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Finanzas II

Cristian Alejandro Álvarez Contreras


Marco Institucional
Instituto IACC
14 de Abril de 2019
INSTRUCCIONES: Haga un Informe, que dé respuesta a las siguientes preguntas

1) Considerando los contenidos de la semana: ¿Qué fue lo relevante de la


creación del sistema Bretton Wood respecto de los sistemas anteriores y
cuál fue su utilidad especialmente para la región latinoamericana?

El sistema tiene su origen en una idea de John Maynard Keynes, que en política
económica consistía en tratar de conducir el crecimiento económico desde el plano
global.

Su propuesta para la puesta en práctica de este objetivo se basaba sobre cuatro pilares
institucionales:

 La construcción de un banco central mundial, el que condujera globalmente la


liquidez y fuera responsable del apoyo a países con excedentes de exportaciones
por consiguiente, el que estabilizara la economía mundial- (propuso la creación
de una Moneda mundial)
 Un “fondo para la reconstrucción y el desarrollo”, el que promoviera la puesta a
disposición del crédito para los países de bajos ingresos,
 La creación de una organización internacional del comercio, la que se ocupara
especialmente por la estabilidad de los precios de los bienes de exportación
primarios, además
 un programa institucionalizado “soft aid programme” vinculado a las Naciones
Unidas, sobre los subsidios no reintegrables que se deberían llegar a adjudicar.

Banco Central Mundial: El concepto de una autoridad económica internacional


consistía en que esta pudiera manejar la liquidez, dando soporte, además, a
aquellos países que presentaran desequilibrios y asesorara a aquellos con
excedentes de ingreso. En síntesis, la creación de una entidad que velara por los
equilibrios de la economía mundial y estuviera asociada a la creación de una
moneda mundial.
BIRD y FMI: Otras de las instituciones propuestas, fueron el banco internacional
para la reconstrucción y el desarrollo (BIRD o Banco Mundial) y el fondo monetario
internacional (FMI). El BIRD tiene como misión otorgar apoyo para la construcción
y desarrollo de los países miembros, mediante la inyección de recursos de capital,
a su vez el FMI se complementa con el BIRD, en la medida en que sus políticas
se coordinan para aportar una mayor estabilidad al sistema capitalista mundial.

Organización Mundial de Comercio: Esta institución tenía como misión crear y


aplicar las normas que regirían el comercio entre los distintos países. El eje central
de la OMC es propender a la apertura de los mercados a fin de que las
transacciones se desarrollen dentro de un marco lo más amplio posible,
precaviendo la generación de efectos desfavorables.

EL GATT: Esta institución a diferencia de las otras, no fue creada en el origen del
sistema. Sin embargo, las necesidades de contar con un organismo mundial, que
influya directamente sobre el comercio mundial.

El sistema de Bretton Woods nace como una respuesta al nuevo escenario de la


economía mundial, centrando su misión en el apoyo al comercio a través de un
régimen internacional monetario. Su piedra angular la constituye un tipo de cambio
fuerte y estable, utilizando para los efectos el dólar estadounidense, que se
constituye en el nuevo patrón de referencia.

Si bien es cierto el sistema Bretton Wood quebró en el año 1971, lo único que
queda de este sistema es el FMI (Fondo Monetario Internacional), que
actualmente reúne a 189 países y cuyo papel, según sus estatutos, es fomentar
la cooperación monetaria internacional, facilitar la expansión y el crecimiento
equilibrado del comercio internacional, fomentar la estabilidad cambiaria,
contribuir a establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones
corrientes entre los países miembros y eliminar las restricciones cambiarias que
dificulten la expansión del comercio mundial.
En Latinoamérica los países que más han utilizado el FMI son Brasil, en la crisis
económica del año 1998, con más 41.500 millones de dólares, seguidos por
Argentina en su crisis del año 2001 con 21.600 millones de dólares.

Las recesiones en varios países latinoamericanos a fines de los años noventa y


crisis financieras, son presentadas como ejemplos del fracaso de las “recetas” del
Fondo Monetario Internacional, por cuanto esos países determinaron su política
económica sobre la base de recomendaciones del organismo.

2) Haga una línea de tiempo con los hitos evolutivos del sistema financiero en estudio.

EL PATRON ORO CLASICO


1875 - 1914
El patrón oro constituyó el sistema monetario que se utilizó de forma más o menos
constante desde Waterloo hasta la Primera Guerra Mundial. Era muy simple: los billetes
podían intercambiarse por oro, y el oro a su vez en billetes, a una tasa de cambio fija e
inviolable. La tarea diaria de un banco central consistía en facilitar este intercambio. Casi
todo el activo del Banco Central era oro y casi todo su pasivo eran los billetes en
circulación que en su conjunto valían lo mismo que el oro.

PERIODO ENTRE GUERRAS


Approx. 1918 - 1939
Reapertura del comercio internacional.
Reconstrucción de las naciones afectadas por la guerra.
Desarrollo sin precedentes de la actividad bursátil y financiera.
La situación cambiaría radicalmente en 1929. El 29 de octubre de ese año quebró la
Bolsa de Nueva York (viernes negro), lo que daría lugar a una crisis económica de
alcance mundial que perduraría hasta el comienzo de la Segunda Guerra Mundial.
LA GRAN DEPRESION
October 29, 1929 - January 1, 1940
La Gran Depresión tuvo efectos devastadores tanto en los países desarrollados como en
desarrollo. El comercio internacional se vio profundamente afectado, al igual que los
ingresos personales, los ingresos fiscales, los precios y los beneficios empresariales.
Ciudades de todo el mundo resultaron gravemente afectadas, especialmente las que
dependían de la industria pesada. La construcción prácticamente se detuvo en muchos
países. La agricultura y las zonas rurales sufrieron cuando los precios cayeron entre un
40 y un 60 por ciento. Frente a la caída de la demanda, con pocas fuentes alternativas
de puestos de trabajo, fueron las áreas dependientes del sector primario (industrias como
la agricultura, la minería y la tala de árboles) las que más sufrieron

SISTEMA DE BRETTON WOODS


1944 - 1971
El 27-7-1944 en Bretton Woods (de ahí el nombre como instituciones de Bretton Woods)
tuvo lugar la fundación de dos organizaciones institucionales, a saber: El banco
internacional para la reconstrucción y el desarrollo (BIRD o Banco Mundial) y el Fondo
Monetario Internacional (FMI).

El patrón oro de cambio fue un sistema histórico de tipo de cambio sólido en el período
de la revolución industrial. En ese sistema cada país establecía una relación de cambio
firme entre la propia moneda y el oro y garantizaba la total convertibilidad de su moneda
(así la posibilidad de cambiar dinero por oro)
ACUERDO SMITHSONIANO
1971 - 1973
El Smithsonian Agreement fue un intento a la desesperada de rescatar el Sistema
Monetario Internacional de Bretton Woods después de que Nixon, el presidente de
Estados Unidos, cerrara la ventana de convertibilidad de dólares por oro el 15 de agosto
1971, convirtiendo el dólar en una moneda fíat. Hasta esa fecha, los bancos centrales
del mundo podían intercambiar sus dólares por oro físico a un precio de 35 dólares por
onza. Este acuerdo mantuvo a Bretton Woods en vigor hasta su abandono el 14 de
febrero de 1973, cuando las monedas de los países de la Comunidad Económica
Europea (European Economic Community-EEC) y de Japón pasaron a fluctuar
libremente.

CREACION DEL SME


1979
El Sistema Monterio Europeo (SME) nació a raíz de una Resolución del Consejo Europeo
de 5 de diciembre de 1978 que empezó a funcionar el 13 de marzo de 1979 de
conformidad con un acuerdo celebrado el mismo día entre los bancos centrales de los
Estados que formaban parte de la Comunidad Europea. Sus objetivos fundamentales
eran estabilizar los tipos de cambio para corregir la inestabilidad existente, reducir la
inflación y preparar mediante la cooperación la unión monetaria europea

CRONOGRAMA CREACION UNION EUROPEA


1991 - 1999
1991: En diciembre, la cumbre de la ciudad holandesa de Maastricht crea un calendario
para la entrada en vigor de la moneda única. Fija como plazo máximo el año 1999. El
Reino Unido se niega a formar parte del proyecto.
CREACION EURO
1999
1999: El primero de enero, el euro se convierte en la moneda oficial de los 11 países. El
próximo lunes empieza a cotizar en los mercados. Su circulación definitiva será a partir
del primero de julio del 2002.

CRISIS DEL EURO


2001 - 2008
Una crisis financiera de grandes proporciones sacude la economía mundial. Los
problemas comienzan en Estados Unidos, con los préstamos hipotecarios. Numerosos
bancos europeos también experimentan dificultades. La crisis conduce a una
cooperación económica más estrecha entre los países de la UE.

3) Nombre y señale el rol de las Instituciones Internacionales que se mantienen en la


actualidad

OMC
La Organización Mundial del Comercio (OMC) es un organismo creado en 1995 con el
fin de analizar y liberalizar el comercio internacional. Tiene 160 países miembro y se
encarga principalmente de reglamentar el comercio mundial mediante Acuerdos, con el
objetivo de mejorar la interacción entre países, promover su prosperidad y facilitar la
resolución de conflictos.

La OMC posee un sistema de puestos vacantes mediante concurso abierto y también un


programa de pasantías para jóvenes.
OIT
La Organización Mundial del Trabajo (OIT) es un organismo perteneciente a las Naciones
Unidas creado en 1919 y consolidado en 1944. Su misión es mejorar la calidad laboral a
nivel mundial mediante la creación e institución de normas de trabajo, políticas y
programas. Entre sus objetivos se cuentan la eliminación del trabajo forzoso e infantil, la
erradicación de la discriminación y la defensa de la libertad de asociación sindical.

La OIT selecciona sin ningún tipo de discriminación desde estudiantes para programas
de pasantías hasta candidatos profesionales de todas las edades.

Banco Mundial
El personal del Banco trabaja con los gobiernos de países en desarrollo de todo el mundo,
ayudando a los individuos de todas las áreas de desarrollo, desde las políticas y la
asesoría estratégica hasta la identificación, preparación, evaluación y supervisión de
proyectos de desarrollo.

Obtener un trabajo en el Grupo del Banco Mundial es una experiencia enriquecedora y


única gracias a su alcance, envergadura y diversidad.

Naciones Unidas
La ONU es una organización internacional fundada en 1945 dedicada a mantener la
seguridad y paz internacional; desarrollando relaciones de amistad entre las naciones,
promoviendo el progreso social, mejores standards de vida y trabajando sobre temáticas
de derechos humanos.

El sitio de carreras de la ONU, brinda información sobre las posiciones abiertas.


European Central Bank
El Banco Central Europeo juega un rol clave en la economía europea; es el segundo
Banco Central más grande del mundo. Junto con los bancos centrales de los países del
euro área, toma las decisiones que afectan las vidas de las personas que viven en la
zona.

Trabajando en el ECB, se puede encontrar un ambiente multicultural con colegas


provenientes de toda Europa. Brindan oportunidades para desarrollar tanto habilidades
personales como profesionales.

United Nations Educational, Scientificand Cultural Organization (UNESCO)


La UNESCO obra por crear condiciones propicias para un diálogo entre las civilizaciones,
las culturas y los pueblos fundado en el respeto de los valores comunes. Las
competencias excepcionales de la UNESCO en los ámbitos de la educación, la ciencia,
la cultura y la comunicación e información contribuyen a la consecución de sus metas.

Estudiantes de un amplio rango de disciplinas pueden aplicar a pasantías de 1 a 4 meses


en los Headquarters y oficinas de UNESCO. Dependiendo de las calificaciones, estas
pasantías pueden estar relacionadas tanto a actividades estratégicas, administrativas o
funciones técnicas. El objetivo es brindar experiencia profesional en una organización
que se relacione con la formación académica del pasante y suplemente sus estudios.

ONUDI
La ONUDI es la agencia especializada de las Naciones Unidas que promueve el
desarrollo industrial para disminuir la pobreza, lograr una globalización inclusiva y la
sostenibilidad ambiental de las actividades productivas.

Cuando las oportunidades aparecen, UNIDO busca candidatos con expertise técnico y
experiencia funcional para cubrir las vacantes.
Fondo Monetario Internacional
El FMI forma parte de los organismos especializados de las Naciones Unidas, siendo
una organización intergubernamental. Dentro de sus objetivos principales se encuentran
la promoción de políticas cambiarias sostenibles a nivel internacional, la facilitación del
comercio internacional y la reducción de la pobreza. Adicionalmente, el FMI otorga
temporalmente recursos financieros a los miembros que experimenten problemas en sus
balanzas de pagos.

Ayudar al crecimiento económico, la estabilidad y prosperidad en la economía mundial


es un trabajo desafiante. En el FMI los 2400 empleados están a la altura de los desafíos,
colaboración activa y soluciones innovadoras.

Entre el staff se pueden encontrar los más brillantes personajes en sus campos,
solidificando la reputación del organismo como una organización que resuelve problemas
y crea oportunidades. Como parte del FMI, se podrá obtener la posibilidad de contribuir
a la evolución de la organización y la economía global.

Organización de Estados Americanos (OEA)


La OEA es el principal foro político de la región, que promueve y apoya la democracia,
los derechos humanos, la seguridad multidimensional y el desarrollo integral en América.
OAS busca prevenir conflictos y brindar estabilidad política, inclusión social y prosperidad
a la región a través del diálogo y la acción colectiva.

Se ofrece la oportunidad de adquirir experiencia en un ambiente internacional y


multicultural aumentando las posibilidades de networking. Adicionalmente, otorgan la
posibilidad de adquirir conocimientos acerca de la organización, su misión, su estructura
y proyectos en todo el hemisferio.
Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
El BID concede préstamos a gobiernos nacionales, provinciales y municipales y a
instituciones públicas autónomas. Las organizaciones de la sociedad civil y las empresas
privadas también pueden recibir financiamiento del Banco.

El BID recluta su personal entre sus países miembros y ofrece varias oportunidades
dirigidas específicamente a las personas jóvenes interesadas en el desarrollo en América
Latina y el Caribe a través de programas de jóvenes profesionales, becas de
investigación y pasantías.

International Fund for Agricultural Development


IFAD es una agencia especializada de las Naciones Unidas, establecida como una
institución financiera que se dedica a erradicar la pobreza rural en países en desarrollo.

Trabajan con la gente, el gobierno, organizaciones no gubernamentales y diversos


partners, se focalizan en brindar soluciones específicas para cada país con el cual
colaboran. Estas soluciones pueden involucrar el acceso a servicios financieros,
mercados, tecnología, tierra y otros recursos naturales.

IFAD publica las oportunidades de pasantías y la apertura de puestos laborales a través


de la página web.

UNICEF (Programa de Pasantías)


Unicef trabaja en 193 países y territorios para ayudar a garantizar a los niños el derecho
a sobrevivir y a desarrollarse desde la primera infancia hasta la adolescencia. Es el mayor
proveedor de vacunas para los países en desarrollo, trabaja para mejorar la salud y la
nutrición de la infancia; el abastecimiento de agua y saneamiento de calidad; la
educación básica de calidad para todos los niños y la protección contra la violencia, la
explotación y el VIH/SIDA. Unicef está financiado en su totalidad por las contribuciones
voluntarias de individuos, empresas, fundaciones y gobiernos.
UNICEF está comprometido con la diversidad y la inclusión dentro de su personal, y
anima a presentar su candidatura a hombres y mujeres con cualificación con
independencia de su país de origen, religión y etnia, incluidas las personas con
discapacidades, para formar parte de nuestra organización. Se buscan profesionales
creativos y comprometidos, apasionados a marcar la diferencia de forma duradera en
beneficio de la infancia en un entorno de trabajo motivador dentro la organización
mundial líder en materia de derechos de los niños.
Bibliografía
Finanzas II, semana 1, IACC