INVERSION INICIAL EN CAPITAL DE TRABAJO

CONCEPTO MONTO DE INVERSION

Materia Prima 150,000
Otros materiales 20,000
Mano de Obra 40,000
Gasto Operación 35,000
TOTAL 245,000

INVERSION INICIAL EN CAPITAL TANGIBL

CONCEPTO MONTO INVERSION (S/.)

Terrenos 240,000
Acondicionamiento de Terrenos 50,000
Edificios 600,000
Otros materiales 150,000
Maquinaria 1 80,000
Maquinaria 2 70,000
Vehículo 1 45,000
Vehículo 2 52,000
Equipo de Oficina 30,000
TOTAL 1,317,000

INVERSION INICIAL EN CAPITAL INTANGIB

CONCEPTO MONTO (S/.)

Estudios y Proyectos 10,000
Organización 3,000
Instalaciónes y Montajes 2,000
Puesta en Marcha 3,000
Investigación 5,000
Softwares de Ingeniería 5,000
Otros 2,000
TOTAL 30,000

DETERMINACION DE LA INVERSION INICIAL DEL PROYECTO

MONTO (S/.)
INVERSION TANGIBLE 1,317,000
INVERSION INTANGIBLE 30,000
TOTAL DE INVERSION FIJA 1,347,000
INVERSION CAPITAL TRABAJO 245,000
INVERSION INICIAL TOTAL 1,592,000

RUBRO VIDA UTIL

Terrenos 0
Acondicionamiento de Terrenos 40
Edificios 40
Otros materiales 10
Maquinaria 1 10
Maquinaria 2 10
Vehículo 1 10
Vehículo 2 10
Equipo de Oficina 5
Estudios y Proyectos 10
Organización 5
Instalaciónes y Montajes 10
Puesta en Marcha 3
Investigación 10
Softwares de Ingeniería 5
Otros 2
TOTAL DEPRECIACION ANUAL

COSTOS FIJOS 5000

COSTOS VARIABLE UNITARIO 25
PRODUCCION ESTIMADA 1º AÑO 150000
TASA CRECIMIENTO DE LAS VENTAS 0.09
PRECIO DE VENTA 100

COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLE UNITARIO
PRODUCCION ESTIMADA
COSTO VARIABLE TOTAL
COSTO TOTAL
PRECIO DE VENTA
VENTAS TOTALES

DEUDAS A CORTO PLAZO 0.6

DEUDAS A LARGO PLAZO 0.45

AÑOS 1
ACTIVOS CORRIENTES 245000
Capital de Trabajo 245000
 ACTIVOS NO CORRIENTES 1279750
Inversión Fija Tangible e Intangible 1347000
Depreciación 67250
Inversión Fija Tangible e Intangible Neta 1279750
TOTAL ACTIVOS 11648502

PASIVO CORRIENTE 3071401

Cuentas por Pagar 98000
Deuda a Corto Plazo 2973401
PASIVO NO CORRIENTE 7061997
Deuda a Largo Plazo 7061997
TOTAL PASIVO 10133397
PATRIMONIO 1515105
Capital Social 500000
Utilidades del Ejercicio 1015105
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 11648502
DIFERENCIA 0
DIFERENCIA AJUSTADA 8479202

0.30 DEUDA CP 0
0.70 DEUDA LP 0
0.333333333333333 2826401
0.666666666666667 5652801

GAS6TOS ADM Y VENTAS 0.65

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS 1

INGRESOS POR VENTAS 15000000
COSTOS TOTALES 3755000
RESULTADO BRUTO 11245000
GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACION 9750000
UTILIDAD ANTES IMPTOS Y ANTES DE INT. 1495000
GASTOS FINANCIEROS NETOS 44850
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1450150
IMPUESTO A LA RENTA 435045
RESULTADO DEL EJERCICIO 1015105

RUBRO/AÑO AÑO 1
VENTAS 15000000
COSTO DE VENTAS 3755000
GASTOS ADM Y DE ADMINISTRACION 9750000
MARGEN OPERATIVO BRUTO 1495000
DEPRECIACION 67250
BENEFICIO ANTES DE IMPTOS E INT 1427750
IMPUESTOS 428325
BENEFICIO NETO ANTES DE INTERESES 999425
DEPRECIACION 67250
FLUJO DE CAJA LIBRE 1066675
INVERSION INICIAL DEL PROYECTO 1,592,000
VIDA UTIL DEL PROYECTO (AÑOS) 10
COSTO MEDIO DEL CAPITAL 0.08
VALOR RESIDUAL DEL PROYECTO 500000

CALCULO DEL VA

PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

VAN

CALCULO DEL VALOR ACTUAL NETO CON FO

CALCULO DE LA TIR

PAYBACK 1.5

TIR
TIR > COSTO DE CAPITAL
SE RECOMIENDA HACER LA INVERSION TIR
TAL DE TRABAJO

TIEMPO (MESES) PORCENTAJE

2 61.22
2 8.16
1 16.33
12 14.29
100.00

CIAL EN CAPITAL TANGIBLE

VIDA UTIL (AÑOS) PORCENTAJE DEPRECIACION ANUAL

0 18.22 0
40 3.80 1250
40 45.56 15000
10 11.39 15000
10 6.07 8000
10 5.32 7000
10 3.42 4500
10 3.95 5200
5 2.28 6000
100 61950

AL EN CAPITAL INTANGIBLE

PERIODO DE AMORTIZACION PORCENTAJE AMORTIZACION

10 33.33 1000
5 10.00 600
10 6.67 200
3 10.00 1000
10 16.67 500
5 16.67 1000
2 6.67 1000
100 5,300

AL DEL PROYECTO

%
82.73
1.88
84.61
 15.39
100.00

CUADRO DE DEPRECIACION
MONTO DEPR 1 2
0 0 0
1250 1250 1250
15000 15000 15000
15000 15000 15000
8000 8000 8000
7000 7000 7000
4500 4500 4500
5200 5200 5200
6000 6000 6000
1000 1000 1000
600 600 600
200 200 200
1000 1000 1000
500 500 500
1000 1000 1000
1000 1000 1000
67250 67250 67250

ESTIMADOS DE COSTOS E INGRESOS DEL PROYECT

1 2 3
5000 5000 5000
25 25 25
150000 163500 178215
3750000 4087500 4455375
3755000 4092500 4460375
100 100 100
15000000 16350000 17821500

APORTE DE SOCIOS 500000 FINAN. DE PROVEEDORES

VALOR RESIDUAL 500000

BALANCE GENERAL Y PROYECTADO

2 3 4
6540000 7128600 7770174
6540000 7128600 7770174
 1212500 1146250 1081000
1279750 1212500 1146250
67250 66250 65250
1212500 1146250 1081000
18586695 20032290 21607673

9543526 10376105 11282468

2616000 2851440 3108070
6927526 7524665 8174398
7436400 7949500 8509613
7436400 7949500 8509613
16979925 18325605 19792081
1606770 1706685 1815592
500000 500000 500000
1106770 1206685 1315592
18586695 20032290 21607673
0 0 0
9010577 9742516 10536881

0 0 0
0 0 0
3003526 3247505 3512294
6007051 6495011 7024587

GASTOS FINAN NETOS 0.03 IMPUESTOS

.
2 3 4
16350000 17821500 19425435
4092500 4460375 4861359
12257500 13361125 14564076
10627500 11583975 12626533
1630000 1777150 1937544
48900 53315 58126
1581100 1723836 1879417
474330 517151 563825
1106770 1206685 1315592

FLUJO DE EFECTIVO
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
16350000 17821500 19425435
4092500 4460375 4861359
10627500 11583975 12626533
1630000 1777150 1937544
67250 66250 65250
1562750 1710900 1872294
468825 513270 561688
1093925 1197630 1310605
67250 66250 65250
1161175 1263880 1375855
 CALCULO DEL VALOR ACTUAL NETO

FLUJO EFECT FACT ACTUALIZ VALOR ACTUAL

(1,592,000) 1.00 (1592000.000)
1066675 0.93 987662.037
1161175 0.86 995520.405
1263880 0.79 1003308.693
1375855 0.74 1011294.829
1498236 0.68 1019674.036
1629350 0.63 1026766.978
1774750 0.58 1035549.647
1933236 0.54 1044467.299
2105986 0.50 1053517.208
2794283 0.46 1294293.663

8880055

VALOR ACTUAL NETO CON FORMULA DEL EXCEL VNA

75%

r= 75%
PERIODO
Flujo Efect. Fact. Actualiz.
0 (1,592,000) 1.00000
1 1066675 0.57023
2 1,161,175 0.32517
3 1263880 0.18542
4 1,375,855 0.10573
5 1498236 0.06029
6 1,629,350 0.03438
7 1774750 0.01961
8 1,933,236 0.01118
9 2105986 0.00638
10 2,794,283 0.00364
VAN

75%
 DEPRECIACION
3 4 5 6 7
0 0 0 0 0
1250 1250 1250 1250 1250
15000 15000 15000 15000 15000
15000 15000 15000 15000 15000
8000 8000 8000 8000 8000
7000 7000 7000 7000 7000
4500 4500 4500 4500 4500
5200 5200 5200 5200 5200
6000 6000 6000
1000 1000 1000 1000 1000
600 600 600
200 200 200 200 200
1000
500 500 500 500 500
1000 1000 1000

66250 65250 65250 57650 57650

OS DE COSTOS E INGRESOS DEL PROYECTO

4 5 6 7 8
5000 5000 5000 5000 5000
25 25 25 25 25
194254 211737 230794 251565 274206
4856359 5293431 5769840 6289125 6855147
4861359 5298431 5774840 6294125 6860147
100 100 100 100 100
19425435 21173724 23079359 25156502 27420587

0.4

OYECTADO
5 6 7 8 9
8469490 9231744 10062601 10968235 11955376
8469490 9231744 10062601 10968235 11955376
 1015750 958100 900450 842800 785150
1081000 1015750 958100 900450 842800
65250 57650 57650 57650 57650
1015750 958100 900450 842800 785150
23348196 25250304 27329098 29600488 32081817

12277307 13361307 14543921 15834027 17241302

3387796 3692697 4025040 4387294 4782150
8889511 9668610 10518881 11446733 12459151
9136588 9825303 10580445 11407999 12314485
9136588 9825303 10580445 11407999 12314485
21413895 23186610 25124366 27242025 29555787
1934301 2063693 2204731 2358463 2526030
500000 500000 500000 500000 500000
1434301 1563693 1704731 1858463 2026030
23348196 25250304 27329098 29600488 32081817
0 0 0 0 0
11423452 12388690 13443961 14597376 15857777

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
3807817 4129563 4481320 4865792 5285926
7615635 8259127 8962641 9731584 10571851

0.3

5 6 7 8 9
21173724 23079359 25156502 27420587 29888440
5298431 5774840 6294125 6860147 7477110
15875293 17304519 18862376 20560440 22411330
13762921 15001584 16351726 17823381 19427486
2112372 2302936 2510650 2737059 2983844
63371 69088 75320 82112 89515
2049001 2233848 2435331 2654947 2894329
614700 670154 730599 796484 868299
1434301 1563693 1704731 1858463 2026030

VO
AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9
21173724 23079359 25156502 27420587 29888440
5298431 5774840 6294125 6860147 7477110
13762921 15001584 16351726 17823381 19427486
2112372 2302936 2510650 2737059 2983844
65250 57650 57650 57650 57650
2047122 2245286 2453000 2679409 2926194
614137 673586 735900 803823 877858
1432986 1571700 1717100 1875586 2048336
65250 57650 57650 57650 57650
1498236 1629350 1774750 1933236 2105986
CALCULO DEL VALOR
ACTUAL NETO
ACTUALIZANDO CADA
AÑO

S/8,222,272.96

r=0,1589
Valor Actual Flujo Efect. Fact. Actualiz. Valor Actual Flujo Efect.
(1592000) (1592000) 1.00000 (1592000) (1592000)
608255 1066675 0.86289 920420 1066675
377576 1161175 0.74457 864581 1161175
234351 1263880 0.64248 812022 1263880
145475 1375855 0.55439 762762 1375855
90333 1498236 0.47838 716721 1498236
56019 1629350 0.41279 672572 1629350
34795 1774750 0.35619 632143 1774750
21613 1933236 0.30735 594179 1933236
13426 2105986 0.26521 558524 2105986
10158 2794283 0.22884 639456 2794283
0 VAN 5581381
 8 9 10
0 0 0
1250 1250 1250
15000 15000 15000
15000 15000 15000
8000 8000 8000
7000 7000 7000
4500 4500 4500
5200 5200 5200

1000 1000 1000

200 200 200

500 500 500

57650 57650 57650

9 10
5000 5000
25 25
298884 325784
7472110 8144600
7477110 8149600
100 100
29888440 32578399

SE HA CONSIDERADO, QUE PARA QUE LA DIFERENCIA ENTRE

ACTIVOS Y PASIVO+PATRIMONIO SE HA REALIZADO UN AJUSTE
DEL CUAL AL VALOR CALCULADO SE LE HA SACADO 1/3 EL CUAL
SERA SUMADO CON LA DEUDA A CORTO PLAZO Y LO RESTANTE
10
(2/3) SERA SUMADO A LA DEUDA A LARGO PLAZO PARA QUE
13031360
DICHA DIFERENCIA YA MENCIONADA RESULTE IGUAL A CERO,
13031360
SE HA HECHO ESTA SEGMENTACION PORQUE SE TIENE
ENTENDIDO QUE LA MAYORIA DE EMPRESAS BUSCAN PAGAR
SUS DEUDAS A LARGO PLAZO Y PAGAR MENOR CANTIDADES EN
EL CORTO PLAZO
 ACTIVOS Y PASIVO+PATRIMONIO SE HA REALIZADO UN AJUSTE
DEL CUAL AL VALOR CALCULADO SE LE HA SACADO 1/3 EL CUAL
SERA SUMADO CON LA DEUDA A CORTO PLAZO Y LO RESTANTE
(2/3) SERA SUMADO A LA DEUDA A LARGO PLAZO PARA QUE
DICHA DIFERENCIA YA MENCIONADA RESULTE IGUAL A CERO,
SE HA HECHO ESTA SEGMENTACION PORQUE SE TIENE
727500
785150
ENTENDIDO QUE LA MAYORIA DE EMPRESAS BUSCAN PAGAR
57650 SUS DEUDAS A LARGO PLAZO Y PAGAR MENOR CANTIDADES EN
727500 EL CORTO PLAZO
34791990

18776294
5212544 ACTIVOS TOTALES 11648502
13563750 PASIVO PATRIMONIO 11648502
13307017 DIFERENCIA 0
13307017
32083312
2708678
500000 DEUDA CP PASIVO CORRIENTE
2208678 DEUDA LP PASIVO NO CORRIENTE
34791990
0
17234804

0
0
5744935
11489869

SE HA CONSIDERADO QUE LOS GASTOS

ADMINISTRATIVOS Y VENTAS ES CRECEN
10 EN 65%
32578399
8149600
24428799
21175959
3252840
97585
3155255
946576
2208678

AÑO 10
32578399
8149600
21175959
3252840
57650
3195190
958557
2236633
57650
2294283
r=0.15893234 r= 0.15893423
Fact. Actualiz Valor Actual Flujo Efect. Fact. Actualiz. Valor Actual
1.00000 (1592000) (1592000) 1.00000 (1592000)
0.86286 920395 1066675 0.86286 920393
0.74453 864533 1161175 0.74453 864530
0.64243 811954 1263880 0.64243 811950
0.55433 762677 1375855 0.55433 762672
0.47831 716621 1498236 0.47831 716615
0.41272 672459 1629350 0.41271 672453
0.35612 632020 1774750 0.35611 632013
0.30728 594046 1933236 0.30728 594038
0.26514 558384 2105986 0.26514 558375
0.22878 639278 2794283 0.22878 639267
VAN 5580368 VAN 5580307
DIFERENCIA ENTRE
ALIZADO UN AJUSTE
SACADO 1/3 EL CUAL
AZO Y LO RESTANTE
PLAZO PARA QUE
LTE IGUAL A CERO,
RQUE SE TIENE
AS BUSCAN PAGAR
OR CANTIDADES EN
 3071401 0.30
7061997 0.70
10133397 1.00