CLASE N° 14 DE CONTABILIDAD EMPRESARIAL

MÓDULO: CONTABILIDAD

EMPRESARIAL

ESCUELA DE NEGOCIOS
SEDE BELLAVISTA
PROF.: HÉCTOR VENEGAS V.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

INTRODUCCION

1. La generación de flujos positivos de efectivo es un objetivo relevante dentro

del contexto de la administración financiera de las empresas. La capacidad y
habilidad para producirlos es materia de constante atención por parte de quienes
se interesan en la marcha financiera de la entidad, tales como inversionistas,
acreedores y otros entes involucrados.

2. Tal situación hace aconsejable que se incorpore como estado financiero

básico, el Estado de Flujo de Efectivo, se centra en los recursos líquidos (flujo
de efectivo) y clasifica en mejor forma el origen y la aplicación de dichos
recursos, en actividades operacionales, de inversión y de financiamiento.
OBJETIVOS

1. El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero básico cuyo objetivo es proveer

información relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una entidad durante
un período determinado.

2. La información contenida en un Estado de Flujo de Efectivo, en conjunto con

antecedentes revelados en los otros estados financieros, ayuda a los administradores,
inversionistas, acreedores y otros a:

a) Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo netos positivos.

b) Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones y repartir
utilidades en efectivo.

c) Determinar sus necesidades de financiamiento externo.

d) Identificar las partidas que explican la diferencia entre el resultado neto según la
contabilidad y el flujo de efectivo neto relacionado con las actividades operacionales.

e) Conocer los efectos que producen, en la posición financiera de la empresa, las

actividades de financiamiento e inversiones que involucran efectivo y aquellas que no
lo involucran.
CONCEPTO DE EFECTIVO

El término "Efectivo" incluye dos conceptos:

a. Efectivo
Compuesto por los saldos disponibles en caja y bancos.

b. Efectivo equivalente
Constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual
de los excedentes de caja y que cumplen las siguientes condiciones:

a) Se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos.

b) Existe la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días.

c) Existe un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor, como producto de dicha conversión.

Ejemplos de estas inversiones pueden ser:

- Pagarés de Tesorería General de la República.

- Pagarés del Banco Central de Chile.

- Depósitos en instituciones financieras, a plazos no superiores a 90 días.

Ejemplos de inversiones que no cumplan los requisitos definidos:

- Inversión temporal en acciones

- Inversión en fondos mutuos accionarios

La demostración del flujo generado en un período abarcará la variación producida, tanto en el efectivo,
como en el efectivo equivalente.
 Según la NIF el Estado de Flujo de Efectivo - EFE es un estado financiero muestra las fuentes y
aplicaciones del Efectivo y del Efectivo Equivalente de la entidad durante un periodo, las cuales
se clasifican en:

a) Actividades de Operación

b) Actividades de Inversión y

c) Actividades de Financiamiento.

ACTIVIDADES OPERACIONALES: Las actividades operativas son las principales actividades generadoras de
ganancias de la entidad. Los flujos de efectivo de las actividades operativas incluyen:

• Recibos de efectivo de clientes

• Pagos en efectivo a proveedores y empleados

• Flujos de efectivo de impuestos sobre la renta, a menos que se identifiquen específicamente con las
actividades de financiación y de inversión

• Flujos de efectivo de inversiones, préstamos y otros contratos que se mantienen para efectos de
comercio
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Son aquellas que se encuentran relacionadas con la utilización de recursos
financieros en bienes del activo fijo, inversiones de corto que no hayan sido consideradas de efectivo equivalente
y largo plazo. Los flujos de efectivo de actividades de inversión incluyen:

• Pagos en efectivo para adquirir (recibos de efectivo de la venta de) activos a largo plazo (Por ej.,
Propiedad, Planta y Equipo)

• Pagos en efectivo para adquirir (recibos de efectivo de la venta) patrimonio o instrumentos de deuda de

otras entidades e intereses en negocio conjunto.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Son aquellas que se encuentran relacionadas con la obtención de

recursos financieros, ya sea mediante aportes de capital, o bien utilizando fuentes de terceros.
Flujos de efectivo de la actividad de financiación incluyen:

• Efectivo proveniente de la emisión de acciones y otros instrumentos de patrimonio y pagos en efectivo

a los dueños para adquirir o amortizar las acciones de la entidad

• Efectivo proveniente de préstamos y pagos en efectivo de cantidades prestadas

• Pagos en efectivo por un arrendatario por la reducción de pasivos vencidos relacionados a un

arrendamiento financiado
CASO CONTABLE 1: La empresa “Comercial Arcos Ltda.” presenta la siguiente información de
su Balance General y Estado de Resultados en Periodos: 2019 y 2020:

BALANCE GENERAL PER. 2019 PER. 2020

ACTIVOS: $ $
Caja y Banco 7.500.000 13.880.000
Mercaderías 15.000.000 5.000.000
Cuentas por cobrar 3.750.000 3.750.000
Iva crédito fiscal 0 1.330.000
Maquinarias 33.000.000 38.250.000
Herramientas 4.500.00 6.250.000
TOTAL ACTIVOS 63.750.000 68.460.000
PASIVOS y PATRIMONIO $ $
Proveedores 7.250.000 5.400.000
Acreedores varios 4.000.000 3.600.000
Iva débito fiscal 0 2.660.000
Préstamos bancarios 0 200.000
Aumentos de capital 100.000
Capital social 52.500.000 52.500.000
Utilidad 0 4.000.000
TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO 63.750.000 68.460.000

ESTADO DE RESULTADOS $
Ventas 14.000.000
Costo de ventas (10.000.000)
Margen de explotación 4.000.000
Ingresos No Operacionales: 0
Egresos No Operacionales (0)
Utilidad del Ejercicio 4.000.000
 Se pide:

Preparar y presentar el Estado de Flujo de Efectivo - EFE según el método directo,

considerando:

a) Variaciones de cuentas

b) E F E mediante el método directo

DESARROLLO

1°) Se determinar las Fluctuaciones o variaciones de las cuentas del Balance:

2019 2020 Variaciones

Caja y Banco 7.500.000 13.880.000 6.380.000
Mercaderías 15.000.000 5.000.000 (10.000.000)
Cuentas por cobrar 3.750.000 3.750.000 0
Iva crédito fiscal 0 1.330.000 1.330.000
Maquinarias 33.000.000 38.250.000 5.250.000
Herramientas 4.500.00 6.250.000 1.750.000
TOTAL ACTIVOS 63.750.000 68.460.000 4.710.000
Proveedores 7.250.000 5.400.000 (1.850.000)
Acreedores varios 4.000.000 3.600.000 (400.000)
Iva débito fiscal 0 2.660.000 2.660.000
Préstamos bancarios 0 200.000 200.000
Aumentos de capital 100.000 100.000
Capital social 52.500.000 52.500.000 0
Utilidad 0 4.000.000 4.000.000
TOTAL PASIVOS y PATRIM. 63.750.000 68.460.000 4.710.000
2°) Estado de Flujo de Efectivo por el método directo:

Actividades Operacionales: 13.080.000

Ventas 14.000.000
Costo de ventas (10.000.000)
Pago a proveedores (1.850.000)
Pago a acreedores (400.000)
Saldo de mercaderías 10.000.000
Iva por pagar 1.330.000

Actividades de Inversión: (7.000.000)

Compra de maquinarias 5.250.000
Compra de herramientas 1.750.000
Actividades de Financiamiento: 300.000
Préstamos bancarios 200.000
Aumentos de capital 100.000
Flujo Neto de efectivo y Ef. Eq. 6.380.000
+Saldo Inicial de efectivo y Ef. Eq. 7.500.000
Saldo Final de efectivo y Ef. Eq. 13.880.000