CASO PRÁCTICO ENTREGABLE

SILVIO VENEGAS ESTRADA

MATEMATICAS FINANCIERAS

CORPORACION UNIVERSITARIAS ASTURIAS

PROGRAMA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
SEPTIEMBRE 2017
 Caso Práctico Matemáticas Financieras

Introducción Empréstitos
Se está tratando de obtener la e s tructura temporal de los tipos de inte ré s
(ETTI) de un mercado de Deuda Pública, y se tiene la información de los
siguientes
títulos:
1. Se negocian unos títulos que dan derecho a recibir 1000€ a su vencimiento,
dentro de un año, y actualmente tienen un precio de 970€. Se pide determinar, con
esta información el tipo al contado a un año.

2. Se negocian también unos bonos a 2 años, que pagan un cupón vencido al

2,90% y se amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%. Se pide determinar:
a. El precio de estos títulos.
b. Teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a un año,
determinado en el apartado anterior, obtener el tipo al contado a 2 años.

3. ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la ETTI para los dos primeros
años? Se pide obtenerlos.

Solución

R// 1.
1000/ 970 -1

3,0 92%

R// 2.a.

V. Nominal: 1000

T. Cupón: 2.90%

=1000*2.90%

= 29
29 / (1+3.3%)1

= 28.073

1029 / (1+3.3)2

= 934.305

= 28.073 + 934.305

= 992.378 Valor del Bono

R// 2.b.

i = √1000 / 992.379 − 1
= 0.3832% anual

R// 3.

= 0.3832%

= (1+0.3832%)2/1 – 1

= 0.7674%