Ecuaciones de Valor con Interés Compuesto

Las ecuaciones de valor equivalente, tal como fueron estudiadas en el interés

simple, son ecuaciones en las cuales, a través de la aplicación de las fórmulas
de interés compuesto, una o más obligaciones anteriormente adquiridas son
sustituidas por nuevas obligaciones, por lo general a diferente tasa de interés.
Lógicamente para el deudor, si va a cancelar antes, le conviene negociar una
tasa lo más alta posible para cancelar lo menos posible, caso contrario para el
acreedor.

Tal como se explicó en el interés simple, para la igualación de obligaciones

anteriores con nuevas obligaciones, debe establecerse una fecha hacia la cual se
trasladarán los valores nominales de las obligaciones mediante la aplicación de
las fórmulas de interés compuesto, esto es: la fecha focal. El establecimiento de
la fecha focal dependerá del número de nuevas obligaciones, sin embargo, por
lo general se usa la fecha de la última obligación, sea esta anterior o nueva, con
el propósito de comparar montos. No obstante, independiente de donde se
escoja la fecha focal, el valor a determinar es el mismo. Veamos un ejemplo:

El Sr. Flores debe cancelar dentro de cuatro y dentro de seis años, $20,000.00
y $30,000.00 respectivamente. Si este día negocia dichas deudas y acuerda
cancelarlas mediante un sólo pago dentro de dos años, ¿cuál será el valor de
este nuevo documento si la tasa negociada es el 12% capitalizable
semestralmente?

Solución:
Como la tasa negociada es del 12% capitalizable semestralmente, la tasa por
periodo será 0.06 semestral, por tanto, los periodos se expresarán en semestres,
lo que indica que los años entre la ubicación de cada obligación y la fecha focal
deberá multiplicarse por dos para indicar los semestres.

El Diagrama de Flujo de Efectivo, en el cual las obligaciones anteriores, como

es usual, se colocan hacia abajo y en este caso la nueva obligación hacia
arriba. es:

30,000

20,000

0 1 2 3 4 5 6 años

Si se usa la fecha focal en 2 el diagrama se convierte en:

30,000

20,000
FF

0 1 2 3 4 5 6 años

Observa que hacia la fecha focal se dirigen todas las obligaciones, en este caso
se comparará el valor presente de los pagos o nuevas obligaciones con el valor
presente de las deudas u obligaciones anteriores, El valor de x como ahí se
seleccionó la fecha focal no se mueve. Al establecer la ecuación

Pagos = Deudas

el resultado es:

20,000 30,000
𝑋= +
(1 + 0.06)4 (1 + 0.06)8

Recuerda que estamos trabajando en semestres.

Al efectuar las operaciones el resultado es:

X= 15,841.87 + 18,822.37,

De manera que las dos obligaciones anteriores serán reemplazadas por una
sola de: $34,664.24

Y para comprobar que independientemente de la posición de la fecha focal el

resultado es el mismo, se resolverá el mismo problema usando como fecha
focal la posición de la última obligación, es decir, en 6. El diagrama es:

30,000

20,000
FF

0 1 2 3 4 5 6 años

X
La ecuación de pagos = deudas es:

𝑋(1 + 0.06)8 = 20,000 (1 + 0.06)4 + 30,000

1.593848075X=25,249.54 + 30,000

25,249.54+30,000
𝑋= = $34,664.24
1.593848075

Observa que los exponentes son positivos porque vamos hacia adelante, es decir
comparando montos. La respuesta obtenida es la misma

Conclusión:

En interés compuesto la fecha focal no afecta, solo debes tener cuidado con el
tiempo y la forma en que lo expresas que tenga las mismas unidades que la tasa
de interés

Para que practiques:

En la compra de un televisor, con valor de $3,000.00, se pagan $1,500.00 de

contado y se firman dos documentos por la diferencia a hacerlos efectivos
dentro de tres y dentro de seis meses con un interés del 6% trimestral, ¿cuál es
el importe de dichos pagos?