MATEMÁTICAS FINANCIERAS ING.

VICTOR HUGO FERREIRA

MONTES

TEMA 8: ANUALIDAD DIFERIDA

Las anualidades diferidas son aquellas en los que el inicio de los cobros o depósitos se
posponen un cierto número de periodos posteriores al de la formalización de la
operación, es decir el primer pago o depósito se posterga varios periodos. De la misma
manera que en los casos anteriores este tipo de anualidades son ciertas y simples. Esto
es, las fechas de inicio y final del plazo de la anualidad son conocidas y las unidades
del valor R , el tiempo n y de la tasa coinciden.
Las fórmulas son las mismas que se han utilizado para el modelo anualidades simples,
ciertas, vencidas e inmediatas. Por supuesto se deberán realizar algunas modificaciones
durante la resolución de los problemas. Así el diagrama económico es:

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
3 3 3 3 3 3 3
ATENCIÓN
Se observa el número de periodos que se pospone el primer pago se denomina periodo
de gracia. En el diagrama económico anterior el número de periodos de gracias es 5
Los modelos matemáticos que se usan en este tipo de anualidades son los mismos que
se usan para resolver problemas relacionados sobre anualidades ordinarias y
capitalización compuesta. Estos son:
 1  i n  1 n
(1) M = R  ; (3) M=C(1+i)
 i 

1  1  i  n  -n
(2) C=R   ; (4) C=M(1+i)
 i 

MONTO Y VALOR ACTUAL

Ahora con un ejemplo veremos la manera cómo se determina el monto y el valor actual
de este tipo de anualidades.
MATEMÁTICAS FINANCIERAS ING. VICTOR HUGO FERREIRA
MONTES

Ejemplo 1
En el mes de abril un almacén ofrece al público un plan de venta de "compre ahora y
pague después". Con este plan el arquitecto Mariscal adquirió un escritorio, que recibe
el 1ro de agosto y que debe pagar mediante 12 mensualidades de 180 Bs. a partir de 1ro
de enero del año próximo. Si se considera el interés del 16% anual convertible
mensualmente. ¿Cuál es el valor al contado del mueble?
SOLUCIÓN
DATOS MODELOS
n = 12 meses (1) C=M(1+i)-n
R = Bs 180 mensual 1  1  i  n 
(2) C=R  
0.16  i 
i= 16% CM = mensual
12
C= ¿?

Trazando el diagrama económico se obtiene:

180 180 180 180 180
…

.
0(1/08 1 2 3 4 5(1/01 6 7 8 9
.… 7

El primer pago se pospone 5 periodos de capitalización (desde el 1/08 del año 1 hasta
1/01 del año dos), es decir, hallando el valor actual de la anualidad hasta el periodo 4
(1/12 del año 1) con el modelo (2) de anualidades ordinarias, porque corresponde al
valor actual de anualidades vencidas al primero de diciembre, se tiene:
MATEMÁTICAS FINANCIERAS ING. VICTOR HUGO FERREIRA
MONTES

180 180 180 180 180

...
0(1/01) 1 2 3 4(1/12) 5 6 7 8 9

C1

RESOLUCIÓN

1  1  0.16 / 1212 
C1 = 180   = 1 983.89
 0.16 / 12 
C1 = 1983.89

Así C 1 = 983.72 será el valor actual al primero de diciembre del año 1.

Pero, falta actualizar el valor de 1983.80 hasta el 1/08 del año 1, es decir a 4 meses
atrás. Empleando la relación (1) se obtiene:
0.16 -4
C= 1983. 89(1 + ) =1881.52
12
El valor actual de la anualidad diferida es Bs. 1 881.92
RESUMEN

En el caso de las anualidades diferidas lo que se hace es hallar el valor actual de la anualidad
vencida e inmediata y luego trasladarla tantos periodos hacia atrás como sea necesario y
Resumiendo
emplear la ley de capitalización compuesta.

EJEMPLO 2

Hallar el monto de un conjunto de pagos de 12 mensualidades de Bs 280 cada uno,

pagando el primero a 5 meses a partir de hoy, a una tasa del 16% convertible
mensualmente.

SOLUCIÓN

Trazando el diagrama económico

MATEMÁTICAS FINANCIERAS ING. VICTOR HUGO FERREIRA
MONTES

M=2325.66
12 pagos

280 280 280 280 280

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 16
3 3 3 3 3 3 3

C=?

Hallando el valor actual equivalente a 12 pagos de Bs 280 hasta el 4to. Mes, utilizando
el modelo de anualidades ordinarias se tiene:

1  (1  i )  n 
C1  R  
 i 
Re emplazando
1  (1  0.16 /12) 12 
C1  280  
 0.16 /12 

C1=3086.06

Este capital que se encuentra en el mes 4º, se convierte en monto, por lo tanto se
actualiza como capital al día de hoy. Empleando la fórmula de interés compuesto

C=M(1+i)-n

Reemplazando los datos

C=3086.06(1+0.16/12)-4= 2926.81

El capital equivalente a 12 pagos mensuales, pagando el primero a 5 meses del día de

hoy, a una tasa del 16%CM es Bs 2926.81 Esta cantidad es equivalente a un monto
después del depósito 16 es:
M=C(1+i)^n
Reemplazando datos se tiene
M=2926.81(1+0.16/12)^16=Bs 3617.69
El monto equivalente a 12 pagos efectuados a partir del 5 mes, a una tasa del 16%
convertible mensualmente es Bs 3617.69
MATEMÁTICAS FINANCIERAS ING. VICTOR HUGO FERREIRA
MONTES

NOTA. Para problemas de anualidades diferidas se usan las fórmulas de interés

compuesto y de anualidades ordinarias.

Ejemplo 3

Hans compra un equipo de computación mediante el pago de 6 mensualidades sucesivas

de $ 4100 cada una, pagando la primera 3 meses después de la compra. ¿Cuál es el
precio de contado del equipo, si se está cobrando una tasa de interés de 33% convertible
cada mes?

Ejemplo 4

Durante este mes de la pandemia del coronavirus la mueblería LupiLupi SA ofrece la

promoción “Compre ahora y pague después”, que consiste en pagar el precio de todas
las mercancías en 8 mensualidades, empezando 4 meses después de la compra. ¿Cuál
será la mensualidad que deberá pagar el señor Mariscal, si compró una lavadora en Bs
5520 y le cargan un interés de 3.54% mensual capitalizable cada mes?

EL QUE NO HACE UN ESFUERZO PARA AYUDARSE

NO SE
A SÍ MISMO, NO TIENE DERECHO A SOLICITAR
AYUDA A LOS DEMÁS (Demóstenes) OLVIDEN