DIAGNOSTICO FINANCIERO

FINANZAS DE LAS ORGANIZACIONES

16 DE OCTUBRE DE 2020
ANGEL EMILIO RODRIGUEZ CAMPOS
IGE ITSZ
1.- LA IMPORTANCIA DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO
La realización de un correcto diagnóstico financiero en la empresa es clave para una
correcta gestión. Permitirá a la empresa atender correctamente sus compromisos
financieros, financiar adecuadamente las inversiones, así como mejorar ventas y
beneficios, aumentando el valor de la empresa.
Para que el diagnóstico sea útil, debe realizarse de forma continuada en el tiempo sobre
la base de datos fiables, y debe ir acompañado de medidas correctivas para solucionar las
desviaciones que se vayan detectando.
Existen diferentes métodos de análisis financiero:
- Comparación de masas de los estados financieros.
- Análisis de ratios
- Método gráfico
- etc. (el diagnostico financiero de la empresa, 2020)

ELABORACIÓN DEL DIAGNOSTICO FINANCIERO.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
= costo de ventas / inventarios
Expresada en: veces

Para calcular esta razón se divide el costo de ventas (aquel directamente relacionado con la
producción de un bien o la prestación de un servicio), rubro ubicado en el estado de
resultados, entre los inventarios ubicados en los activos del balance general.

El resultado de esta división indica la rapidez con que una compañía es capaz de cambiar
los inventarios de mercancía que produjo por cuentas por cobrar. Aunque cada sector es
distinto, en general, si los inventarios no se mueven se generan costos como gastos de
almacenaje y mermas.
Supongamos que un fabricante de zapatos tiene:

Costo de ventas: 535,000

Inventarios: 180,000

La rotación de inventarios arroja el siguiente resultado:

535,000 / 180,000 = 3 veces

La interpretación práctica de este resultado es que la empresa de zapatos renueva tres veces
al año sus inventarios.

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Otra manera de expresar este indicador es en días de inventario, al dividir 360 (los días que
tiene un año comercial) entre la rotación, lo que da:
360 / 3 = 120 días

Así, la empresa cambia sus inventarios por cuentas por cobrar cada 120 días. Nota:
mientras más bajos sean los días de inventario, mejor para la empresa.

ROTACIÓN DE COBROS
= ventas / cuentas por cobrar
Expresada en: veces

Las cuentas por cobrar representan la suma de dinero que corresponde a la venta a crédito
de mercancías o prestación de servicios que se hace a un cliente. O sea, la mercancía que ya
vendiste y esperas cobrar. La rapidez en la cobranza de un negocio se determina por medio
de la rotación de cobros que indica el número de veces al año que una empresa tarda en
convertir las ventas en efectivo.

Supón que dos tiendas de abarrotes tienen las siguientes ventas y cuentas por cobrar:

Empresa A Empresa B
Ventas anuales 120,000 180,000
Cuentas por cobrar 20,000 15,000

La rotación de cobros arroja el siguiente resultado:

En el caso de A:
120,000 / 20,000 = 6 veces

En el caso de B:
180,000 / 15,000 = 12 veces

La interpretación práctica de este resultado es que la empresa A cobra a sus clientes seis
veces al año, en tanto B lo hace 12 veces. Por lo tanto, B tiene una mejor rotación de cobros
que A.

Otra manera de expresar la rotación es en días de cobro, al dividir 360 (los días que tiene un
año comercial) entre la rotación, lo que da:

En el caso de A:
360 / 6 = 60 días

En el caso de B:
360 / 12 = 30 días

Así, la empresa A tarda en cobrar a sus clientes 60 días, mientras que B tarda 30 días. Nota:
mientras más bajos sean los días de cobro, mejor para la compañía.

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ROTACIÓN DE PAGOS
= costo de ventas / cuentas por pagar
Expresada en: veces

Indica qué tan rápido paga una empresa a sus proveedores. Las cuentas por pagar de una
compañía son los créditos que estos le han otorgado. Debido a que un negocio se financia
principalmente de la proveeduría, este indicador es fundamental, pues al conocer con qué
frecuencia está pagando lo que debe podrá realizar una mejor planeación financiera.

Supón que el fabricante de zapatos mencionado antes tiene:

Costo de ventas: 535,000

Cuentas por pagar: 60,000

La rotación de pagos arroja el siguiente resultado:

535,000 / 60,000 = 9 veces (redondeado)

La interpretación práctica de este resultado es que la empresa de zapatos paga nueve veces
al año a sus proveedores. Otra manera de expresar este indicador es en días de pago, al
dividir 360 (los días que tiene un año comercial) entre la rotación, lo que da:

360 / 9 = 40 días

Así, el fabricante de zapatos paga a sus proveedores cada 40 días. Nota: mientras más sean
los días de pago, mejor para la compañía.

CICLO FINANCIERO
= rotación de cobros + rotación de inventarios
– rotación de pagos
Expresada en: días

Se trata del periodo que tarda una empresa en convertir sus inventarios en efectivo. Este
ciclo puede favorecer o no al negocio. Mientras menor sea el ciclo financiero, mejor para la
compañía porque significa que es más eficiente con sus recursos. Pero si el resultado es
desfavorable, la empresa tiene que recurrir a financiamiento con costo (créditos bancarios,
por ejemplo) para seguir operando.

Retomando el caso del fabricante de zapatos, que presenta los siguientes días de rotación de
cobros:

Ventas: 765,000
Cuentas por cobrar: 156,000
Rotación de cobros = 765,000 / 156,000 = 5 veces
#Días de cobro = 360 / 5 = 72

Aquí los tres datos para calcular el ciclo financiero de la compañía de zapatos:

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#Días de cobro: 72
#Días de inventario: 120
#Días de pago: 40

El ciclo financiero arroja el siguiente resultado:

72 + 120 = 192 – 40 = 152 días

La interpretación práctica de este resultado es que el fabricante de zapatos necesita

financiar 152 días de su operación porque tarda más en vender y cobrar que en pagar a sus
proveedores. Se trata de un ciclo financiero alto y desfavorable para la empresa porque
demora en vender y cobrar 192 días, y tiene sólo 40 días para pagar a sus proveedores.

Esquemáticamente esta situación podría ilustrarse así:

Venta de inventario 120 días
Cobro 72 días
Ciclo financiero completo 192 días
Pago a proveedores 40 días
152 días para completar el ciclo

Razones de endeudamiento, solvencia y liquidez

Analizan la capacidad de pago de la empresa a corto (hasta 12 meses) y largo plazo (más de
12 meses).

APALANCAMIENTO
= pasivo total / capital contable
Expresada en: porcentaje

Indica el grado en que una compañía ha sido financiada mediante deudas. Expresa el
porcentaje que los acreedores han financiado por cada peso que los accionistas han
invertido en el negocio.

El pasivo total es la suma de los créditos tanto de corto como de largo plazo con los que
una empresa se financia. Los acreedores pueden ser, por ejemplo, proveedores, Hacienda,
empleados o bancos. En tanto que el capital contable es el dinero de los accionistas.

Supón que un fabricante de ropa deportiva cuenta con:

Capital contable: 10
Pasivo total: 4

La razón de apalancamiento arroja el siguiente resultado:

4 / 10 = 0.40 x 100 = 40%

La interpretación práctica de este resultado es que por cada peso que han invertido los

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socios en el negocio de fabricación de ropa, sus acreedores han financiado 40%, o bien 40
centavos. En sí misma, esta situación no es buena ni mala; de hecho, una empresa que se
endeuda cuenta con más recursos para invertir. Para dimensionar el apalancamiento hay
que ponerlo en contexto; por ejemplo, comparándolo históricamente para saber si ha
crecido o decrecido a lo largo del tiempo, o contra el apalancamiento de un competidor.

PRUEBA DE SOLVENCIA
= activo circulante / pasivo circulante
Expresada en: veces
Horizonte: mediato

La solvencia es la capacidad para cubrir tus deudas. Esta razón indica en términos prácticos
los pesos que un negocio tiene a corto plazo para pagar cada peso que debe en el mismo
horizonte.

El activo circulante son todos los recursos que la empresa puede convertir en efectivo a
corto plazo (que en finanzas se entiende como menos de un año). Y por lo tanto puede
disponer de ellos fácilmente.

El pasivo circulante alude a las deudas a corto plazo, que pueden incluir financiamiento
otorgado por terceros como proveedores o instituciones bancarias. Se trata de obligaciones
que debes cubrir en menos de un año.

Por ejemplo, imagina un almacén minorista con el siguiente balance:

Activo disponible 40 Cuentas por pagar a proveedores 60

Cuentas por cobrar a clientes 30 Otro pasivo circulante 40
Inventarios 60 Pasivo circulante 100
Activo circulante 130 Pasivo de largo plazo 100
Activo fijo neto 270 Pasivo total 200
Capital contable 200

Activo total 400 Suma de pasivo más capital 400

La prueba de solvencia arroja el siguiente resultado:

130 / 100 = 1.3 veces

La interpretación práctica de este resultado es que por cada peso que la empresa debe pagar
a más tardar en un año, en su activo de corto plazo tiene un peso con 30 centavos. Debido a
que cuenta con más de un peso por cada peso que debe, el indicador puede interpretarse
como favorable.

PRUEBA DEL ÁCIDO (LIQUIDEZ)

= activo circulante – inventarios / pasivo circulante
Expresada en: veces
Horizonte: inmediato

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La liquidez es la cualidad de los activos para convertirse fácilmente en dinero. De los
recursos de la empresa en caja, cuentas por cobrar e inventarios (su activo circulante o de
corto plazo), los últimos son los que tardarán más en convertirse en efectivo, porque
primero se venderán, luego esta venta pasará a formar parte de las cuentas por cobrar y
finalmente 30 días después o más se convertirán en dinero.

Al eliminar los inventarios, se obtiene un indicador más ajustado a la realidad de lo que un

negocio puede pagar en términos inmediatos.
Retomando el ejemplo anterior:

El almacén minorista tenía un activo de corto plazo de $130 millones e inventarios de

mercancía con valor de $60 millones y su pasivo de corto plazo es de $100 millones.

La prueba del ácido arroja el siguiente resultado:

130 – 60 / 100 = 70 / 100 = 0.70 veces

La interpretación práctica de este resultado es que por cada peso que la empresa debe pagar
a más tardar en un año, en su activo de corto plazo, descontados los inventarios, tiene 70
centavos. Es decir, en términos inmediatos el negocio ya no se ve tan bien como lo sugería
la razón de solvencia: tiene poca liquidez y pudiera (aunque no necesariamente, pues habría
que analizar su caso más a fondo) llegar a tener problemas para pagar sus deudas.

Por otro lado, una liquidez demasiado alta tampoco es necesariamente buena porque sería
indicio de que la empresa no está invirtiendo en la generación del producto o servicio que
ofrece. Mantiene recursos disponibles, pero estos prácticamente no generan rendimientos.

Razones de rentabilidad

EBITDA
= utilidad operativa + depreciación y amortización
Expresada en: $ (pesos)

Mide la capacidad de la empresa para generar utilidades con base en los recursos
invertidos. Y se calcula de la siguiente manera:

Ebitda (acrónimo en inglés para Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y

amortización) es un indicador de lo que un negocio está ganando o perdiendo a través de su
actividad principal, al eliminar distorsiones provocadas por deci-siones financieras y
contables. Se obtiene a partir del estado de resultados y sirve para evaluar la rentabilidad,
pero no el flujo de efectivo. Deja fuera el costo para fondear el capital de trabajo y el
reemplazo de equipo viejo (que puede ser significativo).

Su cálculo se realiza al sumar nuevamente la depreciación y amortización a la utilidad

operativa, que es la ganancia que tiene una empresa por funcionar. La depreciación y

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amortización es una reserva que reduce la base gravable fiscal y representa la declinación
anual en el valor de ciertos bienes como inmuebles, computadoras y patentes.

Para obtener la utilidad operativa, que representa la base sobre la que Hacienda cobra los
impuestos, se restan a la utilidad bruta la depreciación y amortización, así como gastos que
incluyen sueldos y comisiones de los agentes de ventas; publicidad y promoción; viáticos;
salarios de ejecutivos, la nómina y gastos de la oficina.

Aquí un ejemplo: imagina que una tienda de abarrotes tiene una utilidad operativa de
$106,000 a partir de la siguiente información:

Ventas netas 765,000

Costo de ventas 535,000
Utilidad bruta 230,000
Gastos operativos:
Depreciación y amortización 28,000
Gastos de ventas, generales y administrativos 96,000
Utilidad operativa 106,000

Su Ebitda sería el siguiente:

106,000 + 28,000 = $134,000

Para expresarlo como un margen se divide entre las ventas netas y se multiplica por 100.

134,000 / 765,000 = 0.175 x 100 = 17.5%

La interpretación práctica de este resultado es que la empresa tiene una ganancia de

$134,000 antes de impuestos y sin considerar las reservas por depreciación o amortización,
sobre una facturación de $765,000.

O en otras palabras, por cada peso de ventas que genera mediante su actividad principal
obtiene una ganancia de 17 centavos antes de descontar impuestos, depreciación y
amortización.

Rentabilidad sobre ventas

= utilidad neta / ventas netas
Expresada en: porcentaje

Esta razón indica el porcentaje de la utilidad neta que una empresa gana (o pierde) por cada
peso que vende.
Imagina que una panadería tiene el siguiente estado de resultados:

Ventas netas 400,000

Costo de ventas 200,000
Utilidad bruta 200,000
Gastos operativos 40,000

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Utilidad operativa 160,000
Costos de financiamiento (intereses) e impuestos 120,000
Utilidad neta 40,000

La rentabilidad sobre ventas arroja el siguiente resultado:

40,000 / 400,000 = 0.1 x 100 = 10%

La interpretación práctica de este resultado es que por cada peso que la empresa genera de
ventas obtiene un margen de 10% o bien, 10 centavos de utilidad después de impuestos.
Mientras más alto es este margen, mejor para la compañía.

Rentabilidad sobre el capital (o ROE)

= utilidad neta / capital contable
Expresada en: porcentaje

Esta razón indica el porcentaje de la utilidad neta que genera el capital que los accionistas
han invertido en una empresa. También se le conoce como ROE (siglas en inglés de Return
Over Equity). Y da a los accionistas una clara idea de qué tanto está beneficiándolos su
inversión.

Por ejemplo, dos empresas con activos similares, pero una estructura de pasivos muy
distinta:

Empresa A Empresa B
Activo total 100 100
Pasivo total 75 30
Capital contable 25 70
Utilidad operativa 40 30
Utilidad neta 10 20

Esquemáticamente los balances de las empresas podrían visualizarse así:

Empresa A Empresa B
Activo Total 100 100
Pasivo total 75 70
Capital contable 25 30

Activo = pasivo + capital contable

Puede apreciarse que A está más apalancada que B (ver razón de apalancamiento). Sus
apalancamientos son de 300% y 42%, respectivamente (al dividir pasivo total entre capital
contable y multiplicarlo por 100).

Pero en términos de rentabilidad, ¿cuál es más atractiva desde el punto de vista de los
accionistas?
La rentabilidad sobre capital o ROE arroja el siguiente resultado:

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En el caso de A:

10 / 25 = 0.4 x 100 = 40%

En el caso de B:

20 / 70 = 0.28 x 100 = 28%

La interpretación práctica de estos resultados es que por cada peso que los accionistas de A
invirtieron en la empresa obtuvieron un margen de 40%, o bien 40 centavos, de utilidad
después de impuestos; por su parte, los accionistas de B obtuvieron 28% ó 28 centavos.
Mientras más alto es este margen, mejor para la empresa y sus accionistas.

Por lo tanto, la empresa A, que está más apalancada que B, es más atractiva desde la óptica
de los inversionistas porque obtuvieron una ganancia mayor invirtiendo menos dinero en el
negocio. (villalobos, 2014)

VENTAJA Y DESVENTAJA DEL DIAGNOSTICO FINANCIERO

VENTAJAS
1.- El diagnóstico empresarial analiza la situación y las expectativas de la empresa para
evaluar su capacidad para competir, tomar decisiones y formular planes de acción, e incluye
la identificación de las oportunidades y las amenazas procedentes del entorno, los puntos
fuertes y débiles internos, y el escrutinio del futuro.
2.- Los estados financieros para la futura planificación y toma de decisiones es que muestran
los presupuestos de la empresa. Los presupuestos revelan cuánto margen de maniobra de la
empresa tiene que gastar en el lanzamiento de productos, en el desarrollo de campañas de
marketing o para ampliar el tamaño de la oficina actual. Saber cuánto dinero hay disponible
para la planificación y la toma de decisiones garantiza que la empresa no gaste más de lo
esperado. (empresarial, 2020)
DESVENTAJAS
1.- Una desventaja del uso de estados financieros para la toma de decisiones es que los datos
y las cifras se basan en el mercado en ese momento. Dependiendo del mercado, que puede
cambiar rápidamente los ejecutivos no deben suponer que las cifras de un estado financiero
anterior se mantendrán igual o aumentarán. El hecho de que una empresa haya vendido 5
millones de copias de un producto durante un año no es garantía de que va a vender la misma
cantidad o más. Se puede vender mucho menos si un competidor lanza un producto similar.
2.- Un solo estado financiero sólo muestra lo que una empresa está haciendo en una sola vez.
El estado financiero no muestra si la empresa está haciendo mejor o peor que el año anterior.
(Jane, 2018)

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2.- QUÉ ES EL RETORNO SOBRE INVERSIÓN (ROI)
El retorno de la inversión o retorno sobre la inversión (ROI por sus siglas en inglés: Return
On Investment) es un índice o indicador financiero que mide la rentabilidad de una inversión;
es decir, la relación que existe entre las utilidades o ganancias obtenidas o que se esperan
obtener, y la inversión.

El ROI mide qué porcentaje de nuestra inversión (capital) hemos recuperado o ganado (o
vamos a recuperar o ganar); por ejemplo, un ROI de 10% significa que la inversión que
hemos realizado (o vamos a realizar) nos ha permitido (o nos va a permitir) recuperar o ganar
el 10% de esta.

¿Cuál es la utilidad del ROI?

El ROI para calcular la rentabilidad que ha tenido una inversión; por ejemplo, la rentabilidad
que ha tenido una empresa en el periodo, que ha generado un producto, o que nos ha
permitido ganar un activo financiero.

el ROI para calcular la rentabilidad que se puede ganar con una inversión; por ejemplo, la
rentabilidad que se puede ganar con un proyecto de inversión tal como la creación de una
nueva empresa o el lanzamiento de un nuevo producto, ya que al permitirnos saber si una
inversión es rentable y cuánto nos ofrece por nuestro dinero, lo que el ROI en última instancia
nos permite es saber si debemos invertir o no en esta.

¿Cómo calcular el ROI?

Una vez que conocemos la inversión y las utilidades o ganancias, aplicamos la fórmula del
ROI, la cual es la siguiente:

ROI = (Utilidad o Ganancia / Inversión) x 100

En donde:
• ROI: índice de retorno de la inversión.
• Utilidad o Ganancia: utilidades, ganancias o beneficios obtenidos o que se esperan
obtener por la inversión durante un periodo de tiempo determinado.
• Inversión: capital que se ha invertido o se va a invertir.

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El resultado obtenido al aplicar la fórmula del ROI será en porcentajes y nos indica qué
porcentaje de la inversión realizada o que se va a realizar se ha recuperado o ganado, o se va
a recuperar o ganar.
Posibles resultados:
• Un índice mayor que 0 significa que la inversión es rentable.
• Un índice igual o menor que 0 significa que la inversión no es rentable.
Ejemplo de cómo calcular el ROI

Una empresa cuyo total de inversión fue de US$4 000, obtuvo al final del periodo
utilidades netas de US$1 000. ¿Cuál es su ROI?

Aplicando la fórmula del ROI:

ROI = (Utilidad o Ganancia / Inversión) x 100

ROI= (1000 / 4000) x 100

ROI = 25%

Nos da un ROI de 25% con lo que podemos afirmar que la empresa (o la inversión realizada
en la empresa) en rentable, y obtuvo una rentabilidad del 25%.

Comentarios:

• como el ROI es mayor que 0 la empresa es rentable (mientras más alto es el ROI de
una empresa, más eficiente es esta al momento de usar su capital para generar
utilidades).

• si se hubiese obtenido un ROI igual o menor que 0 la empresa no sería rentable (los
inversionistas hubiesen perdido dinero).

(crecenegocios, 2019)

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VENTAJA
El ROI de una inversión nos permite conocer su rentabilidad y así, por ejemplo, saber si la
inversión es rentable, cuánto nos ofrece por nuestro dinero, y qué tan atractiva es en
comparación con otras alternativas de inversión.
DESVENTAJA
Una desventaja del retorno de la inversión es que esta medida sólo le dice a la empresa si un
proyecto específico le permitirá obtener un beneficio, no la empresa en su conjunto. a veces
una empresa va a obtener un mayor beneficio global mediante la inversión en un proyecto
que tiene un rendimiento negativo. ( Eric Novinson, 2017)

3.- QUÉ ES EL VALOR ECONÓMICO AGREGADO (EVA)

EVA (VALOR ECONÓMICO AGREGADO)

Definición: El Valor Económico Agregado (EVA) o utilidad económica es el producto
obtenido por la diferencia entre la rentabilidad de los activos y el costo de financiación o de
capital requerido para poseer esos activos. EVA es una medida de actuación para la toma de
decisiones en una empresa. Esta medida permite fijar estrategias y objetivos encaminados a
la creación de valor.
Si a todos los ingresos operacionales se le deducen la totalidad de los gastos operacionales,
el valor de los impuestos y el costo de la oportunidad del capital, se obtiene el EVA.
VENTAJAS DEL EVA
El EVA marca una diferencia en el mundo de los negocios, al permitirles a las empresas que
lo implantan optimizar la gestión y aumentar la riqueza. Esta forma de medición presenta las
siguientes ventajas:
Puede aplicarse a cualquier tipo de empresa, sin importar su actividad y/o tamaño.
Su cálculo no es complejo; por tanto, es fácil de comprender y aplicar.
Permite medir con precisión la riqueza generada, desde la perspectiva de los accionistas.
Cualquier directivo o empleado puede entenderla con facilidad. Es posible realizar
mediciones efectivas cuando se aplica como sistema de incentivos monetarios, tanto a los
directivos como a los empleados de la organización.
Evita practicas cortoplacistas que deterioran a mediano y largo plazo los resultados de la
compañía.

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DESVENTAJAS
Riesgo es el grado de incertidumbre de que se realicen los rendimientos esperados. Esto
implica a los montos y a los tiempos en que se dan los rendimientos esperados. El riesgo no
se ve afectado únicamente por las expectativas del mercado sobre el comportamiento futuro,
sino que también está influenciado por la estructura financiera
de cada empresa. (autor, 2002)

Cómo calcular el EVA

La fórmula es:

Según esta ecuación, puede afirmarse que el EVA es el ingreso residual o utilidad
operacional menos un cargo por el uso del capital. El EVA es la diferencia entre las
utilidades derivadas de las operaciones de la empresa y el costo del capital gestionado
mediante una línea de crédito.

Una empresa tiene una UODI de $500,000, un c* del 12% y su capital es de $2,000,000.

EVA = UODI – c* x capital

EVA = $500,000 – (12% x $2,000,000)
EVA = $500,000 – $240,000
EVA = $260,000
Esto indica que ha creado valor por $260,000

El objetivo del EVA es que los propietarios o accionistas de las empresas deben ganar un
rendimiento para compensar el riesgo. En otras palabras, el capital invertido debe generar al
menos el mismo rendimiento frente a inversiones de similar riesgo, en el mercado de
capitales.

Se requiere calcular el EVA para una pequeña empresa que presenta las siguientes
características (datos en pesos):

▪ La empresa pertenece al sector comercial.

▪ Los propietarios esperan el 18% de rendimiento por el uso de su dinero, pues
una renta inferior a ese porcentaje no sería atractiva.
▪ Lo anterior tiene que ver con el rendimiento que podrían obtener, invirtiendo a
largo plazo en actividades de igual riesgo (fondos, acciones o en otras empresas).
(alberto, 2019)

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4.- CONCLUSIÓN

Se llega a la conclusión que los diagnósticos financieros son de suma importancia para
toda empresa. Para que el diagnóstico sea útil, debe realizarse de forma continuada en el
tiempo sobre la base de datos confiables, y debe ir acompañado de medidas correctivas
para solucionar las desviaciones que se vayan detectando.
La ventaja de hacer un diagnostico financiero es que puedes hacer un análisis del como se
encuentra la empresa y sus expectativas de adonde quiere llegar. Sin embargo, existe la
desventaja de este, es que se basa en los datos presentes, pero sin en cambio los datos en el
mercado pueden cambiar y eso perjudicaría en el diagnóstico financiero.

El ROI es un indicador que le sirve a todas las personas que quieren ser parte de una empresa
y son llamados socios ya que estos invierten su capital para tener ganancias. Por lo tanto, es
importante que este indicador que lo conozcan y sepan realizar la formula para saber el
porcentaje de su inversión que les dará una empresa.

Y la fórmula que se realiza es: ROI = (Utilidad o Ganancia / Inversión) x 100

La desventaja de este indicador es que solo le dice a la empresa, pero en un proyecto en
específico.
El EVA es un valor económico agregado o también puede ser la utilidad económica entre la
rentabilidad de los activos y el costo de financiación así mimo del dinero requerido para tener
los activos. Por otro lado (EVA) puede ayudar mucho para la toma de decisiones para crear
una empresa. Ya que puede fijar estrategias y objetivos para obtener el valor de EVA.

Este indicador puede ser aplicado en cualquier tipo de empresa de cualquier giro, a su vez el
cálculo no es difícil por lo tanto es fácil de comprender y ser aplicado en organización.
Ala vez permite medir con precisión la riqueza de todos los accionistas o socios que
conforman a la empresa.
La desventaja es cuando no sale el resultado que se esperaba obtener de acuerdo con el
pronóstico de EVA, es decir se tienen malos rendimientos.

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REFERENCIAS
Eric Novinson. (20 de noviembre de 2017). Obtenido de
https://www.ehowenespanol.com/ventajas-desventajas-rentabilidad-inversion-
info_454356/
alberto. (14 de 07 de 2019). contabilidadparatodos. Obtenido de
https://contabilidadparatodos.com/valor-economico-agregado-eva/
autor. (2002). Valor Económico Agregado. mexico.
el diagnostico financiero de la empresa. (2020). mexico.
empresarial, a. (05 de 10 de 2020). elg-asesores. Obtenido de https://www.elg-
asesores.com/index.php/servicios/asesoria-empresarial/diagnostico-financiero-para-
una-
empresa#:~:text=La%20realizaci%C3%B3n%20de%20un%20correcto,el%20valor
%20de%20la%20empresa.
Jane, M. (28 de 08 de 2018). ventajas-y-desventajas-de-anlisis-de-estados-financieros-en-
la-toma-de-decisiones. Obtenido de https://pyme.lavoztx.com/ventajas-y-
desventajas-de-anlisis-de-estados-financieros-en-la-toma-de-decisiones-5927.html
k, a. (14 de septiembre de 2019). crecenegocios. Obtenido de
https://www.crecenegocios.com/roi/
villalobos, j. (06 de 12 de 2014). finanzas. Obtenido de
https://www.entrepreneur.com/article/266072

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