Controlar el límite de apalancamiento.

Cómo medir el riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez puede medirse a través de las siguientes fórmulas:

 Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente * 100 = %. Mide la

capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas en el corto plazo
(proporción de deudas de corto plazo que son cubiertas por activo
circulante).
 Acid Test = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente. Resta del
activo circulante los elementos del inventario.
 Prueba defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente) * 100. Indicador de
si una compañía es capaz de operar a corto plazo con sus activos más
líquidos.
 Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente. Muestra lo que una
empresa dispone tras pagar sus deudas inmediatas.
 Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar.
 Free Cash Flow (lo que quedará en caja por pagar).
 Fondo de Maniobra positivo.
 Apalancamiento: Ratio de Endeudamiento = Deudas / Pasivo (capital
propio).