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Construir el flujo de caja y determinar la rentabilidad del proyecto minero cuyos supuestos principales son
los siguientes:
Inversiones (año 0)
Equipo mina 500000
Equipos planta 300000
Obras civiles 400000
Desarrollo de mina 300000
Capital de trabajo 250000
Gastos organización 100000
Inversiones (año 6)
Cierre de mina 150000
AÑO 1 2 3 4 5
AMORTIZACIÓN 0 250000 250000 250000 250000
INTERÉS 100000 100000 75000 50000 25000
TOTAL 100000 350000 325000 300000 275000
CALCULOS PREVIOS:
Ventas :
Primer año:
= 80TM*350$/onz.-troy*70%*12 gr/TM*300 días*(1onz.-troy/31.1 gr) = 2268810
Primer año:
UNIERSIDAD NACIONAL JORGE BASADRE GROHMANN
Proyectos e Informes Mineros - Flujo de Caja
Depreciación:
= Activos Fijos / N° años = (500000+400000+300000+300000)/10 = 150000
Amortización intangible:
= (Gastos organización + Cierre mina) / N° años del proyecto = 250000/5 =50000
RUBROS AÑOS
0 1 2 3 4 5
Ventas --------- 2268810 2836013 2836013 2836013 2836013
Costo producción --------- 960000 1200000 1200000 1200000 1200000
Depreciación --------- 150000 150000 150000 150000 150000
Utilidad bruta --------- 1158810 1486013 1486013 1486013 1486013
Gastos administrativos --------- 500000 500000 500000 500000 500000
Amortización intangible --------- 50000 50000 50000 50000 50000
Utilidad operativa --------- 608810 936013 936013 936013 936013
Gastos financieros --------- 100000 100000 75000 50000 25000
Utilidad antes del impuesto --------- 508810 836013 861013 886013 911013
impuestos 38 % --------- 193348 317685 327185 336685 346185
Utilidad Neta --------- 315462 518328 533828 549328 564828
FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 4 5
Utilidad neta --------- 315462 518328 533828 549328 564828
Depreciación --------- 150000 150000 150000 150000 150000
Amortización de intangibles --------- 50000 50000 50000 50000 50000
Amortización de la deuda --------- 0 250000 250000 250000 250000
capital de trabajo --------- --------- --------- --------- --------- 250000
valor residual --------- --------- --------- --------- --------- 750000
Inversión 2000000 --------- --------- --------- --------- ---------
Préstamo 1000000 --------- --------- --------- --------- ---------
SALDO DE CAJA -1000000 515462 468328 483828 499328 1514828
AÑOS
0 1 2 3 4 5
INGRESOS
Ventas --------- 2268810 2836013 2836013 2836013 2836013
Capital de trabajo --------- --------- --------- --------- --------- 250000
Valor residual --------- --------- --------- --------- --------- 750000
Prestamos 1000000 --------- --------- --------- --------- ---------
TOTAL INGRESOS 1000000 2268810 2836013 2836013 2836013 3836013
EGRESOS
Inversión 2000000 --------- --------- --------- --------- ---------
Costo de producción --------- 960000 1200000 1200000 1200000 1200000
Gastos administrativos --------- 500000 500000 500000 500000 500000
Gastos financieros --------- 100000 100000 75000 50000 25000
Amortización deuda --------- 0 250000 250000 250000 250000
Impuestos 38% --------- 193348 317685 327185 336685 346185
TOTAL EGRESOS 2000000 1753348 2367685 2352185 2336685 2321185
INGRESOS-EGRESOS -1000000 515462 468328 483828 499328 1514828
A continuación mostraremos los cálculos para el flujo de caja en algunos puntos del flujo y los
demás datos restantes del cuadro son datos sacados del planteamiento del problema y obteniendo
así nuestro flujo de caja.
T = tasa impuesto a la renta (38%)
Primer Año:
Ingresos:
Ventas*(1-T) = 2268810*(1-0.38) =1406662
Amortización*T = 50000*0.38 = 19000
Gastos financieros*T = 100000*0.38 = 38000
Depreciación*T = 150000*0.38 = 57000
Egresos:
Egresos:
AÑOS
0 1 2 3 4 5
INGRESOS
Valor residual activos --------- --------- --------- --------- --------- 750000
Capital de trabajo --------- --------- --------- --------- --------- 250000
Préstamo 1000000 --------- --------- --------- --------- ---------
Ventas*(1-T) --------- 1406662 1758328 1758328 1758328 1758328
Amortización*T --------- 19000 19000 19000 19000 19000
Gastos financieros*T --------- 38000 38000 28500 19000 9500
Depreciación*T --------- 57000 57000 57000 57000 57000
TOTAL INGRESOS 1000000 1520662 1872328 1862828 1853328 2843828
EGRESOS
Inversiones 2000000 --------- --------- --------- --------- ---------
Costo producción*(1-T) --------- 595200 744000 744000 744000 744000
Gastos administrativos*(1-
--------- 310000 310000 310000 310000 310000
T)
Gastos financieros --------- 100000 100000 75000 50000 25000
Amortización de la deuda --------- 0 250000 250000 250000 250000
TOTAL EGRESOS 2000000 1005200 1404000 1379000 1354000 1329000
SALDO CAJA -1000000 515462 468328 483828 499328 1514828