Taller 3

Erika Salmon Rivadeneira

Forfaiting y factoring

Semejanzas

 El factoring y el Forfaiting, son dos modalidades de financiamiento que permiten

transformar en contado las ventas a plazo
 Los dos brindan a las empresas financiamiento, asesoramiento y protección de
riesgo crediticio, administración y gestión de cobranzas.
 Mayor competitividad, puesto que así las empresas pueden ofrecer a sus clientes
mejores condiciones de pago.
 Mejoran la eficacia en los cobros, al separar la figura del vendedor de la del
cobrador.
 Mejoran la selección crediticia de sus clientes.
 Disminuyen las previsiones por incobrabilidad, los gastos por contenciosos y los
costos fijos de administración.

Diferencias

 El Forfaiting suele soportarse en letras de cambio o pagarés, medios de pago que

son aceptados internacionalmente. El factoring se soporta en facturas de venta.
 Los servicios que ofrece el Forfaiting son limitados a la financiación, mientras que
factoring puede ir acompañado de otros servicios de garantía, financieros, de
gestión o de investigación comercial de los clientes.
 El Forfaiting es utilizado para operaciones de exportación y el factoring se puede
utilizar también para el ámbito nacional.
 El Forfaiting puede llegar a anticipar pagos de hasta 7 años, en cambio el Factoring
rara vez supera los 6 meses.
 El Forfaiting siempre se realiza bajo la modalidad sin recurso, por lo que el riesgo
de impago se encuentra cubierto al 100%, mientras el factoring puede realizarse
con o sin recursos.
Forfaiting

Es una forma de financiación que permite a las pequeñas y medianas empresas disponer de
liquidez para continuar con su actividad.

Ventajas

 Es una alternativa de financiación, que permite vender a plazo y cobrar al contado.

 Permite adelantar el cobro de algunas operaciones comerciales y financieras.
 El forfaiting permite reducir la carga y los costes de gestión en la empresa, al estar
estas a cargo de la entidad bancaria o financiera.
 El forfaiting, posee una característica y es que las fluctuaciones del interés o divisa
son, exactamente, 0. Esta herramienta elimina este riesgo de las operaciones de
cobro de exportaciones.
 Elimina el riesgo de incobrabilidad, al realizar la exportación con aquellos
importadores sobre los que el forfaiter ya extendió su cobertura al 100%, no afecta
margen de crédito bancario, al ser una operación sin recurso: venta de la cuenta a
cobrar.

Desventajas

 No hay mucha predisposición de los importadores a facilitar garantías o avales.

 Los intereses del Forfaiting suelen ser muy elevados.
 Controles de cambio existentes en algunos países que dificultan las operativas
comerciales internacionales.
 Deberá pagar un costo mayor, que en una operación de descuento local sin recurso,
ya que en este caso, se incluye una cobertura de riesgo comercial y político o riesgo
país, también al calcular el descuento, el forfaiter considera unos días de gracia
extra, al igual que en el factoring puede mediar una comisión fija, salvo casos
particulares, las operaciones se efectúan sobre documentos autónomos y/o avalados.
Factoring

Es una alternativa de financiamiento con la que tu empresa puede obtener liquidez inmediata a
partir de la cesión de tus cuentas por cobrar tales como facturas, letras, pagarés, u otros títulos de
crédito con vencimiento futuro ganando así capacidad para desarrollar proyectos, invertir y ser
más competitivos en el mercado.

Ventajas factoring

 La empresa puede transformar sus ventas a crédito en operaciones al contado, es

decir, que entre dinero líquido en caja. Esto, por extensión, mejora la capacidad
de financiación del negocio.
 Cuando se recure a este medio de financiamiento, la empresa no pierde capacidad
crediticia frente a los bancos, ya que sólo será tratado como un cobro de crédito
anticipado (siempre y cuando se recurra a la modalidad “sin recurso”).
 En los contratos sin recurso: elimina los gastos de financiación por mora y gastos
por proceso judicial. En los contratos con recurso: al seleccionar mejor a sus
clientes, tendrá menos riesgos de incobrabilidad.
 Obtiene cobertura de riesgo crediticio sobre el importador y sobre riesgo país.
 Posibilidad para el exportador, de acceder a nuevos mercados y a nuevos clientes
sin riesgos.
 Posibilidad de aumentar las exportaciones, al brindar formas de pago más
competitivas.
 Posibilidad de vender en cuenta abierta, sin pedir al importador pagos anticipados o
apertura de carta de crédito.

Desventajas factoring

 Se pueden encontrar las operaciones “con recurso” o también llamadas con

responsabilidad, esto quiere decir que el cliente del factoring debe pagar la factura
en caso que el pagador no lo haga, lo que en otras palabras implica que se mantiene
el endeudamiento para el cliente.
  El mercado del factoring no es un mercado regulado, por lo que las condiciones de
tasa y descuentos no son conocidas y pueden ser poco uniformes.
 Se deberá comparar el valor del dinero, los gastos de cesión, escribano, notificación,
etc., contra
 La selección de las cuentas a financiar o a comprar, dependerá de la calidad de las
mismas; es decir, de su plazo, importe y posibilidad de recuperación.

De ser usted un emprendedor indicar que medio de pago utilizaría (sustentar su

respuesta)

Dada a la reciente crisis económica y la manera en que se flexibilizan los pagos, en mi caso
me favorecería el forfaiting, esta financiación puede cubrir ventas a corto plazo en el
mercado local; y a corto, mediano o largo plazo, en el comercio internacional. La reciente
incorporación del forfaiting en el Código Civil y Comercial, y la norma de la Cámara de
Comercio Internacional sobre forfaiting, proveen reglas más claras sobre estas operatorias;
lo que posibilitará un importante desarrollo en la utilización de estas alternativas de
financiación. A diferencia de las operaciones aisladas de descuento de documentos, los
contratos de forfaiting, permiten a la empresa que vende con cobro diferido, contar con un
socio financista, que además le brinda protección crediticia; posibilitando que aumenten los
créditos a sus clientes locales como también exponerse a nuevos clientes del exterior.