UNIDAD III Anualidades.

MARIANA GUADALUPE CORTES CRUZ
MATEMÁTICAS FINANCIERAS II / MARZO 26, 2021
UNIVERDIAD AUTÓNOMA DE QUERÉTARO
FACULTAD DE CONTADURÍA Y
ADMINISTRACIÓN
LICENCIATURA EN NEGOCIOS Y COMERCIO

INTERNACIONAL
MATEMÁTICAS FINANCIERAS II
“UNIDAD 3
ANUALIDADES”
MTRA. SARA GABRIELA ORTIZ ADAUTA
MARIANA GUADALUPE CORTÉS CRUZ
GRUPO 12
VIERNES 26 DE MARZO DE 2021
1
UNIDAD 3 Anualidades
3.1 DEFINICIÓN Y CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES Y SU APLICACIÓN.
Anualidad
Conjunto de pagos realizados a intervalos iguales de tiempo; es decir, todo pago con un
importe constante, hecho en intervalos regulares, aun por periodos menores a un año.
Clasificación
Según las fechas inicial y terminal del pago
● Anualidad cierta: cuando se estipulan, es decir, se conocen las fechas extremas
del plazo. En un crédito automotriz, por ejemplo, se establecen desde la compra
el pago del enganche y el número de mensualidades en las que se liquidará el
precio del automóvil.
● Anualidad eventual o contingente: cuando no se conoce al menos una de las
fechas extremas del plazo.
Según los pagos
● Anualidad anticipada: cuando los pagos o las rentas se realizan al comienzo de
cada periodo.
● Anualidad ordinaria o vencida: cuando los pagos se realizan al final de cada
periodo.
De acuerdo con la primera renta
● Anualidad inmediata: cuando los pagos se hacen desde el primer periodo. Un
ejemplo de esta categoría se presenta en la compra de un departamento, donde
el enganche se paga en abonos comenzando el día de la compra.
● Anualidad diferida: cuando el primer pago no se realiza en el primer periodo,
sino después. El ejemplo típico de este caso se relaciona con las ventas a crédito
del tipo “compre ahora y pague después”.
Según los intervalos de pago
● Anualidad simple: cuando los pagos se realizan en las mismas fechas en que se
capitalizan los intereses y coinciden las frecuencias de pagos y de conversión de
intereses.
● Anualidad general: cuando los periodos de capitalización de intereses son
diferentes a los intervalos de pago. Una renta mensual con intereses
capitalizables por trimestre es un ejemplo de esta clase de anualidades.
Aplicación
Se aplica a problemas financieros en los que existen un conjunto de pagos iguales a
intervalos de tiempo regulares.
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Aplicaciones típicas:
 Amortización de préstamos en abonos.
 Deducción de la tasa de interés en una operación de pagos en abonos.
 Constitución de fondos de amortización.
3.2 MONTO Y VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD.

Representa el capital inicial, llamado también principal.
Su valor al final del plazo es el valor futuro o monto de la anualidad.
3.3 RENTA DE UNA ANUALIDAD

Pago periódico de la anualidad, expresado con la letra R.
3.4 PLAZO DE LA ANUALIDAD.

Tiempo entre las fechas inicial del primer periodo y terminal del último.
3.5 APROXIMACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS DE UNA ANUALIDAD

Es la tasa nominal de interés calculada para un periodo de un año. Se expresa en tanto por
uno o tanto por ciento.
3.6 ANUALIDAD ANTICIPADA, ORDINARIA Y DIFERIDA.

ANUALIDAD ANTICIPADA
En las anualidades anticipadas, la primera anualidad se realiza al comenzar el periodo.
Por eso, el pago de la última renta ordinaria coincide con la terminación del plazo
estipulado en la operación; esto hace que no produzca intereses y que su inversión se
haga solamente como complemento del monto de las rentas. En tanto, en las
anualidades anticipadas, la última renta se paga al principio del último periodo: sí
produce intereses.
3
Monto futuro de una anualidad anticipada

El monto es la suma de los pagos en el momento de vencimiento de la anualidad.
Fórmula  *Siendo i= J/m
R= Renta o pago periódico

n= número de periodos de pago
i= tasa de interés por periodo
J= tasa nominal de interés para el periodo de un año
m= frecuencia de capitalización
Ejercicio N° 1
Si se hacen 6 depósitos trimestrales anticipados de $25,000 cada uno, con una tasa de
20% capitalizable trimestralmente, ¿cuál es el monto futuro?
M=?
R= $25,000
n= 6 trimestres M= 25,000 [(1+0.05)6-1] (1+0.05)
J= 20% 0.05
m= 4 trimestres M= 178,550.21
i= 20/4= 5%  0.05
Ejercicio N° 2
Obtener el monto que se acumula en 2 años si se depositan $1, 500,000 al inicio de cada
mes, en un banco que abona una tasa de 12.5% anual capitalizable por meses.
M=?
R= $1, 500,000
n= 24 meses M= 1, 500,000 [(1+0.010417)24-1] (1+0.010417)
J= 12.5% 0.010417
m= 12 meses M= $41,084.44
i= 12.5/12= 1.0417  0.010417
Ejercicio N° 3
El señor Márquez deposita $1 500 al principio de cada mes en una cuenta bancaria que
paga una tasa de interés de 32.4% anual capitalizable mensualmente. ¿Cuál es su saldo
después del primer año de ahorro?
4
M=?
R= $1, 500
n= 12 meses M= 1, 500[(1+0.027)12-1] (1+0.027)
J= 32.4% 0.027
m= 12 meses M= $21,493.91
i= 32.4/12= 2.7  0.027
Ejercicio N° 4
La empresa Papel del Futuro S. A. sabe que dentro de 5 años requerirá cambiar una
máquina, si decide realizar depósitos trimestrales anticipados de $15 720 en una cuenta
de ahorros que le paga 37.2% anual capitalizable trimestralmente, ¿cuál será el precio
de la máquina cuando se compre?
M=?
R= $1, 500
n= 12 meses M= 1, 500[(1+0.027)12-1] (1+0.027)
J= 32.4% 0.027
m= 12 meses M= $21,493.91
i= 32.4/12= 2.7  0.027
Valor presente de una anualidad anticipada

Para determinar el valor actual o presente de una anualidad anticipada (C), tenemos que
regresar en el tiempo todas las rentas menos una (la primera), puesto que, este pago se
encuentra ya en la fecha de evaluación, que en este caso es el inicio de la anualidad .

Ejercicio N° 1
¿Cuál es el valor presente de seis depósitos trimestrales anticipados de $25,000 si se
calculan con un interés del 20% capitalizable trimestralmente?
5
C= ?
R= $25,000
n= 6 trimestres C= 25,000 [(1- (1+0.05)-6] (1+0.05)
J= 20% 0.05
m= 4 trimestres C= $133,236.92
i= 20/4= 5%  0.05
Ejercicio N° 2
Una persona Aquila un local acordando pagar $2,750 de renta mensual. Sin embrago,
por motivo de viaje dese adelantar un año de renta. Calcula el valor presente de esa
renta anticipada si la tasa de rendimiento es de 16.5%.
C= ?
R= $2,750
n= 12 meses C= 2,750 [(1- (1+0.01375)-12] (1+0.01375)
J= 16.5% 0.01375
m= 12 meses C= $30,646.20
i= 16.5/12= 1.375%  0.01375
Ejercicio N° 3
Calcula el precio de contado de una estufa que se compra con 24 pagos mensuales
anticipados de $416, si la tasa de interés que se aplica es de 18% anual convertible
mensualmente.
C= ?
R= $416
n= 24 meses C= 416 [(1- (1+0.015)-24] (1+0.015)
J= 18% 0.015
m= 12 meses C= $8,457.64
i= 18/12= 1.5%  0.015
Ejercicio N° 4
¿Cuál es el valor actual de una renta de $1 600 depositada al principio de cada trimestre,
durante 3 años, en una cuenta bancaria que paga 16% convertible trimestralmente?
6
C= ?
R= $1,600
n= 12 trimestres C= 1,600 [(1- (1+0.04)-12] (1+0.04)
J= 16% 0.04
m= 4 trimestres C= $15616.76
i= 16/4= 4%  0.04
Renta de una anualidad anticipada
Fórmula uno C= Valor presente

Si se conocen el capital inicial, i= tasa de interés
la tasa de interés nominal o por n= número de periodos de
periodo de capitalización, la pago
frecuencia de conversión y el J= tasa nominal de interés
plazo o número de periodos de para el periodo de un año
capitalización m= frecuencia de
capitalización
Fórmula dos M= Monto

Si se conocen el monto futuro, i= tasa de interés
la tasa de interés nominal o por n= número de periodos de
periodo de capitalización, la pago
frecuencia de conversión y el J= tasa nominal de interés
plazo o número de periodos de para el periodo de un año
capitalización m= frecuencia de
capitalización
*Siendo i= J/m
Ejercicio N° 1
¿De cuánto es cada uno de los 6 pagos trimestrales anticipados que se deben realizar para
liquidar una deuda de $133,236.92 si se impone una tasa de interés de 20% trimestral?
R= ?
C= $133,236.92
n= 6 R= 133,236.92*0.05
J= 20% 1+[0.05-(1+0.05)-6+1]
m= 4
i= 20/4= 5%  0.05 R= $25,000
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Ejercicio N°2
Una persona debe pagara $102,500 dentro de 2 años y, para reunir esa cantidad decide
efectuar 12 depósitos bimestrales en una cuenta de inversión que otorga una tasa de
interés del 12.3%, ¿de qué cantidad deben ser los depósitos si hoy se hace el primero?
R= ?
M= $102,500
n= 12 R= 102,500*0.0205
J= 12.3% (1+0.0205)12+1- 0.0205-1
m= 6
i= 12.3/6= 2.05%  0.0205 R= $7,467.81
Ejercicio N° 3
Roberto Martínez quiere comprar una bicicleta cuyo precio es $32 000. Si la tienda le da la
oportunidad de pagarla con 24 mensualidades anticipadas, ¿de cuánto será cada pago
mensual si le cargan una tasa de interés de 18% anual convertible mensualmente?
R= ?
C= $32,000
n= 24 R= 32,000*0.015
J= 18% 1+[0.05-(1+0.015)-24+1]
m= 12
i= 18/12= 1.5%  0.015 R= $1,573.96
Ejercicio N° 4
¿Cuál es el valor de una serie de depósitos que se deben realizar al principio de cada
bimestre, en una cuenta de ahorros que paga 30% de interés con capitalización bimestral,
para que al final de un año 6 meses se tengan reunidos $95 000?
R= ?
M= $95,000
n= 9 R= 95,000*0.05
J= 30% (1+0.05)9+1- 0.05-1
m= 6
i= 30/6= 5%  0.05 R= $8,205.29
8
Plazo de una anualidad anticipada

Hay ocasiones en las que es necesario determinar el número de pagos o de depósitos que
se requieren para cubrir una anualidad anticipada. Al igual que con las anualidades
vencidas, el número de rentas se puede determinar utilizando las fórmulas para calcular el
monto o el valor actual, dependiendo de los datos con los que se cuente.
Si se conocen el capital inicial, la i= tasa de interés
renta, la tasa nominal o la tasa n= número de periodos de pago
efectiva por periodo y la J= tasa nominal de interés para el
frecuencia de conversión. periodo de un año

Si se conocen el monto futuro, la i= tasa de interés
renta, la tasa nominal o la tasa n= número de periodos de pago
efectiva por periodo y la J= tasa nominal de interés para el
frecuencia de conversión. periodo de un año
Ejercicio N° 1
Una tienda de artículos fotográficos ofrece una videocámara, cuyo precio de contado es de
$9,785, en mensualidades anticipadas de $886 cada una. Encuentre el número de pagos
mensuales, si se carga 30% de interés compuesto cada mes.
n= ?
C= $9,785 n= 1- log(1+0.025-(9,785*0.025/886)
R= $886 log(1+0.025)
J= 30%
m= 12 n= 12.70999697  13 meses
i= 30/12= 2.5%  0.025
Ejercicio N° 2
¿Cuántos depósitos trimestrales anticipados de $25,000, con una tasa de 20% capitalizable
trimestralmente, se deben hacer para obtener un monto de $178,550.21?
n= ?
M= $178,550.21
R= $25,000
9
J= 20% n= log(1+0.05-(178,550.21*0.05/25,000)) -1
m= 4 log(1+0.05)
i= 20/4= 5%  0.05 n= 6 pagos trimestrales
Ejercicio N° 3
Una compañía fabricante de cocinas integrales ofrece uno de sus modelos con un precio de
contado de $13 069.63, mediante pagos mensuales anticipados de $750 con un cargo de
18% de interés convertible mensualmente. ¿Cuántos pagos han de efectuarse para liquidar
la cocina?
n= ?
C= $13, 069.63 n= 1- log(1+0.015-(13,069.83*0.015/750)
R= $750 log(1+0.015)
J= 18%
m= 12 n= 20 pagos mensuales
i= 18/12= 1.5%  0.015
Ejercicio N° 4
Lupita desea reunir $480 000 para la compra de un departamento, para lo cual deposita
$17 500 mensuales anticipados en una cuenta bancaria que paga 24% de interés anual
convertible mensualmente. ¿Cuántos depósitos debe efectuar Lupita para reunir lo que
necesita?
n= ?
M= $480,000
R= $17,500
J= 24% n= log(1+0.02-(480,000*0.02/17,500)) -1
m= 12 log(1+0.02)
i= 24/12= 2%  0.02 n= 21.73  22 pagos mensuales
Tasa de interés aproximada de una anualidad anticipada

Debido a que la tasa de interés se encuentra en el numerador y en el denominador de las
fórmulas de monto y valor actual de una anualidad simple, no se puede despejar, por lo que
se usa para su cálculo el procedimiento llamado de prueba y error a base de iteraciones
sucesivas.
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Si se conocen el capital inicial, la R= Renta
renta, la frecuencia de i= tasa de interés
conversión y el plazo de tiempo n= número de periodos de
o número de periodos de pago
capitalización.

Si se conocen el monto futuro, la R= Renta
renta, la frecuencia de i= tasa de interés
conversión y el plazo de tiempo n= número de periodos de
o número de periodos de pago
capitalización.
Ejercicio N° 1
¿Qué tasa de interés anual se necesita para que cinco depósitos anuales anticipados de
$50,000 equivalgan a un valor actual de $200,000?
i= ? 200,000 = 4 -1= 3
C= $200,00 50,000
R= $50,000
n= 5
Ahora aplicando el método iterativo, que consiste en tratar de resolver la ecuación a través
aproximaciones sucesivas, se tiene que:
Si i= 0.15 (1+0.15)^(-5+1) = 2.854978
0.15
Si i= 0.13 (1+0.15)^(-4) = 2.974471
0.13
Si i= 0.125 (1+0.125)^(-4) = 3.005639
0.125
i= 0.125 anual  1.25% anual
Ejercicio N° 2
¿Cuál es la tasa de interés si se efectúan seis depósitos trimestrales anticipados de $25,000
para obtener un monto de $178,550.21?
11
i= ?
M= $178,550.21 178,550.21 = 7.142008
R= $25,000 25,000
n= 6
aproximaciones sucesivas
Si i= 0.04 (1+0.04)^(6+1)-1 = 6.898294
0.04
Si i= 0.055 (1+0.055)^7-1 = 6.266894
0.055
Si i= 0.05 (1+0.05)^7-1 = 7.142008
0.05
i= 0.05 trimestral  20% anual
ANUALIDAD ORDINARIA
En este tipo de anualidades, los pagos o depósitos se realizan al principio de cada periodo.
Por ejemplo, cuando se compra un bien y se da un enganche igual a cada pago.
Monto de una anualidad ordinaria

El monto de las anualidades ordinarias o vencidas es la suma de los montos de todas y cada
una de las rentas que se realizan hasta el momento de hacer la última de las mismas

p= periodos por año
Ejercicio N° 1
12
Obtenga el monto que se acumula en 2 años, si se depositan $1,500 al inicio de cada mes
en un banco que abona una tasa del 24% anual capitalizable por meses.
M= ?
R= $1,500
n= 24 meses M= 1,500 (1 + 0.24/12)( (1+ 0.24/12)^24 -1 )
i= 0.24 mensual 0.24/12
p= 12 meses M= $46,545.45
Ejercicio N° 2
Una persona decide depositar $5,000.00 al fin de cada mes, en una institución financiera
que le abonará intereses del 12% convertible mensualmente: el 1% mensual, durante 6
meses. Se pide calcular y conocer el monto que se llegue a acumular al final del plazo
indicado.
M= ?
R= $5,000
n= 6 meses M= 5,000 (1 + 0.01/12)( (1+ 0.01/12)^6 -1 )
i= 0.01 mensual 0.01/12
p= 12 meses M= $30,087.62
Ejercicio N° 3
¿Cuánto se acumula en 8 meses con depósitos quincenales de $700, en una cuenta que
abona el 10.24% de interés compuesto por meses?
M= ?
R= $700
n= 8 meses M= 700 (1 + 0.1024/12)( (1+ 0.1024/12)^8 -1 )
i= 0.1024 mensual 0.1024/12
p= 12 meses M= $5,819.38
Ejercicio N° 4
Al comenzar su carrera profesional, cuya duración es de 9 semestres, un estudiante decide
ahorrar $500 al inicio de cada mes, durante todo ese tiempo, en un banco que paga
intereses del 21.6% anual capitalizable por meses. ¿De cuánto dinero dispondrá al haber
concluido sus estudios?
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M= ?
R= $500
n= 54 meses M= 500 (1 + 0.018/12)( (1+ 0.018/12)^54 -1 )
i= 21.6/12= 1.8%  0.018 mensual 0.18/12
p= 12 meses M= $28,143.85
Valor presente de una anualidad ordinaria

El valor presente o actual de las anualidades ordinarias se puede presentar en alguna de
estas dos modalidades:
● Como el descuento de una serie de anualidades, que vencen escalonadamente y
están separadas por intervalos iguales de tiempo.
● Como la determinación de un capital que, invertido a interés, proporciona una serie
de rentas futuras
C= Valor presente
R= Renta
n= número de periodos de pagos
Ejercicio N° 1
Se tienen seis pagarés, con vencimientos escalonados en forma cuatrimestral, cada uno de
$25,000.00, y se quieren liquidar, el día de hoy, siendo una tasa del 6% cuatrimestral.
Determinemos el valor actual o presente de cada documento
C= ?
R= $25,000 C= 25,000 ( 1- (1+ 0.06)^ -6 )
i= 0.06 cuatrimestralmente 0.06
n= 6 C= $122,933.10
14
Ejercicio N° 2
Determine el valor presente de una serie de 10 pagos anuales de $15,000 cada uno, los
cuales comienzan dentro de un año a partir de hoy. Suponga que el interés es del 8% anual
capitalizable anualmente.
C= ?
R= $15,000 C= 15,000 ( 1- (1+ 0.08)^ -10 )
i= 0.08 anual 0.08
n= 10 C= $100,651.22
Ejercicio N° 3
Calcule el valor presente de una serie de 20 pagos de $4000 cada uno, los cuales comienzan
en 6 meses. Suponga que el interés es del 9% anual capitalizable semestralmente.
C= ?
R= $4,000 C= 4,000 ( 1- (1+ 0.09)^ -20 )
i= 0.09 semestralmente 0.09
n= 20 C= $36,514.18
Ejercicio N° 4
Calcule el valor presente de una serie 36 pagos mensuales de $500 cada uno, que empiezan
en un mes. Suponga un interés del 18% anual capitalizable mensualmente.
C= ?
R= $500 C= 500 ( 1- (1+ 0.015)^ -36 )
i= 18/12= 1.5%  0.015 mensual 0.015
n= 36 C= $13,830.34
Renta de una anualidad ordinaria

Para este punto, las formulas a aplicar dependerán de los datos que el problema
proporcione.
15
Fórmula uno
C= Valor presente
Aplicable si se conoce el capital
i= tasa de interés
inicial, tasa de interés nominal o
n= N° de periodos de pago
por periodo de capitalización,
J= tasa nominal de interés para
frecuencia de conversión y plazo o
el periodo de un año
número de periodos de
capitalización.
Fórmula dos
Utilizada cuando se conoce el M= Monto
monto futuro, tasa de interés i= tasa de interés
nominal o por periodo de n= N° de periodos de pagos
capitalización, frecuencia de J= tasa nominal de interés para
conversión y plazo de tiempo o el periodo de un año
número de periodos de m= frecuencia de capitalización
capitalización.
*Siendo i= J/m
Ejercicio N° 1
¿Qué cantidad se debe pagar cada cuatro meses para liquidar una deuda de $122,933.10
en 6 pagos, si se utiliza una tasa del 24% convertible cuatrimestralmente?
R= ?
C= $122,933.10 R= 122,933.10*0.06
n= 6 cuatrimestres 1- (1 + 0.06) ^-6
J= 24% R= $25,000
m= 4
i= 24/4= 6%  0.06 cuatrimestral
Ejercicio N° 2
¿Cuál es la renta mensual que se requiere para obtener $30,760.08 durante 6 meses si se
invierte con 12% capitalizable mensualmente?
R= ?
M= $30,760.08 R= 30,760.08*0.01
i= 12/12= 1%  0.01 mensual (1 + 0.01) ^6 -1
n= 6 meses R= $5,000
16
Ejercicio N° 3
Halle los depósitos mensuales necesarios en una cuenta de ahorros que paga el 24%
capitalizable mensualmente, para obtener en 1 año un capital de $ 15,000.
R= ?
M= $15,000 R= 15,000*0.02
i= 24/12= 2  0.02 mensual (1 + 0.02) ^12 -1
n= 12 meses R= $1,118.39
Ejercicio N° 4
¿Qué cantidad debe depositar el señor Flores al principio de cada mes en una cuenta
bancaria que genera 15% de interés capitalizable mensualmente para que al cabo de 3 años
reciba $280 000?
R= ?
M= $280,000 R= 280,000*0.0125
i= 15/12 =1.5  0.0125 mensual (1 + 0.0125) ^36 -1
n= 36 meses
R= $6,206.29
Plazo de una anualidad ordinaria

Existen dos fórmulas, el uso de uno u otra dependerá de los datos que el problema
proporcione.

Si se conoce el capital inicial, la R= Renta
tasa de interés nominal o por i= tasa de interés
periodo de capitalización, la J= tasa nominal de interés
frecuencia de conversión y el para el periodo de un año
plazo o número de periodos de m= frecuencia de
capitalización. capitalización
17

Si se conoce el monto futuro, la R= Renta
tasa de interés nominal o por i= tasa de interés
periodo de capitalización, la J= tasa nominal de interés
frecuencia de conversión y el para el periodo de un año
plazo de tiempo o número de m= frecuencia de
periodos de capitalización. capitalización
Ejercicio N° 1
¿Cuántos pagos bimestrales vencidos de $1,550 se tendrían que hacer para saldar una
deuda pagadera hoy de $8000, si el primer pago se realiza dentro de 2 meses y el interés es
del 2.75%?
n= ?
C= $8,000
R= $1,550 n= log (1/ (1- (8,000/1,550)*0.027))
i= 0.0275 log (1+0.0275)
n= 5.642592  6 pagos.
Ejercicio N° 2
¿Cuántos pagos deben realizarse para llegar a acumular $30,760.08 si se depositan $5000
mensuales con una tasa de interés del 12% compuesto mensual?
n= ?
M= $30,760.08
R= $5000 n= log(1+ (30,760.08/5000)*0.01)
J= 12% log (1+0.01)
M= 12
i= 12/12= 1%  0.01 mensual n= 6 pagos
Ejercicio N° 3
Una persona desea acumular $ 22.881. Para reunir dicha cantidad decide hacer depósitos
trimestrales vencidos en un fondo de inversiones que rinde 32 % anual convertible
trimestralmente. Si deposita $ 500 cada fin de trimestre. ¿En cuánto tiempo habrá
acumulado la cantidad que desea?
n= ?
M= $22,8881
R= $500 n= log(1+( 22,8881/500)*0.08)
J= 32% log (1+0.08)
18
m= 4
i= 32/4= 8%  0.08 trimestralmente n= 20 trimestres
Ejercicio N° 4
Una tienda de artículos fotográficos ofrece una videocámara, cuyo precio de contado es de
$9,785, en mensualidades anticipadas de $886 cada una. Encuentre el número de pagos
mensuales, si se carga 30% de interés compuesto cada mes.
n= ?
C= $9,785
R= $886 n= log (1/ (1- (9,785/886)*0.025))
J= 30% log (1+0.025)
M= 12
I= 30/12= 2.5%  0.025 mensual n= 9.87  10 pagos
Tasa de interés aproximada de una anualidad ordinaria

Debido a que la tasa de interés se encuentra en el numerador y en el denominador de las
fórmulas de monto y valor actual de una anualidad ordinaria, no se puede despejar, por lo
que se usa, para su cálculo, el procedimiento llamado de prueba y error a base de
iteraciones sucesivas.
Es por ello que, al igual que en los dos puntos anteriores, para el cálculo de la tasa de interés
se tienen dos fórmulas, cada una aplicable de acuerdo a los datos que el problema
proporcione.

Si se conoce el capital inicial, la R= Renta
renta, la frecuencia de conversión i= tasa de interés
y el plazo de tiempo o número de n= número de periodos de
periodos de capitalización. pagos

Si se conoce el monto futuro, la R= Renta
renta, la frecuencia de conversión i= tasa de interés
y el plazo de tiempo o número de n= número de periodos de
periodos de capitalización. pagos
19
Ejercicio N° 1
Un deudor requiere pagar hoy $175,000, pero al no disponer de esa cantidad acuerda con
el acreedor liquidar en 6 mensualidades de $31,000 cada una, la primera de ellas dentro de
un mes. Calcula la tasa por período de esta operación financiera.
i= ?
C= $175,000 175,000 = 1- (1+i)^6
R= $31,000 31,000 i
n= 6 5.645161= 1- (1+i)^6
i
aproximaciones sucesivas, se tiene que:
Si i= 0.02  1- (1+0.02)^6 = 5.601431

0.02
Si i=0.018  1- (1+0.018)^6 = 5.639435
0.018
Si i= 0.0177  1- (1+0.0177)^6 = 5.645161
0.0177
i= 0.0177 mensual = 1.77% mensual
Ejercicio N° 2
¿A qué tasa se aplicó una serie de 6 pagos mensuales de $5,000 cada uno, para acumular al
final de los mismos, $30,760.08?
i= ?
M= $30,760.08 30,760.08 = (1+i)^6 -1
R= $5,000 5,000 i
n= 6
6.152015 = (1+i)^6-1
i
Volviendo a aplicar el método iterativo del problema anterior, se tiene que:
Si i= 0.005  (1+0.005)^6-1 = 6.075502

0.005
Si i= 0.012  (1+0.012)^6-1 = 6.182906
0.012
Si i= 0.01  (1+0.01)^6-1 = 6.152015
20
0.01
i= 0.01 mensual = 12% anual
Ejercicio N° 3
Usted debe pagar hoy $ 4 000. Como no cuenta con esa cantidad disponible acuerda con su
acreedor pagar mediante 6 cuotas de $ 714.10 al final de cada mes que tasa de interés se
aplica en esta operación.
i= ?
C= $4,000 4,000 = 1- (1+i)^6
R= $712.10 712.10 i
n= 6 5.601= 1- (1+i)^6
i
Siguiendo con el método iterativo, se tiene que:
Si i= 0.03  1- (1+0.03)^6 = 5.42

0.03
Si i=0.025  1- (1+0.025)^6 = 5.95
0.025
Si i= 0.02  1- (1+0.02)^6 = 5.601
0.02
i= 0.02 mensual = 2% mensual
Ejercicio N° 4
Usted deposita cada fin de mes en una cuenta de ahorro la suma de $1,000 durante 2 ½ años al
final de este tiempo retira la suma total de $ 38,500. Cuál es la tasa de operación mensual.
i= ?
M= $38,500 38,500 = (1+i)^30 -1
R= $1,000 1,000 i
n= 30
38.5 = (1+i)^30-1
i
De nuevo, al aplicar el método iterativo del problema antepuesto, se tiene que:
Si i= 0.02  (1+0.005)^30-1 = 40.568

0.02
Si i= 0.01  (1+0.01)^30-1 = 34.7848
21
0.01
Si i= 0.0167  (1+0.0167)^30-1 = 38.53
0.0167
i= 0.0167 mensual = 1.67% mensual
ANUALIDADES DIFERIDAS
En la actualidad estamos muy acostumbrados a promociones en tiendas departamentales,
donde nos ofrecen mercancía, para pagar con mensualidades fijas durante 3 o 6 meses,
realizando el primer pago tres meses después de realizada la compra, o promociones en
agencias de viajes que ofrecen paquetes de viaje, con el eslogan “viaje ahora y pague
después”; pues bien, situaciones como éstas, desde el punto de vista de las matemáticas
financieras, se conocen como anualidades diferidas.
Monto de una anualidad diferida
Fórmula 
R= Renta
i= tasa de interés
Ejercicio N° 1
Una tienda departamental pone en el mes de mayo su plan de ventas “Compre ahora y
pague hasta agosto”. El señor Gómez decidió aprovechar la oferta y adquirir 3 trajes que le
entregaron inmediatamente. Si acordó pagar mediante 4 mensualidades de $975 cada una
a partir de agosto, con un cargo de 18% anual convertible mensualmente, ¿cuál es el precio
22
que se tendría que haber pagado por sus trajes si se comprara en la misma fecha que se
realizará el último pago?
M= ?
R= $975
n= 4 M= 975 [
(1+0.015)^4 -1
0.015 ]
J= 18%
m= 12 M= 3,988.63
i= 18/12= 1.5  0.015 mensual
Ejercicio N° 2
Armando Rodríguez adquirió un equipo de cómputo, para lo cual le dieron la oportunidad
de liquidar con 5 pagos mensuales de $2 700 cada uno, realizando el primero 212
matemáticas Financieras de ellos 6 meses después de efectuada la compra. Si Armando
liquidara su equipo con un solo pago el día que corresponde al último pago, ¿con cuánto
pagará su deuda, considerando una tasa de interés de 18% anual compuesto
mensualmente?
M= ?
R= $2,700
n= 5 M= 2,700 [
(1+0.015)^5 -1
0.015 ]
J= 18%
m= 12 M= 13,911.12
i= 18/12= 1.5%  0.015 mensual
Ejercicio N° 3
Después de 5 años, y al final de cada año, pensamos invertir $10 000.00. ¿Qué cantidad
tendremos dentro de 20 años si la tasa de interés efectiva que nos otorgan es del 8% anual?
M= ?
R= $10,000
n= 15 M= 10,000 [ (1+0.08)^15 -1
0.08 ]
i= 8%  0.08 anual
M= $271,521.14
Ejercicio N° 4
Una persona de 20 años desea invertir, desde que cumpla 30 años, una cantidad de $8
000.00 anuales al principio de cada año. ¿Qué cantidad habrá acumulado cuando cumpla
45 años, si el banco le otorga una tasa de interés efectiva del 12% anual?
23
M= ?
R= $8,000
n= 15 M= 8000 [ (1+0.012)^15 -1
0.012 ]
i= 0.012 anual
M= 334,026.24
Valor presente de una anualidad diferida

Para el caso del valor presente, se considera como si se tratara de una anualidad vencida,
sin embargo, es de suma importancia no perder de vista el tiempo diferido, que en este
caso genera intereses en este periodo, ya que el dinero se trasladó en el tiempo hacia el
pasado.
Fórmula 
R= Renta
i= tasa de interés
Ejercicio N° 1
Calcula el valor actual de una renta semestral de $3,200 efectuada durante 6 años, si el
primer pago se debe realizar dentro de año y medio, si consideramos una tasa de 32%
capitalizable semestralmente.
C= ?
R= $3,200
n= 12 C= 3,200 [
1-(1+0.06)-12
0.06 ] (1+0.06)-2
m= 2
J= 32% C= $12,359.35
i= 32/2=16%  0.06 semestral
Ejercicio N° 2
Un ganadero estima que su ganado comenzará a producir dentro de seis meses, con una
producción con valor de $12,000 mensuales y que se mantendrá durante 10 años. ¿Cuál es
el valor actual de la producción si se fija una tasa de 16% anual capitalizable mensualmente?
24
C= ?
R= $120,000
n= 120 C= 120,000 [
1-(1+0.013)-120
0.013 ] (1+0.013)-5
m= 5
J= 16% C= $6,816,697.12
i= 16/12=1.33%  0.013 mensual
Ejercicio N° 3
¿Cuál es el precio de contado de una recámara que se compró con pagos mensuales de
$2,150 durante 24 meses, comenzando a pagarlos 6 meses después de entregada, con una
tasa de interés de 19.2% anual capitalizable mensualmente?
C= ?
R= $2,150
n= 24 C= 2,150 [
1-(1+0.016)-24
0.016 ] (1+0.016)-5
m= 5
J= 19.2% C= $39,321.34
i= 19.2/12=1.6%  0.016 mensual
Ejercicio N° 4
Adrián compró un equipo de sonido el cual se comprometió a liquidar con 10 pagos
mensuales de $1,200 cada uno, realizando el primero de ellos 3 meses después de adquirido
el equipo, con una tasa de interés de 24% anual convertible mensual. ¿Cuál es el precio de
contado del equipo?
C= ?
R= $1,200
n= 10 C= 1,200 [
1-(1+0.02)-10
0.02 ] (1+0.02)-2
m= 2
J= 24% C= $10,360.54
i= 24/12=2%  0.02 mensual
25
Renta de una anualidad diferida

La renta de esta anualidad se puede determinar despejando las fórmulas para calcular el
monto, o calcular el valor presente, esto en función de los datos con que se cuente; aunque
en el caso de las anualidades diferidas la mayoría de los cálculos se realizan en función del
valor presente.
Ejercicio N° 1
El señor Ramírez deposita el día de hoy $370,000 en una institución bancaria que paga 18%
anual convertible mensualmente para que dentro de año y medio pueda disponer de una
cantidad mensual para gastos personales durante 3 años. ¿Cuál es el valor de cada retiro
mensual?
370,000= R 1-(1+0.015)^-36 (1+0.015)^-17

R= ? 0.015
C= $370,000
n= 36 370,000= R 1-(0.585089735) (0.77638526)
m= 17 0.015
i= 0.015 mensual
370,000= R 0.414910265 (0.77638526)
0.015
370,000= R*(27.6606843) (0.77638526)
370,000= R*(21.4753476)
R= 370,0000 = 17,229.06
21.4753476
Ejercicio N° 2
Ana Patricia González contrajo una deuda con valor actual de $742 000, la cual se
comprometió a cubrir con 24 pagos bimestrales, realizando el primero de ellos un año
después de adquirida la deuda. Si la tasa de interés pactada es de 13.8% anual convertible
bimestralmente, ¿cuánto pagaría Ana Patricia cada bimestre?
742,000= R 1-(1+0.023)^-24 (1+0.023)^-5

R= ? 0.023
C= $742,000
n= 24 742,000= R 1-(0.579408405) (0.892527962)
m= 5 0.023
i= 13.8/6=2.3%  0.023 bim.
26
742,000= R 0.414910265 (0.892527962)

0.023
742,000= R*(18.28659109) (0.892527962
742,000= R*(16.32129388)
R= 742,0000 = 45,462.08
16.32129388
Ejercicio N° 3
Alberto deposita el día de hoy $150 000 en una cuenta bancaria que le paga 18% anual
convertible trimestralmente, para que dentro de 5 años pueda disponer de una cantidad
trimestral fija para gastos personales durante 7 años. ¿Cuál es el valor de cada retiro
trimestral?
150,000= R 1-(1+0.045)^-28 (1+0.045)^-19

R= ? 0.045
C= $150,000
n= 28 150,000= R 1-(0.291570691) (0.433301788)
m= 19 0.045
i= 18/4= 4.5  0.045 trim.
150,000= R 0.708429309 (0.433301788)
0.045
150,000= R*(15.74287353) (0.433301788)
150,000= R*(6.82141525)
R= 150,0000 = 21,989.57
6.82141525
Ejercicio N° 4
Catalina deposita el día de hoy $370,000 en una institución bancaria que paga 18% anual
convertible mensualmente para que dentro de año y medio pueda disponer de una cantidad
mensual para gastos personales durante 3 años. ¿Cuál es el valor de cada retiro mensual?
370,000= R 1-(1+0.018)^-36 (1+0.018)^-17

R= ? 0.018
C= $370,000
n= 36 370,000= R 1-(0.526114) (0.738393)
m= 17 0.018
i= 0.018 mensual
27
370,000= R 0.473886 (0.738393)

0.018
370,000= R*(26.327000) (0.738393)
370,000= R*(19.439673)
R= 370,0000 = 19,033.24
19.439673
Plazo de una anualidad diferida
Fórmula 
C= Valor presente
R= Renta
i= tasa de interés
m= números de periodos diferidos
Ejercicio N° 1
Regina Luna compró una videograbadora con valor de $2,700, la cual acordó pagar
mediante pagos mensuales de $350 cada uno con un interés de 24% capitalizable
mensualmente. ¿Cuántos pagos mensuales se deben realizar para liquidar la
videograbadora, si el primero se realiza 3 meses después de haberla adquirido?
n=? n= log [1- (2,700*0.02)/(350*(1+0.02)^-2)

C= $2,700 log*(1+0.02)
R= $350
i= 24/12= 2%  0.02 mensual n= 8.84  9 pagos
m= 2
Ejercicio N° 2
Lucía compró una videograbadora con valor de $3,600, la cual acordó pagar mediante pagos
mensuales de $250 cada uno con un interés de 24% capitalizable mensualmente. ¿Cuántos
pagos mensuales se deben realizar para liquidar la videograbadora, si el primero se realiza
3 meses después de haberla adquirido?
28
n= ? n= log [1- (3,600*0.02)/(250*(1+0.02)^-2)

C= $3,600 log*(1+0.02)
R= $250
i= 24/12= 2%  0.02 mensual n= 17.9851  18 pagos
m= 2
Ejercicio N° 3
Ricardo compró una licuadora con valor de $1,300, la cual acordó pagar mediante pagos
n= ? n= log [1- (1,300*0.01)/(180*(1+0.01)^-1)

C= $1,300 log*(1+0.01)
R= $180
i= 12/12= 1%  0.01 mensual n= 7.611 9 8 pagos
m= 1
Ejercicio N° 4
André compró una estufa con valor de $8,500, la cual acordó pagar mediante pagos
n= ? n= log [1- (8,500*0.015)/(545*(1+0.015)^-3)

C= $8,500 log*(1+0.015)
R= $545
i= 18/12= 1.5%  0.015 mensual n= 18.8432  19 pagos
m= 3
29
Tasa de interés aproximada de una anualidad diferida
Fórmula 
C= Valor presente
R= Renta
i= tasa de interés
k= intervalo de aplazamiento
Ejercicio N° 1
Un artefacto cuesta $ 8,343.30 y es vendido bajo las siguientes condiciones durante un año
se depositan $1,000 comenzando después de transcurrir 3 meses. ¿Cuál es la tasa de interés
pactada?
i= ?
C= $8,343.30
R= $1000 8,343.30 = (1+i)-3 1-(1+i)-n
n= 12 1000 i
k= 3 8.3432 = (1+i)-3 1-(1+i)-n
i en tratar de resolver la ecuación a
Ahora aplicando el método iterativo, que consiste
través de aproximaciones sucesivas, se tiene que:
Si i= 0.03  (1+0.03)-3 1- (1+0.03)^-12 = 9.109

0.03
Si i=0.035  (1+0.035) 1- (1+0.035)^-12 = 8.715773
-3
0.035
Si i= 0.04  (1+0.04) 1- (1+0.04)^-12 = 8.343296
-3
0.04
La tasa de interés más aproximada es i= 4%
Ejercicio N° 2
Un celular cuesta $7000 y es vendido bajo las siguientes condiciones durante un año se
depositan $510 comenzando después de transcurrir 3 meses. ¿Cuál es la tasa de interés
pactada?
30
i= ?
C= $700
R= $510 7000 = (1+i)-3 1-(1+i)-n
n= 12 510 i
k= 3 1-(1+i)-n
13.7254 = (1+i)-3 i
de aproximaciones sucesivas, se tiene que:
Si i= 0.0125  (1+0.0125)-3 1- (1+0.0125)^-12 = 11.8762

0.03
Si i=0.035  (1+0.035) 1- (1+0.035)^-12 = 12.715773
-3
0.035
Si i= 0.04  (1+0.04) 1- (1+0.04)^-12 = 13.7251
-3
0.04
La tasa de interés más aproximada es i= 4%
31
REFERENCIAS
 Autor, P. A. N. (s. f.). Lic. en Contaduría. Unidad de Apoyo para el Aprendizaje UNAM.
https://programas.cuaed.unam.mx/repositorio/moodle/pluginfile.php/1121/mod_
resource/content/1/contenido/index.html
 Budnick, F. S., & Miguel, E. A. (1990). Matemáticas aplicadas para administración,
economía y ciencias sociales. McGraw-Hill Education.
 Calculo de la tasa de interés de una anualidad diferida | Anualidades | Matemáticas
Financieras | solocontabilidad.com. (s. f.). Solo Contabilidad. Recuperado 23 de
marzo de 2021, de https://www.solocontabilidad.com/anualidades/calculo-de-la-
tasa-de-interes-de-una-anualidad-diferida
 Matemáticas Financieras Unidad 7. (2016). Scalahed.
https://gc.scalahed.com/recursos/files/r157r/w12672w/MatFin_Unidad7.pdf
 Matemáticas Financieras Unidad 6. (2016). Scalahed.
https://gc.scalahed.com/recursos/files/r157r/w12671w/MatFin_Unidad6.pdf
 Montero, G., Hernández, F., Pompa, M. R., & Arévalo, E. (2005). APUNTES PARA LA
ASIGNATURA DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS [Libro electrónico]. Fondo Editorial
FCA. http://fcasua.contad.unam.mx/apuntes/interiores/docs/98/2/mate_fin.pdf
 UNID. (2018). Anualidades Diferidas.
http://brd.unid.edu.mx/recursos/Matematicas_Financieras/Bloque3/Lecturas/Mo
nto_y_valor_actual_Part2.pdf
 Villalobos, J. L. (2021). Matemáticas Financieras (Spanish Edition) (3.a ed.). PRENTICE
HALL/PEARSON.
32

UNIDAD III Anualidades.

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MARIANA GUADALUPE CORTES CRUZ

MATEMÁTICAS FINANCIERAS II / MARZO 26, 2021

UNIVERDIAD AUTÓNOMA DE QUERÉTARO

LICENCIATURA EN NEGOCIOS Y COMERCIO

MTRA. SARA GABRIELA ORTIZ ADAUTA

MARIANA GUADALUPE CORTÉS CRUZ

VIERNES 26 DE MARZO DE 2021

3.2 MONTO Y VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD.

3.3 RENTA DE UNA ANUALIDAD

3.4 PLAZO DE LA ANUALIDAD.

3.5 APROXIMACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS DE UNA ANUALIDAD

3.6 ANUALIDAD ANTICIPADA, ORDINARIA Y DIFERIDA.

Monto futuro de una anualidad anticipada

Fórmula  *Siendo i= J/m

R= Renta o pago periódico

Valor presente de una anualidad anticipada

Fórmula  *Siendo i= J/m

R= Renta o pago periódico

Renta de una anualidad anticipada

Fórmula uno C= Valor presente

Fórmula dos M= Monto

Plazo de una anualidad anticipada

Fórmula dos M= Monto

Tasa de interés aproximada de una anualidad anticipada

Fórmula uno C= Valor presente

Fórmula dos M= Monto

Monto de una anualidad ordinaria

Fórmula  *Siendo i= J/m

R= Renta o pago periódico

Valor presente de una anualidad ordinaria

Fórmula  *Siendo i= J/m

Renta de una anualidad ordinaria

Plazo de una anualidad ordinaria

Fórmula uno C= Valor presente

Fórmula dos M= Monto

Tasa de interés aproximada de una anualidad ordinaria

Fórmula uno C= Valor presente

Fórmula dos M= Monto

Si i= 0.02  1- (1+0.02)^6 = 5.601431

Si i= 0.005  (1+0.005)^6-1 = 6.075502

Si i= 0.03  1- (1+0.03)^6 = 5.42

Si i= 0.02  (1+0.005)^30-1 = 40.568

Monto de una anualidad diferida

Valor presente de una anualidad diferida

Renta de una anualidad diferida

370,000= R 1-(1+0.015)^-36 (1+0.015)^-17

742,000= R 1-(1+0.023)^-24 (1+0.023)^-5

742,000= R 0.414910265 (0.892527962)

150,000= R 1-(1+0.045)^-28 (1+0.045)^-19

370,000= R 1-(1+0.018)^-36 (1+0.018)^-17

370,000= R 0.473886 (0.738393)

Plazo de una anualidad diferida

n=? n= log [1- (2,700*0.02)/(350*(1+0.02)^-2)

n= ? n= log [1- (3,600*0.02)/(250*(1+0.02)^-2)

n= ? n= log [1- (1,300*0.01)/(180*(1+0.01)^-1)

n= ? n= log [1- (8,500*0.015)/(545*(1+0.015)^-3)

Tasa de interés aproximada de una anualidad diferida

Si i= 0.03  (1+0.03)-3 1- (1+0.03)^-12 = 9.109

Si i= 0.0125  (1+0.0125)-3 1- (1+0.0125)^-12 = 11.8762

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n=? n= log [1- (2,7000.02)/(350(1+0.02)^-2)

n= ? n= log [1- (3,6000.02)/(250(1+0.02)^-2)

n= ? n= log [1- (1,3000.01)/(180(1+0.01)^-1)

n= ? n= log [1- (8,5000.015)/(545(1+0.015)^-3)