Anualidades

CONCEPTO

Son operaciones financieras en las cuales se pacta el cubrimiento de las obligaciones en una serie
de pagos periódicos iguales que cumple con las siguientes condiciones:

 Los pagos (rentas) son de igual valor.

 Los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo
 A todos los pagos (rentas) se les aplica la misma tasa de interés
 El número de pagos y periodos pactados es igual

Intervalo o periodo de pago. Tiempo que transcurre entre un pago y otro.

Plazo de una anualidad. Tiempo que pasa entre el inicio del primer periodo de pago y el final
del último.

Renta (R). Pago periódico.

CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES

Por su tiempo

a) Ciertas. Aquellas cuya percepción o pago se estipula en términos precisos; sus fechas son
fijas y se establecen de antemano.
b) Contingentes o eventuales. Aquellas donde el principio de la percepción, o fin de la serie
de pagos, es impreciso y depende de un acontecimiento fortuito. En otras palabras, la
fecha del primer pago o del último, o ambas; no se acuerdan de antemano.

Por el vencimiento de sus pagos

a) Vencidas u ordinarias. Aquellas en que cada uno de los pagos se hace al final de cada
periodo durante el tiempo total del plazo del problema.
b) Anticipadas. Aquellas que se pagan al principio de cada periodo, durante el tiempo de
percepción.

Por su iniciación

a) Inmediatas. Las encontramos cuando la realización de los cobros o pagos se hace en el

periodo inmediatamente siguiente a la formalización del acuerdo.
b) Diferidas. Aquellas en donde el principio de la serie de pagos se difiere; es decir, cuando la
primera anualidad vence después del transcurso de uno o varios periodos, lo que hace que
ese lapso sea mayor al intervalo que separa a cada anualidad.

Por sus intereses

a) Simples. Aquellas en las que el periodo de pago coincide con el de capitalización de los
intereses.
b) Generales. Aquellas en que no coinciden periodo de capitalización y de pago.
 Anualidades

ANUALIDADES VENCIDAS
Aquellas en que cada uno de los pagos se hace al final de cada periodo durante el tiempo total del
plazo del problema.

INDUCCION DE FORMULAS

Valor presente de la anualidad

Para la deducción del modelo matemático se considera una operación en la cual un préstamo se
paga en cuotas iguales, a una tasa de interés efectiva por periodo, durante n periodos.

𝑉𝑓
𝑉𝑝 =
(1 + 𝑖)𝑛
𝐴 𝐴 𝐴 𝐴 𝐴 𝐴
𝑉𝑝 = 1
+ 2
+ 3
+ ⋯……………….+ 𝑛−2
+ 𝑛−1
+
(1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖)𝑛

Este significa el factor para hallar, dado el pago o renta , la tasa de interés efectiva a la cual son
trasladados los pagos al valor inicial y el número de pagos n.
 Anualidades

Pagos o renta a partir del valor presente

Pagos o renta con base en el valor futuro

Igual que se hizo en la la deducción anterior, para

determinar este modelo, se considera una operación en la
cual el valor final es equivalente a pagos iguales, a una tasa
de interés efectiva por periodo, durante n periodos.

Valor futuro de la Anualidad

De la formula, se puede determinar el valor futuro en función

de los pagos, así:

Número de pagos con base en el valor futuro

Si se conocen el Vf , los pagos

A, y la tasa de interés , de la
ecuación se puede determinar
el valor de ; es decir, el número
de pagos. Lo mismo se podría
hacer a partir de la ecuación
cuando se conocen, los pagos,
y la tasa de interés. A
continuación, se deduce la
fórmula para calcular el valor
de n, a partir de la ecuación.

Número de pagos con base en el valor presente

Parecido a la ecuación anterior, solo con el cambio de

un Vp por un Vf, deducimos la siguiente ecuación.
 Anualidades

EJEMPLOS.

Ejemplo 1

El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda estudiar una carrera
universitaria, Planea depositar $500: en una cuenta de ahorro al final de cada mes durante los
próximos 8 años. Si la tasa de interés es del 27% cual será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?
¿Cuánto se percibe por concepto de intereses?

Solución: Debido a que en el presente capitulo se manejan únicamente problemas de

anualidades simples, no es requisito fundamental mencionar el periodo de capitalización; se
sobreentiende que este coincide con el periodo de renta. Por tanto, el periodo de capitalización es
mensual

A= 500 i= 0.27/12 n= (8 años) (12 meses / año) = 96 meses

0.27 96
(1 + 12 ) − 1 1.022596 − 1
F = 500 [ ] = 500 [ ]
0.27 0.0225
12
F = 500 (331.822341); F = 5165,911.17

En 8 años el papá deposita un total de ($ 500 por mes) (96 meses) = $ 48,000. Los intereses
ganados en el periodo serán:

165,911.17 - 48,000 = $ 117,911.17

Ejemplo 2

¿Cuál es el valor presente de $5,000 depositados en una cuenta al final de cada trimestre durante
4 años, si la tasa de interés es del 28% capitalizable en forma trimestral.

Solución

A= 5,000 I= 0.28/4 N= (4 años) (4 trimestres / año) = 16 trimestres

28 −16
1 − (1 + 4 ) 1−(𝐼. 07)−16
P = 5,000 [ ] = 5,000 [ ]
(0.28/4) 0.07

1 − 0.03387345978
P = 5,000 [ ] = 5,000 (9.446648629)
𝑖0.07
P= $47,233.24

El valor actual de la anualidad es 547,233.24. Esto significa que si se depositan $47,233.24 en este
momento, se tendrá un monto, al final de cuatro años, igual al que se obtendrá depositando
$5,000 cada trimestre durante 4 años siendo la tasa de interés de 28 % capitalizable cada
trimestre, en ambos casos. La otra interpretación es la siguiente: Si se depositan $ 47,233.24 a una
tasa de interés de 28% capitalizable cada trimestre, entonces se pueden retirar $ 5,000 cada
trimestre, durante 4 años.
 Anualidades

Ejemplo 3

Un distribuidor de automóviles ofreció a un cliente un coche nuevo mediante un pago inicial de $

28,000 y 30 pagos mensuales de $3,650 cada uno. Si se carga una tasa de interés del 30%
capitalizable mensualmente, encuentre el valor de contado del automóvil.

Solución: Valor de contado = Pago inicial + Valor actual de las mensualidades

Como A= 3,650 i= 0.30 /12 n= 30 meses

Entonces Valor Actual de las mensualidades

0.30 −30
1−(1+ )
12
P = 3,650 [ (0.30/12)
] P = 76,395.57

Por tanto:

Valor de contado = 28,000 + 76,395.57 = $104,395.57

Ejemplo 4

Cuántos pagos semestrales de $600.000 deberá realizar un padre de familia para pagar la
universidad de su hijo que hoy día cuesta $4´500.000; el banco cobra tasa de interés del 3,5% ES

Ejemplo 5
 Anualidades

De cuánto deberá ser el ahorro mensual de una persona que proyecta adquirir una casa de
$100´000.000 dentro de cinco años, si la fiducia le asegura una tasa de interés efectiva mensual
del 0,7%.

ANUALIDAD ANTICIPADA
En los negocios es frecuente que los pagos se efectúen al comienzo de cada periodo; es el caso de
los arrendamientos, ventas a plazos, y contratos de seguros, este tipo de operaciones financieras
reciben el nombre de anualidades anticipadas. Una anualidad anticipada es una sucesión de pagos
o rentas que se efectúan o vencen al principio del periodo del pago. En la gráfica se comparan las
anualidades vencidas y anticipadas.

Valor presente de las anualidades anticipadas

 Anualidades

Para la deducción del modelo matemático se considera una operación en la cual un préstamo se
paga en cuotas iguales, a una tasa de interés efectiva por periodo, durante periodos, desde el
periodo 0. La situación se muestra en la gráfica.

Si se analiza la operación se puede

afirmar que el valor presente en
este caso se puede determinar
como la suma de y el valor presente
de una anualidad durante n-1

periodos.

Valor futuro de las anualidades anticipadas

Para la deducción del modelo matemático se considera una operación en la cual un ahorro se paga
en cuotas iguales, a una tasa de interés efectiva por periodo, durante periodos, desde el periodo 0.
La situación se muestra en la gráfica.

Si se analiza la operación se puede

afirmar que el valor futuro de la
anualidad anticipada es igual al valor
futuro de la anualidad durante n
periodos (desde -1 hasta n-1)

trasladada 1 periodo, a través de la

formula (11), hasta el periodo n.

EJEMPLOS

Ejemplo 1

Un profesionista deposita $ 1,500 al principio de cada mes, en una cuenta de inversión. Si la tasa
de interés es de 23.64% capitalizable cada mes. Obtenga el monto al cabo de 4 años.

Solución:

a) A= 1,500 n =,48 meses i= 0.2364 / 12 = 0.0197

Sustituyendo valores en la ecuación.

 Anualidades

(1 + i)n+1 − (1 + i) (1.0197)48+1 − (1.0197)

F = A[ ] = 1,500 [ ]
i 0.0197
2.601049072−1.0197
F = 1,500 [ ] = 1,500(80.2715265) F= $120,407.29
0.0197

Ejemplo 2

Una compañía constructora debe invertir durante los próximos 5 años al comienzo de cada mes, $
150,000 en un fondo para la depreciación de su maquinaria ¿Cuál será el monto de este fondo de
depreciación al cabo de 5 años, si ha estado produciendo el 27% capitalizable cada mes? Si los
depósitos mensuales se hicieran al final de cada mes, ¿cuál sería el monto?

Solución

A= 150,000 n= 60 meses i = 0.27 /12 = 0.0225

(1 + i)n+1 − (1 + i) (1.0225)61 − (1.0225)

F = A[ ] = 1,500 [ ]
i 0.0225

F= 150,000 (127.250569717) F= $ 19’087,585.50

Si se trata de una anualidad vencida, el monto sería:

(1.0225)60 −1
F = 150,000 [ 0.0225
] = $18′ 565.20 Hay una diferencia de $420,020.301

Ejemplo 3

La póliza de un seguro de vida estipula que se entregue al beneficiario de éste un pago de $5,000
al comienzo de cada quincena durante 12 años. (Cuál es el valor presente de esta anualidad, si la
tasa de interés es del 1.44% mensual capitalizable cada quincena?

Solución:

A = 5,000 n = 288 quincenas i = 0.0072 por quincena

(1 + i) − (1 + i)1−n 1.0072 − (1.0072)1−288

P = A[ ] = 5,000 [ ]
0.0072 0.0072

P= 5,000 (122.1691754) P= 610,845.88

Ejemplo 4

Utilice el problema anterior y compare el valor actual de la anualidad anticipada con el valor actual
si fuera anualidad ordinaria

Solución:

Si la anualidad fuera ordinaria, entonces:

1−(1.0072)−288
P = 5,000 [ 0.0072
] P= 5,000 (121.2958453) P= $606,479.33

El valor presente de la anualidad anticipada es $4,366.65 ($ 610,845.88 - $606,479.23) más que el

valor presente de la anualidad vencida. Otra forma de llevar a cabo la comparación es:
 Anualidades

610,845.88
606,479.23
= 1.0072 El valor actual de la anualidad anticipada es 1.0072 veces más que el de la
anualidad vencida.

Ejemplo 5

El contrato de arriendo de una oficina fija pagos de $4´000.000 mensuales al principio de cada
mes, durante de un año. Si se supone un interés del 2,5% efectivo anual; ¿Cuál será el pago único
al inicio del contrato que cubre todo el arriendo?

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA
https://matfinadm.files.wordpress.com/2011/08/matematicas-financieras_3.pdf

file:///C:/Users/alumno/Downloads/mate_fin.desbloqueado.pdf

http://www.solocontabilidad.com/anualidades/anualidades-vencidas