Estructura de Activos

Activos Fijos
Activos Corrientes
Total Activos

utilidades
Estructura Financiera
Creditos Bancarios
Proveedores
Fiducia
Patrimonio
Patrimonio + Pasivos

Utilidades
Rentabilidad de la Empresa
CPC
Apalancamiento

Rentabilidad del sector

Rentabilidad de la Empresa
Rentabilidad de la Empresa
INFLACION
PIB
CME
 370
470
840

177 Rentabilidad del Activo 21.07%

fuentes de financiamiento Tasas Nominales
257 14.17% TV
191 22.14% MV
300 14.86% SV
92 18.00% TV
840

177
21.07%
17.76%
3.31%

ANALISIS
16.70%
21.07% - La rentabilidad de la empresa es superior (21,07%) a la rentabil
- El sector para poder crecer se debe estar financiando a un cos
17,76% E.A. Lo anterior, indica que hasta el momento, la empresa
posibles tasas de financiamiento de la competencia. Si sigue en e
mercado, puede estar en una situacion de riesgo y puede termina
21.07%
5.80%
2.71%
8.67% La economía se financia a un valor más bajo de 8.67%. Mientras
frente a la Economia, la empresa debe dismuir el costo de sus fu
frente a la economia.
 Tasa Efectiva Anual Participación CPC
14.94% 30.60% 4.57%
24.53% 22.74% 5.58%
15.41% 35.71% 5.50%
19.25% 10.95% 2.11%
100.00% 17.76%

ANALISIS

r (21,07%) a la rentabilidad del sector (16,7%)

ar financiando a un costo menor del 16,7% E.A., y la empresa se esta financiando al
el momento, la empresa esta en una situacion de riesgo frente al mercado y a las
petencia. Si sigue en esta tendencia de financiarse a una tasa mayor que el
riesgo y puede terminar la competencia sacandolos del mercado.
jo de 8.67%. Mientras que la empresa se finanza a 17,76%. El riesgo es mayor
muir el costo de sus fuentes de financiamiento, o estara en situacion de riesgo
Vamos a calcular el Costo promedio de Capital de la empresa DAGA SA, quien tiene
activos Totales por $740, de los cuales $470 son para activos corrientes. La empresa
arroja en el ultimo periodo contable utilidades por $158. La estructura financiera de la
empresa esta conformada asi:

Financiación con Bancos comerciales equivale a $257a una tasa del 14.17% A.T.V.
Financiación con proveedores por $209 a una tasa de $22,14% A.M.V.
Financiación a través de una garantía fiduciaria de manejo de fondos corrientes con la
que se estiman obtener recursos por $130, a una tasa de del 14.86% A.S.V
El resto del financiamiento de la estructura financiera de la empresa son aportados por
los socios quienes tienen un costo de oportunidad de los recursos del 18%A.T.V

Con la información anterior se le solicita, hacer un análisis financiero sobre el costo de capital de los recu

RENTABILIDAD DEL SECTOR

TOTAL ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS

UTILIDADES
RENTABILIDAD

ESTRUCTURA FINANCIERA
BANCOS
PROVEEDORES
FIDUCIA
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

1) Analizar la rentabilidad de DAGA con CPC

De acuerdo a la informacion preparada y resultante del costo de capital de la compañía podemos

deducir que la rentabilidad del DAGA respecto a su costo promedio es superior, por lo que las
inversiones que se produjeron mediante financiación presentan resultados óptimos, pese a que su
proximidad es cercana.
2) Analizar a rentabilidad de DAGA con respecto al sector

Respecto al sector el DAGA es mayor, lo que traduce que en efecto la empresa tiene un crecimiento
significativo y del mismo modo expansión y participación, y así mismo su rentabilidad no depende
solo del sector.
3) Analizar la rentabilidad de DAGA con respecto la economia (inflacion y PIB)

El financiamiento de la compañía es superior al de la economia por lo que su riesgo es mayor, por

ende es recomendable disminuir los costos generados por fuentes de financiamiento ya que se pone
en riesgo la compañía.
4) Analizar el CPC de DAGA con respecto al sector

Respecto al sector el DAGA corre un riesgo elevado con relacion a la rentabilidad del sector por lo
que su dinero en financiacion es superior y no genera resultados dado que la rentabilidad del sector
es menor, al igual que lo explicado anteriormente se aconseja disminuir los costos de financiación.
sto de capital de los recursos, calculando el costo promedio de las fuentes de financiamiento, frente a la rentabilidad

15.21%

740
470
270

158
21.35%

COSTO PARTICIPA
EFECTIVO CION DE
DE CADA CADA CALCULO
FUENTE FUENTE DE CPC
257 14.17% ATV 14.94% 34.73% 5.19%
209 22.14% AMV 24.53% 28.24% 6.93%
130 14.86% ASV 15.41% 17.57% 2.71%
144 18% ATV 19.25% 19.46% 3.75%
740 100.00% 18.57%
ento, frente a la rentabilidad del mismo, teniendo en cuenta que las tasas se comparan a igual nivel de riesgo, adem
igual nivel de riesgo, además se conoce que la tasa de rentabilidad del sector de DAGA SA es del 16.7%, Es neces
SA es del 16.7%, Es necesario identificar el nivel de la inflación del año anterior más el PIB del último periodo, con
PIB del último periodo, con esta información, calcular la tasa de crecimiento de la economía, y así poder determinar
mía, y así poder determinar el impacto de estas variables no controlables en DAGA