Asignatura: Finanzas Docente: Lic. Julio César Lorenzo Delgado Nombre: Adriana Judith Martínez Ramírez Matricula:2022912 1. ¿Qué es una bolsa de valores? La bolsa de valores es un lugar físico donde se efectúan y registran las operaciones que realizan las casas de bolsa. 2. ¿Cuáles son los antecedentes de las bolsas de valores? • Las bolsas de valores aparecen en el siglo XVI ligadas a establecimientos comerciales. Sus antecedentes más inmediatos se hallan en las lonjas (del italiano loggia), los lugares en los que durante la Baja Edad Media se reunían regularmente los comerciantes para realizar o tratar de sus negocios; como antecedentes más remotos suelen mencionarse los emporium griegos y los colegios Mercator de los romanos. • El origen de la utilización de la palabra bolsa para designar a los mercados de valores parece hallarse en la ciudad de Brujas (Bélgica) en el siglo XV; se deriva del apellido de una importante familia de banqueros de dicha ciudad (los Van der Bourse), propietarios de un establecimiento comercial similar a las lonjas que florecían en el Sur de Europa, principalmente en Italia y España. Sobre la fachada principal de dicho edificio figuraba esculpido un escudo al que daban contenido tres bolsas, y de ahí que al edificio se le conociera popularmente con el nombre de la bolsa. La palabra fue adoptada por Italia (borsa), Francia (bourse), Alemania (bórse), España (bolsa), etcétera, pero no en los países anglosajones, en donde a los mercados de valores se les denomina stock market o stock Exchange. 3. Explique dos de las principales funciones de la Bolsa Mexicana de Valores.
4. ¿Quiénes son los participantes en la Bolsa Mexicana de Valores?
Cualquier persona física o moral de nacionalidad mexicana o extranjera puede invertir en los valores (de capitales o deuda) listados en la Bolsa.
5. ¿Cómo son las actividades de los intermediarios bursátiles? destaca la
participación del grupo de los llamados inversionistas institucionales, representado por sociedades de inversión, fondos de pensiones y otras entidades con alta capacidad de inversión y amplio conocimiento del mercado y sus implicaciones 6. ¿Cuáles son las autoridades y organismos reguladores de la Bolsa Mexicana de Valores? • Órgano del Gobierno Competente. Secretaría de Hacienda y Crédito Público. • Organismo Regulador del Mercados de Valores. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) • Secretaría de Hacienda y Crédito Público. • Comisión Nacional Bancaria y de Valores. • Banco de México. • Bolsa Mexicana de Valores. • Normativa Básica. 7. ¿Cuáles son los instrumentos negociados en la BMV? Las acciones y los distintos instrumentos de deuda. Explique que es el índice de precios y cotizaciones (IPC) El índice mide el valor de una variable en el tiempo, al tener como base la misma variable, pero a una fecha determinada y expresa el rendimiento del mercado accionario en función de las variaciones de precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa del conjunto de emisoras cotizadas en la bolsa 8. ¿Cuáles son los índices que genera la BMV? 9. ¿Cuál es la diferencia entre la Bolsa de Valores de Nueva York y la NASDAQ? Los miembros de la Bolsa de Valores son sus propietarios, quienes pueden comprar y vender valores en el piso de remates de la bolsa sin pagar comisiones, en cambio NASDAQ, Sus negociantes anuncian los precios de compra y venta a los cuales aceptarán órdenes de venta y compra, respectivamente. 10. ¿Cuál es la diferencia entre un corredor y un operador? Un operador es una persona que mantiene un inventario de activos y que está listo para comprar y vender en cualquier momento; mientras que un corredor reúne a los compradores y vendedores, pero no mantiene un inventario de activos financieros. 11. ¿Quiénes son los miembros de la NYSE? Los clientes de la NYSE son los inversionistas individuales y los institucionales que colocan sus órdenes para comprar y vender acciones de las compañías inscritas en ella. 12. ¿Qué es el índice Dow Jones? Es el promedio industrial Dow Jones (DJ) es un indicador del valor de las acciones negociadas en la Bolsa de Valores de Nueva York. El DJ es un índice balanceado que refleja el valor de mercado de las 30 compañías más reconocidas en Estados Unidos y el mundo, se representa por un número que cambia de manera continua. 13. ¿Qué es el índice NASDAQ? El índice NASDAQ mide el valor de mercado de todas las acciones americanas y extranjeras que cotizan en el Mercado de Valores NASDAQ, esto mediante el promedio ponderado de todas las acciones que se comercializan. Mencione cuatro índices y sus valores actuales de algunas bolsas de valores en el mundo. Problemas Si ha mantenido una inversión a lo largo de los cuatro últimos años y los rendimientos que se han obtenido son de 16%, 12%, 3% y 1% respectivamente. ¿Cuál fue la volatilidad de esta inversión? Se está analizando dos posibilidades de inversión y se requiere saber cuál de las dos es más volátil. Con los siguientes datos determine la desviación estándar de cada inversión Suponga que analizamos la posibilidad de invertir en una de dos acciones, la acción X y la Z. Para el próximo año, se espera que la acción X tenga un rendimiento de 25%, siempre y cuando haya una expansión de la economía, si esto no sucede y la economía entra en recesión, posiblemente pierda 10%. La acción Z, para los mismos estados esperados de la economía, tendrá rendimientos de 15% en expansión y 12% en recesión. La pregunta es: ¿Cuál de las dos acciones es la mejor opción de inversión? Supongamos que la probabilidad de ocurrencia sea de 80% para el escenario de expansión y 20% para el escenario de recesión. Con los datos del problema anterior suponga que decidió formar una cartera con la acción X y con Z. Usted tiene $15 000 para invertir en la nueva cartera y decide invertir 60%, en la acción X y el resto en la Z. a) ¿Cuál será el rendimiento esperado de la cartera? b) ¿Cuál será la varianza de la cartera? c) ¿Cuál será la desviación estándar de la cartera? Un inversionista ha mantenido una inversión a lo largo de los últimos cinco años, obteniendo rendimientos de 23%, 20%, 11%, –17% y –4%, respectivamente. ¿Cuál es la desviación estándar de esta inversión.
¿Cuál de las siguientes inversiones tiene la mayor volatilidad de
rendimientos con respecto al rendimiento promedio? Un asesor en inversiones está analizando la conveniencia de invertir en alguna de las siguientes acciones. Con los siguientes datos suponga que crea una cartera donde 75% de su dinero se invierte en el bono H y el resto en el bono J. Con los datos del ejercicio anterior suponga que la combinación de la cartera se modifica de tal manera que 25% se invierte en el bono J y el resto en el H. Elabore un cuadro o tabla donde se muestren las teorías de rendimientos expuestas en este capítulo, anotando autor, teoría y aplicación teórica o práctica de la misma.
Elabore una investigación sobre los principales modelos y teorías
financieras respecto a la posibilidad de obtener rendimientos en los mercados financieros. El análisis financiero es fundamental para evaluar la situación y el desempeño económico y financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar correctivos adecuados para solventarlas. El objetivo de este estudio es analizar la importancia del análisis financiero como herramienta clave para una gestión financiera eficiente. Es un estudio analítico con diseño documental basado en los fundamentos teóricos de Gitman (2003), Van Horne (2003), Elizondo y Altman (2003), entre otros. El análisis financiero se basa en el cálculo de indicadores financieros que expresan la liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad de una empresa. Se considera que una empresa con liquidez es solvente pero no siempre una empresa solvente posee liquidez. El análisis financiero basado en cifras ajustadas por inflación proporciona información financiera válida, actual, veraz y precisa. Se concluye que el análisis financiero es una herramienta gerencial y analítica clave en toda actividad empresarial que determina las condiciones financieras en el presente, la gestión de los recursos financieros disponibles y contribuye a predecir el futuro de la empresa.