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112005 BANCOS
TOTAL CUENTAS DE AHORRO
TOTAL DISPONIBLE
13 DEUDORES
1305 CLIENTES
130505 NACIONALES
TOTAL CLIENTES
1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS
132505 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS
TOTAL CUENTA S POR COBRAR A SOCIOS Y
1330 ANTICIPOS Y AVANCES
133005 A PROVEEDORES
133010 A CONTRATISTAS
133015 A TRABAJADORES
133095 OTROS
TOTAL ANTICIPOS Y AVANCES
1335 DEPOSITOS
138095 OTROS
TOTAL DEUDORES VARIOS
1399 PROVISIONES
139905 CLIENTES
TOTAL PROVISIONES
TOTAL DEUDORES
14 INVENTARIOS
1455 MATERIALES, REPUESTOS Y ACCESORIOS
145595 OTROS
TOTAL MATERIALES, REPUESTOS Y ACCESORIOS
1465 INVENTARIOS EN TRANSITO
146520 INVENTARIOS EN TRANSITO
TOTAL INVENTARIOS EN TRANSITO
1499 PROVISIONES
149910 PARA DIFERENCIA DE INVENTARIO FISICO
149915 PARA PERDIDAS DE INVENTARIOS
TOTAL PROVISIONES
TOTAL INVENTARIOS
15 PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
1504 TERRENOS
150410 RURALES
TOTAL TERRENOS
1524 49.000.000,00
EQUIPO DE OFICINA
152405 MUEBLES Y ENSERES
TOTAL EQUIPO DE OFICINA
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION
152805 EQUIPOS DE PROCESAMIENTO DE DATOS
TOTAL EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE
154005 AUTOS, CAMIONETAS Y CAMPEROS
TOTAL
FLOTA
1592 Y DEPRECIACION ACUMULADA
EQUIPO
159215 EQUIPO DE OFICINA
DE
159235 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE
TRANSPO
TOTAL DEPRECIACION ACUMULADA
RTE
TOTAL PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
16 INTANGIBLES
1640 LITIGIOS
164005 CUENTAS LITIGIOS
TOTAL LITIGIOS
TOTAL INTANGIBLES
TOTAL ACTIVO
2 PASIVO
22 PROVEEDORES
2205 NACIONALES
220501 PROVEEDORES NACIONALES
TOTAL NACIONALES
2210 DEL EXTERIOR
221001 PROVEEDORES EXTRANJEROS
TOTAL DEL EXTERIOR
TOTAL PROVEEDORES
23 CUENTAS POR PAGAR
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR
233510 GASTOS LEGALES
233515 LIBROS, SUSCRIPCIONES, PERIODICOS Y REVISTAS
233525 HONORARIOS
233535 SERVICIOS DE MANTENIMIENTO
233540 ARRENDAMIENTOS
233545 TRANSPORTES, FLETES Y ACARREOS
233550 SERVICIOS PUBLICOS
233570 SERVICIOS ADUANEROS
233595 OTROS
TOTAL COSTOS Y GASTOS POR PAGAR
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS
235510 SOCIOS
TOTALDEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS
2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR
236005 DIVIDENDOS
TOTAL DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL
3105 CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO
310505 CAPITAL AUTORIZADO
TOTAL CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO
TOTAL CAPITAL SOCIAL
33 RESERVAS
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS
330505 RESERVA LEGAL
TOTAL RESERVAS OBLIGATORIAS
3315 RESERVAS OCASIONALES
331595 OTRAS
TOTAL RESERVAS OCASIONALES
TOTAL RESERVAS
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS
370505 UTILIDADES ACUMULADAS
TOTAL UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS
TOTAL RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
38 SUPERAVIT POR VALORIZACIONES
3895 DE OTROS ACTIVOS
389515 BIENES RECIBIDOS EN PAGO
TOTAL DE OTROS ACTIVOS
TOTAL SUPERAVIT POR VALORIZACIONES
TOTAL PATRIMONIO
4 INGRESOS
41 OPERACIONALES
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR
413595 VENTA DE OTROS PRODUCTOS
TOTAL COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR
4175 DEVOLUCIONES, REBAJAS Y DESCUENTOS EN VENTAS (DB)
417501 DEVOLUCIONES COMERCIO AL POR MAYOR DE PRODUCTOS
ALIMENTICIOS
TOTAL DEVOLUCIONES, REBAJAS Y DESCUENTOS EN
TOTAL OPERACIONALES
42 NO OPERACIONALES
4210 FINANCIEROS
421005 INTERESES
421020 DIFERENCIA EN CAMBIO
421040 DESCUENTOS COMERCIALES CONDICIONADOS
421095 OTROS
TOTAL FINANCIEROS
4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
424504 TERRENOS
TOTAL UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA
4250 RECUPERACIONES
425050 REINTEGRO DE OTROS COSTOS Y GASTOS
TOTAL RECUPERACIONES
4295 DIVERSOS
429505 APROVECHAMIENTOS
429551 EXCEDENTES
429581 AJUSTE AL PESO
429599 AJUSTES POR INFLACION
TOTAL DIVERSOS
TOTAL NO OPERACIONALES
TOTAL INGRESOS
5 GASTOS
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION
5105 GASTOS DE PERSONAL
510503 SALARIO INTEGRAL
510506 SUELDOS
510524 INCAPACIDADES
510527 AUXILIO DE TRANSPORTE
510530 CESANTIAS
510533 INTERESES SOBRE CESANTIAS
510536 PRIMA DE SERVICIOS
510539 VACACIONES
510548 BONIFICACIONES
510551 DOTACION Y SUMINISTRO A TRABAJADORES
510568 APORTES A ADMINISTRADORAS DE RIESGOS PROFESIONALES A.R.P.
510569 APORTES EPS
510570 APORTES A FONDOS DE PENSIONES Y/0 CESANTIAS
510572 APORTES CAJAS DE COMPENSACION FAMILIAR
510575 APORTES I.C.B.F.
510578 SENA
510595 OTROS
TOTAL GASTOS DE PERSONAL
5110 HONORARIOS
511010 REVISORÍA FISCAL
511025 ASESORIA JURIDICA
511095 OTROS
TOTAL HONORARIOS
5115 IMPUESTOS
511505 INDUSTRIA Y COMERCIO
511510 DE TIMBRES
511515 A LA PROPIEDAD RAIZ
511570 IVA DESCONTABLE
511595 OTROS
TOTAL IMPUESTOS
5120 ARRENDAMIENTOS
512010 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES
512020 EQUIPO DE OFICINA
512040 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE
TOTAL ARRENDAMIENTOS
5130 SEGUROS
513095 OTROS
TOTAL SEGUROS
5135 SERVICIOS
513505 ASEO Y VIGILANCIA
513510 TEMPORALES
513515 ASISTENCIA TECNICA
513525 ACUEDUCTO Y ALCANTARILLADO
513530 ENERGIA ELECTRICA
513535 TELEFONO
513540 CORREO, PORTES Y TELEGRAMAS
513550 TRANSPORTE, FLETES Y ACARREOS
513555 GAS
513595 OTROS
TOTAL SERVICIOS
5140 GASTOS LEGALES
514005 NOTARIALES
514010 REGISTRO MERCANTIL
514095 OTROS
TOTAL GASTOS LEGALES
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES
514510 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES
514515 MAQUINARIA Y EQUIPO
514520 EQUIPO DE OFICINA
514525 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION
514540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE
TOTAL MANTENIMIENTO Y REPARACIONES
5155 GASTOS DE VIAJE
515505 ALOJAMIENTO Y MANUTENCION
515515 PASAJES AEREOS
515520 PASAJES TERRESTRES
515595 OTROS
TOTAL GASTOS DE VIAJE
5195 DIVERSOS
519510 LIBROS, SUSCRIPCIONES, PERIODICOS Y REVISTAS
519520 GASTOS DE REPRESENTACION Y RELACIONES PUBLICAS
519525 ELEMENTOS DE ASEO Y CAFETERIA
519530 UTILES, PAPELERIA Y FOTOCOPIAS
519535 COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES
519545 TAXIS Y BUSES
519560 CASINO Y RESTAURANTE
519565 PARQUEADEROS
519595 OTROS
TOTAL DIVERSOS
5199 PROVISIONES
519910 DEUDORES
TOTAL PROVISIONES
TOTAL OPERACIONALES DE ADMINISTRACION
53 NO OPERACIONALES
5305 FINANCIEROS
530505 GASTOS BANCARIOS
530515 COMISIONES
530520 INTERESES
530525 DIFERENCIA EN CAMBIO
530535 DESCUENTOS COMERCIALES CONDICIONADOS
530595 OTROS
TOTAL FINANCIEROS
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS
531520 IMPUESTOS ASUMIDOS
531595 OTROS
TOTAL GASTOS EXTRAORDINARIOS
5395 GASTOS DIVERSOS
539520 MULTAS, SANCIONES Y LITIGIOS
539595 OTROS
539599 AJUSTES POR INFLACION
TOTAL GASTOS DIVERSOS
TOTAL NO OPERACIONALES
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS
540505 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS
TOTAL IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS
TOTAL IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS
TOTAL GASTOS
6 COSTOS DE VENTAS
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR
613595 VENTA DE OTROS PRODUCTOS
TOTAL COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR
TOTAL COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE
TOTAL COSTOS DE VENTAS
56,694,813,295.86 56,694,813,295.85
2,813,525,063.28 1,406,762,531.64
10%
ACTIVO
Activo Corriente
Activo No Corriente
PASIVO
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
2335 Costos y Gastos por Pagar
Total Pasivo Corriente
SUMA DEL PASIVO
CAPITAL CONTABLE
3105 Capital social Suscrito y pagado
3305 Reservas Obligatorias
3315 Reservas Ocasionales
3705 Resultados de ejercicis anteriores Utilidades o Excedentes Acumulados
3895 Superavit de Otros Activos
Total Capital contable
$391,679,573
$391,679,573
$878,246,030
$60,000,000
$24,285,903
$706,784,686
$617,192,422
$316,665,176
$1,724,928,187
$1,724,928,187
$2,603,174,217
$642,283,862
$3,245,458,079
3,245,458,079.00 100%
32,349,150.00 1.00%
EMPRESA CLIENTES SAS
INGRESOS OPERACIONALES
4135 Comercio al Por mayor y al por Menor 9,144,991,627.00
4175 Devoluciones Rebajas y Descuentos -565,516,322.00
TOTAL INGRESOS 8,579,475,305.00
COSTOS DE VENTAS
6135 Comercio al Por mayor y al por Menor 6,414,956,106.04
TOTAL COSTOS 6,414,956,106.04
TOTAL UTILIDAD BRUTA 2,164,519,198.96
GASTOS OPERACIONALES
5105 Gastos de Personal 195,741,038.04
5110 Honorarios 84,531,822.00
5115 Impuestos 40,055,636.00
5120 Arrendamientos 385,458,888.00
5130 Seguros 25,000.00
5135 Servicios 464,822,142.00
5140 Gastos Legales 1,683,950.00
5145 Mantenimiento y Reparacion 23,613,467.00
5155 Gastos de Viaje 17,691,186.00
5195 Diversos 24,090,400.10
5199 Provisiones 42,177,657.47
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 1,279,891,186.61
TOTAL UTILIDAD OPERATIVA 884,628,012.35
INGRESOS NO OPERACIONALES
4210 Financieros 27,214,847.29
4245 Utilidad en venta de Propiedades Planta y Equipo 141,000,000.00
4250 Recuperacio 5,106,929.00
4295 Diversos 353,496.39
TOTAL NO INGRESOS 173,675,272.68
GASTOS NO OPERACIONALES
5305 Financieros 24,628,195.87
5315 Gastos Extraordinarios 749,700.00
5395 Gastos Diversos 11,659,526.77
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 37,037,422.64
TOTAL UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,021,265,862.39
5405 PROVISION DE IMPUESTOS 378,982,000.00
UTILIDAD NETA 642,283,862.39
Código Nombre Cuenta
1 ACTIVO
11 DISPONIBLE
1105 CAJA
110505 CAJA GENERAL
110510 CAJAS MENORES
TOTAL CAJA
1110 BANCOS
111005 MONEDA NACIONAL
TOTAL BANCOS
1120 CUENTAS DE AHORRO
112005 BANCOS
TOTAL CUENTAS DE AHORRO
TOTAL DISPONIBLE
13 DEUDORES
1305 CLIENTES
130505 NACIONALES
TOTAL CLIENTES
CUENTA S POR COBRAR A SOCIOS Y
1325
ACCIONISTAS
132505 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS
TOTAL CUENTA S POR COBRAR A SOCIOS Y
1330 ANTICIPOS Y AVANCES
133005 A PROVEEDORES
133010 A CONTRATISTAS
133015 A TRABAJADORES
133095 OTROS
TOTAL ANTICIPOS Y AVANCES
1335 DEPOSITOS
133505 PARA IMPORTACIONES
TOTAL DEPOSITOS
ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES
1355
O SALDOS A FAVOR
ANTICIPO DE IMPUESTOS DE RENTA Y
135505
COMPLEMENTARIOS
135515 RETENCION EN LA FUENTE
135517 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO
IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO
135518
RETENIDO
SOBRANTES EN LIQUIDACION PRIVADA DE
135520
IMPUESTOS
TOTAL ANTICIPO DE IMPUESTOS Y
CONTRIBUCIONES O
1370 PRESTAMOS A PARTICULARES
137005 CON GARANTIA REAL
137010 CON GARANTIA PERSONAL
2 PASIVO
22 PROVEEDORES
2205 NACIONALES
220501 PROVEEDORES NACIONALES
TOTALNACIONALES
2210 DEL EXTERIOR
221001 PROVEEDORES EXTRANJEROS
TOTALDEL EXTERIOR
TOTALPROVEEDORES
23 CUENTAS POR PAGAR
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR
233525 HONORARIOS
233535 SERVICIOS DE MANTENIMIENTO
233540 ARRENDAMIENTOS
233545 TRANSPORTES, FLETES Y ACARREOS
233550 SERVICIOS PUBLICOS
233560 GASTOS DE VIAJE
233570 SERVICIOS ADUANEROS
233595 OTROS
TOTAL COSTOS Y GASTOS POR PAGAR
2365 RETENCION EN LA FUENTE
236505 SALARIOS Y PAGOS LABORALES
236515 HONORARIOS
236520 COMISIONES
236525 SERVICIOS
236530 ARRENDAMIENTOS
236540 COMPRAS
236575 AUTORRETENCIONES
236595 PAGO RETENCIONES
TOTAL RETENCION EN LA FUENTE
IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO
2368
RETENIDO
236801 ICA RETENIDO
TOTAL IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA
237005 APORTES EPS
237006 APORTES A.R.P.
APORTES AL I.C.B.F., SENA Y CAJAS DE
237010
COMPENSACION
TOTAL RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA
2380 ACREEDORES VARIOS
238030 FONDOS DE CESANTIAS Y/O PENSIONES
TOTALACREEDORES VARIOS
TOTALCUENTAS POR PAGAR
24 IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS
240405 VIGENCIA FISCAL CORRIENTE
240410 VIGENCIAS FISCALES ANTERIORES
TOTAL RENTA Y COMPLEMENTARIOS
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR
5110 HONORARIOS
511010 REVISORÍA FISCAL
511025 ASESORIA JURIDICA
511095 OTROS
TOTAL HONORARIOS
5115 IMPUESTOS
511505 INDUSTRIA Y COMERCIO
511510 DE TIMBRES
511515 A LA PROPIEDAD RAIZ
TOTAL IMPUESTOS
5120 ARRENDAMIENTOS
512010 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES
512095 OTROS
TOTAL ARRENDAMIENTOS
5130 SEGUROS
513095 OTROS
TOTAL SEGUROS
5135 SERVICIOS
513505 ASEO Y VIGILANCIA
513525 ACUEDUCTO Y ALCANTARILLADO
513530 ENERGIA ELECTRICA
513535 TELEFONO
513540 CORREO, PORTES Y TELEGRAMAS
513550 TRANSPORTE, FLETES Y ACARREOS
513555 GAS
513595 OTROS
TOTAL SERVICIOS
5140 GASTOS LEGALES
514005 NOTARIALES
514010 REGISTRO MERCANTIL
514020 ADUANEROS
514095 OTROS
TOTAL GASTOS LEGALES
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES
514510 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES
514515 MAQUINARIA Y EQUIPO
514520 EQUIPO DE OFICINA
514525 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION
514540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE
TOTAL MANTENIMIENTO Y REPARACIONES
5155 GASTOS DE VIAJE
515505 ALOJAMIENTO Y MANUTENCION
515515 PASAJES AEREOS
515520 PASAJES TERRESTRES
515595 OTROS
TOTAL GASTOS DE VIAJE
5160 DEPRECIACIONES
516015 EQUIPO DE OFICINA
516020 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION
TOTALDEPRECIACIONES
5195 DIVERSOS
519525 ELEMENTOS DE ASEO Y CAFETERIA
519530 UTILES, PAPELERIA Y FOTOCOPIAS
519535 COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES
519540 ENVASES Y EMPAQUES
519545 TAXIS Y BUSES
519560 CASINO Y RESTAURANTE
519565 PARQUEADEROS
519595 OTROS
TOTALDIVERSOS
ACTIVO
Activo Corriente
Activo No Corriente
PASIVO
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
2335 Costos y Gastos por Pagar
Total Pasivo Corriente
SUMA DEL PASIVO
CAPITAL CONTABLE
3105 Capital social Suscrito y pagado
3305 Reservas Obligatorias
3315 Reservas Ocasionales
3605 Utilidad del Ejercicio
3705 Resultados de ejercicis anteriores Utilidades o Excedentes Acumulados
3895 Superavit de Otros Activos
Total Capital contable
$393,800,155
$393,800,155
$1,396,414,809
$60,000,000
$24,285,903
$706,784,686
$1,370,413,840
$617,192,422
$316,665,176
$3,095,342,027
$3,095,342,027
$4,491,756,835
EMPRESA CLIENTES SAS
INGRESOS OPERACIONALES
4135 Comercio al Por mayor y al por Menor 8,326,554,282.00
4175 Devoluciones Rebajas y Descuentos -92,201,115.00
TOTAL INGRESOS 8,234,353,167.00
COSTOS DE VENTAS
6135 Comercio al Por mayor y al por Menor 6,079,189,484.00
TOTAL COSTOS 6,079,189,484.00
TOTAL UTILIDAD BRUTA 2,155,163,683.00
GASTOS OPERACIONALES
5105 Gastos de Personal 217,593,029.60
5110 Honorarios 116,975,572.00
5115 Impuestos 35,247,995.00
5120 Arrendamientos 250,459,579.00
5130 Seguros 695,800.00
5135 Servicios 500,787,959.00
5140 Gastos Legales 3,603,773.00
5145 Mantenimiento y Reparacion 21,253,505.00
5155 Gastos de Viaje 2,939,875.00
5160 Depreciacion 928,314.00
5195 Diversos 26,235,744.00
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 1,176,721,145.60
TOTAL UTILIDAD OPERATIVA 978,442,537.40
INGRESOS NO OPERACIONALES
4210 Financieros 90,877,375.97
4250 Recuperacio 1,747,801.00
4295 Diversos 30,672.01
TOTAL NO INGRESOS 92,655,848.98
GASTOS NO OPERACIONALES
5305 Financieros 31,833,247.51
5310 Perdida en Venta y Rretiro de Bienes 23,463,297.25
5315 Gastos Extraordinarios 1,091,503.00
5395 Gastos Diversos 4,374,360.71
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 60,762,408.47
TOTAL UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,010,335,977.91
5405 PROVISION DE IMPUESTOS 282,206,000.00
UTILIDAD NETA 728,129,977.91
UTILIDADES ACUMULADAS
EMPRESA CLIENTES SAS
2018
12.38%
87.62%
22.32%
8.77%
52.70%
16.21%
200.00%
EMPRESA CLIENTES SAS
2017 2018
Por mayor y al por Menor 9,144,991,627.00 100.00% 8,326,554,282.00 100.00%
s Rebajas y Descuentos -565,516,322.00 -6.18% -92,201,115.00 -1.11%
GRESOS 8,579,475,305.00 100.00% 8,234,353,167.00 100.00%
2018
EMPRESA CLIENTES SAS
-5.23% <
-5.23%
-0.43%
38.38%
-12.00%
-35.02%
2683.20%
7.74%
114.01%
-9.99%
-83.38%
-96.15%
-37.80%
-11.53%
10.71%
233.93%
-100.00%
-65.78%
-91.32%
-47%
-81.67%
-4.73%
45.59%
-62.48%
-71.16%
17.69%
-25.54%
42.35%
A
Estratégicamente es posible llevar a cabo el desarrollo de una compañía con ayudas fundamentales que apo
efectos de lo que hacemos, de esta manera vemos que el apalancamiento es la relación entre el endeudamie
1. APALANCAMIENTO FINANCIERO
Este consiste en utilizar la deuda como forma de aumentar la cantidad de dinero que
podemos invertir, asi logramos utilizar una mayor cantidad de dinero del que realmente
tenemos como propio.
CALCULACIÓN:
AÑO 2017 AÑO 2018
PASIVOS $ 878,246,030 $ 1,396,414,809
PATRIMONIO $ 1,724,928,187 $ 2,367,212,049
TOTAL $ 2,603,174,217 $ 3,763,626,858
APALANCAMIENTO FINANCIERO 33.74% 37.10%
2. De acuerdo al análisis realizado vemos que para este caso puntual aplica en apalancamiento financiero ya q
empresa a través de las utilidades, si bien es cierto que al apalancarse fiancieramente se adquieren obligacio
buenos resultados y obtener los beneficios del mismo, lo ideal en este caso es que las utilidades que genere
3. Como lo mencionamos anteriormente es válido utilizar ayudas externas estratégicas para aumentar las gana
seguridad de su manejo, pensamos que en caso de no ser utilizado de manera eficiente puede ser contraprod
apalancamiento se logra un estatús en el mercado, dismimuyendo el riesgo de los recursos propios, sin emb
esto conlleva.
A P A L A N C A M I E N T O.
das fundamentales que aportan al crecimiento y fortalecimiento del musculo financiero de una empresa, esto se logra a través del
ación entre el endeudamiento y las inversiones realizadas sin involucrar recursos propios.
CALCULACIÓN:
AÑO 2017 AÑO 2018
APALANCAMIENTO OPERATIVO 245%
ancamiento financiero ya que al adquirir recursos para invertir y mejorar la rentabilidad es posible aumentar el músculo financier
ente se adquieren obligaciones como la deuda y los intereses, es importante realizar una buena administración del recurso para te
e las utilidades que generen la inversión sean superiores a la tasa de interés.
cas para aumentar las ganancias en una compañía, siempre y cuando utilicemos estas inversiones de manera efectiva y tengamos
ciente puede ser contraproducente al adquirir por ejemplo un crédito porque esto trae implícito un cargo por intereses, a través de
s recursos propios, sin embargo, esto obliga a la empresa a mantener un nivel alto de utilidades para poder solventar los costos fij
sa, esto se logra a través del apalancamiento acelerando los
APALANCAMIENTO TOTAL
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACION CARTERA CXC VENT CRED/CXC
ROTACION ACIVOS TOTALES ING ACT ORD/ACT TO
ROTACION DE INVENTARIOS COSTO VTA/INV PROM
ROTACION DE PROVEEDORES
DIAS DE INVENTARIO INV*360 / COST VTA
RAZONES DE RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD UTBR*100/ VTAS
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS GANACIA NETA/INGR OPE
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO GANCIA NETA/ PATRIMONIO
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS UTIL NETA/ACT TOTAL
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO PAS TOTAL/ACT TOTAL
APALANCAMIENTO PAS TOTAL/PATRIMONIO
ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO PAS CORR/PAS TOTAL CON TERC}
COBERTURA DE INTERESES UTIL OPER/GASTOS FINANC
2 1
2017 2018
326,010,732.22 - 446,343,072.84
310,544,331.07 102,909,850.11
1.67 0.55
0.02 0.19
2017 2018
1,146,857,782.34 786,594,264.28
2.82 1.85
8.00 10.57
44.99 34.05
2017 2018
25.23 26.17
0.07 0.09
0.37 Err:509
0.20 Err:509
2017 2018
0.27 0.31
0.51 0.45
1.83 1.58
35.92 30.74
EMPRESA
2017
PASIVO CORRIENTE TASAS DE COSTO DE
VALOR %
INTERES FINANCIACION
NACIONALES $ 3,195,275 0.10%
DEL EXTERIOR $ 262,064,663 8.07% 10% 6.60%
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 15,752,434 0.49% 15% 9.90%
RETENCION EN LA FUENTE $ 15,422,000 0.48%
IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO $ 3,964,452 0.12%
ACREEDORES VARIOS $ 0 0.00%
DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 178,770,075 5.51%
IMPUESTO SOBRE LA VENTA POR PAGAR $ 0 0.00%
DE INDUSTRIA Y COMERCIO $ 2,714,000 0.08%
CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 3,142,486 0.10%
INTERESES SOBRE CESANTIAS $ 327,249 0.01%
PARA OBLIGACIONES LABORALES $ 438,676 0.01%
ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS $ 775,147 0.02%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 486,566,457 14.99%
PASIVO NO CORRIENTE
Costos y Gastos por Pagar $ 391,679,573 12.07% 15% 9.90%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 391,679,573 12.07%
TOTAL PASIVO $ 878,246,030 27.06%
PATRIMONIO
Capital social Suscrito y pagado $ 60,000,000 1.85% 18% 18.00%
Reservas Obligatorias $ 24,285,903 0.75% 18% 18.00%
Reservas Ocasionales $ 706,784,686 21.78% 18% 18.00%
Utilidad del Ejercicio $ 642,283,862 19.79% 18% 18.00%
Resultados de ejercicis anteriores Utilidades o 18% 18.00%
Excedentes Acumulados $ 617,192,422 19.02%
Superavit de Otros Activos $ 316,665,176 9.76% 18% 18.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 2,367,212,049 72.94%
TOTAL PATRIMONIO + PASIVO $ 3,245,458,079 100.00%
COSTO DEL USO DEL ACTIVO $ 3,245,458,079 100%
COSTO DEL USO DEL ACTIVO NETO $ 483,730,205
EMPRESA CLIENTES SAS
2018
PASIVO CORRIENTE
CPPC VALOR %
NACIONALES $ - 0.00%
0.53% DEL EXTERIOR $ 635,867,528 14.16%
0.05% COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 263,662,322 5.87%
RETENCION EN LA FUENTE $ 7,682,000 0.17%
IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO $ 408,567 0.01%
ACREEDORES VARIOS $ - 0.00%
DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 85,994,000 1.91%
IMPUESTO SOBRE LA VENTA POR PAGAR $ - 0.00%
DE INDUSTRIA Y COMERCIO $ 3,178,000 0.07%
CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 3,006,501 0.07%
INTERESES SOBRE CESANTIAS $ 333,745 0.01%
PARA OBLIGACIONES LABORALES -$ 3 0.00%
ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS $ 2,481,994 0.06%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 1,002,614,654 22.32%
PASIVO NO CORRIENTE
1.19% Costos y Gastos por Pagar $ 393,800,155 8.77%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 393,800,155 8.77%
TOTAL PASIVO $ 1,396,414,809 31.09%
PATRIMONIO
0.33% Capital social Suscrito y pagado $ 60,000,000 1.34%
0.13% Reservas Obligatorias $ 24,285,903 0.54%
3.92% Reservas Ocasionales $ 706,784,686 15.74%
3.56% Utilidad del Ejercicio $ 1,370,413,840 30.51%
3.42% Resultados de ejercicis anteriores Utilidades o $ 617,192,422 13.74%
Excedentes Acumulados
1.76% Superavit de Otros Activos $ 316,665,176 7.05%
TOTAL PATRIMONIO $ 3,095,342,027 68.91%
14.90% TOTAL PATRIMONIO + PASIVO $ 4,491,756,835 100%
COSTO DEL USO DEL ACTIVO $ 4,491,756,835 100%
COSTO DEL USO DEL ACTIVO NETO $ 664,217,607
2018
TASAS DE COSTO DE
CPPC
INTERES FINANCIACION
14.79%
EMPRESA CLIEN
2017
ACTIVOS VALOR
COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR $ 9,144,991,627
DEVOLUCIONES -$ 565,516,322
TOTAL INGRESOS $ 8,579,475,305
COSTO VENTA $ 6,414,956,106
GANANCIA BRUTA $ 2,164,519,199
GASTOS DE PERSONAL $ 195,741,038
HONORARIOS $ 84,531,822
IMPUESTOS $ 40,055,636
ARRENDAMIENTOS $ 385,458,888
SEGUROS $ 25,000
SERVICIOS $ 464,822,142
GASTOS LEGALES $ 1,683,950
MANTENIMIENTOS Y REPARACIONES $ 23,613,467
GASTOS DE VIAJE $ 17,691,186
DIVERSOS $ 24,090,400
PROVISIONES $ 42,177,657
GANANCIA OPERATIVA ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS $ 884,628,012
IMPUESTOS $ 378,982,000
GANANCIA ( PERDIDA) DESPUES DE IMPUESTOS $ 505,646,012
GODI $ 505,646,012
EVA $ 433,546,818
EBITDA $ 926,805,670
MARGEN EBITDA 11%
Para poder lograr realizar un analisis de los diferentes indicadores que se presentan e
valores hallados para el 2018 en comparacion a los que se presentaron en el 2017 son
necesarias de rentabilidad y sostenibilidad de una vigencia a otra.
2018
ACTIVOS VALOR
COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR $ 8,326,554,282
DEVOLUCIONES -$ 92,201,115
TOTAL INGRESOS $ 8,234,353,167
COSTO VENTA $ 6,079,189,484
GANANCIA BRUTA $ 2,155,163,683
GASTOS DE PERSONAL $ 217,593,030
HONORARIOS $ 116,975,572
IMPUESTOS $ 35,247,995
ARRENDAMIENTOS $ 250,459,579
SEGUROS $ 695,800
SERVICIOS $ 500,787,959
GASTOS LEGALES $ 3,603,773
MANTENIMIENTOS Y REPARACIONES $ 21,253,505
GASTOS DE VIAJE $ 2,939,875
DEPRESIACION $ 928,314
DIVERSOS $ 26,235,744
GANANCIA OPERATIVA ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS $ 978,442,537
IMPUESTOS $ 282,206,000
GANANCIA ( PERDIDA) DESPUES DE IMPUESTOS $ 696,236,537
GODI $ 696,236,537
EVA $ 598,015,497
EBITDA $ 979,370,851
MARGEN EBITDA 11.89%
ue la ganancia opertava despues de impuestos del año 2018 es mayo que la que se
a un margen EBITDA para el 2017 de 11% lo cual se interpreta como: Por cada $
s operacionales excluyendo el efecto contable de la depreciación y amortización. De
muestra un incremento al de 2017 que por cada $100 en ventas 12 quedan al restar
EMPRESA CLIENTES SAS
CONCLUSION
Cuando el eva es mayor a cero quiere decir que la empresa esta generando utilidades la cual se conoce com
Utilidad Operacional despues de Impuestos.
Al momento de realizar un estudio de valoración de una compañía para tomar desiciones, de invesriosn
aumento en las ventas, un gerente comercial podría aumentar los plazos de credito de sus clientes de 30 a
que aumentaría la gestion de recaudo de cartera y adicionalmente lleva implícito un factor de financiación
impactando el margen de utilidad. Cuando hablamos de Valor Económico Agragado, hablamos del impo
deducir todos los gastos incluidos los impuestos, este es un factor que nos permite tener presente el rie
empresa controlando malas practicas como exceso de endeudamiento. El EVA se calcula de la siguient
INTERESES - ACTIVO NETO FINANCIADO * COSTO PROMEDIO PONDERADO.