MARCO LEGAL

Ley Nº 26702(El Peruano, 1998) “Ley general del Sistema Financiero y

del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de banca y
Seguros” y sus modificatorias.

Define a las empresas proveedoras del Servicio de Factoring en el Perú

como las comprendidas en el ámbito de la Ley, especialistas en la
adquisición de facturas negociables, facturas conformadas, títulos
valores representativos de deuda y cualquier valor mobiliario
representativo de deuda, siempre y cuando cumplan con los criterios
mínimos establecidos por la SBS.
Ley Nº 29623 “Ley que promueve el financiamiento a través de la factura
Comercial”, publicada el 07.12.2010, vigente desde el 5 de junio de 2011.
Es un título valor a la orden transmisible por endoso que se origina en la
compraventa u otras modalidades contractuales de transferencia de
propiedad de bienes o prestación de servicios, donde incorpora el derecho
a crédito.

Ley Nº 30308 “Ley que modifica diversas normas para promover el

financiamiento a través del factoring y el descuento”, publicada el 12 de
marzo del 2015.
El Decreto Supremo 208-2015 Aprueban el “Reglamento de la Ley Nº
29623, Ley que promueve el financiamiento a través de la factura
comercial”, publicada el 26 de julio del 2015.
 CONTEXTO
Debido a la coyuntura muchas empresas se han visto
perjudicadas en su liquidez, generando problemas para afrontar
sus gastos debido a la ruptura de la cadena de pagos. En ese
contexto, el mercado de factoring se presenta como una
solución a estos problemas, ya que adelantando el cobro de las
facturas que se tienen en cartera puede brindar mayor liquidez a
las empresas de todos los sectores y tamaños.
De acuerdo a la Asociación Peruana de Factoring (APEFAC), esta
alternativa financiera tiene mucho potencial de desarrollo debido a la brecha
que existe entre la oferta de financiamiento y la demanda de las empresas
por el acceso a capital. “El proveedor Mipyme no necesita calificación
crediticia, tampoco necesita esperar el plazo total de la factura y puede
hacerla efectiva en 72 horas en promedio a una tasa competitiva. Además,
el poder de negociación de los compradores permite alcanzar plazos de
pago de 60 o 90 días.”, señala Luis Miguel Terrones, Secretario General de
APEFAC.

En el año 2020 las empresas asociadas a la Asociación Peruana de

Factoring APEFAC han negociado 47,679 facturas por más de S/ 1,364
millones de soles
 DEFINICIÓN

Según Martínez (2010), el factoring es la

venta de documentos con derecho de cobro
por parte de la empresa. Esta operación
consiste en cesión de cartera de cobro a
clientes (facturas, recibos y letras), de modo
que los cobros por las ventas se convierten
de largo plazo a corto plazo (contado).
La empresa de factoring es la que realiza gestiones de cobro de cliente con
respecto a las facturas cedidas;

La sustitución de funciones supone un ahorro de costos de gestión de la

empresa que cede sus derechos;

Constituye también una garantía frente a la insolvencia de los deudores, ya que,

al ceder los derechos de cobro, la entidad de factoring asume el riesgo de
quiebra, impago o fraude; y

Es una fuente de financiación, ya que funciona en muchos casos como si fuera un

descuento de una letra, es decir, se abona el importe menos las comisiones y los
intereses por adelantar el dinero
 TIPOS DE FACTORING EN EL PERÚ

Si aspiras a acceder a financiamiento a través de la

negociación de las facturas, es de vital importancia que
conozcas los tipos de factoring.
Los dos principales tipos son: factoring con recursos y
factoring sin recursos. Se diferencian porque en el
primero, la obligación de pago puede retornar a la
empresa que solicitó el financiamiento.
En el factoring con recursos o FCR: donde el banco o la
entidad financiera que acepta “comprar” las facturas negociables
o las letras no comparte la responsabilidad del impago con el
girador de los títulos valores. Esta modalidad es la más habitual y
común, a no ser que la empresa tenga una buena posición
consolidada en el mercado y excelente clasificación crediticia.
En el factoring sin recursos o FSR: donde el banco o entidad
financiera se hace cargo del riesgo de insolvencia del aceptante
de los títulos valores o la factura negociable y no puede actuar en
contra de la empresa giradora o cedente de los documentos.
Cabe recordar que; bajo esta modalidad, la comisión cobrada es
mucho mayor que optar por un factoring con recurso.
 REQUISITOS A CONSIDERAR ANTES DE
USAR EL FACTORING EN TU NEGOCIO

Si estas considerando solicitar este servicio para su negocio,

preste atención a los siete requisitos mínimos para que puedas
acceder al factoring.

1. Cartera diversificada de clientes. Cuando un proveedor

cuenta con una cartera diversa de clientes, es más probable
que tenga mejores oportunidades para negociar sus facturas y
por ende ser más competitiva en el mercado.
2. Buena calidad de deudores. Para acceder al factoring, un punto
clave es la calidad de los deudores que posee una empresa o
emprendimiento. Así, por ejemplo si la mayoría de clientes son del
rubro corporativo, es probable que haya mayores posibilidades de
conseguir mejores condiciones para acceder a esta herramienta.

3. Control de venta. Un punto importante que podría convencerle

para solicitar factoring en tu pyme, es que puede ayudarte a
controlar las brechas que se podrían generar al tener la necesidad
de vender a plazos más largos. Así, podrá tomar más deuda con
proveedores considerando que el factoring hará liquidas tus ventas
al crédito de manera inmediata.
4. Historial de pago. El factoring
proveedores y otros acreedores a
elemento positivo al momento de
proveedor puede conseguir mejores
en base a la recurrencia.
considera esta relación con
través del tiempo como un
la evaluación. Con ello, el
condiciones de financiamiento

5. Presentar información financiera actualizada. Documentos tales

como Balances, Carpeta Tributaria e Informes Comerciales ofrece a
las empresas la oportunidad de mejorar su acceso al mercado de
capitales.
6. Presentar la carpeta tributaria. En relación con punto anterior, el
orden tributario es importante en la operativa del factoring, siendo así
que las empresas ya sean personas naturales o jurídicas deben
considerar dentro de su flujo pagar oportunamente sus impuestos y
beneficios sociales de ley para evitar embargo en cuentas o
cobranzas coactivas que son las trabas principales para que no se
pueda dar un desembolso.

7. Orden financiero. Por último, es muy importante tener la

contabilidad ordenada y no mezclar los gastos personales con los de
la empresa, saber cuáles son sus activos y pasivos, los márgenes
que genera el negocio, entre otros.
 VENTAJAS
• Rápida liquidez que permite seguir con la operatividad de las ventas. Esta
es una de las principales razones por la cual se accede a este
financiamiento.
• La tasa es más económica que un préstamo tradicional ofrecido por los
bancos
• Es un servicio que sólo se respalda por un documento; en este caso el
título valor o la factura negociable, mientras que un banco sigue una
dinámica tradicional y se fija en la solvencia que pueda tener la empresa y
su capacidad de pago para con una futura obligación; por lo tanto, la
entidad bancaria demorará más tiempo para aceptar a darle un crédito y la
empresa no puede dejar de operar.
• Se puede considerar el factoring como un servicio externo para la gestión
de cobro; es decir, que la empresa no tenga que destinar ningún recurso a
este tipo de operaciones. No olvidar que la gestión de cobranzas es crucial
para culminar el ciclo de la venta.
• En el caso del factoring sin recurso la entidad financiera o banco antes de
aceptar a una empresa como cliente y cerrar un trato de cesión de facturas
o títulos valores, realizará un exhaustivo estudio de la empresa y su cartera
de clientes. Así permite que tengamos un punto de vista más profesional de
la imagen crediticia de la empresa y sus clientes; por ende,
• En muchos casos exigirá que los clientes tengan un seguro de crédito
adicional y este puede ser un plus para las empresas, pues en un caso
fortuito de impago, estas ventas son aseguradas con un porcentaje que
oscila entre el 90 y 100% para no castigar estas cobranzas en un futuro.
 DESVENTAJAS
Según El Mercurio On-Line (2017):

• Alto costo financiero de las entidades de factoring, pues cobran una

comisión por cada operación e incluso por cada documento negociado
como letras pagarés y facturas entre el 2 al 3% del total, además de cobros
adicionales como intereses en función del plazo del vencimiento incluso
comisión adicional al costo del servicio que nos ofrecen.

• Altos costos en asegurar líneas de crédito de clientes gastos de estudio y

evaluación gastos de Central de riesgo para filtrar a los clientes
constantemente y que no haya ningún problema o asumir un riesgo o costo
adicional de los documentos girados al nombre de estudiantes y que ya
estén en Operación con el factoring.
• Actualmente el factoring es visto como partes de una mala imagen
financiera de la empresa pues puede ser tomado por muchos como que
la empresa no tiene capacidad de liquidez y solvencia o que se encuentra
en una pésima situación financiera, Aunque la realidad puede ser muy
distinta, es como normalmente lo interpretan los clientes.

• Si algún caso fortuito alguno de nuestros clientes pierde solvencia

económica o capacidad de pago y no cancelan la obligación pendiente al
vencimiento a la empresa de factoring en banco o entidad financiera
pueden protestar esos títulos valores o declarar impaga la factura
negociable, Pero esto no sólo malogra el riesgo crediticio del cliente sino
también de la empresa giradora.
• Muchas empresas olvidan que este tipo de financiamiento es a corto plazo
y el uso del factoring se hace continuo y ordinario de las actividades de las
empresas, tanto que va a llegar un momento en el largo plazo o mediano
plazo que los altos costos financieros van a hipotecar la continuidad de la
misma empresa, a no ser que la empresa ya le estoy agregando estos
costos a los precios con los que negocian las ventas.

• Según muchos especialistas no es nada recomendable que una empresa

sólo se base en el factoring, este tipo de financiación Crea una capacidad
de solvencia inmediata para afrontar ciertas situaciones o crisis actuales,
pero no para ser un respaldo de todas mis operaciones y obligaciones al
largo plazo.
• Hay un error común en el que caen muchas empresas al
adquirir los servicios de factoring: No revisar detalladamente
el contrato antes de firmar con la entidad financiera, debido
a que en la mayoría de casos contienen cláusulas que no
desliga a la empresa giradora de las obligaciones del pago
de la factura o del título valor; es decir, que la empresa
giradora sigue siendo responsable al 100% por el crédito
comercial cedido.
 PASOS
Según la empresa “FT CAPITAL”
 VEAMOS UN CASO

La Empresa ABC ha hecho una venta y por ello tiene una factura
para ser cancelada a 90 días por un valor de 10,000 soles.

Entrega a la empresa de Factoring o institución bancaria su

factura, la que le entrega ágilmente un monto de dinero
equivalente al monto, descontando un costo (tasa de descuento).

Cuando se cumplan los 90 días, la empresa de factoring o la

institución asignada cobrará la factura original a tu pagador
(cliente) quien le pagará directamente.
 ASIENTO CONTABLE:
FACTURAS NEGOCIABLES
La empresa La Nadadora Olímpica SAC, tiene facturas negociables por cobrar a 120 días
y por dichas facturas realiza la operación de factoring, el importe es de S/. 15,000.00

El asiento contable sugerido es.

 ASPECTO TRIBUTARIO
LECTURA: SUNAT: INFORMES

https://www.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2020/informe-
oficios/i124-2020-7T0000.pdf

https://e-
consultaruc.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2019/informe-
oficios/i182-2019-7T0000.pdf
 REFERENCIA

https://www.ft.com.pe/que-es-
factoring#:~:text=El%20factoring%20es%20una%20alternativa,convirti%C3%A9ndolas%20as%C3%AD%20en%20liquidez%20inmediata.
https://pirhua.udep.edu.pe/bitstream/handle/11042/4562/TSP_CyA_065.pdf?sequence=1
http://blog.pucp.edu.pe/blog/victormesiascanchari/2015/08/01/ley-que-promueve-el-financiamiento-a-traves-de-la-factura-comercial-
mediante-factoring-ley-no-29263-y-su-reglamento/
https://www.revistaeconomia.com/apefac-presenta-estudio-sobre-el-mercado-de-factoring-y-las-oportunidades-para-las-mipymes/
http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/bitstream/handle/20.500.12404/14278/BAZAN_AGUILAR_ESTRUCTURACION_MYPE.pdf?sequence=
1&isAllowed=y
https://www.prestamype.com/articulos/tipos-de-factoring-en-el-peru
https://www.peruweek.pe/requisitos-a-considerar-antes-de-usar-el-factoring-en-tu-negocio/
https://www.innova-funding.com/que-es-el-factoring-peru/
http://martincortezcastro.blogspot.com/2015/11/caso-practico-de-facturas-negociables.html