UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE INGENIERÍA DE SISTEMAS Y SOFTWARE

Escuela Profesional de Ingeniería de SISTEMAS
Semestre: 2021 – 1
Asignatura: Ingeniería económica
Docente: Econ. José Antonio Chumacero Calle

GUÍA DE CLASE N° 2
Tasa efectiva de interés – Equivalencia de tasas

2. EQUIVALENCIA DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO

La equivalencia del dinero o equivalencia económica significa que dos cantidades diferentes de
dinero en diferentes tiempos tienen el mismo valor económico. Y ello es posible manteniendo la
misma tasa de interés.

2.1 Capitalización
Dado un valor presente, una tasa de interés y un periodo de tiempo, se calcula un valor futuro
equivalente.

Nombre del Factor Ecuación con la Notación Estándar Ecuación con la notación
factor financiero fórmula desarrollada con factor estándar
Factor Simple (𝑭/𝑷; 𝒊%; 𝒏) 𝑭 = 𝑷(𝑭/𝑷; 𝒊%; 𝒏)
de (1 + 𝑖)𝑛 𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛
Capitalización Encontrar F / dado P El valor del factor (F / P ; i% ; n)
(FSC) se encuentra en tablas.

Ejemplo de capitalización:
Una asociación de comerciantes decide colocar 10 000 um en una financiera por un periodo de cuatro años a
una tasa anual del 5%. ¿Cuál será el monto que retirarán al término de dicho periodo?

Solución:
P = 10 000 um
TEA= 0,05
n= 4 años
F=?
𝐹 = 10 000(𝐹/𝑃; 0,05%; 4 ) …. Encontrar valor en tablas
𝐹 = 10 000(1 + 0,05)4
𝐹 = 12 155,06

2.2 Actualización
Consiste en encontrar el valor P cuando se conoce F. (Factor P/F)

Cuando se trata de transferir un valor futuro al presente, dado una tasa de interés y dado el tiempo de la
operación, entonces el gráfico y la fórmula serán las siguientes:

Factor Simple de Actualización.

Nombre del Factor Ecuación con la Notación Estándar Ecuación con la notación
factor financiero fórmula desarrollada con factor estándar
Factor Simple (𝑷/𝑭; 𝒊%; 𝒏) 𝑷 = 𝑭(𝑷/𝑭; 𝒊%; 𝒏)
de 1 1
[ ] 𝑃 = 𝐹[ ]
Actualización (1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑖)𝑛 Encontrar P / dado F El valor del factor (P / F ; i% ; n)
(FSA) se encuentra en tablas.
Ejemplo
Aplicación de FSA
Matías asume desde hoy el compromiso de aportar al Centro de Promoción de Desarrollo de la Mujer Andina
en la ciudad de Cuzco la suma de 24 000 um dentro de cuatro años. Si la tasa de interés es del 10% anual, ¿a
cuánto equivalen los 24 000 um al día de hoy?

Solución:
F = 24 000
TEA = 0,10
n= 4 años
P=?
𝑃 = 𝐹(𝑃/𝐹; 𝑖%; 𝑛 ) …. Encontrar valor en tablas.

1
𝑃 = 24 000 [ ] = 16 392,32
(1 + 0,1)4

3. TASA DE INTERÉS EFECTIVA

Es la tasa que mide el costo efectivo de un crédito o la rentabilidad efectiva de una inversión (Meza,
2,005).
Es aquella que (a) se aplica directamente a los períodos para los cuales está dada o que, en su
defecto, (b) se puede convertir a otra tasa efectiva con distinto período.

Ejemplo 1:
Si Sofía realizó un negocio con una inversión inicial de S/ 1 000 y al término de 60 días recibió S/ 1
100, se dice entonces que la tasa efectiva bimestral (TEB) ha sido:

Solución:
i = (1 100 / 1 000) – 1 = 0,1 ≡ 10% TEB (60 días) = 10%
Ejemplo 2:
Sofía compró algunos títulos valores del Consorcio Happy Talent S.A. el 24 de noviembre
invirtiendo S/ 10,000 y el día 28 de diciembre los vende por un valor neto de S/10 200. Halle la tasa
de rentabilidad durante los 34 días de la operación.

Solución:
La tasa efectiva de rentabilidad obtenida durante los 34 días se calcula así:

i = (10,200 / 10,000) – 1 = 0,02 ≡ 2% TE (34 días) = 2%

La forma de reconocer a una tasa de interés efectiva es ver la forma de su enunciado:

Tasa de interés efectiva: enunciado

Tasa de interés enunciada Interpretación

i = 8% anual i = 8% efectiva anual (capitalizable anualmente)
i = 2% mensual i = 2% efectiva mensual (capitalizable
mensualmente)
i = 5% semestral i = 5% efectiva semestral (capitalizable
semestralmente).

Importante: Si el periodo de capitalización no está dado o expresado, entonces la tasa de interés es

efectiva.
III. TASAS EQUIVALENTES

Dos o más tasas efectivas correspondientes a diferentes unidades de tiempo son equivalentes
cuando producen la misma tasa efectiva para un mismo horizonte temporal (Aliaga, 2,016).

La fórmula para realizar dicha conversión es la siguiente:

ief (periodo x que desea hallar) = [ ( 1 + ief (período y dado) (x/y) – 1]

donde la expresión (x/y) está en número de días.

BIBLIOGRAFÍA

Aliaga, C., & Aliaga, C. (2016). Matemáticas financieras. Un enfoque práctico. (3a ed.). Bogotá:
Pearson Educación de Colombia.

Canada, J., Sullivan, W. & White, J. (1997). Análisis de la inversión de capital para ingeniería y
administración. (2a ed.). México: Prentice-Hall Hispanoamericana S.A.