1.

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

Asignatura: Finanzas
Ciclo: 3ro Contabilidad y Auditoría C

Tema:
Informe de valoración de portafolio de inversiones de renta fija y variable en
el mercado monetario y de capitales sobre cadenas de comida rápida

Docente:
Econ. Marco A. Veloz Jaramillo McS.

Autores:

Lescano monica
Manitio Leydi
Mena angel
Miranda Monserrath

Mayo – Septiembre 2020

 Índice de Contenidos

Contenido

Tema: 1
2. Introducción 3
2.1. Caracterización del sector 4
2.2. Caracterización de cada empresa 4
2.3. Mercado de valores que se cotizan 9
2.4. Riesgo país de las economías. 9
3. Rendimiento esperado 10
3.1. Volatilidad porcentual del precio Ri 10
4. Riesgo no sistematico 14
4.1. Varianza de Ri de las empresas/Títulos valores 14
4.2. Covarianzas de Ri entre empresas y mercado 14
4.3. Desviación estándar de los Ri y del mercado 15
4.4. Coeficiente de variación de los Ri de las empresas/Títulos valores 18
5. Riesgo sistematico 19
5.1. Varianza de mercado 19
5.2. Covarianza del mercado y de las empresas/Títulos valores 20
5.3. Coeficiente beta 20
6. Portafolio de inversiones 21
6.1. Rendimiento esperado del Portafolio 21
6.2. Riesgo no sistemático del portafolio 22
6.3. Riesgo sistemático del portafolio 22
6.4. Frontera eficiente 22
7. Conclusiones 23
Bibliografía 23
Anexos 24

1. Tema
Portafolio de inversiones del sector de comida rápida
2. Introducción

Mediante el trabajo a presentarse tenemos como idea principal el poder presentar la forma en cómo
interactúan las inversiones que ya han sido realizadas en diez distintos mercados de cadena rápidas
que se conocen a manera mundial y como estas han ido cambiando de forma mensual en el periodo de
dos años tomando en cuenta los precios o costes de cierres de caja y dividendos de los mismos,
mediante un trabajo de análisis de los mismos en tablas de Excel con datos anteriormente obtenidos de
páginas que brindan este tipo de información de forma real para darnos idea de lo que se trabajara.
Se podrá presentar el análisis de las tablas de Excel y fórmulas utilizadas para que esta sea sustentada
de forma verídica con datos anteriormente obtenidos de páginas de confianza en este tipo de trabajos.
La investigación tiene como finalidad presentar resultados obtenidos de un estudio, el cual nos
permitió conocer la importancia de lo que representa el servicio en los restaurantes de comida rápida,
así como también poder obtener los rendimientos de cada empresa que va surgiendo cada año.
Ya que es una investigación de mercado en la que se realiza una comparación de los restaurantes ya
que el producto puede tener competidores en ventas, servicio e incluso calidad de producto.
También se puede tener en cuenta que este análisis permite determinar en qué porcentaje de totalidad
representada cada cuenta dentro de las empresas. "comidas rápidas " ya que todas las cuentas se
comparan con el total de los ingresos.

2.1. Caracterización del sector

La comida rápida es un sector de la industria alimentaria que se ha consolidado en los últimos años.
De hecho, cada vez hay más variedad en las ofertas de productos que se alinean perfectamente con las
necesidades de los clientes y que la hacen más atractiva para los consumidores.
Para ofrecer comida rápida de calidad es esencial seguir las reglas de este tipo de negocio e
implementar servicios de vanguardia. Asimismo, contar con los equipos y conocimientos que
permitan incrementar la ganancia de las mismas
En la actualidad, la comida rápida y grandes cadenas multinacionales están en todos los lugares del
mundo, gracias a ciertas características que lo diferencian de los platos que generalmente se sirven en
los restaurantes
Los alimentos y bebidas se sirven de forma muy rápida de esta manera puedes atender más clientes en
menos tiempo.
● Las personas, que tienen tiempo limitado para comer, siempre prefieren este tipo de alimentos.
● Es apetecible para un amplio público. 
● Son fáciles de preparar y no necesitas una receta muy elaborada o ingredientes exóticos.
● No son perjudiciales en cuanto a higiene y seguridad alimentaria, siempre y cuando se
mantengan las normas establecidas al respecto.
● Lo puedes vender en tu propio local o establecimiento, en autoservicio o para llevar. De esta
manera incrementarás tus ingresos.

2.2. Caracterización de cada empresa

● Kentucky Fried Chicken 

¡La franquicia Kentucky Fried Chicken (KFC), marca líder mundial en el sector del pollo, pertenece al
Grupo Yum! de restauración, y que engloba a su vez otras marcas como PIZZA HUT, Taco Bell,
A&W All American Food Restaurants, Long John Silvers y Pasta Bravo.
El principal atractivo que la franquicia Kentucky Fried Chicken tiene como compañía franquiciadora,
es su imagen de marca, reconocida a nivel internacional y su saber hacer desarrollado y actualizado a
lo largo de más de 70 años. Su actividad contrastada en diferentes mercados, es prueba del éxito y la
consolidación como modelo de negocio pionero en ofrecer comida rápida basado en el pollo como
producto estrella.
Kentucky Fried Chicken está presente en nuestro país con 44 restaurantes, todos ellos en régimen
de franquicia
KFC Corporation, con sede en Louisville, Kentucky, es la marca líder en productos de pollo,
propietaria de la genuina receta del Coronel Sanders, cuenta con más de 17.000 restaurantes en todo el
mundo. Todos los días atendemos a más de 12 millones de clientes en los restaurantes de KFC
ubicados en 109 países.
KFC es reconocido mundialmente no solamente por su pollo Receta Original(marca registrada logo)
sino también por su receta crujiente, brazer y las hamburguesas. La célebre receta original está hecha
con los mismos ingredientes secretos de 11 especias y hierbas que el Coronel Harland Sanders
perfeccionó hace más de medio siglo.
En KFC trabajamos con pollos de procedencia española, criados en granjas nacionales. Contamos con
varios proveedores nacionales que tienen sus sedes en Lleida y Valladolid.
Nuestro producto se empana en el momento, a lo largo de todo el día. Del empanado y cocinado del
producto se encargan nuestros cocineros, los cuales están certificados como auténticos expertos KFC.
El resultado de esta elaboración es un producto único y jugoso, hecho a base de ingredientes naturales
que componen nuestra receta secreta.

● McDonald's
Ecuador es la empresa líder en el segmento de servicio rápido de la alimentación, y es reconocida
universalmente por su atención y la calidad de sus productos. La fórmula de su éxito descansa sobre la
Calidad, Servicio, Limpieza y Valor.

McDonald's Ecuador es una empresa operada por Arcos Dorados S.A., la más grande franquicia de
McDonald's en el mundo, que también administra la marca en 19 países de América latina.

Actualmente la segunda mejor empresa para trabajar según el Great Place To Work año 2012.

La primera apertura de McDonald's en el país se instaló en el Centro Comercial Iñaquito, el 9 de

octubre en Quito. Un mes después (14 de noviembre) abrió un segundo local en el centro de
Guayaquil. En 1997 la compañía presentó el primer local con McCafé, el que está ubicado en
Orellana. Año tras año, la empresa fue creciendo al ritmo de sus inversiones, que reflejan su
compromiso con el Ecuador y con las comunidades en las que opera. McDonald's Ecuador es uno de
los principales empleadores del país. Además, es una de las puertas principales al primer empleo para
jóvenes, y un ambiente laboral apto para la formación y desarrollo de una carrera profesional. 
● STARBUCKS
La mejor palabra que puede definir el mercado del café en España es estabilidad. Nuestro país siempre
ha tenido una larga tradición de consumo de café, sobre todo a la hora del desayuno, a media mañana
y después de comer como horarios más habituales. El consumo del café por persona, en España, es en
la actualidad de unos 3.9 kg al año, siendo el café verde el más consumido (unas 170.000 toneladas).
El 58% del café verde consumido en España corresponde al consumo en el hogar donde se consume
habitualmente café molido o soluble, frente a un 42% de consumo hostelero; casi 300.000
establecimientos de hostelería sirven café, donde, sobre todo, se consume café en grano. El mercado
de los cafés cayó en volumen un 0,7% pero creció en valor un 1,4%. 5 Starbucks es la primera cadena
del mundo de “coffee shops” y una de las más admiradas, según Fortune (una publicación de rankings
de riqueza, mejores compañías para trabajar y todo tipo de estudios relacionados con el mundo de las
finanzas), que ha conseguido crear una alternativa de tomar café con una experiencia única de
consumo, y un público muy amplio y fiel. Además, es uno de los principales compradores de café
certificado de comercio justo. Tras una época de continuo crecimiento y beneficios, la empresa sufre
una crisis a finales de 2007, donde llega a caer incluso un 40% su cuota de mercado. Con la vuelta de
su creador, Howar Schultz como CEO (Chief Executive Officer) o director ejecutivo, vuelve a
recuperar el camino perdido. Desde entonces la empresa no cesa de recuperarse, hasta facturar en
2010 una cifra record de cerca de 900 millones de dólares en todo el mundo.

● Boston Pizza
Todo empezó en 1964 con Gus Agioritis, un inmigrante Griego que abrió el primer “Boston Pizza and
Spaghetti House” en Edmonton, Alberta, Canadá.
En 1968 Jim Treliving, que era un joven oficial de la Policía Montada Canadiense, abrió su primer
franquicia siendo así los primeros pasos de expansión de la marca. Ya en el año de 1973, Jim se asoció
con George Melville logrando así que en los siguientes 10 años abrieran un total de 16 restaurantes. Y
para el año de 1983, Jim y George compraron los derechos de la cadena, que para ese entonces ya
tenía 44 restaurantes.
Hoy en día hay más de 380 establecimientos en Canadá, y es la franquicia #1 de comida casual (casual
dinning en Inglés) en todo Canadá. En los últimos 15 años, Boston Pizza se expandió a Estados
Unidos y México con el nombre de “Boston's The Gourmet Pizza”; actualmente cuenta ya con más de
40 restaurantes en Estados Unidos, y otros 13 en México con grandes planes de crecimiento en los
próximos años.

● El Pollo Loco Holdings

El Pollo Loco, restaurante de comida rápida más conocido por sus platos de pollo a la brasa de
inspiración mexicana comenzó a cotizarse la semana pasada en la Bolsa de Valores de Nueva York
con el símbolo (LOCO), a un precio base de $15 llegando a $41.
El Pollo Loco es un concepto de restaurante diferenciado que se especializa en cítricos que le dan
sabor al pollo asado a la parrilla de fuego frente a sus clientes. Asimismo, el Pollo Loco ofrece
alternativas más saludables a la comida tradicional que son servidos por miembros de su equipo en un
colorido, brillante y contemporáneo ambiente del restaurante. También sirve comidas individuales y
de tamaño familiar de pollo, una gran variedad de platos de inspiración mexicana, que poseen,
proteínas alternativas como camarones, carnitas y carne de res. Igualmente, tiene salsas y aderezos
elaborados con ingredientes frescos que se preparan todos los días y permite a sus clientes crear sus
perfiles de sabores favoritos para mejorar su experiencia culinaria.
El Pollo Loco Holdings posee la propiedad de la compañía, además de tiendas franquiciadas que son
alrededor de 400 y que se estima que se incrementarán a 2300 en varios lugares de Estados Unidos.
Por otro lado, sus ventas aumentaron 7.2% en el primer trimestre de 2014 frente al mismo período de
2013.
El Pollo Loco enfrenta la competencia de numerosos restaurantes de comida rápida e informales,
algunos de los cuales también ofrecen pollo a la brasa y menús de inspiración mexicana
 ● DOMINO’S PIZZA

Se funda en el año 1960 y en la actualidad se posiciona como la cadena líder a nivel mundial en la
entrega de pizzas. Cuenta con más de 8.600 puntos de venta abarcando cerca de 55 mercados a nivel
nacional e internacional debido al éxito y las ventajas con las que cuentan los franquiciados de su
compañía.
Su estrategia, la cual se basa en la entrega de la mejor pizza, es la misión en la que se
enfoca domino’s pizza, pues, aunque parezca muy sencilla, es ciertamente la clave de su éxito. Por
otro lado, cuentan y se especializan en realizar una estricta selección en cuanto a los proveedores, de
los cuales tiene la ventaja de contar con algunos nacionales y otros internacionales, esto con el fin de
garantizar la obtención y el aprovechamiento de los mejores ingredientes, conformando la mejor
combinación. Entre los ingredientes obtenidos mediante la importación, se encuentran: la masa, el
peperoni, la producción de la salsa, el queso mozzarella, entre otros integrantes de la gran mezcla.

● CHIPOTLE MEXICAN GRILL

Steve Ells tuvo la idea de iniciar su negocio propio de comida mientras trabajaba en un
restaurante ubicado en San Francisco, además se animó a hacerlo al ver que otros negocios de
taquerías dentro de su localidad, para empezar dicho negocio tuvo apoyo de su padre quien le dio 85
mil dólares para poder empezar y además ya teniendo la experiencia de haber trabajado en un
restaurante se embarcó en este proyecto comprando un establecimiento cercano a la Universidad de
Denver, sus primeros meses logró superar su meta de vender más de 1000 burritos diarios, para 1995
abrió su segundo local gracias a los excelentes resultados de su primer restaurante y un paso
importante se dio en 1998 cuando la empresa McDonald’s decidió invertir en Chipotle pero
inicialmente fue con la compra de una reducida cantidad de acciones lo cual ayudó mucho en el
crecimiento de la cadena y al ver esto dicha compañía incrementó su participación comprando el 90%
de la empresa, esto dio como resultado que ya para el 2003 la empresa ya había crecido con 300
locales en todo territorio estadounidense.
Fueron ocho años los que McDonald’s impulsó enormemente a Chipotle, en 1998 tenían solo 14
restaurantes pero ya en el 2005 lograron expandirse hasta tener casi 500 locales, un año después, es
decir en el 2006 la cadena comenzó a cotizar en la bolsa y McDonald’s dio un paso al costado pero
esto hizo que la empresa comenzará a poner en marcha su campaña de «comida con integridad»
usando ingredientes orgánicos y fomentar así la alimentación saludable enfocándose más a la comida
tipo gourmet y quitándose el estigma de ser una cadena que ofrece comida rápida, además ofrecieron
las opciones de comer sus productos en sus instalaciones y para llevar.
Para el año 2010 el fundador Steve Ells logró enfocar el servicio de su cadena a lo que se llama «fast
casual» siendo una alternativa saludable a las ya conocidas cadenas de comida rápida centrándose
mucho también en el buen trato al cliente, la ética y su compromiso con el medio ambiente, además
internamente se hizo mejoras como la contratación de Nate Appleman quien es un prestigioso chef y
que se encargó de renovar y mejorar la carta y los productos que ofrece la cadena de comida, en el
2011 la revista estadounidense Consumer Reports la nombró como la mejor cadena Tex-Mex en dicho
país. Una de las campañas publicitarias más importantes de esta empresa se enfocó al «Alimentos con
integridad» aunque curiosamente decidieron no aparecer en televisión y en lugar de ello se enfocaron
a las estaciones radiales, la prensa escrita e incluso el boca a boca aunque al año siguiente realizaron
un spot para transmitirse en los Grammy del 2012, también explotaron los recursos que ofrece Internet
para promocionarse sobre todo en Youtube. En la actualidad tienen más de 1680 restaurantes y emplea
a más de 45000 personas, su sede oficial está en Denver, Colorado en Estados Unidos.
● WENDY’S INTERNATIONAL, INC. 

Wendy’s International, Inc. es el operador, desarrollador y franquiciador de la cadena de

restaurantes Wendy’s, que es la tercera cadena de comida rápida más grande en los Estados Unidos
(con una participación de mercado del 12.7% en 2000), detrás de McDonald’s (43.1%) y Burger
King (18.8%).
Para enero de 2017, había un total de 6.537 ubicaciones, incluidas 330 propiedad que son propiedad
absoluta de la compañía, siendo el resto franquicias de las cuales el 77% se encuentran en América
del Norte. Mientras que Wendy’s establece estándares para la apariencia exterior de las tiendas, la
calidad de los alimentos y el menú, los propietarios individuales tienen control sobre las horas de
operaciones, la decoración interior, los precios y los uniformes y salarios del personal.

2.3. Mercado de valores que se cotizan

La Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, es el organismo técnico que supervisa y

controla el mercado de valores. Tiene como función contribuir a lograr un mercado de valores
organizado, integrado, eficaz y transparente, así como promover e impulsar el desarrollo del sector. La
Superintendencia ejerce sus funciones y atribuciones a través de la Intendencia Nacional de Mercado
de Valores y de la Dirección Regional de Mercado de Valores y sus Áreas de Control, Autorización y
Registro, Promoción, Orientación y Educación al Inversionista, Fiscalización, Consultas y Desarrollo
Normativo. El mercado de valores es un segmento del mercado de capitales, en el cual se negocian
valores (renta fija y variable) entre oferentes (emisores) y demandantes (inversionistas), a través de los
mecanismos previstos en la Ley de Mercado de Valores, con la finalidad de permitir la canalización de
los recursos hacia las actividades productivas, sin necesidad de la intermediación de entidades
financieras.
Como en el análisis es completo y habla directamente de grandes cadenas de comida rápida esta tiene
relación con la mayoría de bolsas de valores a nivel nacional y multinacional, específicamente en
ecuador tanto en quito y Guayaquil no interactúan todas las empresas nombradas ya que no tienen un
lugar muy conocido pero las demás van desde México, new york y muchos más lugares.

2.4. Riesgo país de las economías.

El riesgo país mide la probabilidad de incumplimiento de las obligaciones financieras de una nación

debido a factores que van más allá de los riesgos inherentes a un préstamo. De esta manera, cuanto
mayor sea el riesgo, peor calificación recibirá el país. De esta probabilidad dependerán en gran medida
temas de relevancia como la inversión extranjera o el acceso a financiamiento internacional, variables
importantes para la generación de empleo y la producción de bienes y servicios. El riesgo país tiene en
cuenta variables relacionadas con el entorno macroeconómico, la estabilidad política y el marco
jurídico e institucional.
● Existen diferentes formas de cálculo de este indicador, por lo que diferentes agencias o
instituciones lo realizan, pero los principales referentes a nivel mundial son las mediciones que
realizan las agencias Moody’s, Standard & Poor’s (S&P) y Fitch.
Factores económicos:
● Nivel de déficit fiscal (Ingresos – Gastos)
● Crecimiento del PIB
● Relación Ingresos/deuda
● Consistencia de las políticas macroeconómicas
● Grado de apertura comercial y financiera
● Grado de diversificación de las exportaciones

3. Rendimiento esperado

El rendimiento esperado es el promedio aproximado por las probabilidades de ocurrencia de cada

escenario de los rendimientos asignados en cada uno de los casos considerados. Esto es:
Donde:
E(kX) = Rendimiento esperado del activo X.
3.1. Volatilidad porcentual del precio Ri
Starbucks
Corporation
KFC Ri MC DONALD´S Ri (SBUX) Ri
1976.00 0.08 184,33 0.001 73.57 0.00
2139.00 -0.07 184,47 -0.99 73.59 -0.99
1987.00 -0.18 1.25 147.07 0.41 188.1
 5
1620.00 -0.96 185,09 0.01 77.55 -0.02
70.00 22.03 186,32 -0.11 76.30 -0.14
1.612,65 0.09 164.25 -0.99 65.37 -0.99
188.3
1.753,75 0.12 1.25 152.34 0.41
4
1.990,85 0.34 191,68 0.10 77.63 0.08
2068.60 -0.11 211,23 -0.07 83.96 0.04
1.823,83 49.87 195,08 -0.99 87.02 -1.00
204.2
1874.70 -0.05 1.25 151.62 0.41
2
1.774,87 -0.75 190,77 0.01 84.14 -0.01
-
1641.44 192,95 0.09 83.28 0.05
10.60
1.631,84 0.02 210,61 -0.99 87.08 -1.00
262.1
1663.52 -0.10 1.16 182.34 0.36
7
1501.30 0.05 212,68 -0.03 94.74 -0.02
1.583,85 -0.96 205,61 -0.01 92.90 -0.11
50.00 30.67 202,62 -0.99 82.25 -1.00
205.3
1.583,91 0.06 1.16 162.08 0.36
3
1677.08 0.04 189,17 -0.01 74.28 0.02
1.750,68 -0.04 187,51 0.04 75.86 -0.04
1664.03 0.17 195,80 -0.99 72.60 -1.00
- 188.6
1951.00 1.16 173.69 0.36
0.003 1
1.943,54 0.06 202,65 -0.03 68.26 -0.03
2065.60 0.02 197,16 -0.02 66.20 -0.05
2100.07 0.06 193,24 -0.99 62.57 -0.99
178.0
2.236,10 0.02 1.16 160.71 0.36
8
2.282,69 0.97 187,59 -0.001 64.47 -0.13
2.222,13 -0.08 187,41 0.01 56.31 -0.02
2.035,78 -0.99 186,32 -0.99 54.93 -0.99
385.0 141.4
5.00 1.25 145.55 0.36
7 7
1.930,36 -0.01 183,19 0.003 51.29 -0.02
1.895,98 0.05 183,85 -0.001 50.28 -0.07
1.982,41 -1.00 182,88 -0.02 46.88 -0.99
179.3
178,38 -0.99 0.30
    3
    1.01 169.95 54.10 0.02
    172,66 0.01 54.96 0.01
    174.25 -1.00 55.27 -0.99
179.7
0.30
        3
        54.22 -0.01
        53.94 -1.00

Boston El Pollo Loco

Pizza Holdings, Inc. fast food
Royalties Ri (LOCO) Ri Ri
7.89 -0.11 15.03 -0.02 935.00 0.00
7.05 0.15 14.76 -0.06 935.00 0.02
8.14 -0.99 13.87 -0.12 955.00 0.15
0.10 62.33 12.23 -0.31 1,100.00 -0.09
6.46 -0.98 8.45 0.53 1,000.00 -1.00
125.8
0.10 12.90 0.07 2.00 571.50
6
12.94 0.07 13.78 0.10 1145.00 0.05
13.86 -0.99 15.14 0.06 1,200.00 0.06
0.12 0.00 16.12 -0.28 1,275.00 0.08
111.3
0.12 11.62 -0.06 1375.00 0.02
5
12.92 -0.99 10.96 -0.07 1,400.00 0.00
114.2
0.12 10.21 -0.04 1,400.00 0.02
2
13.25 -0.99 9.84 0.08 1435.00 -0.06
0.12 136.7 10.66 -0.02 1350.00 -0.99
4
15.84 -0.99 10.48 0.22 16.00 74.52
139.9
0.12 12.78 0.02 1208.32 -0.11
6
16.21 -0.99 13.01 0.16 1075.16 0.15
138.9
0.12 15.13 0.09 1232.98 -0.25
1
16.09 -0.99 16.49 -0.08 927.20 -0.13
142.3
0.12 15.17 0.01 806.37 -0.02
0
16.48 -0.99 15.27 -0.18 791.57 0.04
138.5
0.12 12.51 0.00 823.63 -0.06
7
16.05 -0.99 12.55 -0.05 774.31 0.02
133.2
0.12 11.90 -0.03 791.57 0.12
6
15.44 -0.99 11.60 -0.02 882.81 -0.09
140.4
0.12 11.40 -0.07 798.97 -0.04
8
16.27 -0.99 10.60 -0.06 764.45 -0.98
129.7
0.12 10.00 -0.05 12.50 1.00
8
15.04 -0.99 9.50 0.03 25.00 27.02
132.1
0.12 3 9.75 0.03 700.38 -0.03
15.31 -0.02 10.05 -1.00 679.30 0.00
15.05 -0.99     681.64 -0.02
0.12 0.00     669.93 -0.02
115.0
0.12 655.87 0.08
9    
13.35 -0.99     709.75 -1.00
123.4
0.12
3        
14.31 -0.99        
124.8
0.12
3        
14.47 -0.99        
128.8
0.12
3        
14.93 -0.99        
0.12 132.2        
 2
15.32 -0.99        
141.2
0.12
6        
16.36 -0.99        
144.7
0.12
4        
16.76 -0.99        
146.8
0.12
3        
17.00 -0.99        
145.7
0.12 8        
16.88 -0.99        
144.7
0.12
4        
16.76 -0.99        
146.5
0.12
7        
16.97 0.03        
17.40 -1.00        

Del Taco
Domino' Chipotle Restaurant
s Pizza Ri Mexican Grill Ri The Wendy's Ri s, Inc Ri
375.71 -1.00 1068.36 -0.01 22.26 -0.02 6.13 -0.03
471.6
0.78 1052.36 -0.05 21.78 -0.98 5.93
8 0.03
368.69 0.04 1003.91 -0.12 0.50 41.42 6.10 -0.04
385.05 -0.06 878.55 -0.26 21.21 -0.07 5.88 -0.42
361.19 -1.00 654.40 0.18 19.81 -0.25 3.43 0.87
412.6
0.78 773.58 0.12 14.84 -0.99 6.40
5 0.18
155.0
322.65 0.05 866.76 -0.03 0.12 7.54
0 0.05
337.97 -0.17 837.11 -0.03 18.72 0.15 7.91 -0.05
280.52 -1.00 813.92 -0.04 21.49 0.03 7.49 0.02
448.0
0.65 778.16 0.08 22.03 -0.99 7.64
0 0.34
175.1
291.85 0.00 840.47 0.00 0.12 10.23
7 0.09
292.36 -0.08 838.42 -0.05 21.14 -0.01 11.18 0.08
269.83 -1.00 795.53 -0.08 20.89 -0.06 12.12 0.06
371.8
0.65 732.88 -0.10 19.70 -0.99 12.82
5 -0.16
215.0
242.35 -0.07 659.97 0.04 0.10 10.82
0 -0.07
224.76 0.08 688.04 0.03 21.60 -0.17 10.05 0.00
242.29 -1.00 710.31 -0.14 17.86 0.08 10.06 0.03
422.2
0.65 607.53 -0.13 19.22 -0.99 10.34
2 0.00
178.6
275.09 0.00 529.61 -0.18 0.10 10.39
0 -0.04
276.30 -0.03 431.79 0.10 17.96 0.01 9.99 0.07
267.48 -1.00 473.21 -0.03 18.17 -0.04 10.71 0.02
390.4
0.65 460.33 -0.01 17.47 -0.99 10.90
9 0.08
167.2
254.47 -0.03 454.52 0.05 0.10 11.81
0 0.09
247.41 0.13 475.18 -0.09 16.82 0.00 12.93 0.00
279.74 -1.00 433.66 -0.01 16.81 -0.10 12.94 0.10
442.5
0.55 431.37 0.00 15.15 -0.99 14.18
6 -0.15
172.2
243.96 0.12 430.18 -0.02 0.10 12.04
0 -0.07
272.81 -0.03 423.33 -0.24 17.32 -0.04 11.16 -0.07
264.42 -1.00 323.11 -0.01 16.66 -0.01 10.36 0.22
525.2
0.55 318.41 0.02 16.56 -0.99 12.60
7 0.01
198.6
289.45 0.01 324.76 -1.00 0.09 12.67
5 -1.00
293.14 -0.12     16.97 -0.05    
257.89 -1.00     16.04 0.03    
501.7
0.55 16.52 -0.99
1        
180.2
276.49 -0.11 0.09
    9    
246.42 -0.04     15.41 0.04    
236.87 -1.00     16.02 0.05    
414.0
0.55 16.79 -0.99
9        
177.5
228.30 -0.05 0.09
    9    
 217.41 -0.03     15.18 0.01    
211.97 -1.00     15.40 -1.00    

4. Riesgo no sistematico

4.1. Varianza de Ri de las empresas/Títulos valores

A B C D E F G
428548% 471569% 699575% 437463% 5% 914504% 3628251%
             
H I J        
4% 559237% 7%        

Dentro de las empresas su varianza el menor porcentaje es (E) que cuenta con un 5% lo cual es un riego
dentro de la empresa la misma que cuneta (H) con un 4% y (J) con un 7% la cual en los últimos años se ha
podido calcular la capacidad de su negocio.

4.2. Covarianzas de Ri entre empresas y mercado

A B C D E F G
66183% 83324% 113899% 196298% -146% 131481% 366478%
             
H I J        
-101% 111196% -206%        

La covarianza de las empresa que cuentan con un menor porcentaje son las empresas ( E,H,J) estos han
tenido un porcentaje bajo en el mercado que podría causar un riego dentro de la empresa.

4.3. Desviación estándar de los Ri y del mercado

Una desviación estándar baja indica que la mayor parte de los datos de una muestra tienden a estar
agrupados cerca de su media (también denominada el valor esperado), mientras que una desviación
estándar alta indica que los datos se extienden sobre un rango de valores más amplio.

KFC  

1394%

428548%

66183%
 25,7260503

54,1780389

3777%

471569%

83324%
MC DONALD´S
28,86592067

130,8589285

17,67%

 
 
4644%
699575%
113899%
33,74892625
Starbucks Corporation (SBUX)
137,6033887
 
 
16,28%
 
 
 5563%
437463%
196298%
44,30549539
125,5696159
 
 
44,87%
 
 
-4%
5%
-146%
0
0
 
 
-2820,78%
 
 
1914%
914504%
131481%
36,2603481
52,7894922
 
 
14,38%

 
 
10705%
3628251%
366478%
Domino's Pizza
60,53741311
176,8376826
 
 
10,10%
  
 
-7%
4%
-101%
0
0
 
 
-2649,48%
Chipotle Mexican Grill
 
 
4024%
559237%
111196%
33,34606528
120,6685203
 
 
19,88%

 
 
1%
7%
-206%
Del Taco Restaurants, Inc
0
0
 
 
-2853,64%
En las diferentes empresas analizadas se nota clara mente que su RI (rendimiento esperado), varía mucho
aun siendo empresas dedicadas a la entrega o servicio de comida rápida.

4.4. Coeficiente de variación de los Ri de las empresas/Títulos valores

En el siguiente cuadro se puede explicar los coeficientes de variación de cada empresa estudiada, el cual se
puede resaltar en que hay empresas que encabezan unas más que otras en el mercado ya siendo cadenas
mundiales muy reconocidas por sus servicios de comida rápida.

EMPRESA
S A B C D E F G H I J
4285,48
A %
B 4716%
6996
C %
D 4375%
E 0,052%
F 9145%
G 36283%
H 0,038%
I 5592%
J 0,072

5. Riesgo sistematico

El riesgo sistemático se mide a través de la beta y únicamente se puede reducir si no operamos en

dicho mercado, y por lo tanto, no adquirimos dicho título.

Está compuesto por el cuadrado de la beta y la varianza del mercado. De esta igualdad podemos
deducir que el riesgo sistemático es igual a la beta del título (betas menores a 1 reducirán el riesgo de
mercado betas mayores a 1 aumentarán el riesgo de mercado) multiplicado por la varianza del
mercado, en definitiva, el riesgo.
 5.1. Varianza de mercado

La varianza es una medida de dispersión que representa la variabilidad de una serie de datos respecto a
su media. Formalmente se calcula como la suma de los residuos al cuadrado divididos entre el total de
observaciones

RENDIMIENT
O 1394% 3777% 4644% 5563% -4% 1914% 10705% -7% 4024% 1%
428548 471569 699575 437463 914504 3628251 559237
VARIANZA % % % % 5% % % 4% % 7%
RIESGO 65.46 68.67 83.64 66.14 0.23 95.63 190.48 0.20 74.78 0.27
- - -
0.00 0.000 0.00
BETA 0.15% 0.35 0.48 0.82 1 0.55 1.53 4 0.466 1

5.2. Covarianza del mercado y de las empresas/Títulos valores

La covarianza es una medida de la relación direccional entre los rendimientos de dos activos
riesgosos. Una covarianza positiva significa que los retornos de activos se mueven juntos, mientras
que una covarianza negativa significa que los retornos se mueven de forma inversa. 

- - -
COVAR 6618 8332 11389 19629 146 13148 36647 101 11119 206
RI/RM 3% 4% 9% 8% % 1% 8% % 6% %

5.3. Coeficiente beta

 El coeficiente beta (β) de una acción mide el grado de variabilidad de la rentabilidad de una acción
respecto a la rentabilidad promedio del "mercado" en que se negocia y por ello es un concepto muy
utilizado por los analistas financieros.
La beta (β) mide el 'riesgo sistemático' o 'de mercado'. Cuanto más volátil sea una acción con respecto
al índice del mercado, tanto mayor será su 'riesgo de mercado'.

DATOS DE ANÁLISIS CUADRO DE EXCEL

(BETA)
- - -
  0.15 B 0.3 0.4 0.8 0.00   0.5   1.5   0.000 I 0.46 0.00
BETA A %   5  C 8  D 2  E 1 F 5 G 3 H 4   6  J 1

Cuando su beta = 1 (valor neutro) la acción se mueve en la misma proporción que el índice o posee
el mismo riesgo sistemático. Por ejemplo, si el mercado ha subido un 10 % en el último año, la acción
también ha subido lo mismo y si ha bajado un 7 %, la acción también ha bajado exactamente igual.
● Boston Pizza (D)
Cuando su beta >1 (valor agresivo) la acción registra una mayor variabilidad que el índice, lo que
muestra que la acción tiene un mayor riesgo que el mercado. Por ejemplo, si el mercado ha subido un
8 % en el último año, la acción ha subido más y si ha bajado un 12 %, la acción también ha bajado
más.
● Domino´s pizza (G)
Cuando su beta < 1 (valor defensivo) la acción registra una menor variabilidad que su índice de
referencia o posee para el mercado un menor riesgo. Por ejemplo, si el mercado ha subido un 7 % en
el último año, la acción ha subido menos y si ha bajado un 5 %, la acción ha subido más.
● Kfc (A)
● Mc donalds (B)
● Starbucks (C)
● Pollo loco holdings (E)
● Fast food (F)
 ● Chipotle mexican (H)
● The wendy´s (I)
● The taco restaurant (J)

6. Portafolio de inversiones

Es una selección de documentos que se cotizan en el mercado bursátil, y en los que una persona o
empresa deciden coloca r o invertír su dinero. ` Está compuesto por una combinación de instrumentos
de: ` Renta Fija ` Renta Variable ` Busca repartir el riesgo al combina r dif t eren tes instrumentos:
acciones, depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes raíces. ` A esto se le
conoce como diversificar la cartera de inversiones

6.1. Rendimiento esperado del Portafolio

Rep 32.01253149

El rendimiento esperado es un promedio ponderado de esos rendimientos y se expresa como un

rendimiento anual. Por lo mismo, al ser un promedio basado en la historia, este es un enfoque de largo
plazo (no funciona para obtener el rendimiento esperado de un portafolio con horizonte de inversión a
un mes)

6.2. Riesgo no sistemático del portafolio

riesgo p 1535.52919

Surge de la incertidumbre que rodea a una empresa por el desarrollo de su negocio, ya sea por las
propias circunstancias de la empresa o por las del sector al que pertenezca. Ejemplos de estos
acontecimientos pueden ser unos malos resultados empresariales, la firma de un gran contrato, unos
datos de ventas peor de lo esperado, un nuevo producto de la competencia, descubrimiento de fraude
dentro de la empresa, una mala de gestión de sus directivos

6.3. Riesgo sistemático del portafolio

riesgo sistematico p 0.419776825

Se puede definir como el riesgo inherente a un mercado, esto significa, no afecta a un título o sector
específico, sino a todo el mercado en su totalidad. Utilicemos el ejemplo, de una gran crisis financiera
que afecta a todos en todo lugar, es decir todos los títulos tienen una disminución de su precio en
forma simultánea. Es un difícil de anticipar, pero también imposible de evitar por completo.

6.4. Frontera eficiente

3500.00
3000.00
2500.00
2000.00
1500.00
1000.00
500.00
0.00
10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 40.00

7. Conclusiones

● Por medio del análisis realizado aplicando técnicas de estudio aprendidas en clase
podemos darnos cuenta de que existen muchas variables dentro del Portafolio de
inversiones en el sector de comida rápida, para poder llegar a una conclusión del
tema en sí.
● Podemos conocer de manera más profunda y la forma en como se hace posible la
formación de un portafolio obteniendo datos extras que son necesarios para su
creación y así poder llegar a una idea común respecto a las decisiones que se
deberán tomar de manera correcta para la inversión dentro del mercado en cuanto a
títulos valores.
● Se realizó una investigación más profunda en cuento a la información obtenida e
incremento de interés al formar nuestro propio portafolio direccionado a sector de
comida rápida que por lo general a causado incertidumbre y necesidad del
conocimiento del mismo.
 Bibliografía

● https://www.mundofranquicia.com/franquicia/hosteleria/comida-rapida/kentucky-fried-chickenk/
● http://www.albertodeduran.es/wp-content/uploads/2014/08/2x02-Starbucks.pdf
● https://www.bostons.com.mx/franchise
● https://invertirdinero.org/franquicia-dominos-pizza/
● https://inversian.com/chipotle-historia-resumida/
● https://tentulogo.com/wendys-la-cadena-cinco-estrellas-precio-tres-estrellas/

Anexos