Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
2) Apuntes Clase. Estados Financieros
2) Apuntes Clase. Estados Financieros
APUNTES DE CLASES
CONTABILIDAD 1
Los ingenieros Comerciales hacemos uso de la Contabilidad como un Sistema de Información que apoya
los procesos de Planificación, Control y Toma de Decisiones. Por tanto, más que aprender cómo
registrar la información contable, debemos comprenderla, interpretarla y saber hacer uso de ella cuando
estemos a cargo de las empresas.
El apunte parte por enfatizar primero la importancia que tiene la Contabilidad para el Ingeniero
Comercial (Empresa y Contabilidad y Estados Financieros) y luego se ven los sistemas de registros y
temas contables específicos. El apunte finaliza haciendo una breve reseña del nuevo lenguaje contable
que incorporan las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS en inglés)
En cada uno de los temas tratados, en la medida que éstos lo permitan, no sólo se ve el registro contable
sino que se busca que el alumno sea capaz de interpretar y usar la información y efectúe análisis simples
que permitan desarrollar su capacidad analítica.
UNIDAD 2
INTERPRETACIÓN Y ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Objetivos de Aprendizaje:
1. Conocerá los Estados Financieros que deben emitir las empresas y la finalidad, estructura y
características de cada uno de ellos.
2. Conocerá los Principios Contables Generalmente Aceptados o normas utilizadas en la elaboración de
los Estados Financieros.
3. Podrá distinguir los Estados Financieros elaborados según los Principios Contables Generalmente
Aceptados de aquellos elaborados según las Normas Internacionales de Información Financiera.
4. Conocerá los Criterios de Reconocimiento y Valoración de las cuentas del Balance y del Estado de
Resultados.
5. Entenderá algunos aspectos específicos referidos al Balance y al Estado de Resultados.
6. Comprenderá el significado de las cuentas del Balance y del Estado de Resultados.
7. Tendrá una primera visión simplificada del significado del Análisis Financiero.
I. INTRODUCCIÓN
La Contabilidad va más allá de simplemente registrar los hechos económicos. Estos últimos
se organizan en reportes o informes contables cuya finalidad es mostrar alguna realidad de la
empresa.
Hay muchos tipos de informes contables, algunos tienen su origen en las necesidades de los
ejecutivos de la organización o en exigencias de tipo legal o normativo. Independiente del
origen de los mismos la Contabilidad agrupa los hechos económicos registrados y los
presenta, de forma organizada, en estos informes o reportes contables.
Los informes contables originados por las exigencias de tipo legal, que son propios de la
Contabilidad Financiera, se llaman Estados Financieros.
La Contabilidad registra todos los “Hechos Económicos” de una empresa, es decir aquellos
que son de carácter monetario. La información básica recopilada la organiza en unos informes
o reportes especiales llamados Estados financieros. Estos últimos son informes contables que
tienen una finalidad determinada, por ejemplo mostrar los recursos y obligaciones de una
empresa, las razones que modificaron la riqueza en un período determinado, etc.
Los Estados Financieros que deben ser emitidos, de acuerdo con las NIIF, son:
La información contenida en el Estado de Resultado Integral, junto con la de los otros Estados
Financieros básicos, es útil al usuario general para contar con elementos de juicio respecto,
entre otras cuestiones, al nivel de eficiencia operativa, rentabilidad, riesgo financiero, grado de
solvencia (estabilidad financiera) y liquidez de la entidad.
A. Balance
La Contabilidad usa su propio lenguaje para referirse a los hechos económicos que ocurren
en la empresa. Para el registro de la información la contabilidad hace uso de cuentas. En el
caso de las Normas Internacionales, estas cuentas se usan tanto en el Libro de Diario como
en el Libro de Mayor pero cuando ellas llegan al Balance o el Estado de Resultados se
presentan en Agrupaciones de Cuentas.
A modo de ejemplo se presenta el Balance de una empresa ficticia Solares del Norte. Las
cuentas que empiezan en el margen izquierdo son las exigidas por las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF, IFRS en Inglés). Por el contrario, las cuentas
que parten con un cierto margen, son las cuentas utilizadas por los Principios Contables
Generalmente Aceptados (PCGA), estas últimas se agrupan y conforman las primeras.
1. En el Balance se detallan;
El siguiente esquema muestra el proceso seguido por la Contabilidad, cuando usa el Sistema
Jornalizador, para llegar a la elaboración de los Estados Financieros.
Balance
Transacción Libro de Libro de Estados Estado de Resultados
Diario Mayor Financieros Flujo de Efectivo
Estado de Cambio en
el Patrimonio
Hecho Económico Registra Ordena Presenta
Los recursos y/o derechos de la empresa han sido aportados por los dueños o provienen de
financiamiento otorgados por terceros, por tanto la empresa los está debiendo Lo anterior
implica que siempre se debe cumplir que:
5. Concepto de Patrimonio
Aquí se entiende que el Patrimonio es un concepto abstracto para reflejar la riqueza. Si los
activos y pasivos son cero, entonces la riqueza es cero. La riqueza de los dueños
(Patrimonio) está detallada en los Activos (Recursos y/o Derechos) y Pasivos (Obligaciones
con Terceros), por tanto ésta cambia en la medida que cambian los Activos y/o Pasivos
El orden de las agrupaciones de las cuentas del Balance no es arbitrario, obedece a criterios
de ordenamiento que permiten analizar importantes aspectos relacionados a la salud
financiera de la empresa, entre ellos:
- Liquidez, que es la capacidad de pago de corto plazo, es decir dentro del año
- Rentabilidad, es decir en qué porcentaje aumenta la riqueza de la empresa, generada
por la gestión de la misma, en relación a la riqueza invertida
- Nivel de Endeudamiento que mide el porcentaje de endeudamiento con terceros, en
relación al Patrimonio
Los criterios de ordenamiento de los pasivos son dos exigibilidad y liquidez. De acuerdo a la
exigibilidad se dividen en Pasivos, que es la obligación con terceros y Patrimonio, que es la
obligación con los dueños. El criterio de liquidez está relacionado con la fecha de pago de los
pasivos de la empresa, de acuerdo con éste los pasivos se dividen en pasivos corrientes, que
son aquellos que se deben pagar dentro del año y pasivos no corrientes, que son obligaciones
a más de un año
Se puede apreciar que en el apartado Patrimonio hay dos agrupaciones: Capital y Resultados
Retenidos. ¿Porque se hace esta distinción?. La razón es para diferenciar lo que los dueños
han aportado a la empresa (Capital) de aquel aumento de riqueza originado por la gestión
realizada en la empresa o por otros factores distintos a los aportes (Resultados Retenidos).
La finalidad del Estado de Resultados es, además de mostrar en forma detallada los
beneficios o pérdidas generados en un período determinado, explicar las razones que los
hicieron variar. En él se distinguen los resultados de explotación, como variaciones de riqueza
originados por la gestión de los ejecutivos, de aquellos que son resultado de factores
externos y no operacionales (Ejemplo: movimientos financieros y situaciones extraordinarias)
Así como en el Balance, en resumen, sus cuentas principales son las de Activo, Pasivo y
Patrimonio; en el Estado de Resultados sus cuentas principales son las de Ingresos y Gastos.
Las Normas Internacionales permiten dos presentaciones del Estado de Resultado, según las
funciones de la empresa o según el tipo de gasto incurrido
Las cuentas que empiezan en el margen izquierdo son las exigidas por las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF, IFRS en Inglés). Por el contrario, las cuentas
que parten con un cierto margen, son las cuentas utilizadas por los Principios Contables
Generalmente Aceptados (PCGA), estas últimas se agrupan y conforman las primeras.
Sueldos 685
Capacitación 90
Servicios Básicos 130
Depreciación 200 . .
Resultado de Explotación 335
Notas:
1. Si en el Estado de Resultados se presentan los gastos según funciones, no se detallan los
gastos y sólo se usa la cuenta “Gastos de Explotación (Operacionales)
2. El Estado del Resultado Integral comprende Otros Resultados Integrales, tales como:
- Diferencias de cambio al proceder a la conversión por negocios en el extranjero,
neto de impuestos
- Resultado de estudios actuariales:
Ej: Pérdidas actuariales sobre planes de pensión por beneficios
- Cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura, neto de impuestos
2. Cuentas del Estado de Resultados de “Solares del Norte S.A”, según PCGA
a) Cuentas de Ingresos
Ingresos por Venta e Ingresos por Dividendos
b) Cuentas de Gastos
Costo de Venta, Sueldos , Capacitación, Servicios Básicos, Depreciación e Impuesto a
la Renta
Notas:
- Las cuentas de Gastos que forman parte de “Gastos de Explotación” reciben el mismo
nombre por NIIF o PCGA
- En el Anexo 2: “Balance y Estado de Resultados: Información Complementaria” ,se
entrega una definición de cuentas
Cada cuenta del Estado de Resultado indica alguna razón por la que varió la riqueza
Por ejemplo la cuenta “Costo de Venta” indica el sacrificio que tuvo que realizar la empresa
a fin de obtener entrada de recursos y/o derechos (Activos), ya que esta cuenta representa
el valor de la mercadería que se tuvo que entregar la empresa en la operación de venta.
Supongamos que “Solares del Norte S.A” es una librería dedicada a la compra y venta de
libros.
a) Sus ingresos operacionales son originados por la venta de libros, en cambio un ingreso
que proviene de un depósito a plazo es un ingreso no operacional ya que no
corresponde a la actividad propia de la librería.
El Estado de Resultados registra las operaciones que originan ingresos y/o gastos.
Cómo se comprenderá, es muy importante para las empresas saber cuáles son las
operaciones que le originan las variaciones de su riqueza. A continuación se detallan los
hechos económicos que le originan variaciones de riqueza
Si:
Ingresos > Gastos => Utilidad del Ejercicio (aumento de riqueza)
Ingresos < Gastos => Pérdida del Ejercicio (disminución de riqueza)
En el apartado anterior vimos cuáles son los hechos económicos que originan variaciones de
la riqueza. Ahora explicaremos conceptualmente cuándo se origina un gasto y, con ello una
variación negativa de la riqueza
Las empresas tienen dos alternativas para reconocer las variaciones de riquezas del período,
utilizar la base caja o la base devengado. Las NIIF adaptaron el último criterio.
A diferencia de la base caja que reconoce las variaciones de riqueza cuando hay movimientos
de dinero, la base devengado las reconoce cuando ocurren algunos hechos críticos. Estos
hechos críticos se identificaron en el apartado anterior.
Para entender el concepto de gasto partiremos por definir el concepto de costo. Se entiende
por costo todo sacrificio que realiza una empresa a fin de obtener algún beneficio.
La empresa incurre en sacrificio cuando inicialmente una acción que realiza implica una
disminución de riqueza. Lo anterior ocurre cuando sacrifica recursos y/o aumenta sus
obligaciones. Esto se explica porque: Patrimonio (Riqueza) = Activo – Pasivo
Esquemáticamente tenemos:
Si genera Beneficio Futuro => Genera “A” o Disminución “P” => Su impacto final, es
transformación de Riqueza
Costo
Si No Genera Beneficio Futuro (*) => Se transforma en “G” => Finalmente disminuye la riqueza
Ejemplo 1:
El computador genera un beneficio futuro a la empresa, dado que éste prestará servicios
futuros. Luego el costo inicial significa una transformación de riqueza. En el caso a) disminuye
el Activo Caja pero por otro lado aumenta el Activo Mobiliario (Computador). Si analizamos el
caso b) también habrá una transformación de riqueza porque aumenta el Pasivo (Deuda con
Otros Proveedores) y el Activo Mobiliario
Ejemplo 2:
Vimos en el punto 5 que un servicio recibido del personal constituye un gasto. Ahora
revisando el criterio devengado confirmaremos lo anterior
Hay que tener cuidado de no confundir ingreso con entrada de dinero ni egreso con gasto.
Hay ingresos que pueden representar derechos como es el caso de las cuentas por cobrar y
hay egresos que no son gastos como es el caso de la compra de una máquina.
Al igual que en el balance los ingresos y los gastos se clasifican en distintas cuentas porque
es de interés de los administradores saber porque motivo se recibieron ingresos y en qué se
utilizaron los recursos o qué servicios se recibieron. No es lo mismo utilizar recursos en el
pago al personal que en los pagos de la luz, por eso estos gastos se registran en cuentas
diferentes, a fin de llevar un mejor control. Por lo anterior nos encontraremos con cuentas
tales como: sueldos, capacitaciones, servicios de terceros, gastos generales, etc.
C. Estado de Flujo de Efectivo
El Estado de Flujo de Efectivo es un Estado Financiero que explica las variaciones del
Efectivo y Efectivo Equivalente ocurridas en un período determinado. Su estructura es la
siguiente:
Incluye los pagos por inversiones y los cobros por desinversiones en las partidas de
inmovilizados materiales, inmovilizados intangibles, inversiones inmobiliarias o inversiones
financieras.
Incluye los cobros y los pagos por instrumentos de patrimonio tales como emisiones de
acciones, amortizaciones de acciones, cobro de subvenciones, dividendos pagados a
accionistas, etc.
También se consideran los cobros y los pagos motivados por instrumentos de pasivo
financiero tales como emisiones de nueva deuda, amortización de deuda ya emitida, nuevos
préstamos bancarios o cancelaciones de los antiguos, pagos de intereses, etc.
Por último también se incluyen los pagos a los accionistas en concepto de dividendos.
Este estado financiero es importante porque prevé información para determinar las
variaciones patrimoniales e informa la situación patrimonial de la empresa.
Información que es utilizada para la toma de decisiones gerenciales.
Ejemplo:
Tanto los Estados Financieros como otros informes, cuadros y gráficos permiten calcular la
rentabilidad, solvencia, liquidez, valor en bolsa y otros parámetros que son fundamentales a la
hora de manejar las finanzas de una institución. Son las herramientas más importantes con
que cuentan las organizaciones para evaluar el estado en que se encuentran. Las
instituciones los utilizan para reportar la situación económica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o período determinado. Ésta información resulta útil para la
Administración, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas,
acreedores o propietarios.
En definitiva, el objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el patrimonio
del ente emisor a una fecha y su evolución económica y financiera en el período que abarcan,
para facilitar la toma de decisiones económicas. Entre otros deben proporcionar la siguiente
información:
Son muchos los indicadores financieros que se pueden obtener de la información contable,
sin embargo no es objetivo de este curso ver en profundidad el tema de análisis financiero, ya
un mayor detalle de ello lo verán en el curso de Finanzas 1. La idea de este apartado es
reforzar la idea de que el Sistema de Información Contable es vital para los Ingenieros
Comerciales en su futura gestión profesional.
Los indicadores son ciertos índices que se pueden derivar de los Estados Financieros y que
permiten analizar la situación de las empresas. Sirven para realizar un diagnóstico de la
“Salud Financiera de la Empresa”.
Por ahora veremos tres de ellos cuya finalidad son medir conceptos que son fundamentales
en el manejo de las empresas: la Liquidez , la Rentabilidad y el Nivel de Endeudamiento.
Antes de ver los indicadores es necesario aclarar como la contabilidad mide los conceptos de
riqueza y variación de la riqueza. La riqueza que los dueños tienen en una empresa está
determinada por los propios aportes que ellos realizan, por las variaciones que se originan
producto de los operaciones del negocio y, por variaciones provocadas por el mercado.
Recordemos que para identificar los aportes de los dueños la contabilidad utiliza el concepto
de Capital en cambio para señalar las variaciones de la riqueza, producto de las operaciones
del negocio, utiliza los conceptos de Utilidad (Pérdida) Retenida y Utilidad (Pérdida) del
Ejercicio. A la sumatoria de estos conceptos se le llama Patrimonio.
La liquidez es la capacidad de pago, y de operación, de corto plazo que tiene una empresa.
Una razón financiera (instrumento) que se utiliza para medir la liquidez es el Capital de
Trabajo. La fórmula es la siguiente:
De acuerdo con los datos del Balance de la empresa Solares del Norte visto en el punto II,
tenemos:
Capital de Trabajo = 7.237 – 3.279 = 3.958
Esto significa que los activos líquidos de la empresa, es decir los que le dan la capacidad de
pago de corto plazo (Menor o igual a un año), son suficientes para cubrir las obligaciones de
Corto Plazo de la empresa, es decir aquellas que vencen dentro de año. Además que queda
un sobrante de $ 3.958, los que le ayudarán a realizar otras operaciones propias del giro de la
empresa.
b) Rentabilidad
El indicador de rentabilidad permite saber cuánto gana la empresa por cada peso invertido o
también por cada cien pesos invertidos.
Un ejemplo nos ayudará a entender este concepto. Supongamos que una persona invierte
$ 100, en un banco, a principio de año, y que a final del año retira $ 125. ¿Qué rentabilidad
obtuvo?
0 1 Años
Riqueza Inicial = $ 100
Variación de Riqueza = 125 – 100 = 25
Rentabilidad = 25/100 = 0,25
Esto significa que ganó, en el año, $ 0,25 por cada $ 1 invertido
Si se quiere saber cuánto ganó por cada $ 100 invertido, basta multiplicar por 100 la ganancia
obtenida por cada $ 1. En nuestro ejemplo tendremos:
Rentabilidad = 0,25 x 100 = 25%
La ecuación anterior se utiliza cuando no hay aportes ni retiros de los dueños, en caso
contrario:
De acuerdo con los datos de los Estados Financieros de la empresa Solares del Norte,
tenemos:
c) Nivel de Endeudamiento
El indicador del Nivel de Endeudamiento permite ver cuán endeudada está la empresa, en
relación a la riqueza. Entre otros determina si la empresa está muy endeudada y, por tanto, si
tiene un nivel crítico de endeudamiento.
De acuerdo con los datos del Balance de la empresa Solares del Norte, tenemos:
Se observa que el Patrimonio Riqueza) de los dueños cubre, sin problemas, los compromisos
contraídos con terceros
Ejercicio 1
A continuación se presentan cuentas del Libro de Mayor a partir de las cuáles se elaboran el Balance y
el Estado de Resultados. Ud. debe indicar, en cada una de las cuentas, a que agrupación de los
Estados Financieros pertenece:
Se clasifica en
Agrupación Nº
Cuentas Agrupación
Interés
Intereses Ganados 0
Utilidad del Ejercicio 0
Mobiliario 3
Depreciación Acumulada 3
Costo de Venta 0
Máquinas 3
Gastos de Capacitación 0
Nota: Si descubre que alguna cuenta no pertenece a ninguna de las agrupaciones señaladas,
ponga un cero
Ejercicio 2
Notas Adicionales
(1) En el caso de las acciones hay $ 6.000, que por su alta liquidez, la empresa los
mantiene como activos de pago. El resto corresponde a acciones que la empresa no
tiene intención de venderlas ya que mantiene el control de la empresa relacionada
(2) Los arriendos recibidos por anticipado corresponden a 5 meses
(3) Salvo la publicidad, los gastos se distribuyen en un 60% para comercialización y un
40% para administración
(4) La patente tiene una vigencia de dos años
(5) La deuda con los proveedores se debe cancelar dentro de dos años
(6) Los Bonos se deben rescatar en el plazo de 5 años
(7) Del préstamo bancario solicitado hay $ 10.000 que vencen dentro del año
Se pide:
Construya el Balance y el Estado de Resultados utilizando las Normas Internacionales de
Información Financiera. Detalle las cuentas de PCGA que agrupa
Solución
Miró S.A
Balance al 31 de Diciembre de 2014
Resultado de Explotación
Ejercicio 3
La empresa “Oso Polar” presenta los siguientes balances, en las fechas que se indican:
Balance General
31.12.2013 31.12.2014
Activo Corriente 104.800 92.000
Activos Intangibles 44.000 48.000
Propiedad, Planta y Equipo 110.400 104.000
Total Activos 259.200 244.000
Solución
3. El monto de las obligaciones, con terceros y con los dueños, en cada uno de los años.
Obligaciones con Terceros = Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente
Obligaciones son los Dueños = Patrimonio
2013 2014
Obligaciones con Terceros 222.400 180.800
Obligaciones con dueños 36.800 63.200
2013 2014 .
Razón Endeudamiento 222.400 = 6,0 180.800 = 2,9
36.800 63.200
8. Tenemos:6
Pat Inicial = Pat Final – Utilidad Ejercicio – Aportes Capital + Distribución de Utilidades
Pat Inicial = 63.200 – 16.400 – 10.000 + 5.400 = 42.200
Equidad: La imparcialidad entre intereses opuestos debe ser una preocupación constante de
la contabilidad por eso los Estados Financieros deben prepararse de modo que reflejen con
equidad los distintos intereses en juego de una entidad dada.
El principio se refiere al momento que deben reconocerse los ingresos económicos y los
costos o gastos relacionados a dichos ingresos. Según este principio una operación modifica
la estructura económica de una empresa (su Patrimonio: riqueza) tan pronto se genere el
derecho a percibir un ingreso o la obligación de efectuar un pago.
Realización: Los resultados económicos sólo deben computarse cuando sean realizados, o
sea, cuando la operación que los origina queda perfeccionada desde un punto de vista de la
legislación o prácticas comerciales aplicables y se hayan ponderado fundadamente todos los
riesgos inherentes a la operación.
A. VOCABULARIO CONTABLE
Ingresos por Venta: Recursos y/o derechos obtenidos por la empresa como consecuencia
de la venta de su mercadería. Es una cuenta utilizada por las empresas comerciales
Ingresos por Servicios: Son entradas de recursos y/o derechos procedentes de la
prestación de servicios. Es una cuenta utilizada por las empresas de servicios
Dividendos Percibidos: Es una entrada de recurso recibida como retribución a la inversión
realizada en una sociedad
Intereses Ganados. Son recursos recibidos por créditos otorgados en las ventas de bienes
y servicios y/o por inversiones en valores negociables o instrumentos financieros
Ingresos por Donación: Es la recepción gratuita de algo que pertenece a otro. Por tanto,
es el traspaso de activos sin contraprestación
Costo de Venta; Representa el valor de la mercadería entregada en la operación de venta
Sueldos: Remuneración regular asignada al personal de la empresa por el desempeño de
un cargo o servicio profesional
Capacitación: Es el costo que tiene la empresa por los métodos que usa para proporcionar
al personal las habilidades que necesitan para realizar su trabajo
Servicios Básicos: Agrupa las asignaciones destinadas a la adquisición de servicios
necesarios para el funcionamiento de la empresa. Comprende servicios tales como:
postal, telegráfico, telefónico, energía eléctrica y agua, entre otros.
Depreciación: Es la pérdida de valor de los activos fijos debido a su uso u obsolescencia
Gastos de Arriendo: Es gasto originado por un servicio recibido, en forma específica es
monto de dinero pagado, o devengado, por el uso de un activo perteneciente a un
tercero
Intereses: Son recursos entregados por créditos recibidos en las compras de bienes y
servicios y/o por préstamos recibidos de instituciones financieras
(Interés bancario) o inversionistas institucionales (interés por bonos)
Propaganda o publicidad: Son los medios por los cuales se da a conocer al público
determinada actividad, servicio o producto que el negocio proporciona, produce o
vende.
Resultado de Inversiones en Asociadas: Es el aumento (disminución) de riqueza generado
por la inversión en empresas en las que se tiene el control
Gastos Generales: Son todos los gastos del negocio en curso no incluidos o relacionados
con la actividad productiva
Gastos Menores: Son desembolsos que no superan un monto máximo determinado por la
empresa. Generalmente son administrados por el personal de la empresa a cargo de
las cajas chicas
Gasto de Donación: Es la transmisión gratuita de algo que pertenece a uno, a favor de
alguien que lo acepta.
Impuesto a la Renta: Es un impuesto que grava la utilidad de las personas, empresas, u
otras entidades legales.
Gastos de Administración y Comercialización: Representa la sumatoria de los gastos
incurridos en las áreas de Administración y Comercialización de la empresa, ejemplo.
Sueldos, servicios básicos, depreciación, etc
Otros Ingresos y Otros Gastos: Son aumentos (disminuciones) de riqueza generados por
situaciones extraordinarias distintas a la operación o a los hechos financieros,
ejemplos: Ingresos por Arriendos, Utilidad (pérdida) en Venta de Activos, Gastos de
Reorganización, Mermas de activos, etc