UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN CRISTÓBAL DE

HUAMANGA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA

“SAMAY FILTRANTES”

CURSO : EVALUACIÓN PRIVADA DE PROYECTOS

PROFESOR : Mg. TONY OSWALDO HINOJOSA VIVANCO

PRESENTADO POR :

 BERMUDO HEREDIA, Félix Manuel

 CASTILLO GUTIERREZ, Vanesa
 MAMANI CONTRERAS, Jakov Leonardo
 HUARACA CCARHUAYPIÑA, Luis Elmer

SERIE : 400

TURNO : TARDE

AYACUCHO – PERÚ
2021
 CAPÍTULO I
1.1 NOMBRE DEL PROYECTO
“Samay Filtrantes” es un producto elaborado con hierbas de la región tales como eucalipto, matico y
limón deshidratado, cosechadas en altitudes desde los 2000 a 3500 m.s.n.m. brindando un aroma y
sabor 100% natural de las plantas mencionadas, dispuesto a satisfacer expectativas, brindándole
propiedades antigripales y respiratorios pues será ofrecido en empaques ecológicos eco amigables de
25gr por caja y 3gr por bolsita de infusión.

1.1.1 Características del producto

A. Características visuales

La infusión de hierbas expresa un color verde claro, por el color de las hojas de molidas.

B. Características gustativas

Nuestro filtrante tiene sabores a eucalipto, matico y limón deshidratado, es soluble en agua
caliente.

C. Características olfativas

Posee un aroma muy intenso y agradable de los tres insumos mencionados.

D. Características táctiles

El cuerpo es de un aspecto sólido.

➢ Envase: “Samay Filtrantes” será ofrecido en bolsitas filtrantes en envases elaborados a base
de un cartón ecológico resistente, permitiéndole al consumidor mayor seguridad y de esta
manera evitar que se desperdicie y rompa en caso de que ocurra un accidente con el producto;
este empaque posee una pequeña abertura en la parte superior del empaque, el que permite
poder percibir el aroma; con un sellado muy resistente, brindándole al consumidor gran
seguridad en cuanto a la calidad del contenido y que esté en buenas condiciones. El producto
será presentado al mercado en cantidades de ocho unidades de 3gr por bolsita y 25gr por caja.

E. Características visuales

➢ Marca: La marca del producto se denomina “Samay Filtrantes”.

➢ Logotipo: Fue elaborado con el objetivo de resaltar el producto, para poder captar la
atención del público y crear un hábito del consumo de este producto de nuestra zona.

2
1.2 UBICACIÓN DEL PROYECTO

Para determinar la localización de la empresa consideramos 5 factores principales siendo estos:

materia prima, mano de obra, cercanía al mercado, costo de insumos y seguridad.

La importancia de los factores es determinada por los pesos asignados o las ponderaciones, multiplicadas
por la calificación respectiva, el cual varía de 1 a 5, para obtener sus puntajes y seleccionar la alternativa
más adecuada para la empresa.

De acuerdo a la evaluación para la determinación de la localización del centro de producción podemos

observar que lo más favorable y accesible es que nuestra planta productiva se encuentre instalada en el
distrito de Ayacucho, el cual es determinado por la cercanía al factor de materia prima y a las
instalaciones para la deshidratación y secado.

Distrito de Ayacucho Huanta

Factores Ponderación
Calificación Puntaje Calificación Puntaje
Materia Prima 50% 5 2.5 5 2.5
Mano de Obra 30% 4 1.2 3 0.9
Cercanía al Mercado 10% 5 0.5 1 0.1
Costo de Insumos y servicios 5% 4 0.2 3 0.15
Seguridad 5% 4 0.2 3 0.15
Total 100% 22 4.6 15 3.8
Fuente: Elaboración propia

Macro localización y Micro localización

Macro localización
País: Perú
Región: Ayacucho
Micro localización
Provincia de Huamanga, distrito de Ayacucho (Planta de producción)
Provincia de Huamanga, distrito de Ayacucho (Local de distribución y venta del producto).

3
 1.3 Modelo Lean CANVAS del proyecto

Cuadro N° 01: Análisis CANVAS de SAMAY FILTRANTES.

8. Socios clave: 7. Actividades clave 2. Propuesta de valor

4. Relación con los clientes
 Proveedores de materia  Infusión 100%
prima. (centro poblado  Logística interna y natural y saludable.  Servicio personalizado.
de Vinchos) externa.  Contiene 1.Segmento de clientes
 Proveedores de  Proceso de  Trato amigable.
propiedades
empaques y cajas. producción. antigripales y  Amas de casa y público
 Comunicación y
(Bolsitas filtrantes bio  Almacenaje, refuerza el sistema en general que busquen
acuerdos a través de
degradables Jesús distribución y inmunológico. redes sociales o una alternativa de
Cornejo Burgos) comercialización. llamadas telefónicas. filtrante para consumir.
 Hecho a base de
 Mercados, minimarkets,  Publicidad y  Dirigido a toda persona
eucalipto y demás
bodegas, fuentes de soda, marketing.  Promociones por con tendencias a usar
insumos. lanzamiento y
restaurantes, café-bar. productos naturales y
 Brinda aromas temporadas. que cuide su salud.
 Tiendas naturistas naturales agradables.  Personas con nivel de
(Ecoleza Organic, Bará 6. Recursos clave:  Producto netamente 3. Canales ingreso general.
Organicos y café)  Insumos. artesanal sin insumos  Venta directa.
 Personal capacitado. químicos.
 Redes sociales.
 Instalaciones y locales  Genera bienestar,
para el procesamiento tranquilidad física y  Contrato con
de los insumos. emocional. distribuidores.
 Mercados.
 Tiendas naturistas y
biomarkets.
 Sitios web.
9. Estructura
5. Flujo de ingresos:
de costes:
 Inversión Venta al por mayor y menor,
Capital de trabajo
Preoperativos (intangible) Pagos en efectivo y transferencia
bancaria vía Tarjeta o Aplicaciones
de cobros.

Fuente: Elaboración propia

 1.4 ESTRATEGIAS EMPRESARIALES

1.4.1 Visión
Es una empresa emprendedora e innovadora de filtrantes nombrada ``Samay``, el cual
tiene un valor del producto por sus propiedades, lo cual satisface las necesidades según la
coyuntura actual, y ser una empresa reconocida en el mercado nacional de infusiones.
1.4.2 Misión
Buscamos crear y dar al cliente un producto sano, orgánico y de calidad, innovando a
través de la producción y comercialización. Del mismo modo implicar al equipo de
trabajo para lograr la excelencia. Que brinden soluciones naturales de fácil acceso a los
hogares peruanos.

1.4.3. Análisis FODA y estrategias genéricas

Cuadro N° 02: Análisis de estrategias FODA del Filtrante de hierbas
naturales.

FORTALEZAS. DEBILIDADES

F1. Existencia de potencial

creativo. D1. Falta de capacidades clave.
F2. Fácil elaboración del producto.
F3. Abundancia y variedad de D2. Ausencia de instalaciones.
materia prima. D3. Falta de experiencia.
F4. Disponibilidad y bajo costo de D4. Dificultad para obtener
mano de obra. permisos.
F5. Producto saludable y novedoso. D5. Confiabilidad de los datos y
F6. Presencia en el mercado al por predictibilidad del plan.
mayor y menor.
F7. Bajo riesgo de pérdida de capital.
F8. Fácil adaptabilidad del producto
en el tiempo.
F9. Fácil accesibilidad al mercado.
F10. Capacidad tecnológica en
marketing.
F11. El cliente puede comprar
eligiendo el método de pago que
prefiere.
F12. Distintas estrategias y formas de
venta
OPORTUNIDADES ESTRATEGIAS- F O ESTRATEGIAS-DO

01. Incrementos en los
ingresos del proveedor.
02. Potencialidad en el uso de
variedades alternativas.
03. Adaptabilidad del producto
al contexto y la coyuntura
actual.
04. Oportunidad de
crecimiento empresarial.
Usar las Fortalezas para aprovechar Superar las debilidades
las oportunidades aprovechando las oportunidades
• Utilizaremos un buen sistema de • Con la financiación que
distribución para ampliar nuestra contamos haremos campañas
demanda de filtrantes ``Samay`` en el publicitarias en los distintos
mercado regional. medios, para hacer conocida la
• Usaremos las campañas marca de nuestro filtrantes
publicitarias para captar mayor ``Samay`` en el mercado
demanda del producto y así aumentar ayacuchano.
05. Distintos medios para la producción de nuestro filtrantes. • Aprovecharemos la alta
promocionar el producto. aceptación de productos naturales
06. Fácil movilidad del orgánico en el mercado regional,
producto. así adquirir un buen
07. Darle valor al producto por reconocimiento de calidad y buen
sus propiedades. precio.
08. Cobertura de los medios de
comunicación.
09. Posicionar establecimiento
en las principales ciudades.
10. Identificar lugares
estratégicos de puntos de
venta.

AMENAZAS. ESTRATEGIAS- FA ESTRATEGIAS-DA

A1. Entrada al mercado de • Con un precio accesible y • Al crecer el reconocimiento y

empresas más tecnificadas.
A2. Productos sustitutos.
A3. Concentración de
proveedores.
A4. Alza de precios de la
materia prima
Fuente: Elaboración propia
1.5. MODELO EMPRESARIAL
1.5.1. RÉGIMEN LABORAL Y TRIBUTARIO
1.5.1.1 RÉGIMEN LABORAL
Régimen Micro Empresa
competitivo, desplazaríamos a la
competencia existente, aumentando
nuestra demanda en el mercado.
• Crearemos ventaja competitiva
capacitando a nuestro personal como
también brindando una buena
atención al cliente, con la intención
de fidelizarlo con la empresa, y el
producto, evitando así que nos afecte
cualquier cambio de estrategia del
competidor.
preferencia del público, por
nuestro filtrante orgánico, se
evitaría que opten por la
competencia.
• Incrementar las preferencias por
el consumo de los productos
regionales para desplazar del
mercado regional a marcas
internacionales.

 Remuneración mínima vital: RMV (S/.930)

 Jornada de 8 horas diarias y 48 horas semanal
 Descanso semanal y en días feriados
 Descanso vacacional de 15 días al año
 Indemnización por despido arbitrario de 10 días por
año de servicio con un tope de 90 días
 Cobertura SIS
 No recibe gratificaciones ni CTS

GASTOS OPERATIVOS MENSUALES

3.2 4,40 14,40
Régimen Laboral de Microempresa ventas <150 UIT 7 0 0

Gastos de remuneraciones
Cargo Mensual N° Total, mes Beneficios Anual
Contador 900 1 900 0 10800
Personal operativo 900 2 1800 0 21600
Total     2700  0 32400
La empresa tiene que pagar el SIS por cada trabajador, S/15 por mes por trabajador
El trabajador tiene derecho a hacer uso de vacaciones por un periodo de 15 dias

1.5.1.2 RÉGIMEN TRIBUTARIO

En el aspecto legal la empresa hizo varios trámites para lograr constituir la empresa.
• Primero nos dirigimos a la página de la SUNARP para verificar que el nombre de
la empresa no exista.
• Luego de verificar esto se reserva el nombre de “Samay Filtrantes” S.A.C.
En el aspecto tributario la empresa “Samay Filtrantes” se acogerá al régimen MYPE
tributario, ya que la cantidad de trabajadores es de 3 personas y además sus ingresos
por ventas anuales oscilaran por debajo de los 300 UIT estableciéndonos en la
categoría de MICROEMPRESA.

MICROEMPRESA SAMAY
N° de trabajadores Tres trabajadores
Hasta el monto máximo de 150 UIT
Ventas anuales unidades impositivas (UIT)

Este régimen es favorable, pues los pagos de los impuestos a la renta serán de acuerdo
a las ganancias. Emitiremos los distintos comprobantes de pago: factura, boleta, guía
de remisión, liquidación de compra, nota de crédito, nota de débito.

HASTA 150 UIT DE INGRESOS

BRUTOS ANUALES:
• Registro de compras
• Registro de ventas
• Libro diario de formato simplificado

En el régimen MYPE tributario de los pagos mensuales se hacen: Renta: Pago a cuenta
mensual. El que resulte como el 1% según la Ley del Impuesto a la Renta e IGV de
18% (incluye el impuesto de promoción municipal) y el valor la declaración jurada
anual al ser menor a los 15 UIT anuales se pagará el 10% de este.
 CAPITULO II

2.1 PRESUPUESTO DE INVERSIÓN INICIAL

Los costos de inversión de nuestro proyecto son los recursos que se asignan a la
inversión fija y capital de trabajo, tanto al inicio del proyecto como, ocasionalmente, a
lo largo de su vida útil. Teniendo en cuenta los costos, se realizará el presupuesto de
inversión inicial. Que nos permitirá ver todos los gastos a los que tiene que hacer frente,
desde la producción hasta el día a día del negocio.
SOCIOS INVERSIÒN
SOCIO 1 S/. 3179.39
SOCIO 2 S/. 3179.39
SOCIO 3 S/. 3179.39
Inversión total S/. 9538.16

VALOR UNIDAD UNIDAD DE

RUBRO COSTO TOTAL
UNITARIO REQUERIDA MEDIDA
I.- INVERSION FIJA       2859.00

1.1. ACTIVO FIJO TANGIBLE  

     
Infraestructura       500.00
Construcción de local 2500.00 1 Global 2500.00
Instalación eléctrica 0.00 1 Unidad 0.00
Instación de agua y desagüe 0.00 1 Unidad 0.00
maquinaria y/o equipos       220.00
Balanza 70.00 1 Unidad 70.00
Molino 150.00 1 Unidad 150.00
Utensilios       134.00
Cuchillos 15.00 2 Unidad 30.00
Bandejas 10.00 5 Unidad 50.00
Cucharas 2.00 2 Unidad 4.00
Tazones 10.00 4 Unidad 40.00
Tablas para picar 10.00 1 Unidad 10.00
Muebles y enseres       590.00
Mesa de trabajo 50.00 3 Unidad 150.00
Sillas 20.00 2 Unidad 40.00
Estantes 250.00 1 Unidad 250.00
Escritorio 150.00 1 Unidad 150.00
TOTAL ACTIVO FIJO TANGIBLE       1444.00
1.2. INVERSION INTANGIBLE        
Licencia de Funcionamiento y avisos 400 1 Documento 400.00
Carnet sanitario 15 1 Documento 15.00
Gastos de constitución y formalizacion 1000 1 Documento 1000.00
TOTAL INVERSION FIJA INTANGIBLE       1415.00
II. CAPITAL DE TRABAJO (CV+CF)        
Costos de producción + GO       6679.16
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO       6679.16
TOTAL INVERSION INICIAL       9538.16
 En el cuadro se observa que la totalidad de la inversión inicial para el presente proyecto
es por S/.3179.39, del cual el aporte es de 100% de todos los socios en partes iguales,
para cubrir todos los costos que este proyecto va a contener como: el activo fijo, activo
diferido y el capital del trabajo.

CAPITAL DE TRABAJO
MES TOTAL
RUBRO 0 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC
1,27 1,32 1,35
Unidades   1,200 1,224 1,248 3 1,299 5 1 1,378 1,406 1,434 1,463 1,492  
CV Unitario   2.23 2.23 2.23 2.23 2.23 2.23 2.23 2.23 2.23 2.23 2.23 2.23  
3197. 3262.
CV Total   2676 2729.5 2783.04 2839 2897 2955 3013 3072.9 3135 8 5 3327  
GF Total   3352 3352 3352 3352 3352 3352 3352 3352 3352 3352 3352 3352  
KW Total   6028 6082 6135 6191 6249 6307 6365 6425 6487 6550 6614 6679  
Variacion KW 6028 54 54 56 58 58 58 60 62 62 65 65   6679

Nota: Se requiere capital de trabajo para cubrir todos los CF y CV de S/ 6679 para
todo el primer año

2.2 HORIZONTE DE EVALUACIÓN

Presupuesto de ventas

Año ene. feb mar abr may jun Jul ago sep oct nov dic Anual
2020 1200 1224 1248 1273 1299 1325 1351 1378 1406 1434 1463 1492 16095
2021 1440 1469 1498 1528 1559 1590 1622 1654 1687 1721 1755 1790 19313
2022 1728 1763 1798 1834 1870 1908 1946 1985 2025 2065 2106 2149 23176
2023 2074 2115 2157 2201 2245 2289 2335 2382 2430 2478 2528 2578 27811

Estado de resultado mensual para el 2020

RUBRO ene. feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
Ventas netas 3600 3672 3745 3820 3897 3975 4054 4135 4218 4302 4388 4476
Costos Fijos 2841 2841 2841 2841 2841 2841 2841 2841 2841 2841 2841 2841
Costos Variables 1292 1302 1313 1323 1334 1345 1355 1366 1377 1388 1399 1410
Amortización 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33 8.33
Utilidad Bruta -541 -480 -417 -352 -286 -219 -150 -80 -8 65 140 216
Impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad neta -541 -480 -417 -352 -286 -219 -150 -80 -8 65 140 216
2.3 VALORES DE RECUPERO
Inversión y vida útil de activo fijo

Inversión Vida útil

ACTIVO FIJO
en soles (años)

Infraestructura 500.00 10
Maquinaria y Equipo 220.00 5
Herramientas 134.00 1
Muebles y enseres 590.00 10
Total 1444.00  

El valor contable corresponde a la suma de los valores en libros de todos los activos al
final del periodo de evaluación que es de 4 años es de S/. 698.00 soles. Si el valor de la
inversión en activos fijos es de s/. 1,444.00 y la depreciación acumulada al cuarto año es
de s/ 746.00 por lo que el valor de recupero asciende a s/ 698.00
Valores de recupero de activo fijo

Valor de Vida útil Tasa de Depreciación Depreciación Valor de

ACTIVO FIJO
compra (años) Deprec. anual acumulada Recupero

Infraestructura 500.00 10 0.1 50.00 200.00 300.00

Maquinaria y
Equipo 220.00 5 0.2 44.00 176.00 44.00
Herramientas 134.00 1 1 134.00 134.00 0.00
Muebles y enseres 590.00 10 0.1 59.00 236.00 354.00
Total 1444.00     287.00  746.00 698.00
 CAPÍTULO III

3.1 PRESUPUESTO DE VENTAS

P. AG
Año ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL SET OCT NOV DIC TOTAL
U. O
202
4 4800 4896 4992 5092 5196 5300 5404 5512 5624 5736 5852 5968 64372
0
202
4 5760 5876 5992 6112 6236 6360 6488 6616 6748 6884 7020 7160 77252
1
202
4 6912 7052 7192 7336 7480 7632 7784 7940 8100 8260 8424 8596 92708
2
202
4 8296 8460 8628 8804 8980 9156 9340 9528 9720 9912 10112 10312 111248
3
345580

3.2 PRESUSPUESTO DE COSTOS Y GASTOS

3.2.1 PRESUPUESTO DE COSTOS. Considerando una producción de 1200 cajas y

para un periodo de un año.
XCOSTOS DE PRODUCCIÓN (1200 CAJAS)

Unidad Valor
RUBRO de Unitari Unidad TOTAL
Medida o Requerida
Materia Prima Directa       1776.00
Eucalipto grs. 0.01 14000 140.00
Matico grs. 0.01 10000 100.00
Limon deshidratado grs. 0.002 6000 12.00
Cajas y etiquetas Unidad 0.15 1200 180.00
Filtrantes Unidad 0.14 9600 1344.00
Mano de obra Directa       1800.00
Personal 1 Unidad 1.50 600 900.00
Personal 2 Unidad 1.50 600 900.00
Costos Indirectos de
Fabricación       0.00
TOTAL CAPITAL DE
TRABAJO       3576.00
5.3.1 PRESUPUESTO DE GASTOS. Considerando un periodo de un año.

GASTOS OPERATIVOS (S/)

UNIDAD
VALOR UNIDAD COSTO
RUBRO DE
UNITARIO REQUERIDA TOTAL
MEDIDA
Gastos Administrativos       1552.00
Personal Administrativo 900.00 1 Persona 900.00
CIS 180.00 3 Persona 540.00
Luz, agua y telefono 85.00 1 Global 85.00
Transporte 12.00 1 Global 12.00
Útiles de oficina 5.00 1 Global 5.00
Mantenimiento de local 10.00 1 Global 10.00
Gastos de ventas       1800.00
Personal 900 2 Persona 1800.00
Volantes 0.00 1 Ciento 0.00
TOTAL COSTOS
OPERATIVOS       3352.00

3.3 COSTOS UNITARIOS:

COSTO UNITARIO:1200 CAJAS

Costo fijo soles

Gastos administrativos 1552.00
Depreciación activo fijo 23.92
Amortización de intangibles 29.4791667
Gastos de ventas 900.00
Total Costo Fijo 2505.40
Costo variable soles
Materia prima e insumos 1776.00
Mano de obra 900.00
Costos indirectos de
fabricación 0.00
Total Costo Variable 2676.00

Nº de cajas de 25 grs. 1200

Costo fijo unitario (100% ) 2.09
 Costo variable unitario 2.23
Costo total unitario 4.32

3.4 ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS

RUBRO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ventas netas 64372 77252 92708 111248
Costo de ventas        
Costos de produccion 35892 43068 51682 62018.53
Depreciacion Activo Fijo 287 287 287 287
Utilidad Bruta 28193 33897 40739 48942
Gastos operativos        
Gastos administrativos 18624.00 18624.00 18624.00 18624.00
Gastos de ventas 10800.00 10800.00 10800.00 10800.00
Amortizacion de intangibles 354 354 354 354
Utilidad Imponible -1585 4119 10961 19165
Impuestos (*) 966 1159 1391 1669
Utilidad Neta -2550 2960 9570 17496
(*) corresponde al Regimen Tributaruio ( MYPE)

Utilidades < a 67500 10.0%

VENTAS 1 2 3 4
35892 43068 51682 62019 SIN IGV
28713.48 34454.392 41345.984 49614.824 CON IGV

COMPRAS 1 2 3 4
1344 1344 1344 1344 SIN IGV
241.92 241.92 241.92 241.92 CON IGV

28471.56 34212.472 41104.064 49372.904

3.5 PUNTO DE Costo fijo total* 2,505.40 EQUILIBRIO
Precio de venta 4
Costo variable unitario 2.23
Margen de contribución 1.77

Punto de equilibrio
(Unidades/mes) 371.18

Punto de equilibrio (soles/mes) 5,255.84

CAPÍTULO IV

4.1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO.

RUBRO 0 1 2 3 4
Activo fijo tangible 1444.00   -134.00   -134.00
Activo fijo intangible -1415.00        
Capital de trabajo -3381        
Recupero capital de trabajo         3381
Recupero AF tangible         698.00
Flujo de inversión y liquidación -3351.68 0.00 -134.00 0.00 3944.68
Valor de ventas   64372 77252 92708 111248
costos de producción   35891.85 43067.99 51682.48 62018.53
Gastos de administrativos   -18084 -18084 -18084 -18084
Gastos de ventas   -9600 -9600 -9600 -9600
Pago de IGV   143 1170 2401 3878
Impuestos   0 601 1270 2090
Flujo operativo 0 72723.157 94407.4578 120378.031 151551.187
Flujo de Caja Económico FCE -3351.68 72723.16 94273.46 120378.03 155495.87
Préstamo 5000        
Capital   -2500 -2500    
Intereses   -470 -165    
Escudo fiscal de intereses   47.0 16.5    
Flujo de Caja de la Deuda FCD 5000 -2923 -2649 0 0
Flujo de Caja Financiero FCF 1648.32 69800.33 91624.90 120378.03 155495.87
4.2. FUENTES DE TERCEROS.
A falta de recursos financieros internos para nuestra inversión del proyecto, se recurrió a
la entidad de Santa María Magdalena, financiando así la inversión fija con un monto de
S/. 1500 y el capital de trabajo con un monto de S/. 3500. El monto del préstamo total
fue de S/. 5.000; con un plazo de pago de dos años y con amortización mensual.

Prestamo = 5000
TEA nominal = 30%
TEM nominal¨= 1.1%
Inflacion Anual = 2.0%
Inflacion mes = 0.08%
TEM real = 1.02%
n= 24
cuota capital = 208.3

Tabla de amortización de la deuda por el método francés

Saldo inicial Interes Cuota Amortizacion Saldo final
Meses   470 2500.0 2970  
1 5000 51 208.3 259 4792
2 4792 49 208.3 257 4583
3 4583 47 208.3 255 4375
4 4375 44 208.3 253 4167
5 4167 42 208.3 251 3958
6 3958 40 208.3 249 3750
7 3750 38 208.3 246 3542
8 3542 36 208.3 244 3333
9 3333 34 208.3 242 3125
10 3125 32 208.3 240 2917
11 2917 30 208.3 238 2708
12 2708 28 208.3 236 2500
13 2500 25 208.3 234 2292
14 2292 23 208.3 232 2083
15 2083 21 208.3 229 1875
16 1875 19 208.3 227 1667
17 1667 17 208.3 225 1458
18 1458 15 208.3 223 1250
19 1250 13 208.3 221 1042
20 1042 11 208.3 219 833
21 833 8 208.3 217 625
22 625 6 208.3 215 417
23 417 4 208.3 213 208
24 208 2 208.3 210 0
  165 2500.0 2665  
4.3 COSTOS DE CAPITAL PROPIO (COK)

COK Apalancado con riesgo total

       
Kert = Rfusa + brl total PERU* (Rm- Rf )usa+ Rp PERU
Donde:      
Rfusa = 4.95%  
brl total PERU= 3.52  
(Rm – Rf)usa = 8.56%    
Rp = 1.72%    
       
Kert = 36.80%    
Kert S/.= 37.13%    
Kert real= 33.26%    

Beta reapalancado para el proyecto

brl total = bu total ME *( 1+(D/E*)*( 1-t))PERU
Donde:
   
bu total ME = 3.52  
D/E*PERU = 0.52  
t* = 0.1  
   
βrl total perú 3.69    

4.4 COSTOS DE CAPITAL PONDERADO

4.4.1 Kwacc con Riesgo Sistemático.

Costo Promedio Ponderado de Capital con riesgo
sistematico
         
Kwacc rt= E/V * Kers + D/V * Kd * (1 – t)
Dónde:        
E/V* = 0.5      
Kers = 37.81%      
D/V* = 0.5      
Kd = 30%      
t* = 10%      
         
Kwacc 32.40%      
4.4.2 Kwacc con Riesgo Total.

Costo Promedio Ponderado de Capital con

riesgo total
         
Kwacc rt= E/V * Kert + D/V * Kd * (1 – t)
Dónde:        
E/V* = 0.5      
Kert = 36.80%      
D/V* = 0.5      
Kd = 30%      
t* = 10%      
       
Kwacc 31.90%      
 CAPÍTULO V

5.1 Premisas

MODELO FINANCIERO
EVALUACION ECONOMICA
Y FINANCIERA DE INVERSIONES
VANE 12999 VANF 12999

TIRE 46.1% TIRF 46.1%

COK 22% nominal anual

Inflacion 2% anual
Horizonte Ev. 4 años
TEA 25%
Impuesto I 10% 0-S/. 66,000
Impuesto II 29.5% Mayor a 66,000
Precio venta 4 por caja
Mano Obra 0.75 por caja

5.2 Flujo de caja financiero.

RUBRO 0 1 2 3 4
Activo fijo tangible -1444.00 -134.00 -134.00
Activo fijo intangible -1415.00
Capital de trabajo -4983 -5518 -6160 -6932
Recupero capital de trabajo 23594
Recupero AF tangible 698.00
Flujo de inversión y liquidación -7842.00 -5518.20 -6294.44 -6932.02 24157.66
Ingreso por ventas 64372 77252 92708 111248
Costos de producción -35891.85 -43067.99 -51682.48 -62018.53
Gastos operativos -27684.00 -27684.00 -27684.00 -27684.00
Impuestos 0 -601 -1270 -2090
Flujo operativo 0 796.15 5898.544 12071.443 19454.998
Flujo de Caja Económico FCE -7842.00 -4722.05 -395.90 5139.42 43612.66
Prestamo 5000
Capital -2106 -2361.74
Intereres -394 -138
Escudo fiscal de intereses 39.4 13.8
Flujo de Caja de la Deuda FCD 5000 -2461 -2486 0 0
Flujo de Caja Financiero FCF -2842.00 -7182.70 -2882.07 5139.42 43612.66
Flujo de Caja Financiero Ajustado -7842.00 -4682.70 -382.07 5139.42 43612.66
 5.3 Evaluación económica y financiera.
EMPRESA NO DIVERSIFICADA

EVALUACIÓN ECONÓMICA

Tasas y Criterios Valor

Kurt nominal en dólares 21.91%
Devaluación dólar 2.71%
Kurt real 18.69%

VANE = 12,947 dólares

TIRE = 45.96% anual

EVALUACIÓN FINANCIERA

Tasas y Criterios Valor

TEA nominal 25.00%
TEA real 0.93%

VAEFI = 53

VAN Ajustado =VANF= 12,999 dólares

TIRF Ajustado = 46.1% anual

5.4 Análisis de sensibilidad y escenario.

5.4.1 Análisis de puntos críticos.
Variable Valor Actual Valor Marginal Soporte % Clasificación
Precio 4 3.5 -12.5% 1
Tasa Crec. 20% 3.62% -81.9% 4
Precio MP 0.312 1.75 460.9% 5
Costo MO 1.5 1.15 -23.3% 3
Costo Fijo 30064.75 51365 70.8% 2

5.4.2 Análisis de sensibilidad univariante con el precio.

VANE TIRE PEC

BASE 15906 58.92% 16985.73446
3.20 -21233 -22.33% 30,995
3.50 -7306 6.09% 23,673
3.60 -2664 16.06% 21,945
4.00 15906 58.92% 16,986
4.25 27512 88.18% 14,884
4.50 39118 119.15% 13,244
4.75 50724 151.55% 11,930
 5.4.3 Análisis de sensibilidad bivariante con el precio y tasa de
crecimiento
15906 3.20 3.50 3.60 4.00 4.25 4.50 4.75
1.00% -30725 -19733 -16069 -1413 7747 16906 26066
5% -28897 -17341 -13488 1921 11552 21182 30813
10% -26488 -14186 -10085 6317 16569 26821 37072
20% -26488 -14186 -10085 6317 16569 26821 37072
25% -18379 -3568 1368 21115 33457 45799 58140
30% -15366 376 5624 26613 39731 52849 65968
40% -8847 8912 14831 38509 53307 68105 82904

5.4.1 Escenarios:

RESUMEN DE ESCENARIO

PROBABLE OPTIMISTA PESIMISTA

Celdas cambiantes:
Precio 4 5 3
Tasa 20% 30% 10%
Materia_Prima 1.10 1.00 1.20
Mano_de_Obra 0.50 0.40 0.60
Costo_Fijo 2505.40 2605.40 2605.40
Celdas de resultado:
VAN 77,860 140,816 27,040
TIR 268% 428% 110%
PEC 1415.478 940.576 3383.631