FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

CARRERA PROFESIONAL DE INGENIERÍA ECONÓMICA Y

DE NEGOCIOS

Materia:
MICROECONOMÍA II

Tema:

Análisis de In Retail Pharma y su comportamiento en el mercado

farmacéutico peruano

Integrantes:

ESPINOZA SOTO JENNIFER LISETH

PORTUGAL ESCALANTE MILAGROS
MEDRANO FERRER DIANA

LIMA – PERÚ
2020-II
 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN 3

2. MARCO TEÓRICO 4
2.1 INDUSTRIA FARMACÉUTICA PERUANA 4
2.3 IN RETAIL PHARMA 6
2.3.1 Historia y evolución de Inretail Pharma 6
2.3.2 Barreras 7

3. ANÁLISIS DE MERCADO 9
3.1 PRINCIPALES EMPRESAS FARMACÉUTICAS 9
3.1.1 Inkafarma 9
3.1.2 Mifarma 9
4.1 PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO ¡Error! Marcador no definido.
4.2 PRODUCTOS DE LA EMPRESA 10
4.3 COSTOS 10
4.4 VENTAS 10
4.5 PRECIO PROMEDIO (MEDICAMENTOS DEMANDADOS) 11

5. ANÁLISIS DE CARTEL 11

CASO: ENSURE ¡Error! Marcador no definido.

6. ANÁLISIS COMPRA DE QUICORP ¡Error! Marcador no definido.

7. ANÁLISIS CONTEXTO COVID-19 15

CONCLUSIONES ¡Error! Marcador no definido.

REFERENCIAS ¡Error! Marcador no definido.

INTRODUCCIÓN

La industria farmacéutica que tiene impacto en la salud, también es un factor

importante en la economía de un país, sin embargo este se desarrolla en una
competencia imperfecta porque su alta demanda se enfoca en pocas empresas,
quienes tienen altos gastos enfocado en investigación para medicamentos y patentes
que crean barreras legales y económicas, no garantizando el acceso a medicamentos
a los consumidores, y a la vez se presenta información asimétrica en la oferta
farmacéutica, justificando un oligopolio en el mercado farmacéutico global.

Enfocándonos en la industria farmacéutica peruana, la cual según, el informe del IMS

(2019), el sector de laboratorios farmacéuticos cerró el 2018 con ventas superiores a
los US $ 1 mil millones y más de 159 millones de unidades vendidas, el mercado está
compuesto por 75 empresas, de las cuales solo 10 son nacionales, donde destacan
Medifarma y Hersil.

En el presente trabajo de investigación se analizará si el mercado farmacéutico

peruano está actuando competitivamente o monopolicamente, por ello en la primera
parte se muestra la historia y evolución de la corporación, en la segunda parte para
poder obtener un análisis del mercado nacional se describe las principales empresas
“Inkafarma y Mifarma”, en la tercera parte se da un análisis de estas mediante un
estudio de precios de productos, el nivel de producción, costos y ventas; para estudiar
los casos sobresalientes dentro de la historia farmacéutica como el cartel del 2008, la
compra de Quicorp en el 2018, y por último una vista del impacto de la pandemia en
la actualidad.
2. MARCO TEÓRICO

2.1 INDUSTRIA FARMACÉUTICA PERUANA

En la industria farmacéutica peruana, los laboratorios farmacéuticos,

proveedores, comercializadores de insumos, droguerías, oficinas
farmacéuticas, farmacias de establecimientos de salud, boticas y el
consumidor del medicamento, forman parte de la cadena de valor.

La Industria Farmacéutica Peruana, de acuerdo a su Clasificación Internacional

Industrial Uniforme (CIIU), pertenece al grupo de industrias de manufactura y
tiene asociado el código 2100 referente a la fabricación de productos
farmacéuticos, sustancias químicas medicinales y productos botánicos de uso
farmacéutico.

Según BMI Research Perú (2017). “Existen registradas en el Perú 350

empresas farmacéuticas que cuentan con instalaciones para producir
medicamentos, de las cuales 42 son las más representativas. Entre
estos laboratorios se encuentran Farmindustria, Hersil, Ilender Perú, IQ
Farma, Laboratorios AC Farma, Laboratorios Americanos, Laboratorios
Portugal, Medifarma y Teva Perú. Algunos de estos laboratorios se
encuentran agrupados en la Asociación de Industrias Farmacéuticas
Nacionales (ADIFAN)”. Los laboratorios registrados en esta asociación
tienen como finalidad fabricar medicamentos seguros y de calidad que
brinden confianza y alivio a los consumidores.

Esta asociación está conformada por 11 empresas:

Hersil, Roxfarma, Medifarma, Induquímica, Laboratorios AC Farma, Belofarm,

IQFarma, Quiarsa, Representaciones Francar, Portugal, Sherfarma.
2.2 Participación en el mercado

ANABIF (2019), muestra que son las grandes cadenas de farmacias lideradas
por InRetail, las que concentran el 63% de las ventas versus un 37% de las
boticas independientes.

Es necesario considerar que en cuanto establecimientos comerciales son los

independientes los que tienen el 86% del mercado versus 14% de las grandes
cadenas, lo que demuestra que las grandes cadenas con una menor cantidad
de locales llegan a concentrar más del 60% de las ventas del sector.

Situación del Sector Farmacéutico Peruano

Según el informe del IMS (2019), el sector de laboratorios farmacéuticos cerró

el 2018 con ventas superiores a los US $ 1 mil millones y más de 159 millones
de unidades vendidas, el mercado está compuesto por 75 empresas, de las
cuales solo 10 son nacionales, donde destacan Medifarma y Hersil.

En el año 2018, Perú realizó importaciones valorizadas en US $878 millones,

y entre los principales países que realizó dicha operación comercial se
encuentran Uruguay, Panamá y Suiza, ya que ellos concentran el 30% del total.
Por otro lado, respecto a los principales importadores de los productos
farmacéuticos del 2018, es el Ministerio de Salud el principal importador con
un 11% de participación por un valor de US $99.6 millones.

Según ANABIF (2018), señala respecto a la participación de los distintos

canales de ventas, siendo el principal la venta privada de las boticas y
farmacias con el 57%, seguido por los hospitales del sector público con
un 30%, en tercer lugar, las clínicas privadas con un 8% y por último con
un 5% otros canales de ventas.
 Fuente: ESAN (2020) “La Concentración en el sector farmacéutico peruano y su
impacto económico”.

2.3 IN RETAIL PHARMA

La Compañía y sus Subsidiarias (en adelante el Grupo InRetail Pharma) se

dedican a la comercialización, manufactura, distribución y marketing, a nivel
nacional e internacional, de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos
de uso médico y demás alimentos destinados a la protección y recuperación
de la salud a través de sus cadenas de boticas “Inkafarma” y “Mifarma”. La
Compañía y sus Subsidiarias operan en 2,061 locales al 30 de junio de 2019 y
tiene operaciones en Perú, Colombia, Ecuador y Bolivia.

2.3.1 Historia y evolución de InRetail Pharma

En 1996 se fundó InRetail Pharma S.A.C., en el 2001 pasa a constituirse como

Eckerd Amazonía S.A.C. En el 2008 se creó el cartel entre 5 marcas
farmacéuticas y dentro de ellas Inkafarma que hasta ese entonces era la única
cadena de InRetail, en el 2016 se demanda el cartel y en el 2018 InRetail
Pharma adquiere el grupo o holding “Quicorp” con todas sus subsidiarias
dentro de ellas, donde se encontraba 4 marcas farmacéuticas involucradas en
el cartel del 2008.
Fuente: Elaboración Propia

2.3.2 Barreras

En la industria farmacéutica existen grandes barreras, tales como la economía

de escala por el lado de la oferta, ya que las grandes organizaciones producen
a capacidades mayores dada su tecnología beneficiándose de costos medios
menores dificultando así a los nuevos competidores, asimismo posee escala
por el lado de la demanda como efectos de red, donde los compradores
tienden a confiar en empresas más grandes y reconocidas cuando compran
productos básicos, existiendo una demanda inelástica, la exclusividad en la
producción que le otorga las patentes lo cual genera grandes costos, las
grandes empresas como InRetail Pharma tienen ocupado todos los canales de
distribución por lo que tienen cierta ventaja de costos o de calidad que no están
al alcance de sus competidores, se requiere de grandes inversiones de capital
dado que en la industria farmacéutica si quieres pertenecer a los grandes
grupos tiene la exigencia de invertir sumas importantes de recursos
financieros, lo cual le permitirá competir y finalmente existen obstáculos
públicos como el sistema de patentes, reglamentaciones comerciales y
fiscales, normas de seguridad, de higiene y la estructura arancelaria, todos
estos factores dificultando en acceso a nuevos competidores.

Integración Vertical y horizontal

La integración vertical se dio cuando la compañía InRetail, adquirió al Grupo

Quicorp, asimismo a sus subsidiarias: Química Suiza Comercial, Química
Suiza, Cifarma, Mifarma, Mifarma Empresa Comercializadora, Botica Torres de
Limatambo, Vanttive, Farmacias Peruanas, Droguería La Victoria, Vanttive,
Quifatex, Quimiza, Quideca, Albis, Jorsa de la Selva y Superfarma Mayorista,
estas empresas se encuentran en segmentos como manufactura, distribución
y marketing; aquí es cuando se da la integración vertical y horizontal, ya que la
corporación produce sus factores de producción y posee su propio canal de
distribución, la integración vertical se da en InRetail Pharma para una mayor
eficiencia en todo el proceso productivo, con disminución en costos, una mayor
calidad y un mayor poder de fijar precios y ejercer mayor control.

Fuente: Elaboración Propia

3. ANÁLISIS DE MERCADO

3.1 PRINCIPALES EMPRESAS FARMACÉUTICAS

3.1.1 Inkafarma

Inkafarma surgió en el año 1990, cuando el Grupo Eckerd dio por inaugurada
su primera farmacia con esta marca en la ciudad de Lima, en el año 1998,
empezó con su expansión descentralizada. Asimismo, en el año 2011 la
cadena fue adquirida por el Grupo “Intercorp”, logrando estabilizarse de forma
positiva, frente a las nuevas empresas de su entorno. A finales del 2016,
contaba con más de 1000 farmacias. En el último informe de InRetail Perú
Corp. (2020), Inkafarma está conformada por 2094 tiendas, las cuales se
encuentran presentes en los 24 departamentos del Perú, siendo el 46% en
Lima y un 54% en provincias.

3.1.2 Mifarma

Mifarma, es una cadena de farmacias que comercializa medicamentos,

productos de higiene y cuidado personal, se creó el año 2005 de la mano de
Química Suiza, a finales del 2006 contaba con 23 locales en Lima. En el año
2011, Mifarma adquirió la cadena de farmacias Boticas Torres de Limatambo
S.A.C, cadena que tenía más de 180 locales en todo el territorio nacional.
Asimismo, en febrero del año 2012 con Farmacias Peruanas S.A, Fasa; siendo
la segunda adquisición con 181 locales. En el año 2016 adquiere ALBIS la cual
estaba conformada de 340 boticas. Estas adquisiciones por parte de Mifarma
le permitió poseer más de 900 locales a nivel nacional.
4. ANÁLISIS DE EMPRESA

4.1 PRODUCTOS DE LA EMPRESA

La sociedad matriz InRetail Pharma S.A. después de la adquisición del holding

o grupo QUICORP S.A tiene como subsidiarias principales a Inkafarma S.A.C
y Mifarma S.A.C

Rafael Dasso, CEO de InRetail Pharma, indica que incluye un mix de

estrategias, que van desde las ventas omnicanal en todo el Perú hasta
un nuevo formato de tienda para cuidado personal. (Perú Retail, 2019)
“Estamos trabajando en posicionar Inkafarma y Mifarma para no tener
dos marcas con el mismo formato”, indicó Dasso. (Perú Retail, 2019)

Es por ello que Inkafarma se centra en los productos de Salud y Bienestar,

cuya sección consta de 15 categorías en su página web, y en cuanto a Mifarma
en los productos de cuidado personal principalmente, es por ello que esta solo
consta de 10 categorías en la sección de Salud y Bienestar

4.2 COSTOS

Fuente: Elaboración Propia

4.3 VENTAS

Fuente: Elaboración Propia

 4.4 PRECIO PROMEDIO (MEDICAMENTOS DEMANDADOS)

Fuente: Elaboración Propia

5. ANÁLISIS DE CARTEL

Fuente: Elaboración Propia

Como se muestra en la gráfica Inkafarma tiene una mayor participación en el mercado

farmacéutico de 29.48% en el 2008, otras cadenas independientes farmacéuticas con
un 28%, con un 27.44% Arcángel, Fasa con un 11.06% y finalmente Boticas Felicidad
con un 2.99%. El cártel Farmacéutico se dio con la intención de aumentar sus
márgenes de ganancias mediante acuerdos entre ellos. Indecopi sancionó a estas
cinco cadenas de farmacias por 8,98 millones de soles por concertar precios de 36
medicamentos y complementos nutricionales a nivel nacional.
 Fuente: Elaboración Propia

DEMANDA DEL CARTEL

SUMILLA: se CONFIRMA la Resolución 078-2016/CLC-INDECOPI del 12 de
octubre de 2016, en el extremo que halló responsable a Nortfarma S.A.C. de
haber participado, de manera conjunta con Farmacias Peruanas S.A. (Fasa),
Albis S.A. (Arcángel) y Eckerd Perú S.A. (Inkafarma), en la realización de
prácticas colusorias horizontales en la modalidad de fijación concertada de
precios de venta al público, a nivel nacional, de los productos farmacéuticos y
afines presentados en los Anexos 1 y 2 de la presente resolución. En línea con
lo señalado por la Comisión de Defensa de la Libre Competencia, se ha
verificado que en las coordinaciones comprendidas entre el 1 y 8 de febrero de
2008 y durante el mes de septiembre del mismo año, las empresas antes
mencionadas tuvieron como intermediario a su proveedor común (Albis S.A.)
para coordinar precios y monitorear su implementación en el mercado.
(RESOLUCIÓN 0738-2017/SDC-INDECOPI).
Es importante mencionar que el incremento de precios que se detectó en 36
productos fue de entre el 5% y 10% del valor real, por lo que el organismo de defensa
del consumidor impuso una multa total de casi 9 millones de soles (2.274,46 UIT).

CASO: ENSURE

El caso de Ensure, podemos evidenciar que debido al cartel que se formó en el

mercado farmacéutico, por las empresas como Inkafarma, Mifarma y Fasa, estas
incrementaron sus precios en el periodo 2008-2009 que duró el cartel, comparándolo
con los precios antes de este, asimismo se aprecia que hubo un incrementó en
promedio de 20 soles, mostrándonos cómo los cárteles se comportan en el mercado
contrarias a un mercado competitivo.
Fuente: Elaboración Propia

6. ANÁLISIS COMPRA DE QUICORP

Fuente: Elaboración Propia

En la gráfica podemos apreciar la composición del mercado farmacéutico en el año

2017, el cual estaba conformado por Inter rail Pharma (Inkafarma) con el 41.25%,
Quicorp (Mifarma, BTL, Arcángel y Fasa) con el 41.5% y otras cadenas
independientes con el 17.25%, se observa que la mayor parte del mercado se
concentra entre InRetail Pharma y Quicorp.
 Fuente:
Elaboración Propia

En la gráfica podemos apreciar que tras la compra de Quicorp, la compañía InRetail

Pharma en el año 2018 ahora concentra el 90.91% del mercado farmacéutico, ya que
ahora las cadenas que formaban parte de Quicorp (Mifarma, Fasa, BTL, Arcángel )
son parte de InRetail Pharma, la cual antes solo estaba compuesta por la cadena
Inkafarma, mientras tanto las cadenas independientes poseen el 9.10% del mercado
farmacéutico.

Fuente: Elaboración Propia

Esta tabla nos muestra, el índice de concentración que existe en el mercado

farmacéutico, de los años 2017 y 2018, es evidente que tras la adquisición de Quicorp,
ahora el poder del mercado lo tiene InRetail Pharma, en comparación al año anterior
donde se aprecia que el nivel de concentración es menor respecto al año 2018,
aunque ese año también tuvo cierta concentración, ya que el IHH resulta mayor al
parámetro.
7. ANÁLISIS CONTEXTO COVID-19

Dado la coyuntura actual que vivimos por el Covid-19, buscamos evidenciar cómo se
comporta el mercado farmacéutico peruano. En el presente año, el oligopolio de las
grandes marcas farmacéuticas mostró su gran poder de monopolio dentro del
mercado, donde los medicamentos indispensables para combatir el virus, se
incrementaron fuertemente, incluso multiplicándose hasta 20 veces su valor real, a
finales de marzo.

Por otro lado, la importación de medicamentos ha crecido en valores de

manera significativa, alcanzando un incremento de 18.6% hasta octubre.

Según explica José Silva, “El mercado respondió, pero a costa de la producción
nacional. De allí la sensación que exista un incremento en los precios de las
medicinas también.” (ADIFAN, 2020)

Fuente: Elaboración Propia

De la misma forma no solo se incrementaron los precios por la gran necesidad de las
personas, sino también, se descubrió una discriminación de precios dentro estos. La
brecha entre los precios de los medicamentos de alta rotación fue muy alta en los
diferentes departamentos del Perú. Un gran ejemplo de esta indagación son los
precios de la azitromicina en el mercado peruano; la azitromicina es un antibiótico que
sirve para tratar algunas infecciones por bacterias. Sin embargo, no es efectiva contra
infecciones por virus, como el Covid-19. Pero por efectos de la publicidad engañosa
por parte algunas farmacias, la demanda se vio alterada y por leyes de mercado, esto
causó una subida de precios desconcertante de manera masiva, como lo es el caso
de la Azitromicina.
 Fuente: Elaboración Propia

En el caso de la Azitromicina, tenía el precio de 1 sol y durante comienzos de la

pandemia se elevó a 20 soles, teniendo un incremento porcentual de 2000.

En las gráficas podemos observar una discriminación de precios, ya que los precios
varían en los departamentos de Apurímac, Lima e Ica como también en las provincias
de Junín y Callao respecto a la Azitromicina que es un medicamento esencial para
tratar el Covid-19. En Apurímac tiene el precio de 78 soles, Lima 150 soles, Junín 162
soles, Callao 165 soles e Ica 199.29.

CONCLUSIONES

● El comprender las principales características de la industria farmacéutica en el

Perú, nos permitió determinar que InRetail Pharma es una corporación
conformada por subsidiarias farmacéuticas que representa un oligopolio dentro
del mercado peruano debido a su alto poder de monopolio, lo cual lo hemos
demostrado mediante distintas herramientas microeconómicas.
● Existe una integración vertical dentro de la corporación InRetail Pharma,
debido a que ahora tiene sus propios laboratorios y posee su propio canal de
distribución, obteniendo mayor eficiencia en todo el proceso productivo,
disminuyendo sus costos, y obteniendo un mayor poder de fijar precios y
ejercer mayor control, asimismo tiene integración horizontal, ya que adquirió a
otras empresas que producen el mismo bien y se encuentran en el mismo nivel
 productivo de la cadena del sector, es decir su competencia, lo que hizo que
tenga un mayor poder de participación en el mercado.
● Se evidencia la aplicación de una economía a escala, comportándose como
barreras, por ello su participación en el mercado farmacéutico peruano es
mayor a los de sus competidores.
● El cartel llevado a cabo en el 2008, evidencia cómo el mercado se concentró
en un grupo reducido, obteniéndose un IHH superior al parámetro. En el caso
de Ensure, demuestra cómo los precios se incrementaron en el periodo que
duró el cartel en comparación al año anterior.
● La compra de Quicorp en el 2018, por parte de InRetail Pharma, le dio un poder
monopólico, ya que ahora concentra en promedio el 90.91% del mercado
farmacéutico, asimismo el IHH nos muestra cómo el mercado se encuentra
altamente concentrado con 8346.37 ese mismo año.
● En el contexto del COVID-19, se evidencia cómo se comporta el mercado
farmacéutico, donde se muestra el poder de mercado de las cadenas
farmacéuticas, donde los medicamentos indispensables para combatir el virus,
incrementaron fuertemente. Además, al analizar la azitromicina, se apreció que
existe una discriminación de precios, ya que el precio varía de acuerdo a la
ubicación geográfica.
REFERENCIAS
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Legis.pe_.pdf?fbclid=IwAR3VHt8SjD8fY8eP7XVrK3P1quNo2Ara7swQvW7Jp
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