Balances generales de Dell Computer Corporation (millones de dólares)

Año que termina

el 28 de enero el 29 de enero el 30 de enero

de 1996 de 1995 de 1994
Activos circulantes:
Efectivo 55 43 3
Inversiones a corto plazo 591 484 334
Cuentas por cobrar, neto 726 538 411
Inventarios 429 293 220
Otros 156 112 80
Total de activos circulantes 1,957 1,470 1,048
Propiedad, planta y equipo, neto 179 117 87
Otros 12 7 5
Total de activos 2,148 1,594 1,140

Pasivos circulantes:
Cuentas por pagar 466 403 ND
Pasivos acumulados y otros 473 349 ND
Total de pasivo circulante 939 752 538
Deuda a largo plazo 113 113 100
Otros pasivos 123 77 31
Total de pasivo 1,175 942 669

Capital accionario:
Acciones preferenciales (nota a) 6 120 ND
Acciones comunes (nota a) 430 242 ND
Ganancias retenidas 570 311 ND
Otros (33) (21) ND
Total del capital Accionario 973 652 -
Estados de pérdidas y ganancias de Dell Computer Corporation (millones de d

Año fiscal 1996 1995

Ventas 5,296.00 3,475.00

Costo de ventas 4,229.00 2,737.00
Margen bruto 1,067.00 738.00
Gastos operativos 690.00 489.00
Ingreso operativo 377.00 249.00
Financiamiento y otros ingresos 6.00 (36.00)
Impuesto sobre la renta 111.00 64.00
Utilidad neta 272.00 149.00
Corporation (millones de dólares)

1994 1993 1992

2,873.00 2,014.00 890.00

2,440.00 1,565.00 608.00
433.00 449.00 282.00
472.00 310.00 215.00
(39.00) 139.00 67.00
- 4.00 7.00
(3.00) 41.00 23.00
(36.00) 102.00 51.00
 el 30 de enero de el 29 de enero de
1994 1995
Activos circulantes:
Efectivo 3.00 43.00

Inversiones a corto plazo 334.00 484.00

Cuentas por cobrar, neto 411.00 538.00

Inventarios 220.00 293.00
Otros 80.00 112.00
Total de activos circulantes 1,048.00 1,470.00
Propiedad, planta y equipo, neto 87.00 117.00
Otros 5.00 7.00
Total de activos 1,140.00 1,594.00

Pasivos circulantes:
Cuentas por pagar - 403.00
Pasivos acumulados y otros - 349.00
Total de pasivo circulante 538.00 752.00
Deuda a largo plazo 100.00 113.00
Otros pasivos 31.00 77.00
Total de pasivo 669.00 942.00

Capital accionario:
Acciones preferenciales (nota a) - 120.00
Acciones comunes (nota a) - 242.00
Ganancias retenidas - 311.00
Otros - (21.00)
Total del capital Accionario 471.00 652.00

Total Pasivo y Capital 1,140.00 1,594.00

el 28 de enero de cambio cambio
1996 1994-1995 1995-1996

55.00 40.00 12.00

591.00 150.00
107.00
726.00 127.00 188.00
429.00 73.00 136.00
156.00 32.00 44.00
1,957.00 422.00 487.00
179.00 30.00 62.00
12.00 2.00 5.00
2,148.00 454.00 554.00
- -
- -
- -
466.00 403.00 63.00
473.00 349.00 124.00
939.00 214.00 187.00
113.00 13.00 -
123.00 46.00 46.00
1,175.00 273.00 233.00
- -
- -
6.00 120.00 (114.00)
430.00 242.00 188.00
570.00 311.00 259.00
(33.00) (21.00) (12.00)
973.00 181.00 321.00

2,148.00 454.00 554.00

Estados de pérdidas y ganancias de Dell Computer Corporation (millones de dólares)

Año fiscal 1992 1993 1994 1995

Ventas 890.00 2,014.00 2,873.00 3,475.00

Costo de ventas 608.00 1,565.00 2,440.00 2,737.00
Margen bruto 282.00 449.00 433.00 738.00
Gastos operativos 215.00 310.00 472.00 489.00
Ingreso operativo 67.00 139.00 (39.00) 249.00
Financiamiento y otros ingresos 7.00 4.00 - (36.00)
Impuesto sobre la renta 23.00 41.00 (3.00) 64.00
Utilidad neta 51.00 102.00 (36.00) 149.00

119.00
42.00
 cambio cambio cambio cambio
1996 1992-1993 1993-1994 1994-1995 1995-1996

5,296.00 1,124.00 859.00 602.00 1,821.00

4,229.00 957.00 875.00 297.00 1,492.00
1,067.00 167.00 (16.00) 305.00 329.00
690.00 95.00 162.00 17.00 201.00
377.00 72.00 (178.00) 288.00 128.00
6.00 (3.00) (4.00) (36.00) 42.00
111.00 18.00 (44.00) 67.00 47.00
272.00 51.00 (138.00) 185.00 123.00
 Formula
el 30 de enero de
1994

Capital de trabajo neto activos circulantes - pasivos circulantes 510.00

UAII Ingresos totales - costos - depreciacion 433.00

el 29 de enero de el 28 de enero de
1995 1996

718.00 1,018.00

738.00 1,067.00
Origenes:

Emision de deuda a largo plazo -

Incremento de Inventarios 136.00
Incremento de cuentas por pagar 63.00
Incremento en otros activos -
Efectivo de operaciones:
Utilidad neta 128.00
Depreciacion -
Origenes totales 327.00

Aplicaciones:
Pago de prestamo bancario de corto plazo -
Inversion en activos fijos 62.00
Compra de valores negociables 107.00
Incremento en cuentas por cobrar 188.00
Dividendo
Aplicaciones totales 357.00

Incremento en el Saldo de efectivo (30.00)

12.00
 BALANCE DE GERENCIA
el 30 de enero de el 29 de enero de
1994 1995
Capital invertido o activo neto

Efectivo 337.00 56% 527.00 63%

Necesidades de capital de trabajo 173.00 29% 191.00 23%
Activos fijos netos 92.00 15% 124.00 15%

Capital total invertido o activo neto 602.00 100% 842.00 100%

Capital empleado

Deudas a corto plazo 0 0% 0 0%

Financiamiento a largo plazo 602.00 100% 842.00 100%
Deudas a largo plazo 131.00 22% 190.00 23%
Capital Social 471.00 78% 652.00 77%

Total capital empleado 602.00 100% 842.00 100%

Diferencia - -

FINANCIAMIENTO DEL CICLO OPERATIVO

Financiamiento neto a largo plazo: Deudas a largo plazo + patrimonio - activos fijos netos

Años 1994 1995

Total por año 510.00 718.00

Financimiento neto a corto plazo: Deudas a corto plazo - efectivo

Años 1994 1995

Total por año (337.00) (527.00)

Financimiento neto a largo plazo / Necesidades de capital de trabajo

Años 1994 1995
Total por año 295% 376%

Financiamiento neto a corto plazo / Necesidades de capital de trabajo

Años 1994 1995

Total por año -195% -276%

100% 100%

Coeficiente de Liquidez 2.95

 Balance General c
el 28 de enero de
1996
Activos circulantes:
Efectivo
646.00 53% Inversiones a corto plazo
372.00 31% Cuentas por cobrar, neto
191.00 16% Inventarios
Otros
1,209.00 100% Total de activos circulantes
Propiedad, planta y equipo, neto
Otros
Total de activos
0 0%
1,209.00 100%
236.00 20% Pasivos circulantes:
973.00 80% Cuentas por pagar
Pasivos acumulados y otros
1,209.00 100% Total de pasivo circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos
- Total de pasivo

Capital accionario:
Acciones preferenciales (nota a)
Acciones comunes (nota a)
Ganancias retenidas
Otros
Total del capital Accionario
1996
1,018.00

1996
(646.00)
1996
274%

1996
-174%

100%
Balance General contable
el 30 de enero de el 29 de enero de el 28 de enero de
1994 1995 1996

3.00 43.00 55.00

334.00 484.00 591.00
411.00 538.00 726.00
220.00 293.00 429.00
80.00 112.00 156.00
1,048.00 1,470.00 1,957.00
87.00 117.00 179.00
5.00 7.00 12.00
1,140.00 1,594.00 2,148.00

- 403.00 466.00
- 349.00 473.00
538.00 752.00 939.00
100.00 113.00 113.00
31.00 77.00 123.00
669.00 942.00 1,175.00

- 120.00 6.00
- 242.00 430.00
- 311.00 570.00
- (21.00) (33.00)
471.00 652.00 973.00
 GESTION DE CICLO OPERATIVO DE DELL

Relación Objetivo
el 30 de enero de el 29 de enero de
1994 1995

Evaluar la eficacia general de la

Necesidades de capital de gestion del ciclo operativo de la
trabajo / ventas empresa. 6.02% 0.01%

Evaluar la eficacia de la gestion

Costo de ventas / Inventarios de los inventarios 11.09 9.34

Cuentas por cobrar/ Ventas Evaluar la eficacia de la gestion

diarias promedio de las cuentas por cobrar 52.22 56.51

Cuentas por pagar / Compras Evaluar la eficacia de la gestion

diarias promedios de las cuentas por pagar
el 28 de enero de
1996

3.61%

9.86

50.04
 CAPITAL DE TRABAJO DE DELL Y LA RELACION CORRIENTE Y RELACION ACTIVO DISPONIBLE - PASIVO CIRCULA

Relación
el 30 de enero de el 29 de enero de
1994 1995

CapitaL de trabajo neto :

(Activo Circulante - pasivo circulante) 510.00 718.00

Capital de trabajo neto:

(Financiamiento a largo plazo - Activos fijos netos) 510.00 0.85

Relacion corriente :
Activo circulante/ pasivo circulante 1.95 1.95

Relacion corriente:
Efectivo + cuentas por cobrar/ Pasivo circulante 0.77 0.77
ONIBLE - PASIVO CIRCULANTE

el 28 de enero de
1996

1,018.00

718.00

2.08

0.83
 el 30 de enero de el 29 de enero de el 28 de enero de
1994 1995 1996
Activos circulantes:
Efectivo 3.00 43.00 55.00
Inversiones a corto plazo 334.00 484.00 591.00
Cuentas por cobrar, neto 411.00 538.00 726.00
Inventarios 220.00 293.00 429.00
Otros 80.00 112.00 156.00
Total de activos circulantes 1,048.00 1,470.00 1,957.00
Propiedad, planta y equipo, neto 87.00 117.00 179.00
Otros 5.00 7.00 12.00
Total de activos 1,140.00 1,594.00 2,148.00

Pasivos circulantes:
Cuentas por pagar - 403.00 466.00
Pasivos acumulados y otros - 349.00 473.00
Total de pasivo circulante 538.00 752.00 939.00
Deuda a largo plazo 100.00 113.00 113.00
Otros pasivos 31.00 77.00 123.00
Total de pasivo 669.00 942.00 1,175.00

Capital accionario:
Acciones preferenciales (nota a) - 120.00 6.00
Acciones comunes (nota a) - 242.00 430.00
Ganancias retenidas - 311.00 570.00
Otros - (21.00) (33.00)
Total del capital Accionario 471.00 652.00 973.00

Total Pasivo y Capital 1,140.00 1,594.00 2,148.00

Año fiscal 1992 1993 1994

Ventas 890.00 2,014.00 2,873.00

Costo de ventas 608.00 1,565.00 2,440.00
Margen bruto 282.00 449.00 433.00
Gastos operativos 215.00 310.00 472.00
Ingreso operativo 67.00 139.00 (39.00)
Financiamiento y otros ingresos 7.00 4.00 -
Impuesto sobre la renta 23.00 41.00 (3.00)
Utilidad neta 51.00 102.00 (36.00)

68% 78% 85%

1995 1996

3,475.00 5,296.00
2,737.00 4,229.00 Costo de vta diario: 4.29 6.68
738.00 1,067.00 Cantidad de dias de inventario: 55.00 33.00
489.00 690.00 DELL 235.82 220.60
249.00 377.00
(36.00) 6.00 COMPAQ COMPUTER 72.00 60.00
64.00 111.00 308.71 401.10
149.00 272.00
Dif. En dias (72.89) (180.49)
% (0.31) (0.82)

79% 80%
 1993 1994 1995
7.50 Costo de venta (dias inv) 10.1% 9.0% 8.8%
32.00 c.v (inv/cv) % 9.02% 10.71% 10.14%
239.96 141.11 261.21 277.65
obsolecencia 42.33 78.36 83.29
73.00
547.40

(307.44)
(1.28)
Año fiscal 1992 1993 1994

Ventas 890.00 2,014.00 2,873.00

Costo de ventas 608.00 54.11 1,565.00 139.29 2,440.00
Margen bruto 282.00 16.23 449.00 41.79 433.00
Gastos operativos 215.00 310.00 472.00

Ingreso operativo 67.00 50.77 139.00 97.21 (39.00)

Financiamiento y otros ingresos 7.00 4.00 -
Impuesto sobre la renta 23.00 41.00 (3.00)
Utilidad neta 51.00 102.00 (36.00)

Año fiscal 1992 1993 1994

Ventas 890.00 2,014.00 2,873.00

Costo de ventas 608.00 123.42 1,565.00 317.70 2,440.00
Margen bruto 282.00 37.03 449.00 95.31 433.00
Gastos operativos 215.00 310.00 472.00

Ingreso operativo 67.00 29.97 139.00 43.69 (39.00)

Financiamiento y otros ingresos 7.00 4.00 -
Impuesto sobre la renta 23.00 41.00 (3.00)
Utilidad neta 51.00 102.00 (36.00)
 1995 1996

3,475.00 5,296.00
217.16 2,737.00 243.59 4,229.00 376.381 11,579.00 1,030.53
65.15 738.00 73.08 1,067.00 112.9143 309.16
489.00 690.00

(104.15) 249.00 175.92 377.00 264.09 793.00 483.84

(36.00) 6.00
64.00 111.00
149.00 272.00

1995 1996

3,475.00 5,296.00
495.32 2,737.00 555.61 4,229.00 858.487 11,579.00 2,350.54
148.60 738.00 166.68 1,067.00 257.5461 705.16
489.00 690.00 -
-
(187.60) 249.00 82.32 377.00 119.45 793.00 87.84
(36.00) 6.00
64.00 111.00
149.00 272.00