INVERSIONES

SECCION 11 NIIF-PYMES (INSTRUMENTOS FINANCIEROS BASICOS)

El párrafo 11.5 de las NIIF para Pymes establece “Los instrumentos financieros básicos que quedan dentro del
alcance de la Sección 11 son los que cumplen las condiciones del párrafo 11.8. Son ejemplos de instrumentos
financieros que normalmente cumplen dichas condiciones: (a) Efectivo. (b) Depósitos a la vista y depósitos a
plazo fijo cuando la entidad es la depositante, por ejemplo, cuentas bancarias. (c) Obligaciones negociables y
facturas comerciales mantenidas. (d) Cuentas, pagarés y préstamos por cobrar y por pagar. (e) Bonos e
instrumentos de deuda similares. (f) Inversiones en acciones preferentes no convertibles y en acciones
preferentes y ordinarias sin opción de venta. (g) Compromisos de recibir un préstamo si el compromiso no se
puede liquidar por el importe neto en efectivo.

Nota: Resalto en negrilla el tema de inversiones que es el que abordaremos en esta clase.

El párrafo 11.4 de las NIIF para Pymes establece: “La sección 11 requiere un modelo de costo amortizado para
todos los instrumentos financieros básicos excepto para las inversiones en acciones preferentes no convertibles
y acciones preferentes sin opción de venta y en acciones ordinarias sin opción de venta que cotizan en bolsa o
cuyo valor razonable se puede medir de otra forma con fiabilidad.”

Párrafo 11.6 El método del interés efectivo es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un
pasivo financiero (o de un grupo de activos financieros o pasivos financieros) y de distribución del ingreso por
intereses o gasto por intereses a lo largo del periodo correspondiente.

La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por
pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero o cuando sea adecuado, en un periodo
más corto, con el importe en libros del activo financiero o pasivo financiero. La tasa de interés efectiva se
determina sobre la base del importe en libros del activo financiero o pasivo financiero en el momento del
reconocimiento inicial.

Según el método del interés efectivo:

(a) el costo amortizado de un activo financiero (pasivo) es el valor presente de los flujos de efectivo por cobrar
futuros (pagos) descontados a la tasa de interés efectiva, y
(b) el gasto por intereses (ingresos) en un periodo es igual al importe en libros del pasivo financiero (activo) al
principio de un periodo multiplicado por la tasa de interés efectiva para el periodo.

Nota revisar el siguiente link.

http://actualicese.com/conferencias/ciclo-niif-para-pymes-instrumentos-financieros-parte-1/

Reglas comunes a todas las categorías de activos financieros.

1°. Los intereses (explícitos e implícitos) y los dividendos de activos financieros que se devenguen con
posterioridad al momento de la adquisición se considerarán ingresos en la cuenta de resultados.

Se consideran intereses explícitos aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de interés contractual del
instrumento financiero.

Los intereses deben reconocerse de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando
se declare el derecho del socio a recibirlos.
2°. Los dividendos e intereses explícitos devengados y no devengados en el momento de la valoración inicial de
los activos financieros se registrarán de forma independiente en la valoración inicial de los activos financieros.

Conceptos básicos
Una acción es cada una de las partes en la que se divide el capital de una sociedad anónima, una SAS o una
Encomandita por acciones. La acción representa la propiedad de la empresa o dicho de otro modo, que una
pequeña parte de la empresa es de propiedad del que tiene la acción.

Acciones Ordinarias: Acciones normales y corrientes sin ningún tipo de característica especial.

Acciones Preferentes: Los accionistas preferentes no tienen derecho a participar y votar en juntas ordinarias. Sin
embargo pueden hacerlo en las extraordinarias. En cambio tienen garantizado el pago de un dividendo que
normalmente es superior que el de las ordinarias y en caso de disolución de la sociedad, cobrarían antes que los
ordinarios. Pueden ser convertibles o no convertibles, en las convertibles puedes elegir si quieres
ser accionista ordinario o no. Obviamente este tipo de opción tiene su propio valor, el precio de las
acciones convertibles es superior al de las no convertibles.

Valoración Inicial. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valoran por su valor razonable que, salvo
evidencia en contrarío, será el precio de transacción (o valor razonable de la contraprestación), más los costos
de transacción atribuibles.

Valoración posterior. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarán por su costo amortizado,
aplicando el tipo de interés efectivo.

Deterioro del valor. Tiene el mismo tratamiento que para los préstamos y partidas a cobrar. Como especialidad
se admite que el valor actual de los flujos de efectivo futuros se pueda sustituir por el valor de mercado, siempre
que éste sea fiable y significativo.

Ejemplo 1: La entidad A posee acciones preferentes en la entidad B. Las acciones preferentes le otorgan el
derecho a la entidad A de obtener dividendos, pero no el derecho de voto. Perspectiva de la entidad A: Por lo
general, el activo financiero (inversión en la entidad B) estará dentro del alcance de la Sección 11 (véase el
párrafo 11.5 y 11.8). Las acciones preferentes pueden ser instrumentos de patrimonio o pasivos financieros de la
entidad B, según sus términos y condiciones. De cualquier manera, desde la perspectiva del tenedor (es decir, la
perspectiva de la entidad A), las acciones preferentes en la entidad B son un activo financiero, ya que la
inversión se ajustará a la parte (b) o (c)(i) de la definición de activo financiero “b. un instrumento de patrimonio
de otra entidad (c) un derecho contractual: (i) a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad”.
Perspectiva de la entidad B: las acciones preferentes pueden ser instrumentos de patrimonio o pasivos
financieros de la entidad B (el emisor), según los términos y condiciones de las acciones (véase la Sección 22
Pasivos y Patrimonio).

Ejemplo 2: Una entidad mantiene bonos emitidos por una empresa importante. Un bono es un título de deuda,
por el que el emisor le adeuda a los tenedores una deuda y, según las condiciones del bono, queda obligado a
cubrir el interés (el cupón) y reembolsar el principal en una fecha futura, denominada vencimiento. Es un
contrato formal que insta a reembolsar el dinero que se tomó prestado con intereses, en intervalos fijos. Los
bonos que mantiene la entidad son instrumentos financieros básicos; el derecho contractual del tenedor de
bonos de recibir efectivo (activo financiero) se corresponde con la obligación de pagar (pasivo financiero) por
parte de la empresa importante.
Ejemplo 3: La entidad A posee 0,5 por ciento de las acciones ordinarias sin opción de venta que conllevan el
derecho de voto en una junta general de los accionistas de la entidad B. La participación mediante acciones
ordinarias en la entidad B es un activo financiero de la entidad A; es un instrumento de patrimonio de otra
entidad. La entidad A debe contabilizar su inversión en acciones ordinarias sin opción de venta de la entidad B
según lo establecido en la Sección 11.

Ejemplo 4: Una entidad mantiene un bono del tesoro a diez años (es decir, bono emitido por el gobierno) con un
cupón fijo (es decir, una tasa de interés fija). La inversión en los bonos del tesoro es un activo financiero de la
entidad. Los bonos del tesoro suelen cotizarse en un mercado activo. Sin embargo, la cotización en un mercado
activo no conlleva automáticamente una medición al valor razonable. Los bonos del tesoro con un cupón fijo se
miden al costo amortizado según lo establecido en la Sección 11.

Ejemplo 5: Una entidad desembolsó 100.000 u.m. en concepto de comisión por transacción del corredor de bolsa
para comprar 50 acciones ordinarias sin opción de venta en una empresa cotizada en el mercado por 5.000.000
u.m. en efectivo. Al final del periodo, las acciones se cotizan a un precio unitario de 110.000 u.m.

- Reconocimiento inicial
Inversión en instrumentos de patrimonio 5.000.000
Gastos Financieros 100.000
Efectivo 5.100.000.

Como los instrumentos financieros se medirán, tras el reconocimiento inicial, al valor razonable (véase el párrafo 11.14
(c)(ii)), los costos de transacción no se incluyen en su medición inicial

- Reconocimiento posterior
Inversión en instrumentos de patrimonio 500.000
Ganancia por la inversión en los instrumentos de patrimonio 500.000

Para reconocer el cambio en el valor razonable de la inversión en el periodo en el que se produjo el cambio.

Como las acciones se cotizan en bolsa, la entidad debe, tras el reconocimiento inicial, medir la inversión al precio razonable y
reconocer los cambios de dicho valor en los resultados

Ejemplo 6: Una entidad desembolsó 150.000 u.m. en concepto de comisión por transacción del corredor de bolsa
para comprar 50 acciones ordinarias sin opción de venta en una empresa no cotizada por 6.500.000 u.m. en
efectivo.

Inversión en instrumentos de patrimonio 6.650.000

Efectivo 6.650.000.

El valor razonable de las acciones no puede medirse de manera confiable siguiendo un criterio de negocio en
marcha y, por ello, la inversión se mide al costo menos el deterioro del valor según lo establecido en el párrafo
11.14(c). La entidad reconoce inicialmente una inversión en instrumentos de patrimonio por un valor de
6.650.000 u.m. Como los instrumentos financieros se medirán, tras el reconocimiento inicial, al costo menos el
deterioro del valor, los costos de transacción se incluyen en su medición inicial.

Parrafo 11.14 (c) Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin
opción de venta que cumplan las condiciones del párrafo 11.8(d) se medirán de la siguiente forma (los párrafos
11.27 a 11.33 proporcionan una guía sobre el valor razonable): (i) Si las acciones cotizan en bolsa o su valor
razonable se puede medir de otra forma con fiabilidad, la inversión se medirá al valor razonable con cambios en
el valor razonable reconocidos en el resultado. (ii) Todas las demás inversiones se medirán al costo menos el
deterioro del valor.

Ejemplo 7: Una entidad abre un CDT por 20.000.000 u.m. con preaviso de 90 días en un banco. La entidad
recibirá un interés fijo, equivalente al 5 por ciento anual, que se recibirá al final del periodo.
- Reconocimiento inicial
Inversión CDT 20.000.000
Bancos 20.000.000

- Reconocimiento posterior 1er mes

1/12
VF= 20.000.000*(1.05) = 20.081.482
VF-VA=20.081.482-20.000.000=81.482

Ingreso por cobrar 81.482

Ingreso por intereses 81.482

- Reconocimiento posterior 2do mes

1/12
VF= 20.081.482*(1.05) = 20.163.297
VF-VA=20.163.297- 20.081.482= 81.815

Ingreso por cobrar 81.815

Ingreso por intereses 81.815

- Reconocimiento posterior 3er mes

1/12
VF= 20.163.297*(1.05) = 20.245.445
VF-VA=20.245.445- 20.163.297=82.148

Ingreso por cobrar 82.148

Ingreso por intereses 82.148

Bancos 20.245.445
Inversión CDT 20.000.000
Ingreso por cobrar 245.445

Ejemplo 8: El 1 de enero de 20X0, una entidad adquiere un bono de cupón cero en el mercado por 9.800.000
u.m. en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La entidad incurre en comisiones por
transacción de 200.000 u.m. El bono se rescatará a 12.600.000 u.m. el 31 de diciembre de 20X4.

(Nota: aunque el bono es un cupón cero, el interés debe pagarse mediante el aumento del bono de 9.800.000
u.m. a 12.600.000 u.m., hay un interés implícito).Como el bono se medirá al costo amortizado, los costos de
transacción se incluyen en la medición inicial del bono.

- Reconocimiento inicial
Bono (activo financiero) 10.000.000
Efectivo (activo financiero) 10.000.000
 - Reconocimiento posterior (Es necesario hallar la TIR)=4,73%
Entrada en Importe en libros a
Plazo Vlor en libros Interés efectivo 31 de dic
20X0 10.000.000 473.072 - 10.473.072
20X1 10.473.072 495.452 10.968.525
20X2 10.968.525 518.891 11.487.415
20X3 11.487.415 543.438 12.030.853
20X4 12.030.853 569.147 12.600.000 12.600.000

31 dic 20X0
Ingresos por cobrar Bono 473.072
Ingresos por intereses 473.072

31 dic 20X1
Ingresos por cobrar Bono 495.452
Ingresos por intereses 495.452

31 dic 20X2
Ingresos por cobrar Bono 518.891
Ingresos por intereses 518.891

31 dic 20X3
Ingresos por cobrar Bono 543.438
Ingresos por intereses 543.438

31 dic 20X4
Ingresos por cobrar Bono 569.147
Ingresos por intereses 569.147

Efectivo 12.600.000
Bono (activo financiero) 10.000.000
Ingresos por cobrar Bono 2.600.000

Ejemplo 9: El 1 de enero una entidad constituye un certificado de depósito a término –CDT–por valor de
$50.000.000 y en su constitución debe pagar a la entidad financiera $500.000 mil pesos por concepto de gastos
de papelería, el activo financiero debe medirse cincuenta millones quinientos mil pesos, equivalentes al valor
efectivamente depositado más el costo de gastos de papelería. La entidad financiera pagará un rendimiento del
5% por mantener el depósito durante tres meses. TIR = 1.3%

- Reconocimiento Inicial
Inversión CDT 50.500.000
Bancos 50.500.000

- Reconocimiento Posterior (1 mes)

Entrada de Importe en libros a

Plazo Valor Libros Interes efectivo 31 de dic
1 50.500.000 658.054 51.158.054
2 51.158.054 666.629 51.824.684
3 51.824.684 675.316 52.500.000 52.500.000
Ingreso por cobrar CDT 658.054
Ingresos por intereses 658.054

- Reconocimiento Posterior (2° mes)

Ingreso por cobrar CDT 666.629

Ingresos por intereses 666.629

- Reconocimiento Posterior (3 mes)

Inversión CDT 675.316
Ingresos por intereses 675.316

Bancos 52.500.000
Inversión CDT 50.500.000
Ingreso por cobrar CDT 2.000.000

Es de resaltar que la rentabilidad del instrumento al final de su vencimiento no fue del 5%, pues el costo de la
transacción afectó este margen. El rendimiento real del instrumento fue el 3,9%, equivalente a la TIR.

Ver el siguiente link:

http://actualicese.com/actualidad/2015/04/29/instrumentos-financieros-medicion-de-activos-financieros-diferentes-de-
inversiones-de-capital/

Ejemplo 10: Adquirimos el 1.01.2007. 40 bonos cotizados con la intención de mantenerlos hasta su vencimiento
dentro de 3 años. El valor de emisión de los bonos es de 40.000 u.m. en total y la sociedad ha pagado unos
costos de transacción de 1.400 u.m. El valor de reembolso de los bonos es de 45.000 u.m. y el cupón anual es de
2.700 u.m. A 31.12.X7 los títulos cotizan al 105% y un año después lo hacen al 110%. Contabilizar las
operaciones derivadas de la información anterior.

Reconocimiento Inicial 1.01.2007

Inversión bonos 41.400
Bancos 41.400

Reconocimiento posterior
Entrada de Importe en libros a
Plazo Valor Libros Interes efectivo 31 de dic
1 41400 3.796 2700 42.496
2 42.496 3.897 2700 43.693
3 43.693 4.007 47700 -

31.12.2007
Bancos 2.700
Ingresos por cobrar intereses 1.096
Ingresos por intereses bonos 3.796
Calculo Deterioro
Valor en libros (Costo
adquisición+Ingreso por
cobrar- deterioro) 42.496
Valor actual flujos efectivo 42.496
Valor de mercado 42.000
Deterioro (496)

Gasto-Perdida por deterioro en bonos 496

Deterioro Inversiones 496

31.12.2008
Bancos 2.700
Ingresos por cobrar intereses 1.197
Ingresos por intereses bonos 3.897

Calculo Deterioro
Valor en libros (Costo
adquisición+Ingreso por
cobrar- deterioro) 43.198
Valor actual flujos efectivo 43.693
Valor de mercado 44.000
Deterioro 495

Deterioro Inversiones 495

Ingreso- Por reversión de deterioro de inversiones 495

31.12.2009
Bancos 2.700
Ingresos por cobrar intereses 1.307
Ingresos por intereses bonos 4007

Bancos 45.000
Ingresos por cobrar intereses 3.600
Inversión bonos 41.400

Ejemplo 11: A 31 de diciembre de 20X4 se adquieren 5.000 acciones de Bancolombia a un valor razonable en la
fecha de adquisición de 2.000 u.m cada una (en total 10.000.000 um). Estas acciones se han clasificado en la
cartera de activos financieros mantenidos hasta el vencimiento. Tenga en cuenta que a 31 de diciembre de 20X5
El valor razonable de la acción en la bolsa de valores es de 1.800 um

Reconocimiento inicial
Inversiones en acciones 10.000.000
Bancos 10.000.000
Reconocimiento posterior
Valor a 31 dic 1800*5.000= 9.000.000
9.000.000-10.000.000= (1.000.000)

Deterioro Inversiones 1.000.000

Inversiones en acciones 1.000.000

Ejemplo 12: La sociedad X ha realizado durante el ejercicio 20XX las siguientes operaciones en valores
negociables, que la sociedad califica como inversiones mantenidas hasta el vencimiento:

1. El 10.03.XX adquirió 300 acciones de la sociedad GJ de 20 u.m. nominales al 150%. La sociedad anunció
el 01.04.XX el pago de un dividendo de 3 u.m. por acción. El pago se realizó el 15.05.XX.

2. El 20.05.XX adquirió 100 acciones de la sociedad WK de 10 u.m. nominales, al 148%. La citada sociedad
había anunciado el 01.05.XX el pago de un dividendo de 1,8 u.m. por acción, que se haría efectivo a lo largo
del mes de junio.

3. El 19.08.XX adquirió 400 acciones de la sociedad NH de 25 u.m. nominales al 170%. La sociedad anunció el
5.11.X1 el pago de un dividendo a cuenta de los beneficios de 20X1 de 2 u.m. por acción. El pago se hizo
efectivo el 30.11.X1.

Solución:
1. Reconocimiento inicial (10.03.XX)
Inversiones en acciones 9.000
Bancos 9.000

Reconocimiento Posterior (01.04.XX)

Dividendos por cobrar 900

Ingresos por dividendos 900

(15.05.XX)
Bancos 900
Dividendos por cobrar 900

2. Reconocimiento inicial (20.05.XX)

Inversiones en acciones 1.300
Dividendos por cobrar 180
Bancos 1.480

Reconocimiento Posterior-Se cobra el dividendo

Bancos 180
Dividendos por cobrar 180

3. Reconocimiento inicial (19.08.XX)

Inversiones en acciones 17.000
Bancos 1.700
Reconocimiento Posterior (5.11.X1)

Dividendos por cobrar 800

Ingresos por dividendos 800

30.11.X1- Se cobra el dividendo

Bancos 800
Dividendos por cobrar 800

Préstamo a Empleados

Una entidad otorga un préstamo sin interés de 5.000.000 u.m. a un empleado por un periodo de tres años. La
tasa de interés de mercado para un préstamo similar es del 5 por ciento anual (es decir, la tasa de interés de
mercado para un préstamo a tres años para este individuo). La entidad mide el préstamo por cobrar al valor
presente de la entrada de efectivo futuro descontado a una tasa de interés de mercado para un préstamo
similar. El valor presente del préstamo por cobrar (activo financiero) descontado al 5 por ciento anual es de
5.000.000 u.m. ÷ (1,05)3 = 4.319.187 u.m.

Reconocimiento Inicial
Préstamo por cobrar 4.319.188
Gasto por beneficios a los empleados 680.812
Efectivo 5.000.000

Reconocimiento Posterior
Importe en
Vlor en Entrada en libros a 31
Plazo libros Interés efectivo de dic TIR
1 4.319.188 215.959 - 4.535.147 5,00%
2 4.535.147 226.757 4.761.905
3 4.761.905 238.095 5.000.000 -

Al finalizar 1er año

Préstamo por cobrar 215.959
Ingresos por intereses 215.959

Al finalizar 2do año

Préstamo por cobrar 226.757
Ingresos por intereses 226.757

Al finalizar 3er año

Préstamo por cobrar 238.096
Ingresos por intereses 238.096

Efectivo 5.000.000
Préstamo por cobrar 5.000.000