Universidad Autónoma de Santo Domingo (UASD)

Facultad Ciencias Económicas y Sociales

Sustentante:

Steven González Rivera --------------100397807

Ángel Andrés Infante-------------100433064

Selina Acevedo-------------------------100386937

Sec:

05

Asignatura:

Contabilidad Administrativa

Tema
 Trabajo de Investigación sobre "Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros"

Profesora:

Nelva Fortunato Mercedes 

Defina lo siguiente:

1.-Estados financieros, definición y objetivos

Los estados financieros son herramientas o medios que utilizan las empresas, para presentar
su situación financiera a una fecha determinada, y presentan las diferentes actividades que
realiza una empresa para obtener flujo de efectivo (entradas y salidos).

Los estados financieros tienen como objetivos:

 Lograr satisfacer la necesidad de información de personas que necesitan los estados

financieros para utilizarlos como fuente principal para informarse de las actividades
económicas de la empresa.
 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que le permita predecir,
comparar, y evaluar los potenciales relativos a los flujos de efectivo.
 Proporcionar informaciones de utilidad para poder evaluar la capacidad de
administración utilizando con eficacia los recursos de la empresa que permitan lograr
los objetivos propuestos.
 Proporcionar informaciones relativas a las transacciones y demás eventos que sirva
para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades.
 Proporcionar un elemento de información financiera, que permita la comparación de
la productividad o efectividad de los periodos anteriores con el actual.

2.-Estado de Resultados. Estado de Cambios en el Patrimonio, Estado de Situación

Financiera. Estado de Flujo de Efectivo. Definición, Objetivos y Grupos de cuentas que lo
conforman cada uno de estos Estados Financieros

Estado de Resultados

Constituye uno de los mas importantes estados financieros que elabora el contador, ya que
este informa sobre los resultados operacionales (ganancias o perdidas) en un periodo
especifico de una empresa, que no solamente es importante para la toma de decisiones
administrativas, sino también para el pago de los impuestos correspondiente (impuesto sobre
la renta).

Los componentes básicos del estado de resultado son los Ingresos, que regularmente proviene
de la venta de bienes y servicios de la empresa, los costos, cuando es una empresa de venta de
mercancía, y los gastos que tiene la empresa para mantenerse en operación, de manera que
con la formula Ingresos – costos – gastos = Ganancia o Perdida.

El principal objetivo del estado de resultados es medir el desempeño de todas las operaciones
efectuadas por la empresa en un periodo de tiempo determinado, lo cual se logra al relacionar
los ingresos alcanzados con los gastos en los que se incurre para lograr los objetivos de la
empresa.

Cuentas

Cuentas que componen la cuenta de resultados:

 Ventas totales: Es el valor de los bienes entregados a los clientes, vendidos en efectivo
o a crédito con o sin garantía documental.
 Rentabilidad de las ventas: Son el valor de la mercancía que los clientes devuelven a la
entidad porque no están satisfechos con la calidad, precio, estilo, color, etc.
 Descuentos en las ventas: Son el valor de las bonificaciones o descuentos sobre el
precio de venta de los bienes concedidos a los clientes.
 Compras: Es el valor de los bienes adquiridos, ya sea en efectivo o a crédito, con o sin
garantía documental.
 Gastos de compra: Estos son los desembolsos que se realizan para que las mercancías
adquiridas lleguen a su destino, los principales son: derechos de aduana, flete y
transporte, seguro, carga y descarga, etc.
 Devoluciones por compra: Son el valor de los bienes devueltos a los proveedores,
porque no satisfacen a la entidad su calidad, precio, modelo, color, etcétera.
 Descuentos en las compras: Es el valor de los descuentos o rebajas sobre el precio de
compra o factura que los proveedores conceden a la entidad.
 Inventario inicial: El valor de las mercancías existentes al inicio del ejercicio.
 Cierre de inventario: El valor de las mercancías existentes al final del ejercicio.
 Ventas o gastos directos: Son los gastos que tienen una relación directa con la
promoción, realización y desarrollo del volumen de ventas; como ejemplos se pueden
citar los siguientes:
 Salarios del personal (jefes, promotores, vendedores, empleados, chóferes, etc.)
destinados a la dirección, promoción y mantenimiento de las actividades directamente
relacionadas con la operación de venta.
 Comisiones o incentivos para el personal directamente relacionado con la operación
de venta.
 Publicidad y publicidad.
 Gastos de embalaje, envío y entrega de las mercancías vendidas.
 Gastos de alquiler y mantenimiento del edificio.
 Costos de depreciación y mantenimiento de los equipos de entrega.
  Costes administrativos o indirectos: Son los gastos que tienen como función el
sustento de las actividades destinadas a mantener la dirección y administración de la
empresa, y que sólo de manera indirecta están relacionados con la operación de
venta; como ejemplos podemos mencionar los siguientes:
 Salarios del personal ejecutivo (gerentes, contadores, asesores, etc.) y de los
empleados administrativos (secretarios, capturadores, oficinistas, etc.) asignados a la
dirección y administración de la empresa.
 Alquileres y gastos de mantenimiento del edificio.
 Depreciación y gastos de mantenimiento de mobiliario, equipo de oficina e informática
electrónica.
 Gastos de papelería, teléfonos, telégrafos y electricidad.
 Gastos financieros y productos: Se trata de gastos e ingresos ordinarios derivados de
operaciones u operaciones habituales, es decir, que forman parte del negocio de la
entidad, sean o no frecuentes; a modo de ejemplo, se mencionan los siguientes:
 Intereses sobre los documentos que la entidad paga o se pagan.
 Descuentos por pago anticipado de documentos concedidos o concedidos por la
entidad.

El estado de cambios del patrimonio

Forma parte de los documentos que comprenden las cuentas anuales de una empresa.

Este documento contable refleja los movimientos en las partidas que forman parte del
patrimonio neto, aumentando así las posibilidades de información financiera.

Este documento consta de dos partes:

El estado de ingresos y gastos reconocidos: En éste se incluyen los cambios en el patrimonio

neto derivados del resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias y los ingresos y gastos que
según la normativa deban atribuirse al patrimonio neto.

El estado total de cambios en el patrimonio neto: Recoge los diferentes cambios derivados del
estado de ingresos y gastos reconocidos, variaciones originadas por operaciones con los
propietarios de la empresa (o los socios) y el resto de variaciones y pequeños ajustes
contables.

El objetivo del estado de cambios en el patrimonio es ofrecer información sobre las variaciones
producidas en la riqueza de la empresa de manera global.

Cuentas

 Capital Suscrito y Pagado

 Utilidad del Periodo
 Utilidad Retenida
 Dividendos
 Reserva Legal
 Reserva Para Contingencias
 Otras Reservas

Estado de Situación
Es el estado financiero que muestra la situación financiera de la empresa en un periodo
determinado y contiene las cuentas reales (activo, pasivo y capital). En este se muestran las
cuentas de activos, de pasivos y de capital de la empresa mostrando asi como esta
financieramente, y probando la igualdad de la ecuación contable A=P+C (activo = pasivo +
capital).

Componentes del Estado de Situación:

Activos: corrientes, inversiones, propiedad planta y equipo, diferidos y otros activos.

Pasivos: Corrientes, largo plazo y diferidos.

capital: capital, reservas, superávit.

Tiene como objetivo dar a conocer a los propietarios, socios y accionistas si la operación de
la empresa se ha llevado de la manera correcta, si los recursos se han administrado
eficientemente y si los resultados de estos procesos son óptimos o son deficientes. Es un
buen punto de referencia para conocer la salud financiera de la organización.

Cuentas

 Efectivo y equivalentes de Efectivo

 Caja Chica
 Efectivo En Caja General
 Efectivo En Banco
 Documentos Por Cobrar A C/P
 Documentos Por Cobrar descontado
 Cuentas Por Cobrar
 Cuentas Por Cobrar Clientes
 Provisión Para Cuentas Incobrables
 Cheques devueltos Por Cobrar
 Cuentas Por Cobrar Funcionarios y Empleados
 Intereses Por Cobrar
 Otras Cuentas Por Cobrar
 Inventarios
 Inventario de Mercancías
 Inventario de Mercancía En Tránsito
 Gastos Pagados Por Anticipado
 Gasto de Organización y Constitución
 Materiales de Oficina
 Alquileres Pagados Por Anticipados
 Intereses Pagados Por Anticipado
 Prima de Seguros
 Combustible
 Activos Fijos
 Terrenos
 Edificios E Instalaciones
  Depreciación Acumulada de Edificaciones E Instalaciones
 Mobiliario y Equipos de Oficina
 depreciación Acumulada de Mobiliario y Equipos
 Maquinaria y Equipos
 Equipos de Trasporte
 Otros Activos
 Depósitos y Fianzas
 Depósitos
 Depósitos de alquiler

Estado de Flujo de Efectivo

Es un estado financiero que toma en cuenta la entrada y salida de efectivo de la empresa para
un periodo determinado y que, por lo tanto, representa los ingresos en efectivo y los pagos en
efectivo de una empresa durante ese periodo. El estado de flujo de efectivo se compone y
divide a la vez en lo siguiente:

Estado de flujo de efectivo de actividades de operación: son aquellas que provienen de las
transacciones que afectan la utilidad neta de la empresa.

Estado de flujo de efectivo de actividades de inversión: son generados por la transacciones que
afecta la inversión den los activos no circulantes de la empresa (compra de activos fijo, compra
de acciones).

Estado de flujo de efectivo de actividades de financiamiento: se generan a partir de las

transacciones que afectan la deuda y el capital de la compañía (emisión de acciones).

La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible y clara la

información sobre el manejo de efectivo que tiene la empresa; es decir, su obtención y
utilización por parte de la administración en un periodo determinado y de esta manera tener
un informe de la situación financiera para conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la
empresa.

Cuentas

• Efectivo

• Banco

• Caja

• Remesas en transito

3.-Análisis de Estados Financieros

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera,

presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo
primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones
y resultados futuros.
4.-Interpretación del Análisis de Estados Financieros

Es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita

utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la
toma de decisiones.

5.- Diferencia entre Análisis Vs. Interpretación:

Algunos contadores no hacen distinción alguna entre el análisis y la interpretación de la

información contable. En forma similar a lo que sucede en medicina, en donde con frecuencia
se somete a un paciente a un análisis clínico para después, con base en este análisis, proceder
a concluir el estado físico del paciente recomendando el tratamiento que se deba seguir, un
contador deberá analizar, primero, la información contable que aparece contenida en los
estados financieros para luego proseguir a su interpretación. El análisis de los estados
financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin número de operaciones
matemáticas como para determinar sus porcentajes de cambio; se calcularán razones
financieras, así como porcentajes integrales. Cabe recordar que los estados financieros
presentan partidas condensadas se pueden resumir un mayor número de cuentas. Las cifras
que allí aparecen son como todos los números, de naturaleza fría, sin significado alguno, a
menos que la mente humana trate de interpretarlos. Para facilitar tal interpretación se lleva a
cabo otro proceso de cativo de lo que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la
interpretación se intentará encontrar los puntos fuertes y débiles de compañía cuyos estados
se están analizando en interpretando.

6,7- Análisis Horizontal. Definición y ejemplo.

El análisis horizontal calcula la variación absoluta y relativa que ha sufrido cada una de las
partidas del balance o la cuenta de resultados en dos períodos de tiempo consecutivos.

Por tanto, el análisis horizontal o dinámico se centra en averiguar qué ha sucedido con una
partida contable en un período determinado. Normalmente se calcula entre dos ejercicios
económicos y en el año natural. Hay que tener en cuenta que se utilizan valores absolutos y
relativos, siendo estos últimos los más útiles para mostrar las variaciones.

La forma de cálculo es muy sencilla. Necesitamos el balance de situación o la cuenta de

resultados de dos años. De esta forma, en una hoja de cálculo o usando un software específico,
se añaden dos columnas más. La primera es la diferencia entre el último año y el anterior. La
segunda es una tasa de variación cuya fórmula es la siguiente:

Ejemplo
8.-Razones financieras. Definición

Toda la información que se encuentra en los estados financieros básicos es muy importante
para todas las partes interesadas en la toma de decisiones, ya que permite tener medidas
relativas de la eficiencia operativa de la empresa, para lo cual uno de los métodos más útiles y
más comunes dentro del análisis financiero es el conocido como método razones financieras,
también conocido de conformidad con la NIF A-3 Apéndice C, como Indicadores financieros

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo las finanzas para medir o
cuantificar la realidad económica y financiera una empresa o unidad evaluada, y su capacidad
para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto
social.

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera,

presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo
primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones
y resultados futuros.

9.-Razones de liquidez, Razones de Endeudamiento, Razones de Rentabilidad y Razones de

Actividad. Definición y ejemplo (s) de cada tipo

Razones de liquidez:

Las razones financieras de liquidez indican la capacidad de una empresa para cumplir con las
obligaciones que se aproximan a su vencimiento en el corto plazo. Si una compañía está
obteniendo préstamos por un periodo corto o hay algunas cuentas grandes que deba pagar
pronto, quien la analiza querrá cerciorarse de que puede echar mano del efectivo cuando lo
necesite. Los bancos y proveedores de la compañía también necesitan mantener el ojo sobre la
liquidez de la empresa, ellos saben que es más probable que las empresas sin liquidez fallen y
dejen de cumplir con sus deudas.

Ejemplo:

Para demostrar lo antes expuesto se escogió como ejemplo una empresa cubana, que se
considera pertinente no revelar su nombre debido, sobre todo, a que este dato no interfiere
para nada en la idea que se pretende exponer.
Esta empresa es una productora y comercializadora de cosméticos, champús, perfumes, etc.
Los administradores financieros plantean que su situación es favorable, con el argumento de
que sus índices financieros, aunque no tengan una tendencia deseada, aún mantienen
aceptables valores, demostrado en los altos niveles de ventas que aumentan de un año a otro.

Un resumen de las razones calculadas por la Empresa se muestra a continuación:

Ratios financieras 2007 2008

Razón Circulante 1,39 1,33

Prueba Acida 0,47 0,43

Liquidez Disponible 0,02 0,09

Razones de endeudamiento:

Busca identificar el nivel de endeudamiento en el que se encuentra la empresa para

interpretar el financiamiento que tienen los acreedores con respecto a la empresa, dando
como resultado el nivel de riesgo en el que incurren estos acreedores o socios.

Ejemplo:

Ratios financieras 2007 2008

Razón de Endeudamiento 66,6 68,93

Relación Pasivo-Capital 52 49

Razón de Autonomía 33,40 31,07

Cobertura de Intereses 12,64 11,93

Razones de rentabilidad:

Este indicador permite identificar el grado de rentabilidad de la empresa frente a; sus ventas,
activos o capital aportado.

Ejemplo:

Ventas: 4,000

Costo de ventas: 1,500

(4,000-1,500) /4,000= 0,62

Luego se multiplica por 100 para obtener el porcentaje.

Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un margen del 62% luego de cancelar sus
existencias.

Razones de actividad:

Los ratios o razones de actividad se utilizan para medir la eficiencia con la que una empresa
utiliza sus activos. Las ratios proporcionan a los inversores una idea del rendimiento operativo
general de una empresa.

Estas razones miden la tasa a la que la compañía está volcando sus activos o pasivos. En otras
palabras, presentan cuántas veces al año se repone el inventario o se cobran las cuentas por
cobrar.

Ejemplo:

Fórmula: Costo de ventas / inventario

Lectura de resultado: número de veces y días.

Supongamos que nuestra compañía tiene un costo de ventas equivalente a $390,000, mientras
que su inventario es de $75,000. Entonces:

390,000 / 75,000 = 5.2

Esto quiere decir que el negocio renueva sus inventarios poco más de cinco veces al año. Para
ser expresado en días solo debemos dividir 360 (días de un año comercial) entre la rotación:

360 / 5.2 = 69.2

De esta forma nos muestra que nuestra empresa cambia sus inventarios por cuentas por
cobrar en 69 días. Entre menos días de inventario es mejor para tu negocio.

Rotación y días de cuentas por cobrar

Mide el tiempo que te toma convertir lo que te adeudan tus clientes en efectivo.
Fórmula: ventas / cuentas por cobrar

Lectura de resultado: número de veces y días.

Pongamos que nuestra compañía obtuvo en ventas una cantidad de $750,000. Mientras que
las cuentas que tienes por cobrar dan un total de $45,000. Esto es:

750,000 / 45,000 = 16.6

Esto quiere decir que el negocio cobra a sus clientes 16.6 veces al año. Para tener este
resultado en días:

360 / 16.6 = 21.6

Nuestra empresa tarda 21.6 días en convertir sus cuentas por cobrar en dinero. Mientras
menos días de cobro tengas será mejor para tus finanzas.