1.

Financial Markets
2. Exam 3

Financial Markets
Comenzado el Wednesday, 31 de August de 2022, 22:56
Estado Finalizado
Finalizado en Wednesday, 31 de August de 2022, 23:22
Tiempo empleado 25 minutos 46 segundos
Puntos 5,0/10,0
Calificación 2,5 de 5,0 (50%)

Pregunta 1
Correcta
Se puntúa 1,0 sobre 1,0

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Enunciado de la pregunta
Asumiendo constantes el resto de los factores, ¿Cómo varía la prima de una
opción call y la de una opción put frente a un incremento de la volatilidad
implícita?
Seleccione una:

a.
La prima de la Call incrementa y la de la Put disminuye.

b.
La prima de la Call disminuye y la de la Put incrementa.

c.
La prima de la Call incrementa y la de la Put incrementa.
Un incremento del riesgo (volatilidad) traerá como consecuencia un
incremento de las primas tanto de las Call como de las Put, ya que se
incrementa en la misma proporción el riesgo bajista que el alcista en términos
teóricos.
d.
La prima de la Call disminuye y la de la Put disminuye.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: La prima de la Call incrementa y la de la Put
incrementa.

Pregunta 2
Incorrecta
Se puntúa 0,0 sobre 1,0

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Enunciado de la pregunta
Para protegernos de posibles bajadas de tipos de interés:
Seleccione una:

a.
Venderemos FRAs o compraremos Futuros sobre Euribor.

b.
Compraremos FRAs o Futuros sobre Euribor.
Comprar Futuros sobre Euribor (cotizan en precio) o vender FRAs (cotizan en
tipo de interés) nos protege contra las potenciales bajadas de tipo de interés.

c.
Venderemos FRAs o futuros sobre Euribor.

d.
Compraremos FRAs o venderemos Futuros sobre Euribor.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Venderemos FRAs o compraremos Futuros sobre
Euribor.

Pregunta 3
Correcta
Se puntúa 1,0 sobre 1,0
 Marcar pregunta
Enunciado de la pregunta
¿Qué diferencias hay entre los futuros y los forward?
Seleccione una:

a.
Los futuros se negocian en mercados organizados y los forwards en
mercados no organizados.

b.
Los futuros se negocian en mercados nacionales y los forwards en mercados
internacionales.

c.
Los futuros se negocian en mercados no organizados y los forwards en
mercados organizados.

d.
No hay diferencias.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Los futuros se negocian en mercados organizados
y los forwards en mercados no organizados.

Pregunta 4
Incorrecta
Se puntúa 0,0 sobre 1,0

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Enunciado de la pregunta
Consideramos un futuro / forward con vencimiento dentro de 5 meses sobre
una acción que no paga dividendos. Si el precio actual de las acciones es de
$30 y el tipo libre de riesgo es del 3%, ¿cuál es el valor del futuro?
Seleccione una:
a.
$40.02.

b.
$28.15.

c.
$35.08.
Futuro = 30 x (1 + (0.03 x 5/12)) = 30.38.

d.
$30.38.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: $30.38.

Pregunta 5
Correcta
Se puntúa 1,0 sobre 1,0

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Enunciado de la pregunta
El precio teórico de un contrato forward a 6 meses sobre una acción que
tiene una rentabilidad por dividendo del 2,00% anual, pagadero
semestralmente, siendo la rentabilidad libre de riesgo del mercado del 3,00%
y el precio de la acción 10,00 dólares, es:
Seleccione una:

a.
$9.95.

b.
$10.0485.

El dividendo también ha de capitalizarse, y se computa solo la mitad, (6/12 o,

lo que es lo mismo, 180/360), ya que el 2% de dividendo es anual y, en este
caso, estamos hablando de 6 meses, no de un año.
El dividendo en 6 meses es: 2% x $10 x 180/360 = $0,1 por acción. Así pues,
Ft = C x (1+ (t x i)) - d x (1+ (t’ x  i’))
Futuro = 10 (1 + (0,03 * 180/360) – 0,1 (1 + (0,03 * 180/360)) = 10,15 – 0,115
= $10,0485.

c.
$10.15.

d.
$10.00.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: $10.0485.

Pregunta 6
Correcta
Se puntúa 1,0 sobre 1,0

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Enunciado de la pregunta
Si el tipo de cambio USD/CAD es 0.96 y el tipo de cambio USD/SEK es 6.35,
¿cuál será el tipo de cambio CAD/SEK?
Seleccione una:

a.
0.151

b.
6.615
1 USD = 0.96 CAD = 6.35 SEK ; 1 CAD = 6.35 / 0.96 = 6.615

c.
Ninguna es correcta.

d.
5.390
 Retroalimentación
La respuesta correcta es: 6.615

Pregunta 7
Incorrecta
Se puntúa 0,0 sobre 1,0

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Enunciado de la pregunta
Si la tasa de interés interbancario a 6 meses del euro y del dólar son 2.5% y
1.5% respectivamente y el tipo de cambio spot dólar/euro es de 1.18 dólares
por euro. El tipo de cambio a plazo a seis meses será:
Seleccione una:

a.
1.185

b.
La información de que dispongo es insuficiente para responder a la pregunta
FWD = 1.18 x [ 1 + (1.5% - 2.5%) x 6 / 12 ] = 1.1741

c.
1.1975

d.
1.1741
Retroalimentación
La respuesta correcta es: 1.1741

Pregunta 8
Correcta
Se puntúa 1,0 sobre 1,0
 Marcar pregunta
Enunciado de la pregunta
La “griega” que nos dice cuánto cambiará el valor de una opción ante
variaciones porcentuales en la volatilidad del activo subyacente se denomina:
Seleccione una:

a.
Vega.

b.
Delta.

c.
Theta.

d.
Gamma.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Vega.

Pregunta 9
Incorrecta
Se puntúa 0,0 sobre 1,0

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Enunciado de la pregunta
Una opción put strike $10.00 que vence dentro de 2 meses y que actualmente
cotiza a $9.80 se encuentra:
Seleccione una:

a.
At the money.
b.
Out of the money.

c.
In the money.

d.
Depende de la volatilidad del subyacente y del tipo de interés.
Una Opción Put cuyo strike sea $10.00, cuyo subyacente cotice por debajo
de $10.00 se encontrará dentro de dinero o “In the money”, puesto que de su
ejercicio obtendremos un beneficio. La opción se encontraría at the money si
cotizara en $10.00, mientras que una cotización superior a $10.00 en este
caso situaría a la opción fuera de dinero o “Out of the money”.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: In the money.

Pregunta 10
Incorrecta
Se puntúa 0,0 sobre 1,0

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Enunciado de la pregunta
A vencimiento un contrato de futuros se liquida:
Seleccione una:

a.
Todas las respuestas son válidas.

b.
Si es sobre acciones la liquidación se hará con la entrega física de las
acciones, aunque también se podrá liquidar por diferencias.

c.
Si es sobre materias primas se suele liquidar mediante entrega física.
d.
Si es sobre índices bursátiles la liquidación se hará por diferencias en
efectivo.
Hay una respuesta mejor.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Todas las respuestas son válidas.
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