Asuntos

Regulatorios
#DíaCelsia

1
Contenido

Metodología de Remuneración de
Distribución – Res 019/2017

Cargo Por Confiabilidad – Res

055/2017

Ley 1715 - Avances

2
Metodología de Distribución

Cambio en el esquema VNR a Activo Depreciado Resultado de la Res 019 vs. Ingreso 2016

Después de tres años de discusión se han mejorado

considerablemente los resultados.

Consideramos que la metodología actual brinda

mejores incentivos para la gestión de la distribución.

Para compensar la reducción en los ingresos de largo

plazo, se requiere mayor intensidad en las inversiones 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

de reposición de activos, lo cual no es necesariamente Res 019 Ingreso Actual

eficiente
3
 Metodología de Distribución

Aspectos positivos de la próxima metodología:

Cambio del esquema de calidad del servicio. Tendremos

un plan para mejora en la calidad equivalente al 32% en
5 años.

Plan de Reducción de Pérdidas: Se implementarán los

planes de reducción de pérdidas para llevar a Colombia
a mejores niveles.

Fundamental que la metodología de distribución:

Plan de Actualización Tecnológica: La CREG busca que
los Operadores presentemos planes de conversión
tecnológica ( como NOVA ). Pero aún requiere ajustes.
• Soporte la vocación de largo plazo de la actividad
de distribución
• Brinde incentivos suficientes para invertir
• Con condiciones claras para mejorar la calidad
del servicio y reducir pérdidas acordes 4a la
condición inicial de cada OR
Cargo por Confiabilidad

La Resolución 140 con el nuevo precio de escasez fue un valiosísimo

avance para la sostenibilidad del mercado.

563$/kWh Es el nuevo precio de escasez que estaba

en 395 $/kWh y no cubría el costo de las
térmicas.

Para el caso de Zona Franca Celsia, con asignaciones de OEF hasta el año
2025, el nuevo precio de escasez aplica si se acoge al menú de largo
plazo.

El menú implica la reducción de la prima del CxC en un 5%, pero accede a

una remuneración de la generación con el nuevo precio.
5
 Cargo por Confiabilidad

La Resolución CREG 055 plantea la Se realizarían subastas anuales para asignar las OEF donde
modificación de la forma de participan existentes y nuevas.
asignación de las OEF para plantas
existentes: Las plantas nuevas tendrían 10 años de asignación de OEF.

Que implica para Celsia:

Zona Franca Celsia tiene asignaciones hasta 2025, por lo tanto no le afecta
hasta el año 2026.

Para las plantas de EPSA, al ser hidráulicas tienen menor presión en la subasta.

La asignación de 10 años de cargo no brindan suficiente incentivo, por lo que

no se ve una participación considerable. 6
Avances Ley 1715

Gracias a la ley 1715 se ha podido a acceder a algunos

beneficios tributarios para el desarrollo de generación solar,
aunque se requiere menos tramites para aprovechar todos los
beneficios.

Vemos muy bien orientada la remuneración de excedentes de

autogeneración a pequeña escala (Resolución 121), porque
potenciará el desarrollo de techos solares a nivel residencial .

Se espera para el próximo año la implementación de una subasta de contratos de energía, la cual
según el Ministerio será para energías renovables no convencionales.
7
 Transmisión y
Distribución
#DíaCelsia

Diciembre de 2017

1
Contenido
01
El Negocio

02
Estrategia y Negocio

03
El Seguimiento

04
Crecimiento

05
Planes y Retos
2
Contenido
01
El Negocio

02
Estrategia y Negocio

03
El Seguimiento

04
Crecimiento

05
Planes y Retos
3
1. El negocio
Administración de activos
Proyectos de
transmisión y
distribución, Valle.
7
INVERSIÓN Instalación de 167 Proyectos de INVERSIÓN
reconectadores, transmisión y
$160 MM Remplazo de 6
transformadores de
distribución,
Plan5Caribe. $477 MM
potencia, 5 nuevas
subestaciones, 10 INGRESOS
INGRESOS Conexión
subestaciones
subestación
$25 MM Juanchito al SDL y
Actualización de 1. El negocio
ampliadas y
aproximadamente $72 MM
53 km de red de
subestación Pance.
transmisión.

RED kV %
2017 Octubre STN 220 10
INGRESOS 2015 2016 Previsto cierre Planeado Real STR 110 27
COP$ Mill $395.705 $441.502 $455.800 $ 385.360 $377.300 SDL 34.5 59
Otros 4
Contenido
01
El Negocio

02
Estrategia y Negocio

03
El Seguimiento

04
Crecimiento

05
Planes y Retos
5
2. Estrategia y negocio
Innovación T&D
Gestión de Mantenimiento
• Desarrollo de nuevos procedimientos
en campo para tendidos de redes
• Desarrollo de nuevos productos
tecnológicos – Limpieza de redes
• Desarrollo de herramienta para
determinar salud de activos
Procesos
• Actualización por incorporación de
nuevos proyectos y tecnologías para
el desarrollo de actividades
Sistemas de Gestión
• Automatización de balances de
energía – Sistema GID
• Aseguramiento de los ingresos
• Sistema GIS
• Sistema de gestión de datos de la
medida
Sistema Gestión de Activos
• Proyecto implementación sistema
4 EAM
1 Automatización de la Operación
5
• Nuevo núcleo de Operaciones –
2 NOVA
• Gestión de operativa en campo –
6
WFM
3 7 Demanda Inteligente
• Implementación de medición
Inteligente
• Negocio de Gestión de Demanda
Medio ambiente
• Participación en desarrollo de
transformadores de distribución
compactos (no usan aceite)
2. Estrategia y negocio
Riesgos: El mapa de T&D
Mitigación
Oportunidad de mejora

En proceso de
implementación

Implementado

Regulación Proyectos Cultura y Talento Humano

Monitoreo y gestión / Gremios / Innovación en modelos de contratación, diseño e Claridad / Comunicación
Formadores de opinión / ingeniería
Diversificación
Ciberseguridad

Estratégicos
Riesgo Político Implementación de tecnologías de protección de

Extremos
Monitoreo y relacionamiento con los sistemas informáticos

TOTAL
actores claves

Altos
Cadena de abastecimiento
Tecnología Contratación / Habilidades comerciales
Transformación digital
Social Riesgos 6 4 7 17
Obsolescencia de activos Gestión social y ambiental / Relacionamiento
Vigilancia tecnológica Inductores 14 15 12 41
Reputación
Monitoreo de situaciones críticas / Plan de manejo Planes de
15 20 13 48
de crisis / Relacionamiento con grupos de interés. Acción
Contenido
01
El Negocio

02
Estrategia y Negocio

03
El Seguimiento

04
Crecimiento

05
Planes y Retos
8
 3. El seguimiento
Indicadores del negocio
(Valores a octubre de 2017)

Calidad del Servicio

Ingresos Pérdidas
Saidi Saifi
$377,3 MM
13,50 Horas 15,87 Veces
8,50%
Meta a octubre 2017 Meta a octubre 2017
Meta a octubre 2017 11,24 Horas 13,02 Veces Meta a octubre 2017
$ 385,4 MM 2016 $ 441,5 MM 2016 13,16 2016 14,02 8,28 % 2016 9,20 %

Accidentalidad
Plazo medio Plazo medio
Provisión del Servicio Resolución de daños 78,95 %
IS IF
8,56 Días 3,18 Días
1869 28,00
Meta a octubre 2017 Días Veces
Meta a octubre 2017 Meta a octubre 348 Días Meta a octubre 39 Veces
4 Días
2016 4,01 Días 1 Día 2016 2,8 Días 2016 695 Días 2016 58,5 Veces
3. El seguimiento
Indicadores del negocio – Calidad del Servicio 2017
Indicadores mes EPSA-CETSA Acumulado 2017 EPSA-CETSA
3. El seguimiento
Indicadores del negocio – Calidad del Servicio 2017
Proyección EPSA cierre año 2017 Proyección CETSA cierre año 2017
2.8
3.1
4.50
SAIDI
SAIDI
SAIDI 4.00
2.6
SAID
SAID
MET
MET
2.3 3.50
SAID

HORASHORAS
2.1
3.00
EST
HORAS

1.8 2.50 SAIF

1.6 SAIF
2.00 MET
MET
1.3 1.50
1.1

1.00
0.6
0.8 0.50

0.00
0.1
0.3 ENE- FEB- MAR- ABR- MAY- JUN- JUL AGO SEP OCT *NOV- *DIC-
TOTAL DESV.
17 17 17 17 17 17 _17 _17 _17 _17 17 17
ENE- FEB- MAR- ABR- MAY- JUN- JUL_ AGO_ SEP OCT_ *NOV- *DIC_
TOTAL DESV. SAIDI 0.19 0.08 0.36 0.12 0.26 0.50 0.53 0.63 0.26 0.28 0.57 0.24 4.02
17 17 17 17 17 17 17 17 _17 17 17 17
27%
SAIDI 0.67 0.74 2.11 1.66 1.76 1.21 0.98 1.71 1.64 2.07 1.41 1.18 17.14 META 0.12 0.18 0.28 0.34 0.26 0.24 0.23 0.26 0.32 0.35 0.34 0.24 3.16
19%
META 0.70 0.78 1.46 1.51 1.31 1.22 1.21 1.15 1.41 1.46 1.23 1.00 14.44

4.3 SAIFI
3.8
SAIFI 8.00

7.00

3.3
6.00
VECES

2.8
5.00

VECES
2.3 4.00

1.8 3.00

1.3 2.00

0.8 1.00

0.3 0.00

ENE- FEB- MAR- ABR- MAY- JUN- JUL_1 AGO_1 SEP_1 OCT_ *NOV- *DIC_1 TOTAL DESV. ENE- FEB- MAR- ABR- MAY- JUN- JUL AGO SEP OCT *NOV- *DIC-
TOTAL DESV.
17 17 17 17 17 17 7 7 7 17 7 17 17 17 17 17 17 _17 _17 _17 _17 17 17
17
SAIFI 0.95 1.05 2.23 1.81 2.15 1.37 1.13 1.82 2.08 2.42 1.73 1.40 20.14 21% SAIDI 0.53 0.20 0.43 0.18 0.30 1.02 0.99 1.18 0.15 0.41 1.11 0.32 6.83
3.1%
META 1.10 1.10 1.47 1.51 1.48 1.42 1.39 1.37 1.46 1.56 1.53 1.29 16.68 META 0.36 0.65 0.75 0.64 0.44 0.40 0.36 0.56 0.65 0.75 0.70 0.36 6.62
3. El Seguimiento
Seguimiento de la Operación
Operativo Acciones y
Comité Matriz de
Recomendaciones
Diario Operación Gestión XM

Rápidos Integrados Seguimiento Visión

en el actuar Con otras áreas en el actuar Sistémica de la Operacion

Trabajo en Equipo Alineados Cumplimiento

Efectivos Operación segura y Requerimientos operador
T&D Con las soluciones
confiable del sistema

95% 85%* 82% * 88% *

Resultados en el cumplimiento y gestión de las acciones de cada frente (*) SolucionesLargoPlazo
Contenido
01
El Negocio

02
Estrategia y Negocio

03
El Seguimiento

04
Crecimiento

05
Planes y Retos
13
4. Crecimiento
Proyectos en ejecución Plan5caribe
Fecha estimada de Inversión
Nombre entrada en
Estimada [Mill]
operación
S/E Cuestecitas, Maicao y Riohacha Energizado: Enero – 2017 $ 34.433

S/E Valledupar Energizado: Marzo – 2017 $ 12.300

S/E Nueva Montería Energizado: Noviembre – 2017 $ 44.444

S/E Bolívar – S/E Manzanillo Junio – 2018 $ 105.000
S/E Nueva Barranquilla – S/E Norte Noviembre – 2018 $ 87.199

S/E Caracolí (Barranquilla) Junio – 2018 $ 187.084

S/E Valledupar STN Marzo -2019 $ 6.000

• Valor de adjudicaciones en el Plan5Caribe (7): COP $476 MM

• Entrada en operación: 2016 – 2019

• 5 Nuevas subestaciones, 50 kms de línea en 110kV 1060 MVA de

Transformación

• Intervenir en 11 Subestaciones en Operación

4. Crecimiento
STR03 - 2015 Nueva Montería

Fecha inicio: 25/Sept/15

Fecha Energización UPME 30/Nov/18

Inversión total: $ 44.444 millones

Inversión oct/17: $ 27.200 millones

Avance previsto nov/17: 95 %

Avance real nov/17 : 96 %
Actividades en Curso
• Paisajismo

Puntos Críticos
• Aprobación de Ingresos

Fecha inicio: 25/Sept/15

Fecha Energización UPME 30/Nov/18
4. Crecimiento
STR03 - 2015 Nueva Montería
4. Crecimiento
STR10 - 2015 Bolívar - Manzanillo
Fecha inicio: 04/Dic/15
Fecha Energización UPME 30/Jun/18

Inversión total: $ 105.000 millones

Inversión oct/17: $ 21.140 millones

Avance previsto oct/17: 65%

Avance real oct/17: 50%

Actividades en Curso
• Inicio de las obras civiles en Bolívar 110kV y Bolívar
220kV.
• La licencia ambiental se demoro 123 días hábiles
adicionales
Próximas acciones
• Finalización del proceso de negociación de las
servidumbres para la construcción de las líneas.
• Iniciar obras civiles de las líneas a 110kV.
• Firma de los contratos de conexión con Electricaribe.

Punto Crítico
Fecha inicio: 04/Dic/15
Fecha Energización UPME 30/Jun/18 • Confirmar amparo policivo para ingreso al
lote de la SE Manzanillo 110kV.
4. Crecimiento
STR10 - 2015 Bolívar - Manzanillo
4. Crecimiento
STR16 - 2015 Caracolí
4. Crecimiento
Lo que hacemos en el Valle: Corto Plazo 2017 – 2019
Nuevas líneas Flexibilización de la red:
Infraestructura Adicional Proyectada
ALBAN • Implementación de equipos de maniobra Tele-
• 7 Subestaciones AT – 115 kV controlados: 300 Reconectadores
• 4 Subestaciones MT – 34.5 kV o13.2 kV
• 80 km redes AT
• 110 km redes MT
Nuevas S/E:
• 240 Equipos Adicionales Arquitectura de Red • 1 en 115kV (Carmelo)
• 5 en 34,5kV (Paila, Guabinas, Palmas, Dagua, Cumbre)

Normalización, modernización y ampliación S/E:

• 6 en 115kV (Jua2, Calima, El Cerrito, La Unión, Zarzal, Cartago)
• 10 en 34,5kV (Vínculo, Argelia, Albán, San Pedro, Yotoco, Costa
Interconexión Rica, Rio Frio, Ortigal, El Darien y Vijes)
Buenaventura:
• Desistimiento línea
Calima-Bahía 115kV Anillamiento S/E radiales:
• Proyecto de generación • 115kV: 1 Anillo
148 MW térmico Puerto • 34,5kV: 6 Anillos
solo
• Convocatoria línea San
Marcos- Buenaventura Inversión: COP$160 MM (2 años)
220kV 80km
Ingreso: COP$25 MM/año
4. Crecimiento
Proyectos de expansión en el Caribe: Convocatorias
• El desarrollo de los proyectos del Plan 5 Caribe ha permitido consolidar el
conocimiento para preparar nuevas convocatorias con un Capex mas acertado.
• EPSA fue seleccionado como adjudicatario de la Convocatoria UPME 03-2017,
la cual es la primera del STN que será ejecutada por EPSA.
SDL Norte
2x30MVA
STR Baterías STR El Río 220/110 kV
SDL Serena del Mar STR San Juan 220/110 kV
2x25MVA
STR Convocatoria
STR La Marina Futura a Participar
SDL Caracolí
2x30MVA
SDL Convocatoria futura a
SDL Manzanillo
30MVA participar

STR Toluviejo 220/110 kV

STR (110 kV) SDL (Distribucion)

SDL Nueva Montería • Inversión: COP$208.000 mill Inversión: COP$118.950 mill
STR Nueva Montería-
Río Sinú 110kV
45 MVA • Ingreso Anual Estimado: Ingreso Anual Estimado:
COP$28.400 mill/año COP$16.500 mill/año
• FPO: 2019 - 2021 FPO: 2019
4. Crecimiento
¡Primera granja solar de Colombia!
16,5 GWh de Energía al año
MWp Instalados: Celsia
11,2 en CD y 9,9 en CA
Solar
35.000 módulos polly
9 Inversores
Yumbo
1 solo viaje desde China
10 contenedores por día
desde Buenaventura
¡Somos
pioneros en
18 Hectáreas de tierra
utilizadas
Ton CO2 dejadas de emitir

energía solar!
durante la vida útil:
160K Índice SIN – 452K
Índice planta térmica

2.860 Arboles compensados

Contenido
01
El Negocio

02
Estrategia y Negocio

03
El Seguimiento

04
Crecimiento

05
Planes y Retos
25
 5. Reto
Ejecución proyectos Gestión de Activos
Crecer el negocio Eficiencia operacional y rentabilidad Nuevos negocios
Expansión CARIBE Mejora operativa
Fecha Inversión Fecha Inversión Fecha Inversión
Proyecto Avance Proyecto Avance Proyecto Avance
Fin (Mill$) Fin (Mill$) Fin (Mill$)
Guajira ene-17 33.688 100,0% J Proyecto de Medición Inteligente ago-20 48.000 43,0% J Celsia Solar Yumbo sep-17 31.967 90,0% J
Valledupar mar-17 10.776 99,0% J Normalización bahias en SE dic-17 3.899 Sistemas Fotovoltaicos 20.417 79,0% J
Nueva Monteria nov-17 45.904 78,0% J Normalización transformadores en SE 7.040 Gestión de la Demanda ene-18 2.100 43,0% K
Caracolí jun-18 155.536 47,0% K Modernización SE Zarzal 3.567 TOTAL 54.484 70,7% J
Manzanillo jun-18 120.406 42,0% K Modernización SE Pance oct-17 7.951 97,0% J
Norte nov-18 78.141 37,6% K Modernización SE Cartago nov-17 1.920
Valledupar STN mar-19 6.167 TOTAL 72.377 70,0% J
TOTAL 450.618 67,3% J
Total Proyectos
Expansión VALLE
Proyecto
Fecha Inversión
Avance
Mejora gestión
Proyecto
Fecha Inversión
Avance
29
Fin (Mill$) Fin (Mill$)
Anillo entre SE. Exp. SDL Juanchito 220 kV. 5.648 99,0% J NOVA (Sin edificio) mar-19 45.759 39,0% K
SE El Carmelo 115 kV 0ct-18 23.600 GIS feb-18 900 72,0% J
Anillo San Marcos-Loboguerrero dic-18 9.100 Aseguramiento ingresos OR feb-18 200 65,0% K
SE Las Palmas 34,5/13,2 kV (Manuelita) jun-18 6.600 Automatización gestión BI dic-17 400 79,0% J Inversión
J
COP $693.657
SE San Marcos TP3 115/34,5 kV 25 MVA nov-18 6.600 TOTAL 47.259 63,8%
SE La Cumbre 34,5/13,2 Kv 5 MVA dic-18 6.280
SE Guabinas 34,5/13,2 kV 10 MVA ago-18 6.280 J Desempeño > 90%
SE Cerrito 115/13,2 kV 20 MVA
SE Calima 115/34,5 kV 20 MVA
sep-18
abr-18
2.402
2.409
K Desempeño 80 - 90 %
L Desempeño < 80%
millones
TOTAL 68.919 99,0% J
5. Reto
Sistemas solares fotovoltaicos

Preingenieria En Instalación Instalados Granjas

EMPRESAS 124 11 4

CIUDADES 49 7 1 4 cp

HOGARES 18 4
191 23 5
77.863 kWp 5.918 kWp 555 kWp
5. Retos
Núcleo de Operaciones de Visión Avanzada - NOVA

NOVA
39% Avance
General

54% 29%
Fase 1 Fase 2

Diseño Diseño

Implementación Implementación

Pruebas Pruebas

Aceptación Aceptación
 4. Crecimiento
Operación integrada
Operación Activos Generación y
de T&D y Gx Mercado Mayorista
Atención al RETOS 2017-2018
Cliente • Establecer sinergias entre todos los equipos
de trabajo que harán parte de la Operación
Integrada
• Implementación de la nueva plataforma
tecnológica de Schneider
• Cumplir con el Aseguramiento del Servicio
Seguridad de los
en cada uno de sus procesos
Recursos
• Conseguir la excelencia en el Servicio cliente
• Integrar los nuevos negocios a la operación
de forma optima y eficiente

Automatización Entrenamiento Plan 5Caribe Granjas y Techos

de Edificios Tiempo Real 3 Departamentos Solares

Iluminación Activos Terceros

Monitoreo de Gestión
servicios TIC Demanda
5. Retos
Calidad del Servicio – Reporte SSPD

Diagnóstico de
la calidad del
servicio de
energía
eléctrica en
Colombia 2016
 5. Planes
Tenemos un plan maestro que se actualiza cada año
2016 2017 2018 2019 2020
Implementación Gestión • Diagnóstico • Política
Planificación • Diseño e implementación Certificación
• Taxonomía • Consultoría
de activos
• Proyectos - PS • Mantenimiento RCM
EAM • Materiales - MM
• Mantenimiento - PM
• Portafolio PPM

Gestión de • Sensibilización y Planes de acción.

activos Administración de riesgos • Diagnóstico: Identificación y caracterización
• Sistema corporativo gestión

• Análisis de negocio, costos, • Mejora transacciones de energía

Negocio y Eficiencia gastos y rentabilidad • Mejora eficiencia

Implementación nuevo • Implementación, Gestión de

esquema regulatorio • Análisis de impactos • Alistamiento
Cambio y seguimiento

• Fase 1 SCADA/EMS/GMS, interfaces, CPDs, CCR, CCP, Voz Operativa, proyección y

NOVA • Fase 2 DMS/OMS
entrenamiento

• Red, Socioambiental • Hidroclimatología • Generación • Mercado • Movilidad

GIS • Gobierno
• WFM • SGP LATAM • 360 - Daños • Predial II • GIS Activos 360° II

• Desarrollo de medida y • Negocio Gestión de demanda • Masificación y explotación de AMI

Operaciones Demanda inteligente pérdidas • Inicio implement. AMI -GID • Masificación y explotación Gestión de Demanda

• Mantenimiento Estrat. • Normalización y Estandarización • Mejora confiabilidad en nodos recurrentes

Aseguramiento de la MGM • Seguridad Operacional • Herramientas de diagnóstico salud equipos
gestión • WFM • Reposición activos críticos en AT, MT

Explotación • Proyectos Fotovoltaicos / STR Caribe

• 25 Proyectos STR (Caribe, Valle, Chiriquí) / 14 Proyectos SDL (Valle) / Provisión de Servicio / Activos de Conexión
Expansión T&D
Crecimiento • Alistamiento: Proceso, Capacitación, • RETO 2017
Fotovoltaico Contratación • Nuevos Negocios Ciudades / Empresas / Hogares
del negocio 31
• Soporte Técnico de ofertas
Otros negocios • Proyectos pilotos
• Pilotos IE y Admin Activos IE y Admin Activos Maduración negocios Existentes Exploración nuevos negocios
¡Gracias!

32
NUESTROS
PROYECTOS SOLARES
#DíaCelsia
 Proyectos en
desarrollo
Valledupar: 60MW
Gualaca: 19 MW
Prudencia: 20 MW
Bolívar: 9,8 MW
Primer proyecto en
operación Chicamocha: 80 MW

Yumbo: 9,8 MW

Espinal: 9,9 MW
6 proyectos en
desarrollo
ASÍ CONSTRUIMOS LA PRIMERA
GRANJA SOLAR DEL PAÍS
 ORGANIZACIÓN LÍDER
EN GENERACIÓN SOLAR DE COLOMBIA
Celsia, a través de Epsa, construyó en el Valle del Cauca
la primera granja de generación solar del país.

Aspectos relevantes:

18 hectáreas de terreno.
Capacidad instalada de 9,8 MW.
Consta de 35.000 módulos y 9 inversores.

Su capacidad es equivalente a la demanda de

8.000 hogares.
Generará 16,5 GWh-año.
Evitará la emisión de 160 mil toneladas de CO2
en 25 años.
En operación comercial desde el 3 de septiembre de 2017.
 Ley 1715 palanca de valor para una empresa como Celsia
Depreciación Acelerada
Deducción del 20% anual de las inversiones (CapEx) realizadas:
• Equivale a la posibilidad de depreciar los activos en un período de 5 años.
• Aplicable directo al proyecto como escudo fiscal
• Excedente de depreciación acelerada aplicable al sponsor, en caso de tener pasivo fiscal

Deducción de la Inversión

Deducción del 50% del CapEx sobre la renta liquida gravable para el pago del impuesto a la renta:
• Hasta en un periodo de 5 años desde inicio de la operación (COD)
• Aplicable directo al proyecto como escudo fiscal
• Excedente aplicable al sponsor, en caso de tener pasivo fiscal
• El beneficio de deducción de impuesto de renta, es mayor si las inversiones se ejecutan en el
corto plazo, 2017: 40%, 2018: 37% y 2019 en adelante: 33%.

Exenciones - Exclusiones

• Exclusión de IVA En la compra de equipos, elementos, maquinaria y servicios nacionales o importados,

destinados a nuevas inversiones o pre-inversiones.
• Exención de aranceles para maquinaria y equipos destinados a las etapas de pre-inversión e inversión.
Excluye los de etapa de producción
ACTUALMENTE ESTAMOS
DESARROLLANDO MÁS DE
200MW ADICIONALES
¡GRACIAS!
PROYECTOS SOLARES
FOTOVOLTAICOS

TECHOS
#DíaCelsia
Proyectos Solares Fotovoltaicos 2017

19 Proyectos ejecutados
4 Departamentos

Otros
Valle del Cauca Antioquia Total
departamentos

827 2.227 343 3.400

kWp kWp kWp kWp

2
Proyectos Solares Fotovoltaicos 2017

NACIONAL DE CHOCOLATES UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE OCCIDENTE

2.143 kWp 401 kWp

Video del proyecto Video del proyecto

3
Proyectos Solares Fotovoltaicos 2017

DÉCADA 10 INTERGRAFICS
100 kWp 75 kWp

4
Proyectos Solares Fotovoltaicos 2017

PRONAVICOLA CENTRO COMERCIAL NUESTRO

100 kWp MONTERÍA 284 kWp

5
Proyectos Solares Fotovoltaicos 2017

PROYECTOS
PROYECTO UBICACIÓN POTENCIA kWp
U-Storage Barranquilla Barranquilla 69
EN EJECUCIÓN
Universidad Javeriana Cali 100

U-Storage Cartagena Cartagena 50 POTENCIA PICO

Buró 26

Oficina Santa Anita

Bogotá

Cali
55

50
1.642 kWP
Semanario El Tabloide Tuluá 3

Santa Anita La Conquista Barranquilla 100

Denim Factory Cali 240

Buro 24 Bogotá 125

Mall Plaza Cartagena 850

6
Proyectos Solares Fotovoltaicos 2018

PROYECTO UBICACIÓN POTENCIA kWp PROYECTOS

Opain S.A. Bogotá 2.800 POTENCIALES 2018
Alumina S.A. Cali 1.030
As Construcciones Ltda (Cc
Buenavista Ii -700kwp)
Barranquilla 700 POTENCIA PICO – META 2018

22.000 kWP
Cables de Energía y de
Cali 600
Telecomunicaciones S.A. - Centelsa
Sociedad Portuaria Regional De
Buenaventura 2.420
Buenaventura S.A.
Carnes y Derivados (Respaldo) Candelaria 1.000

Central de Abastos de Bucaramanga Bucaramanga 600

Indugral S.A. Zona Franca del Pacífico Cali 900

7
 ¡Somos Ágiles y Confiables!

VISITA 360° SUMINISTRO ALIADOS INTERVENTORÍA

• Verificación Contamos con Nos aseguramos de la
• Módulos FV
estructural diferentes aliados calidad de nuestros
• Estructuras sistemas con la
• Verificación eléctrica trabajando para
• Inversores interventoría de nuestros
• Verificación SST crecer juntos ingenieros líderes
• Prefactibilidad

¡Nos atrevemos a ser MONITOREO Y

TELEMEDIDA

Diferentes!
Contamos con monitoreo y
medida en tiempo real,
asegurando la confiabilidad
y continuidad de los 8
sistemas.
9
DIA CELSIA 2017
5 de diciembre
#DíaCelsia
Participación de Celsia en principales activos

11,86%

52,93%

Colombia Panamá Costa Rica

50% 100% 100% 51% 100%

Planta Eólica
EPSA Zona Franca Celsia Complejo Hidroeléctrico Dos Mares BLM Corp.
Guanacaste S.A.

98,02% 1

Cetsa

1 Participación directa e indirecta en Cetsa S.A. E.S.P.

2
DESCRIPCIÓN
DETALLADA DE LOS
ACTIVOS
Descripción detallada de los activos
EPSA | Descripción

Clientes regulados y no Alto Anchicayá

355 MW
Rumor
2,5 MW Celsia Solar Bolívar

regulados
Bajo Anchicayá Río Frio I 8 MW (Proyecto)
74 MW 1,7 MW Distrito térmico
Nuevo Montería

+600 mil
Calima Río Frio II Distrito térmico Serena
En 39 municipios del Valle del 132 MW 10 MW del Mar (Proyecto)
Cauca y 1 en Chocó (San José Río Cali I y II Tuluá Alto
del Palmar) 1,8 MW 19,9 MW Celsia Solar Valledupar
Nima I y II Tuluá Bajo 60 MW (Proyecto)
*Máximo 100 MW
6,7 MW 19,9 MW

Capacidad Instalada Solar Yumbo

9,8 MW
Amaime
19,9 MW

1.047 MW
Cucuana Hidroprado
58 MW 51 MW Celsia Solar
En los departamentos del Chicamocha
Salvajina
Valle, Cauca y Tolima 285 MW 80 MW Proyecto)
*Máximo 100 MW

5ᵒ Distribuidor en Colombia Plan de expansión

Construcción de Adjudicación Plan
88 Subestaciones I 74 de distribución 14 de transmisión
Granjas solares 5 Caribe

291 Km de redes de transmisión

Δ 50¹ Δ 75
COP miles de COP miles de

20.403 Km de redes de distribución

millones de
EBITDA
millones de
EBITDA Operaciones en Colombia
4
¹ Estimado a 2020 cuando los 4 activos estén operando 100%
Δ 125 mil millones con un
incremento de 800 pb en margen
 EPSA Cifras financieras seleccionadas

Ingresos con crecimiento constante EBITDA creciente con altos márgenes

COP millones COP millones
1.0 00.000 46,4% 49,0% 52, 0%

1.643.255 1.632.184 900 .000

41,6% 39,7% 41,3%
42, 0%

1.412.201 800 .000

692.632 674.385
1.267.024 651.657
1.176.591 588.263
700 .000

32, 0%

489.609
600 .000

500 .000 22, 0%

400 .000

12, 0%

300 .000

200 .000

2,0 %

100 .000

0 (8,0%)

2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

Ingresos EBITDA Margen

Capacidad para crecer Dividendos estables en el tiempo

COP millones COP millones
900 .000

797.416 804.083 829.281 7,0 x 490 .000

80,0% 90, 0%

783.398 75,5% 76,8%

697.722
440 .000

692.632
800 .000

674.385 6,0 x

70,1% 67,9%
80, 0%

651.657 390 .000

341.405
700 .000

588.263 5,0 x

340 .000
70, 0%

600 .000

489.609 277.384 279.518

4,0 x
290 .000

239.224 255.275 250.837 60, 0%

214.608
500 .000

240 .000 209.408 200.740 50, 0%

400 .000
3,0 x

190 .000
173.351
40, 0%

300 .000

1,4x 1,3x
2,0 x 140 .000

200 .000 1,2x 1,2x 1,2x 30, 0%

90. 000

1,0 x

100 .000
20, 0%

40. 000

0 0,0 x

(10.000 ) 10, 0%

2012 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016 2017

Deuda EBITDA Deuda /EBITDA Utilidad (t-1) Dividendo Payout 5

Vehículo de crecimiento en Colombia
Nuevos productos que mejoran el margen EBITDA
Granjas solares 5 Proyectos
1 Granja solar en operación –
Celsia Solar Yumbo, 9,8 MW
158 MW en desarrollo
Techos solares 97 techos a tener instalados en
2018
39,6 MW de capacidad
12 techos instalados a la fecha
Contratos entre 20 y 25 años
Energía de respaldo 21 Plantas eléctricas
contratadas
13 plantas ya instaladas
Distritos térmicos 1 Distrito térmico (DT) en
operación: Nueva Montería
1 Distrito térmico (DT) en
construcción: Serena del Mar
Mercado con alto potencial
en la Costa Caribe
6
 EPSA desempeño de la inversión

2009 2017 Rango de precio EPSA

EV/EBITDA de compra 9,6x EV/EBITDA OPA 9,6x COP billones
EBITDA 2009 362.145 EBITDA (e) 780.000 EV / EBITDA 2018
EV Implícito 3.457.983 EV Implícito 7.500.000
(-) Deuda Neta (265.465) (-) Deuda Neta (725.590) Valor anunciado 9,6x
(-) Interes Minoritario (15.000) (-) Interes Minoritario (15.483)
(=) EqV 3.177.518 (=) EqV 6.758.927 Transacciones
9,8x 12,3x
# Acciones 346.701.360 # Acciones 346.701.360 Colombia

Precio por acción 9.165 Precio por acción 19.495

Comparables Gx 9,0x 11,0x

Generación de valor en proyectos

Comparables Dx 11,5x 13,5x
Proyecto Inversión real Valoración @ WACC
Plan 5 Caribe 454.000 +750.000 3,5 5,5 7,5 9,5 11,5
Granjas solares 500.000 +577.000

Capacidad para aprovechar de manera eficiente los beneficios de la ley 1715 permiten Cambio en el valor es reflejo del crecimiento del
maximizar el retorno de los accionistas en las nuevas inversiones de la compañía EBITDA, no de expansión de múltiplos
7
Descripción detallada de los activos
ZFC | Descripción

Zona Franca Celsia

Ubicada en Barranquilla
Potencia de 610 MW en ciclo combinado

El proyecto de cierre de ciclo de las unidades II y III hizo que

se incrementara su eficiencia en un 43%, pues requiere un
menor consumo de gas por unidad de energía producida,
posicionándola como la planta a gas natural más eficiente del
área Caribe

A partir del año 2016, momento en que la compañía sufrió perdidas derivadas del fenómeno de El Niño, dos eventos han
permitido mitigar el riesgo de nuevos casos de fenómenos climáticos extremos:

Entrada de la planta de regasificación de Cartagena Definición del nuevo precio de escasez

8
 Optimizando el portafolio térmico

2007 - 2014 2015-2016 2017

 FLEXIBILIDAD:
Contratos Gas natural Comb. líquidos + Gas natural No se requieren contratos firmes de
para
 . Contratos firmes al 25% Contratos firmes al 100% suministro de gas
respaldo Firmeza anual Firmeza diaria LNG: se contrata disponibilidad de
de CxC
Contratos de hasta 15 años Contratos de hasta 5 años regasificación + almacenamiento

 COMBUSTIBLE ASEGURADO:
Disponibilidad
No hay gas local para atender El Niño Suficiencia de gas (LNG | Gas Natural
de Gas  Suficiente
. gas local contratado
Necesidad de comprar diesel Importado)
natural

 NUEVO PRECIO MARGINAL DE ESCASEZ:

 . Ingreso Máx. Costo Variable Ingreso Máx. Costo Variable Ingreso Máx. Costo Variable
Costo /
Beneficio en
escenario de
ejecución de
OEFs
ZF Celsia P.M.E. CV ZFC
P.E. 2014 CV ZFC P.E. 2015- CV ZFC Estimado a aprox. 9
aprox. 2014 4T aprox. 2017-3T 2017-3T
Nota: P.E.: Precio de Escasez | P.M.E.: Precio Marginal de Escasez 2015-4T
 Optimizando el portafolio térmico

2007 - 2011 2012 2013 - 2014 2015 - 2016 2017

Inversiones para Opera ciclo combinado de
El país se quedó corto Retorna una
Compra del activo lograr el mayor unidades II y III (FIV).
en el gas que requería operación EFICIENTE,
Termoflores (USD 320 potencial del activo Participación del spot ante
para atender El Niño FLEXIBLE y DE
millones) (USD 215 mill. en escenario de precios
2015 RESPALDO
cierre de ciclo) prom. 199$/kWh

EBITDA
Miles de millones
COP 80 COP 106 COP 209 COP -25 COP 145 YTD

Margen
EBITDA 30 %¹ 22 % 25 % -2 % 35 %
441MW 610MW 610MW 610MW 610MW
Cap.
instalada

De 2017 en adelante se espera:

Aumento en capacidad instalada a 623 MW Estabilidad en CxC hasta 2025 por la OPAGNI.
10
1. Se contaba con un PPA de disponibilidad.
 Descripción detallada de los activos
Otros activos Colombia
Río Piedras | 19.9 MW
Ubicada Jericó, Antioquia
Tiene una generación anual promedio de 150 GWh.
Entró en operación en marzo del año 2000.
Meriléctrica | 167 MW
Ubicada en Barrancabermeja (Santander)
Potencia de 167 MW en ciclo simple
Cargo por confiabilidad

Hidromontañitas | 19.9 MW
Ubicada en Santa Rosa, Antioquia
Inició sus obras en enero de 2009 y finalizó en
mayo de 2012.
Esta central aprovecha el caudal del Río Grande.

11
Descripción detallada de los activos
Otros activos Colombia | Proyectos
Proyecto San Andrés 19.9 MW
Proyecto en construcción
Licencia ambiental otorgada en 2015
Inversión total en el proyecto COP
173.500 millones
Proyecto Porvenir II 352 MW
Capacidad Instalada 352 MW
Proyecto abarca 4 municipios de
Antioquia: San Carlos, San Luis, Puerto
Nare and Caracolí
Actualmente se están analizando las
ofertas de los equipos, realizando
cierre financiero y revisando la
viabilidad del proyecto
12
 Descripción detallada de los activos
Centroamérica | Descripción

Guanacaste 49,5 MW BLM 280 MW

Inicio de operación comercial: 2009 Inicio de operación comercial: 1969
Tecnología: Planta eólica con 55 turbinas Central conformada por dos plantas
Turbinas: Enercon E-44 independientes:
Generación promedio: 235 GWh • Planta a vapor (120 MW)
• Planta diésel ciclo combinado (160 MW)
Factor de planta: 54%
Generación promedio: 656 GWh
Carbón con despacho en base y turbinas de
gas a diésel como respaldo al sistema

Dos Mares 118 MW

Lorena 34 MW
Inicio de operación: 2012
Tecnología: Filo de agua
Turbinas: Kaplan
Generación promedio: 135 GWh
Factor de planta: 45%
Prudencia 59 MW
Inicio de operación: 2012
Tecnología: Filo de agua
Turbinas: Kaplan
Generación promedio: 293 GWh
Factor de planta: 57%
Gualaca 25 MW
Inicio de operación: 2012
Tecnología: Filo de agua
Turbinas: Kaplan
Generación promedio: 95 GWh
Factor de planta: 51%
Cativá 87 MW
Inicio de operación comercial: 2008
Tecnología: Planta térmica operada con
Bunker
Generación promedio: 324 GWh
Motores a bunker marginando

13
Ventas de energía en Centroamérica

INGRESOS DE GENERACIÓN VENTAS DE ENERGÍA POR TIPO

(COP Mill.) (GWh)

Contratos de energía Contratos de potencia Spot Spot Contratos

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

14
 Resumen contratos
Contratos de largo plazo (PPA)
Spot
3%
Contratos - Hidroeléctricas

Potencia + Energía

Contratos de Contratos de 100 MW 600.000 MWh-a aprox.

energía potencia
63% 34% @ 26 USD/MW @ 66 USD/MWh

Precio monómico: 118 USD/MWh a dic. 2014

Vencimiento: 2022
Concesión hasta 2057 (renovable)
Spot Contratos de potencia Contratos de energía

Contratos – parque eólico Contratos – Térmica a carbón

Energía Potencia + Energía

200.000 MWh-a aprox. 108 MW 693.000 MWh-a aprox.

@ 97 USD/MWh (verano) | 38 USD/MWh (Invierno) @ 28 USD/MW @ Fijo + Comp. variable

Vencimiento:2028 Precio monómico: 103 USD/MWh a dic. 2014
Concesión hasta 2028 Vencimiento: 2018 / 2023
Licencia al 2038 15
Cativá: Contrato de potencia 66 MW de potencia @ 11 USD/MW | Contratos de energía, 423 GWh-a aprox. @ 195 USD/MW, con vencimiento enre 2018 y 2019
Otros relevantes

300
Costo marginal:
250
200

USD / MWh
150
100
50
0
1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

Precios de Diesel price Bunker price Coal price

combustibles: 150

100
USD / MWh

50

0
1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17
16
 Cifras financieras de la compañía

Celsia Consolidado 2012 2013 2014 2015 2016 3T-2017

Ingresos Ordinarios 2,023,672 2,381,116 2,588,782 3,691,698 3,794,910 2,270,134
Ganancia Bruta 712,300 840,951 888,489 584,521 884,629 718,748
Ganancia antes de Financieros1 ND ND ND 363,913 642,440 540,476
Ganancia antes de Impuestos 513,158 709,461 550,474 53,482 317,393 313,821
Ganancia Neta ND ND ND (51,614) 171,034 179,510
Propietarios de la Controladora 230,760 373,645 170,530 (166,415) 32,997 109,819
EBITDA 731,174 864,563 894,289 683,544 1,031,375 814,567
Margen EBITDA 36.1% 36.3% 34.5% 18.5% 27.2% 35.9%
1 Ganancia antes de financieros disponible a partir de NIIF

Indicador de apalancamiento
Cifras en miles de millones 3.507 3.507 3.514
4,0 0 6,00 x

3,50

2.896
5,00 x

3,00

5,13x 4,0 0x

2,50

3,40x
2,00 3,00 x

3,28x
1,50

2,88x
900 840
2,00 x

1,00

1,00x

1,23x
0,50

0,00
0,97x ,00x

2012 2013 2014 2015 2016 3T- 2017

17
Deuda Neta Deuda Neta / Ebitda
 Cifras financieras de la compañía

Celsia Individual 2012 2013 2014 2015 2016 3T-2017

Ingresos Ordinarios 366.394 388.726 422.580 491.477 559.645 127.557
Ganancia Bruta 152.105 110.414 28.766 42.583 96.409 57.004
Ganancia antes de Financieros¹ ND ND ND (100.698) 106.574 169.151
Ganancia antes de Impuestos 230.760 376.025 172.371 (196.734) 14.790 110.367
Ganancia Neta 230.760 373.645 170.530 (137.007) 32.997 109.819
Propietairos de la Contrloladora 230.760 373.645 170.530 (137.007) 32.997 109.819
EBITDA 115.929 83.925 (18.835) (25.882) 42.481 21.520
EBITDA Ajustado² 252.123 219.268 139.637 170.963 129.481 134.534
Margen EBITDA 31,6% 21,6% (4,5%) (5,3%) 7,6% 16,9%
¹ Ganancia antes de financieros disponible a partir de NIIF
² Ajustado por dividendos de subsidiarias
1,20

1.100 9,00

Indicador de apalancamiento 964 978 8,00

Cifras en miles de millones

1,00

844 8,5x 7,00

0,80
7,3x 6,00

6,0x
5,6x
5,00

0,60

421 4,0 0

341
252
0,40 3,00

219 171
140 129 135
2,00

0,20

1,9x 1,00

0,00
1,4x ,00

2012 2013 2014 2015 2016 3T- 2017

18
Deuda Neta Ebitda ajustado Deuda Neta / Ebitda ajustado
Aviso legal

Esta presentación ha sido preparada por Celsia S.A. E.S.P. (la "Compañía" o "Celsia") con fines exclusivamente
informativos, y ha sido entregada a sus receptores con carácter estrictamente confidencial, y para uso exclusivo
de los mismos. Esta presentación no deberá ser reproducida, copiada, distribuida o entregada a personas
diferentes a los receptores y a sus empleados y asesores, sin autorización previa y escrita por parte de la
Compañía.

La oferta de la que trata esta presentación se encuentra en trámite de aprobación ante la Superintendencia
Financiera de Colombia. El material contenido en este presentación debe ser leído en conjunto con el prospecto
de información preliminar de la oferta, el cual ha sido radicado ante la Superintendencia Financiera de Colombia.
No se pueden realizar negociaciones hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente comunicada a sus
destinatarios.

Ni el material aquí descrito, ni la presente presentación, ni el prospecto de información preliminar constituyen una
oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el prospecto preliminar pueden ser
complementados o corregidos, y la Compañía se reserva el derecho a variar la estructura aquí descrita sin previo
aviso.

19
20