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Cristian Alvarez Proyecto Final Matematica Financiera
Cristian Alvarez Proyecto Final Matematica Financiera
La empresa VATEX S.A lo contrata como analista financiero, teniendo como principal
función apoyar al Director de Administración y Finanzas (DAF) en la toma de
decisiones del negocio.
En este contexto, el DAF le pide que le explique cuál es la diferencia entre el interés
simple y el interés compuesto; ya que la empresa desea invertir un dinero que ha
mantenido por años como reserva para la caja chica (1).
Una vez entregada la explicación, el DAF le pide evaluar el monto que se podría
obtener al invertir $8.000.000.- en el lapso de 1 año y 4 meses, a una tasa de interés
simple anual del 12%. Asimismo, le solicita evaluar invertir el mismo capital, pero esta
vez en un tiempo de 2 años a una tasa de interés compuesto de 9% anual (2).
En reunión con el DAF, este le indica que no comprende por qué los préstamos tienen
asociados intereses. En este sentido, usted le indica que esto se debe a la
desvalorización del dinero en el tiempo y le hace una demostración de cómo una
unidad monetaria entregada a préstamo en un periodo índice de 142, pierde valor al ser
pagada en un periodo índice de 158. Usted evidencia el resultado, cuantificando en
porcentaje la pérdida del valor en la fecha del préstamo (5).
Asimismo, le hace una demostración del cálculo de intereses sobre préstamos en
periodos de desvalorización, considerando los siguientes datos:
Finalmente, el DAF le pide realizar un cálculo del costo ponderado de capital, para la
compra de una máquina por un monto de $2.500.000.- la que tiene una vida útil de 4
años, y al final de los cuales tendrá un valor de $0.- Al comprar la máquina se producen
los siguientes flujos netos de fondos anuales (7):
T1 $420.000.-
T2 $900.000.-
T3 $1.300.000.-
T4 $200.000.-
Considerar que para los próximos 4 años se estima que la estructura de capital de la
empresa será:
REQUISITOS FORMALES
Interés Simple
El interés simple se define como aquel que se paga al final de cada período y,
por consiguiente, el capital prestado o invertido no varía. Por la misma razón, la
cantidad recibida por interés siempre va a ser la misma, es decir, no hay
capitalización de los intereses.
1. Ordinario
a. Con tiempo exacto: en este caso se supone un año de 360 días y
se toman los días que realmente tiene el mes según el calendario.
Este interés se conoce como interés bancario; el que es más
costoso y el que más se utiliza.
Interés Compuesto
Operación financiera en la que el capital aumenta al final de cada período por la suma
de los intereses vencidos. La suma total obtenida al final se conoce como monto
compuesto o valor futuro. A la diferencia entre el monto compuesto y el capital original
se le define como interés compuesto y para su cálculo se puede usar la igualdad del
interés simple.
El interés compuesto es más flexible y real, ya que valora período a período el dinero
realmente comprometido en la operación financiera y, por tal motivo, es el tipo de
interés más utilizado en las actividades económicas.
M = C (1 +i) ⁿ
Si se necesita conocer cuál es la tasa de interés, basta con calcular el monto y desde
ahí deducir el capital. Sin embargo, vamos a deducir la fórmula que entregará
directamente el interés:
I = M-C
I = C (1 +i) - Cⁿ
I = C [+ i)- 1] ⁿ
Interés Simple:
I=C·i·t
I = $8.000.000*0,12*(480/360)
I = $1.280.000.-
CF = $8.000.000 + $1.280.000
CF = $9.280.000.-
Interés Compuesto:
M = C (1 +i) ⁿ
M = $8.000.000 x (1 + 0,09)2
M = $9.504.800.-
C = $6.000.000
N = 18 meses
I = Interés 3,5 Anual / 12 = 0.0029166667
R = $ 6.000.000 x 0.0029166667
1-(1+0.0029166667) ^-12
R = $ 342.646,656 .- Anual
Interés
Periodo Pago Anual (0,0029166667 Amortización Saldo Deuda
) sobre saldo
0 $6.000.000
1 $342.647 $17.500 $325.147 $5.674.853
2 $342.647 $16.552 $326.095 $5.348.758
3 $342.647 $15.601 $327.046 $5.021.712
4 $342.647 $14.647 $328.000 $4.693.712
5 $342.647 $13.690 $328.957 $4.364.756
6 $342.647 $12.731 $329.916 $4.034.839
7 $342.647 $11.768 $330.878 $3.703.961
8 $342.647 $10.803 $331.843 $3.372.118
9 $342.647 $9.835 $332.811 $3.039.306
10 $342.647 $8.865 $333.782 $2.705.524
11 $342.647 $7.891 $334.756 $2.370.769
12 $342.647 $6.915 $335.732 $2.035.037
13 $342.647 $5.936 $336.711 $1.698.326
14 $342.647 $4.953 $337.693 $1.360.633
15 $342.647 $3.969 $338.678 $1.021.954
16 $342.647 $2.981 $339.666 $682.288
17 $342.647 $1.990 $340.657 $341.632
18 $342.647 $996 $341.650 -$18
Periodo 0 1 2 3
Flujo -$7.000.000 -$800.000 $2.000.000 $2.280.000
VAN = - $ 4.361.382.-
Por lo tanto el proyecto debe rechazarse, ya que este no generará ganancias para el
inversor.
5. En reunión con el DAF, este le indica que no comprende por qué los
préstamos tienen asociados intereses. En este sentido, usted le indica que
esto se debe a la desvalorización del dinero en el tiempo y le hace una
demostración de cómo una unidad monetaria entregada a préstamo en un
periodo índice de 142, pierde valor al ser pagada en un periodo índice de 158.
Usted evidencia el resultado, cuantificando en porcentaje la pérdida del valor
en la fecha del préstamo
Aplicamos formula: Vt / Vk = Ik / It
It = 142
Ik = 158
Vt Vk = 89.87 %
N = 12 meses = 1 año
S = 12.000.000 ((1 + (1) * 0,06)) * 110 / 150
S = 12.000.000 * (0,77733)
G = [ (1 + (0,06)1) * 110/150 – 1) ] / 1
G = -0,28