La Amortización

La amortización es una herramienta financiera que utiliza el sistema financiero formal, bancos,
asociaciones, financieras de vehículos, etc. Para permitir al cliente o deudor realizar el pago de
sus compromisos de deudas en cuotas periódicas tal como sucede con las anualidades con la
particularidad de que cada cuota está compuesta de capital e interés.

Cuanto se realiza un plan de amortización las cuotas pueden ser iguales o niveladas o
diferentes. Por lo general la banca utiliza las cuotas niveladas debido a que tienen el mismo
valor, sin embargo la composición de capital e intereses no es proporcional.

Cuando se inicia un plan de amortización las cuotas iniciales contemplan un gran aporte de
intereses y capital reducido y a medida que avanza esta relación va cambiando hasta llegar a
liquidarse mayor cantidad de capital e intereses reducidos.

Cuando acudimos a préstamos informales, como los que existen en nuestros barrios, estos no
permiten amortizar, únicamente te exigen que pagues intereses periódicos permaneciendo el
capital intacto hasta tanto pagues la totalidad del mismo en un solo aporte. Esto te da
facilidad de liquidez, sin embargo hace más costoso y complicado de saldar el compromiso de
pago.

Determinación del Pago de amortización

Para determinar el pago de la cuota de amortización utilizaremos la fórmula de Valor Actual de

una anualidad ordinaria que ya conocemos An y despejamos R que es el pago periódico que
ya conocemos.
Ejemplo 1:

Una familia compra una casa de $850,000 y paga $165,000 de inicial y solicita un préstamo
hipotecario a 20 años por el saldo. Si el banco le cobra intereses del 11.50% capitalizable
mensualmente cual sería el pago mensual.

Ejemplo 2:

Una deuda de 250,000 que devenga intereses del 12% anual capitalizable semestralmente se
amortizará en 25 pagos semestrales. Determine el pago semestral.

Capital insoluto o deuda pendiente de amortización

A lo largo del periodo de pagos de una deuda es posible que nos interese saber cuánto nos
queda pendiente por pagar o lo que es lo mismo, determinar el saldo insoluto.

Si estamos pagando una deuda de 30 pagos y al concluir el pago 10 no podemos decir que el
saldo no pagado o insoluto es la suma de los 20 pagos restantes pues los mismos contienen
capital que debemos e intereses que aún no debemos.

Para obtener con precisión cuanto capital nos queda pendiente de pago debemos agotar dos
pasos.

1. Determinar R para saber cuánto es la cuota por mes.

2. Determinar An para para la cantidad de cuotas que nos restan por pagar, utilizando el valor
R del paso 1.

Ejemplo 1:

Con el fin de pagar una deuda de 26,000, un estudiante obtuvo un préstamo educativo a pagar
en 18 mensualidades con intereses del 11.75% capitalizable mensualmente. ¿Cuál será el
capital insoluto sobre la deuda después de haber efectuado 8 pagos?

La Tabla o Programa de Amortización

Cuanto contraes una deuda y acuerdas realizar los pagos mediante la herramienta de
amortización es posible determinar con precisión cuanto debes pagar en cada cuota, la
composición del capital e interés además del saldo no pagado continuamente.
Para ello debemos construir una Tabla o Programa de Amortización que contiene las siguientes
columnas:

(1) (2) (3) (4) (5)

  Cuota i*(5) (2)-(3) (5)-(4)

Cantidad de Pagos Pago Total Pago aplicado de Intereses Pago de Amortización Capital Insoluto

Ejemplo 1:

Un pequeño empresario compra un puesto de foodtruck y obtiene un préstamo de 45,000

mediante seis pagos semestrales al final de cada semestre. Si el interés se acordado es de 6%
capitalizable semestralmente, determine el pago periódico y construya la tabla de
amortización.

(1) (2) (3) (4) (5)

  Cuota i*(5) (2)-(3) (5)-(4)
Cantidad de Pagos Pago Total Pago aplicado de Intereses Pago de Amortización Capital Insolu
45,0

Ejemplo 2:

Un estudiante solicita un préstamo para pagar dos cuatrimestres por $55,000, si le permiten
realizar los pagos en siete meses a una tasa del 10.25% de interés capitalizable mensualmente,
calcule el pago por mes y construya la tabla de amortización.