Precios de Transferencia Tesis PDF

MARIBEL MARQUINA RODRIGUEZ
BACHILLER EN CIENCIAS ECONÓMICAS
ESTUDIO DE LA NORMATIVIDAD DE LOS PRECIOS DE

TRANSFERENCIA EN LA EMPRESA CAMPOSOL S.A., DEL
EJERCICIO FISCAL 2010.
Tesis Profesional para

optar el Título de:
CONTADOR PÚBLICO
PROMOCIÓN XLV
BODAS DE DIAMANTE
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA ACADÉMICO PREOFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
TRUJILLO-PERÚ
2012
DEDICATORIA
La presente tesis está dedicada a
todas las personas ejemplo de
orientación, trabajo y apoyo que me
han conducido por el camino de la
iniciación de mi vida y de mi
formación profesional.
II
AGRADECIMIENTO
La presente tesis es el resultado de un trabajo hecho con esfuerzo y
dedicación; por lo cual tengo que agradecer a los seres que influyeron en
su elaboración:
A Dios, por estar siempre conmigo en todo momento de mi vida,
acompañándome y siendo mi guía para cumplir cada una de mis metas
propuestas.
A mis padres, quienes a lo largo de mi vida han velado por mi bienestar y
educación, siendo mi apoyo incondicional.
A mis profesores de la Escuela de Contabilidad y Finanzas, por la
sabiduría que me transmitieron en el desarrollo de mi formación, por su
ejemplo de profesionalidad que nunca olvidaré.
A mi asesor, quien me brindó su orientación y apoyo en la elaboración de
la tesis.
A mis amigos y todas aquellas personas que hicieron posible realizar el
trabajo de campo y la elaboración de esta tesis.
Maribel Marquina Rodriguez
III
PRESENTACIÓN
SEÑORES MIEMBROS DEL JURADO:
En cumplimiento a lo dispuesto por el Reglamento de Grados y Títulos de
la Facultad de Ciencias Económicas, Escuela de Contabilidad y Finanzas
de la Universidad Nacional de Trujillo, dejo a vuestra consideración la
presente tesis titulada:“ESTUDIO DE LA NORMATIVIDAD DE PRECIOS
DE TRANSFERENCIA EN LA EMPRESA CAMPOSOL DEL EJERCICIO
FISCAL 2010”, con el propósito de obtener el título de Contador Público.
El desarrollo del presente trabajo de investigación lo he realizado teniendo
en cuenta los conocimientos adquiridos en la Universidad Nacional de
Trujillo, los lineamientos propuestos para el informe de tesis, consultas a
diversos autores sobre la materia y se complemente con la investigación
de campo.
Es propicia la oportunidad para ser extenso mi más profundo
agradecimiento a ustedes señores miembros del jurado y a todos los
señores Docentes de la Escuela Académico Profesional de Contabilidad y
Finanzas, por todos los conocimientos y experiencias impartidas hacia mi
persona que han contribuido en mi formación profesional.
Trujillo, enero 2012
IV
V
ÍNDICE
DEDICATORIA........................................................................................... II
VI
AGRADECIMIENTO ................................................................................. III
PRESENTACIÓN ...................................................................................... IV
RESOLUCIÓN DE DECANATO DE APROBACIÓN DE TESIS................. V
RESUMEN .............................................................................................. VIII
ABSTRACT ............................................................................................... IX
I. INTRODUCCIÓN ................................................................................ 10
1. Realidad problemática ................................................................... 12
2. Justificación ................................................................................... 15
3. Problema ....................................................................................... 16
4. Hipótesis ........................................................................................ 16
5. Objetivos ....................................................................................... 16
5.1. Objetivo general..................................................................... 16
5.2. Objetivos específicos ............................................................. 16
6. Determinación de variables ........................................................... 17
6.1. Variable independiente .......................................................... 17
6.2. Variable dependiente ............................................................. 17
7. Limitaciones .................................................................................. 17
8. Marco teórico y conceptual............................................................ 18
8.1. Concepto de precios de transferencia ................................... 18
8.2. Evolución de precios de transferencia en el Perú .................. 19
8.3. Valor de mercado .................................................................. 24
8.4. Ámbito de aplicación .............................................................. 24
8.5. Partes vinculadas .................................................................. 25
8.6. Operaciones comparables ..................................................... 36
VII
8.7. Ajustes ................................................................................... 42
8.8. Métodos de valoración más utilizados ................................... 46
8.9. Estudio técnico de precios de transferencia .......................... 51
8.10. Paraísos fiscales y precios de transferencia .......................... 54
8.11. Principales obligaciones de precios de transferencia ............ 59
8.12. Infracciones y sanciones sobre precios de transferencia....... 62
8.13. Marco conceptual .................................................................. 65
II. MATERIALES Y MÉTODOS ............................................................... 67
III. RESULTADOS ................................................................................... 69
IV. DISCUSIÓN ........................................................................................ 93
V. CONCLUSIONES ............................................................................... 96
VI. RECOMENDACIONES ....................................................................... 98
VII.REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ................................................. 100
ANEXOS
RESUMEN
VIII
La presente investigación tiene como objetivo analizar la aplicación de la
normatividad referida a precios de transferencia en la empresa Camposol
S.A. en el ejercicio fiscal 2010, para las transacciones entre partes
vinculadas, de acuerdo a lo establecido en el artículo32º-Adela Ley del
Impuesto a la Renta D.S. Nº 179-2004-EF. El planteamiento del problema
es: cómo se aplica la normatividad referida a precios de transferenciaen la
empresa Camposol S.A. en el ejercicio fiscal 2010 y como hipótesis se
plantea: la normatividad referida a precios de transferencia se aplica de
manera doctrinaria y razonable en la empresa Camposol S.A. en el
ejercicio fiscal 2010. Se utilizó como diseño de contrastación: Tipo de
investigación no experimental - Transeccional o Transversal,
Descriptivo.Cabe resaltar que es una tesis motivada en conocer y estudiar
el marco normativo nacional de precios de transferencia.
Los resultados obtenidos en esta investigación demostraron que la

empresa Camposol S.A. en el ejercicio fiscal 2010, se encuentra inmersa
dentro del ámbito del marco normativo de precios de transferencia. Se
puede concluir que las transacciones celebradas por la empresa objeto de
estudio con sus compañías vinculadas para efectos tributarios de dicho
ejercicio, cumplen con el principio de arm´slength o de plena
competencia. Se comprobó que el método de valoración más adecuado
para el análisis de las transacciones sujetas a la aplicación de precios de
transferencia es el método del precio comparable no controlado.
Finalmente se determinaron las obligaciones formales a las que se
encuentra obligada Camposol S.A. en el ejercicio fiscal 2010 para efectos
tributarios, como son: Presentación de la Declaración Jurada Anual y la
elaboración del Estudio Técnico.
Palabra Clave: Marco normativo nacional de precios de transferencia.
ABSTRACT
IX
This research aims to analyze the application of regulations relating to
transfer pricing in the company Camposol S.A. in fiscal year 2010, for
transactions between related parties, according to the provisions of article
32-A of the Income Tax DS No. 179-2004-EF. The problem statement is:
how to apply the regulations relating to transfer pricing in the company
Camposol S.A. in fiscal 2010 and the hypothesis is proposed: the
regulations relating to transfer pricing is applied doctrine and reasonable in
the company Camposol S.A. in fiscal 2010. It was used as a contrasting
design: experimental investigation type - Transectional or Transversal
Descriptive. Note that this is a thesis motivated in learning and studying
the national policy framework for transfer pricing.
The results obtained in this investigation demonstrate that the company

Camposol S.A. in fiscal year 2010, is immersed within the scope of the
regulatory framework of transfer pricing. It can be concluded that the
transactions entered into by the company under study with its related
companies for tax purposes for that year, comply with the principle of
arm's length or length. It was found that the most appropriate valuation
method for the analysis of transactions subject to the application of the
method of transfer is comparable uncontrolled price. Finally, we
determined the formal obligations to which it is bound Camposol S.A. in
fiscal year 2010 for tax purposes, such as: Presentation of the Annual
Affidavit and the development of the Technical Study.
Key word: National legal framework for transfer pricing.
X
10
I. INTRODUCCIÓN
El gran crecimiento del comercio internacional en los años recientes y la

tendencia hacia la globalización han incidido en un aumento significativo
de las transacciones comerciales, por lo que el tema de precios de
transferencia se ha convertido en uno de los más importantes dentro del
ámbito de la tributación.
Conceptualmente, los precios de transferencia son parte de la tributación

internacional. Surgen como un esfuerzo colectivo realizado por los países
con economías globalizadas para defender su recaudación tributaria, en
un contexto en el que las empresas multinacionales se encontraban en
posición de transferir beneficios económicos de un país a otro con menor
carga tributaria.
Sin embargo, el fenómeno de los precios de transferencia se remonta

desde mediados de los años ochenta cuando se intensificó el comercio
entre empresas de un mismo grupo y se incrementó el número de
transacciones con los denominados paraísos fiscales; desde esa fecha
hasta nuestros días, la realidad nos muestra que cada vez más países se
acogen a este fenómeno.
En nuestro país, a partir del año 2001 las normas del Impuesto a la Renta
incorporaron disposiciones de precios de transferencia. En lo que
concierne al marco normativo nacional, está basado en grandes rasgos
sobre los Lineamientos de la Organización para la Cooperación y
Desarrollo Económico (OCDE).Dicho régimen ha experimentado, desde
su incorporación cambios importantes y a la fecha se ciñen a los criterios
internacionales sobre el tema. Los cambios más significativos están
asociados al principio de arm´slengtho de plena competencia, que es la
columna vertebral de los precios de transferencia a nivel internacional y
que constituye también el principio rector de nuestra legislación. Así
mismo, se han establecido las principales obligaciones formales para los
11
contribuyentes que se encuentren inmersos dentro del ámbito de
aplicación de los precios de transferencia.
1. REALIDAD PROBLEMÁTICA
Debido a la creciente expansión que ha registrado en los últimos años

el comercio entre los diferentes países del mundo, tiene como
consecuencia que las transacciones entre empresas de un mismo
grupo empresarial se hayan incrementado drásticamente. Es así que
se estima que más del 70% de las transacciones mundiales de
comercio se dan entre empresas vinculadas de alguna manera. Al igual
que los denominados paraísos fiscales han atraído, especialmente
durante las últimas décadas, a un número creciente de inversores
extranjeros. Todo ello conlleva a que hoy en día, las empresas
nacionales e internacionales se vean enmarcadas dentro del ámbito
tributario de precios de transferencia.
Hace aproximadamente 20 años, los precios de transferencia recibían

poca atención internacionalmente. La legislación más antigua en
materia fue promulgada en Estados Unidos durante el período de la
Primera Guerra Mundial, es así que ante la preocupación de diversos
países de perder ingresos fiscales a favor de Estados Unidos, muchos
de ellos han redactado nuevas normas de precios de transferencia en
los últimos años con requisitos de documentación y sanciones más
estrictas y han reforzado sus respectivas administraciones fiscales con
especialistas en precios de transferencia. Ejemplos incluyen Australia,
Brasil, Canadá, Chile, Dinamarca, Nueva Zelandia, Polonia, España,
Reino Unido y Perú. (Anexo Nº 01).
La Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE)

trató de superar estas divergencias con directrices sobre precios de
transferencia. En julio de 2010, el Comité de Estudios Fiscales y el
Consejo de la OCDE, aprobaron las actualizaciones de las Guías de
12
Precios de Transferencia – GTP para empresas multinacionales de
1995. Es importante recalcar que las GPT establecen los elementos
para la determinación del principio de arm´slengtho de plena
competencia, el cual es el parámetro internacional para la valuación
fiscal de las transacciones internacionales entre empresas asociadas.
La aplicación uniforme de dicho principio, contribuye al aseguramiento
de que las bases fiscales de los contribuyentes correspondan a la
actividad real que llevan a cabo en la o las jurisdicciones
correspondientes, y por otro lado, dicho principio ayuda a evitar la
doble tributación, entre los países involucrados, al permitir determinar
adecuadamente la retribución o contraprestación en las transacciones
entre residentes de los mismos.
El Perú no es ajeno a este proceso, el tema de los precios de

transferencia fue introducida en la legislación nacional en el año 2001,
con la publicación de la Ley 27356 y el D.S. Nº 045-2001 EF, en el que
señalaban como ámbito de aplicación aquellas transacciones entre
empresas vinculadas y/o realizadas con paraísos fiscales. A su vez
señalaban como obligación principal del contribuyente contar con la
documentación e información sobre las transacciones enmarcas en la
norma. Posteriormente en el 2004, se publica el Decreto Legislativo Nº
945 y luego el D.S. Nº 190-2005, cuyas modificatorias define con mayor
amplitud el concepto de partes vinculadas, transacciones con paraísos
fiscales y señala la obligación a contar con un Estudio de Precios de
Transferencia. La normatividad interna se ha ido perfeccionando con la
publicación de distintas Resoluciones de Superintendencia de la
Administración Tributaria a lo largo de los años de la aparición de
precios de transferencia en el país. En general la evolución de las
normas peruanas sobre precios de transferencia ha permitido que las
mismas sean más precisas y se ciñan a los criterios internacionales
sobre el tema.
13
CAMPOSOL S.A. es una empresa agroindustrial, cuyas operaciones se
iniciaron en el año de 1997, se dedica al cultivo y exportación de
verduras, hortalizas y frutales, destacando entre sus productos
espárragos, pimientos, alcachofas, paltas y mangos, siendo el principal
destino de sus exportaciones Europa y los Estados Unidos de América.
En el año 2010, trabajó exitosamente en la revisión de sus estrategias

y planes con la finalidad de adaptarse a las nuevas condiciones de
mercado. En este contexto, ha decidido concentrarse en incrementar
sus cultivos de palta y apostar por nuevos productos como la uva roja
de mesa, la mandarina y otras frutas. A su vez, califica como la
empresa líder de exportación de espárragos en la región La Libertad y
del país. (Anexo Nº 02).
CAMPOSOL S.A. pertenece a la empresa BlacklocustLtd, Siboure

Holding Inc. domiciliadas en Chipre, y de Madoca Corp. domiciliada en
Panamá. A su vez, la Compañía al 31 de diciembre de 2010, es dueña
de las empresas Muelles y Servicios Paita S.R.L., Sociedad Agrícola
Las Dunas S.R.L., Balfass S.A., Prodex E.I.R.L., y mantiene acciones
en Preco Precio Económico S.A.C, Empacadora de Frutos Tropicales
S.A.C, Marinazul S.A., Marinasol S.A., Camarones S.A.C, Domingo
Rodas S.A., Camposol Europa S.R.L. y CamposolFresh B.V. (Anexo Nº
03).
El régimen tributario de CAMPOSOL S.A. está enmarcado dentro de la

Ley Nº 27360 de fecha 30 de octubre del 2000, que modifica la Ley del
Impuesto a la Renta para las personas naturales o jurídicas que
desarrollen cultivos y/o crianzas así como los que realicen actividad
agroindustrial, la tasa del impuesto a la renta es del 15%. Los
beneficios de esta ley de aplicaran hasta el 31 de diciembre del 2021.
A su vez, para la determinación del Impuesto a la Renta, Impuesto

General a las Ventas e Impuesto selectivo al Consumo, la
14
determinación de los precios de transferencia para las transacciones
con empresas vinculadas y/o con empresas residentes en países o
territorios de baja o nula imposición, contar con la documentación,
información y el Estudio de Precios de Transferencia, que sustente el
valor de mercado utilizado y los criterios considerados para su
determinación. Así mismo deberá cumplirse con presentar la
Declaración Jurada de Precios de Transferencia de acuerdo con las
normas vigentes.
El régimen tributario aplicable recoge el principio de arm´slengtho de

libre competencia, en virtud del cual el valor asignado a las
transacciones entre empresas vinculadas económicamente debe ser el
que habrían acordado partes no vinculadas en transacciones similares
realizadas con terceros independientes.
2. JUSTIFICACIÓN
La importancia de la presente investigación radica en difundir uno de

los principales temas de carácter tributario en el país denominado:
Precios de transferencia, con el cual las empresas nacionales y
multinacionales se enfrentan en un proceso de expansión comercial.
A su vez, se pretende hacer de conocimientola normatividad de precios

de transferencia que rige en el país, determinar la importancia y
señalar las principales obligaciones formales alos contribuyentes que
se encuentran dentro del ámbito de aplicación de la misma.
De otro lado, la presente investigación busca ser una herramienta que

le permita a la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria
–SUNAT fiscalizar al contribuyente de manera adecuada y contribuir en
su esfuerzo de reducir la evasión y elusión tributaria.
15
3. PROBLEMA:
¿Cómo se aplica la normatividad referida a precios de transferencia en

la empresa Camposol S.A. en el ejercicio fiscal 2010?
4. HIPÓTESIS
La normatividad referida a precios de transferencia se aplica de manera

doctrinaria y razonable en la empresa Camposol S.A en el ejercicio
fiscal 2010.
5. OBJETIVOS
5.1. OBJETIVO GENERAL:
Estudiar la aplicación de la normatividad referida a precios de

transferencia en la empresa Camposol S.A en el ejercicio fiscal
2010.
5.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
1. Revisar la realidad problemática de la empresaCamposol S.A.

en materia de precios de transferencia.
2. Conocer la legislación referida a precios de transferencia.
3. Realizar un análisis comparativo entre la legislación referida a

precios de transferencia y la realidad problemática de la empresa
Camposol S.A.
4. Proponer recomendaciones respecto de un buen control de las

transacciones de Camposol S.A. en materia de precios de
transferencia.
16
6. DETERMINACION DE VARIABLES
6.1. VARIABLE INDEPENDIENTE (X1):
Normatividad referida a precios de transferencia.
6.2. VARIABLE DEPENDIENTE(Y1):
Empresa Camposol S.A.
7. LIMITACIONES:
En el desarrollo de la presente investigación se presentaron las

siguientes limitaciones:
• Falta de información, dado que el acceso a la misma sobre la

empresa Camposol S.A. objeto de estudio, ha sido totalmente
restringida. Se ha trabajo básicamente con información
publicada por la empresa en su página web, con la finalidad no
ver perjudicado sus intereses y se ha utilizado la información
únicamente para fines didácticos.
• Escasez de profesionales con conocimientos especializados en

materia de precios de transferencia.
• Falta de casuística sobre precios de transferencia en nuestro

medio. Se consultó a laSuperintendencia Nacional de la
Administración Tributaria Intendencia - La Libertad sobre
casuística, sin embargo manifestaron que el análisis en materia
de precios de transferencia se centraliza en la ciudad de Lima
Así mismo manifestaron, que dicha información tiene carácter de
reserva tributaria, razón por la cual no puede ser proporcionada
al público.
17
8. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL
8.1. CONCEPTO DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA
El concepto de precios de transferencia, objeto de estudio, se

puede definir de varias maneras:
En términos generales podemos establecer que el concepto de

precios de transferencia hace referencia a los precios utilizados por
empresas vinculadas para transferir bienes y servicios entre sí.
Cruz Camacho, Jimydefine a los precios de transferencia como: “El

precio pactado por operaciones efectuadas entre dos o más
divisiones que pertenecen a un mismo grupo de empresas, sea
éste multinacional o no”. (1)
Mejía Iturriaga, Enrique Belzaín alude que los precios de

transferencia pueden definirse como: “Aquellos beneficios fiscales
que se producen entre empresas o personas físicas, participando
todas ellas en un mismo grupo de interés, lo cual permite trasladar
los beneficios de una parte a otra y por consiguiente, disminuir o
anular el impuesto que en su momento pudo haberse causado”.(2)
Desde el punto de vista de Pita Claudio, “El tema de los precios de

transferencia se encuadra en el de los diversos mecanismos
utilizados por las empresas para transferir beneficios en forma
encubierta, evitando total o parcialmente el pago de los tributos que
deberían haber incidido sobre esos beneficios; los cuales se
pueden transferir a otra estipulando precios a sus transacciones
(1)
Cruz Camacho, Jimy. Precios de transferencia-Un caso práctico.
(2)
Mejía Iturriaga, Enrique Belzaín. Precios de transferencia. Revista nuevo consultorio
fiscal. Número 202. México 1998.
18
que difieran de la realidad o, simplemente, registrando o
declarando operaciones ficticias”. (3)
Finalmente, para completar el panorama de definiciones sobre

precios de transferencia debemos señalar que la Organización para
la Cooperación y el Desarrollo Económico, OCDE, define los
precios de transferencia como: “Los precios por los que una
empresa transfiere bienes materiales o propiedad intangible o
presta servicios a una empresa asociada”. (4)
8.2. EVOLUCIÓN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA EN EL PERÚ
El tema de los precios de transferencia en el Perú fue introducido

en la legislación nacional, con la publicación de la Ley Nº 27356, de
fecha 18 de octubre del año 2000, que modificó el artículo 32º-A de
la Ley del Impuesto a la Renta. Cuyas disposiciones modificatorias
estuvieron vigentes solo durante el período 2001 al 2004. A su vez,
se publicó la modificación del Reglamento de la Ley de Impuesto a
la Renta mediante D.S. Nº 045-2001-EF que complemente la
normatividad interna de precios de transferencia, el cual estuvo
vigente solo durante el período 2001 al 2006.
Posteriormente, con fecha 23 de diciembre del 2003, se publica el

Decreto Legislativo Nº 945, con el cual se modifica la Ley del
Impuesto a la Renta, vigente a partir del 2004 a la fecha. En la que
se señala con mayor amplitud el tema de precios de transferencia
en el país. Con fecha 31 de diciembre del 2005, se modifica el
Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta D.S. Nº 190-2005-
EF, vigente a partir del 2006 a la fecha, en la cual se desarrolla en
(3)
Pita Claudino. Tributación y Precios de Transferencia: El Punto de vista de las
administraciones tributarias de América Latina. CEPAL 1995.
(4)
Directrices de precios de Transferencia para Empresas Multinacionales y
Administraciones Fiscales. 1995.
19
El capítulo XIX el tema de precios de transferencia, señalando el
ámbito de aplicación, métodos a utilizar, ajustes, acuerdos
anticipados de precios y las principales obligaciones para aquellos
contribuyentes que se encuentren inmersos dentro de la norma.
TABLA Nº 01
EVOLUCIÓN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA EN EL PERÚ
2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Hoy
A B C D
Ley Ley 1: Ley Nº 27356 Ley 2: Decreto Legislativo Nº 945
Reglamento Reg. 1: D.S. Nº 045-2001-EF Reg.2: D.S. Nº 190-2005-EF
Elaboración: Propia.
En tal sentido, las normas de precios de transferencia en el país

buscan ceñir la normatividad peruana a los criterios internacionales
sobre el tema. De esta forma, hemos tenido dos leyes que han
modificado la Ley del Impuesto a la Renta estableciendo
regulaciones sobre precios de transferencia: La ley Nº 27356 y el
Dec. Leg. Nº 945. Que se complemente con la modificación de dos
Reglamentos de la Ley del Impuesto a la Renta: D.S. Nº 045-2001-
EF y el D.S. Nº 190-2005-EF.
Dicha normatividad se ha ido perfeccionando con distintas

Resoluciones de Superintendencia que la Administración tributaria
ha ido publicando, según el siguiente cuadro resumen:
20
TABLA Nº 02
NORMAS SOBRE PRECIOS DE TRANSFERENCIA EN EL PERÚ
Tipo de Nº de Fecha de Fecha de Fecha de

Título-Comentario
dispositivo Dispositivo/ Publicación entrada en derogación
Referencia vigencia o vigencia
Ley que modifica el

Ley 27356 18.10.2000 01.01.2001 31.12.2003 TUO de la LIR,
aprobada por el D.S.
Nº 054-99-EF.
Decreto Modificaciones al
045-2001-EF 20.03.2001 01.01.2002 31.12.2005
Supremo Reglamento de la LIR.
Decreto
945 23.12.2003 01.01.2004 Vigente
Legislativo Modificación de la LIR.
Decreto Modificaciones al
190-2005-EF 31.12.2005 01.01.2006 Vigente
Supremo Reglamento de la LIR.
Ley 28655 29.12.2005 01.01.2006 Vigente

Ley que modifica la LIR
Norma que establece
excepciones a la
obligación de presentar
declaración jurada
Resolución de
167-2006/SUNAT 14.10.2006 15.10.2006 Modificada anual informativa y de
Superintendencia
contar con estudio
técnico de precios de
transferencia
Norma que amplía

excepciones a la
obligación de contar
Resolución de
con estudio técnico de
008-2007/SUNAT 07.01.2007 08.01.2007
Superintendencia Vigente
precios de
transferencia.
21
Aprueban
disposiciones y
Resolución de formulario para la
Superintendencia 061-2007/SUNAT 30.03.2007 31.03.2011 Vigente presentación de la
declaración jurada
anual informativa de
precios de
transferencia.
Prorrogan plazo para

presentar la
Resolución de declaración jurada
Superintendencia 140-2007/SUNAT 04.07.2007 05.07.2007 Vigente anual informativa de
precios de
transferencia
correspondiente al
ejercicio 2006.
Prorrogan plazo para

presentar la
declaración jurada
Resolución de anual informativa de
Superintendencia 171-2007/SUNAT 08.09.2007 09.09.2007 Vigente precios de
transferencia
correspondiente al
ejercicio 2006.
Modifican la R. de S.
N° 167-2006/SUNAT a
Resolución de efectos de facilitar el
Superintendencia 086-2008/SUNAT 31.05.2008 01.06.2008 Vigente cumplimiento de las
obligaciones formales
previstas en las
normas sobre precios
de transferencia.
22
Aprueban
disposiciones y
Formulario para la
Resolución de presentación de la
Superintendencia 087-2008/SUNAT 31.05.2008 01.06.2008 Vigente Declaración Jurada
Anual Informativa de
Precios de
Transferencia.
Aprueban
disposiciones y
Formulario para la
Resolución de presentación de la D.
Superintendencia 169-2009/SUNAT 08.08.2009 09.08.2009 Vigente J.Anual Informativa de
Precios de
Transferencia
correspondiente al
ejercicio 2008.
Establecen plazo para

presentar la
Resolución de declaración jurada
Superintendencia 200-2010/SUNAT 08.07.2010 01.08.2010 Vigente anual informativa de
precios de
transferencia.
Modifican la
Resolución de
Superintendencia Nº
167-2006/SUNAT que
Resolución de establece excepciones
Superintendencia 114-2011/SUNAT 09.05.2011 11.05.2011 Vigente a la obligación de
presentar Declaración
Jurada Anual
Informativa y de contar
con Estudio Técnico de
Precios de
Transferencia.
Fuente: Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT.
23
8.3. VALOR DE MERCADO
En el art.32º del Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la

Renta, señala que en los casos de ventas, aportes de bienes y
demás transferencias de propiedad, de prestación de servicios y
cualquier otro tipo de transacción a cualquier título, el valor
asignado a los bienes, servicios y demás prestaciones, para
efectos del impuesto, será el de mercado. Si el valor asignado
difiere al de mercado, sea por sobrevaluación o subvaluación, la
Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT
procederá ajustarlo tanto para el adquiriente como el transferente.
De esta forma, los precios de transferencia son aplicables para las

transacciones entre partes vinculadas o que se realicen desde,
hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición,
los precios y montos de las contraprestaciones que hubieran sido
acordados con o entre partes independientes en transacciones
comparables, en condiciones iguales o similares, tal como lo
establece el numeral 4) del artículo 32 del Texto Único Ordenado
de la Ley del Impuesto a la Renta.
8.4. ÁMBITO DE APLICACIÓN
El art.32º-A, inciso a) del Texto Único Ordenado de la Ley del

Impuesto a la Renta, regula el ámbito de aplicación de las normas
de precios de transferencia y señala que las mismas serán de
aplicación cuando la valoración convenida hubiera determinado un
pago del impuesto a la renta, en el país, inferior al que hubiera
correspondido por aplicación de valor de mercado.
En todo caso, resultarán de aplicación cuando se trate de los

siguientes supuestos:
24
− Cuando se trate de operaciones internacionales en donde
concurran dos o más países o jurisdicciones distintas.
− Cuando se trate de operaciones nacionales en las que, al

menos, una de las partes sea un sujeto inafecto, salvo el
Sector Público Nacional; goce de exoneraciones del Impuesto
a la Renta o tenga suscrito un convenio que garantice la
estabilidad tributaria.
− Cuando se trate de operaciones nacionales en las que, al

menos, una de las partes haya obtenido pérdidas en los
últimos seis (6) ejercicios gravables.
Las normas de precios de transferencia también serán de

aplicación para el Impuesto General a las Ventas e Impuesto
Selectivo al Consumo, salvo para la determinación del saldo a favor
materia de devolución o compensación. No son de aplicación para
efectos de valoración aduanera.
8.5. PARTES VINCULADAS:
El art.32º-A, inciso b) del Texto Único Ordenado de la Ley del

Impuesto a la Renta, señala que se considera dos o más personas,
empresas o entidades son partes vinculadas cuando una de ellas
participa de manera directa o indirecta en la administración, control
o capital de la otra; o cuando la misma persona o grupo de
personas participan directa o indirectamente en la dirección o
capital de varias personas, empresas o entidades.
En efecto, elartículo mencionado anteriormente, es complementado

por el artículo 24º del Reglamento de la Ley del Impuesto a la
Renta, en el que se establece que para que se configure el
supuesto de vinculación económica, deberán cumplirse cualquiera
de los siguientes supuestos:
25
1. Una persona natural o jurídica posea más del treinta por ciento
(30%) del capital de otra persona jurídica, directamente o por
intermedio de un tercero.
GRÁFICO Nº 01
VINCULACIÓN DIRECTA
100 % >30 %
EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C
>30 %
VINCULACIÓN INDIRECTA
2. Más del 30 % del capital de 2 ó más personas jurídicas

pertenezca a una misma persona natural o jurídica,
directamente o por intermedio de un tercero.
26
GRÁFICO Nº 02
>30 B
VINCULACIÓN
A
100
>30 D
C
3. En cualquiera de los casos anteriores, cuando la indicada

proporción del capital pertenezca a cónyuges entre sí o a
personas naturales vinculadas hasta el segundo grado de
consanguinidad o afinidad.
GRÁFICO Nº 03
>30% EN Sea: Cónyuges o

CONJUNTO. parientes hasta el
2do grado de
consanguinidad o
afinidad.
VINCULACIÓN
A B
27
4. El capital de 2 ó más personas jurídicas pertenezca, en más
del 30 %, a socios comunes a éstas.
GRÁFICO Nº 04
>30% en conjunto
VINCULACIÓN
A B
5. Las personas jurídicas o entidades cuenten con uno o más

directores, gerentes, administradores u otros directivos
comunes, que tengan poder de decisión en los acuerdos
financieros, operativos y/o comerciales que se adopten.
28
GRÁFICO Nº 05
Poder de decisión en los

acuerdos financieros
operativos y/o
comerciales
VINCULACIÓN
A B
6. Cuando dos o más personas naturales o jurídicas consoliden

Estados Financieros :
GRÁFICO Nº 06
B ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
A, B, C y D son vinculados entre sí

D
29
7. Exista un contrato de colaboración empresarial con
contabilidad independiente, en cuyo caso el contrato se
considerará vinculado con aquellas partes contratantes que
participen, directamente o por intermedio de un tercero, en más
del treinta por ciento (30 %) en el patrimonio del contrato o
cuando alguna de las partes contratantes tengan poder de
decisión en los acuerdos financieros, comerciales u operativos
que se adopten para el desarrollo del contrato, en caso en el
cual la parte contratante que ejerce poder de decisión se
encontrará vinculado en el contrato.
GRÁFICO Nº 07
EXISTE Contabilidad Independiente
>30% del patrimonio o

poder de decisión en los
acuerdos financieros,
operativos y/o
comerciales.
VINCULACIÓN
30
8. En el caso de un contrato de colaboración empresarial sin
contabilidad independiente, la vinculación entre cada una de
las partes integrantes del contrato y la contraparte deberá
verificarse individualmente, aplicando alguno de los criterios de
vinculación señalados en el presente artículo.
Se entiende por contraparte a la persona natural o jurídica con

las partes integrantes celebren alguna operación con el fin de
alcanzar objeto del contrato.
GRÁFICO Nº 08
NO EXISTE Contabilidad Independiente
SEGÚN CRITERIOS
Establecidos en el
Art.24 Rgto. LIR
VINCULACIÓN
31
9. Exista un contrato de asociación en participación, en el que
alguno de los asociados, directa o indirectamente, participe en
más del treinta por ciento (30%) en los resultados o utilidades
de uno o varios negocios del asociante, en cuyo caso se
considerará que existe vinculación entre el asociante y cada
uno de los asociados.
También existe vinculación cuando alguno de los asociados

tenga poder de decisión en los aspectos financieros,
comerciales u operativos en uno o varios negocios del
asociante.
GRÁFICO Nº 09
C ASOCIANTE
>30% del >30% del

patrimonio patrimonio
del contrato. del contrato.
A B B
Contrato de Asociación
en participación.
ASOCIADO ASOCIADO
10. Una empresa no domiciliada tenga uno o más establecimientos

permanentes en el país, en cuyo caso existirá vinculación entre
la empresa no domiciliada y cada uno de sus establecimientos
permanentes y entre todos ellos entre sí.
32
GRÁFICO Nº 10
ESTABLECIMIENTO
NO DOMICILIADA PERMAMENTE A
C
ESTABLECIMIENTO
PERMAMENTE B
Las empresas A, B y C
son vinculadas.
11. Una empresa domiciliada en territorio peruano tenga uno o más

establecimientos permanentes en el extranjero, en cuyo caso
existirá vinculación entre la empresa domiciliada y cada uno de
sus establecimientos permanentes.
GRÁFICO Nº 11
ESTABLECIMIENTO
PERMAMENTE A
NO DOMICILIADA
C
ESTABLECIMIENTO
PERMAMENTE B
Las empresas A, B son

vinculadas; B y C son vinculadas.
33
12. Una persona natural o jurídica ejerza influencia dominante en
las decisiones de los órganos de administración de una o más
personas jurídicas o entidades. En tal situación, se considerará
que las personas jurídicas o entidades influidas están
vinculadas entre sí y con la persona natural o jurídica que
ejerce dicha influencia.
Se entiende que una persona natural o jurídica ejerce influencia

dominante cuando, en la adopción del acuerdo, ejerce o
controla la mayoría absoluta de votos para la toma de
decisiones en los órganos de administración de la persona
jurídica o entidad.
De acuerdo al art.126º de la Ley General de Sociedades

existirá influencia dominante de la persona natural o jurídica
que, participando en la adopción del acuerdo, por sí misma o
con la intervención de votos de terceros, tiene en el acto de
votación el mayor número de acciones suscritas con derecho a
voto, siempre y cuando cuente con, al menos, el 10% de
acciones suscritas con derecho a voto.
34
GRÁFICO Nº 12
VINCULADAS
V
B I
N
C
VINCULADAS U
L
A
C D
A A
S
VINCULADAS
D
Influencia dominante en las decisiones de los órganos
administrativos. Si A ejerce influencia dominante sobre B, C y D
entonces A, B, C y D son vinculadas.
También se otorgará el tratamiento de partes vinculadas

cuando una persona, empresa o entidad domiciliada en el país
realice, en el ejercicio gravable, anterior, el 80% o más de sus
ventas de bienes, prestación de servicios u otro tipo de
operaciones, con una persona, empresa o entidad domiciliada
en el país o con personas, empresas o entidades vinculadas
entre sí, domiciliadas en el país, siempre que tales
operaciones, a su vez, representen por lo menos el 30% de las
compras o adquisiciones de la otra parte en el mismo período.
35
GRÁFICO Nº 13
80 % o más de las ventas

de A son para B.
VENTAS
80 % o más de las ventas

de A son por lo menos el
A -DOMICILIADA B -DOMICILIADA
30% de las compras de B.
A y B son vinculadas.
8.6. OPERACIONES COMPARABLES
El art.110º del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta,

regula sobre el análisis de comparabilidad, para efectos de
determinar si las transacciones son comparables de acuerdo con lo
establecido en el inciso d) del artículo32º-Adel Texto Único
Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta, se tendrá en cuenta
los siguientes elementos o circunstancias:
1. Características de las operaciones:
a) En el caso de transacciones financieras, elementos tales

como:
− El monto del principal.

− Plazo o período de amortización.
− Garantías.
− Solvencia del deudor.
− Tasa de interés.
36
− Monto de las comisiones.
− Calificación de riesgo.
− País de residencia del deudor.
− Moneda.
− Fecha.
− Cualquier otro pago o cargo, que se realice o practique en
virtud de las mismas.
b) En el caso de prestación de servicios, elementos tales

como:
− La naturaleza del servicio.

− La duración del servicio.
c) En el caso de transacciones que impliquen la enajenación,

arrendamiento o cualquier otra modalidad de cesión en uso
de bienes tangibles, elementos tales como:
− Las características físicas.

− Calidad y disponibilidad del bien.
− Volumen de la oferta.
d) En el caso de cesión definitiva o en uso de bienes

intangibles, elementos tales como:
− La forma contractual de la transacción: Licencia,

franquicia o cesión definitiva.
− La identificación del intangible (derechos de la propiedad
intelectual o de la propiedad industrial) así como la
descripción de cualquier método, programa,
procedimiento, sistema, estudio u otro tipo de
transferencia de tecnología.
37
− La duración del contrato.
− El grado de protección y los beneficios que se espera
obtener de su uso.
e) En el caso de enajenación de acciones, participaciones u

otros valores mobiliarios representativos de derechos de
participación, se considerarán elementos tales como:
− El valor de participación patrimonial de los valores que se

enajenen, el que será calculado sobre la base del último
balance de la empresa emisora cerrado con anterioridad a
la fecha de enajenación o, en su defecto, el valor de
tasación.
− El valor presente de las utilidades o flujos de efectivo
proyectados.
− El valor de cotización que se registre en el momento de la
enajenación, tratándose de enajenaciones bursátiles.
− El valor promedio de apertura y cierre registrado en la
bolsa de valores o mecanismo centralizado de
negociación, tratándose de enajenaciones extrabursátiles
de acciones u otros valores que coticen en bolsa.
2. Funciones o actividades económicas:
La comparación de las funciones llevadas a cabo por las partes

está basada en un análisis funcional que tiene como objetivo
identificar y comparar las actividades económicamente
significativamente asumidas por las partes independientes y por
las partes vinculadas, con incidencia en su estructura y
organización.
En este análisis se entenderá a la relevancia económica de esas

funciones términos de su frecuencia, naturaleza y valor para las
38
respectivas partes de la transacción. Deberán identificarse las
principales funciones llevadas a cabo por la parte objeto de
análisis, con la finalidad de efectuar los ajustes para eliminar
cualquier diferencia material en relación con sus funciones
asumidas por cualquier parte independiente comparable.
Las funciones o actividades a considerar, entre otras, son:
− Investigación y desarrollo.
− Diseño e ingeniería del producto.
− Fabricación, extracción y ensamblaje.
− Compra y manejo de materiales.
− Distribución, comercialización y publicidad.
− Transporte, almacenamiento y servicios de post-venta.
− Servicios de apoyo a la gestión.
− Servicios administrativos, legales, de contabilidad y
finanzas, de crédito y cobranza.
Para identificar y comparar las funciones llevadas a cabo por las

partes de la transacción, se tomará en cuenta, adicionalmente:
a. Los activos utilizados, entre otros:
− La clase de activos utilizados.

− Su naturaleza.
− Antigüedad.
− Valor de mercado.
− Situación jurídica.
b. Los riesgos de la operación, entre otros:
− Riesgos de mercado, incluyendo fluctuaciones en el

precio de los insumos y de los productos finales.
39
− Riesgos financieros, incluyendo fluctuaciones en tipo
de cambio de divisas extranjeras y tasas de interés.
− Riesgos de pérdidas asociados con la inversión.
− Riesgo de crédito y cobranza.
− Riesgos en la calidad del producto.
− Riesgos comerciales generales relacionados con la
posesión de bienes, plantas y equipo.
− Riesgos relacionados con el éxito o el fracaso de las
actividades de investigación y desarrollo.
3. Términos contractuales, que incluyen, en otros:
a. Condiciones de pago.
b. Volumen de ventas o compras.
c. Responsabilidades, riesgos y beneficios asumidos entre las
partes que podrían basarse en:
− Las cláusulas contractuales definidas explícita e

implícitamente.
− La conducta de las partes en la transacción y los
principios económicos que generalmente rigen las
relaciones entre partes independientes.
d. Duración del contrato.

e. Realización de transacciones colaterales o relaciones
comerciales continúas entre el comprador y vendedor,
incluyendo acuerdos para la presentación de servicios
auxiliares.
4. Términos contractuales, que incluyen, en otros:
a. Ubicación geográfica.
b. Nivel de mercado o fase de comercialización: Distribuidos,
mayorista, minorista.
40
c. Dimensión del mercado y grado de desarrollo económico de
cada mercado.
d. El nivel de competencia de los mercados.
e. Las posiciones competitivas relativas a los compradores y
vendedores.
f. La participación en el mercado de los productos, bienes y
servicios.
g. La disponibilidad de bienes y servicios sustitutos.
h. La condición económica de la industria, incluyendo si está en
contracción o expansión.
i. Los costos de producción y los costos de transporte.
j. La naturaleza y extensión de las regulaciones públicas que
inciden en los mercados.
5. Estrategias de negocios, tales como:
a. La innovación y el desarrollo de nuevos productos.

b. El grado de diversificación, aversión al riesgo, valoración del
impacto de los cambios políticos y de las leyes laborales
existentes o previstas.
c. Las estrategias de penetración, permanencia o ampliación
de mercados.
Adicionalmente se podrá tomar en consideración información del

contribuyente y de las operaciones comparables
correspondientes a dos o más ejercicios anteriores. Así mismo,
se podrá utilizar información de años anteriores con el fin de
determinar el origen de las pérdidas declaradas, cuando las
mismas son parte de otras pérdidas generadas en transacciones
comparables o son el resultado de condiciones concretas de
años anteriores.
41
Para efecto de lo dispuesto en la Ley del Impuesto a la Renta,
no se consideran transacciones comparables, entre sí, las
realizadas por personas, empresas o entidades, conformantes
de agrupamientos o asociaciones, jointventure, consorcios y
demás contratos de colaboración empresarial no consideradas
como persona jurídica para efecto del Impuesto a la Renta,
derivadas de un contrato o acuerdo bajo el cual dichas partes
transfieren o prestan bienes o servicios por precios idénticos y
que el adquirente o contraparte sea la misma entidad o empresa.
8.7. AJUSTES
El art.32º-A, inciso c) del Texto Único Ordenado de la Ley del

Impuesto a la Renta, señala que el ajuste del valor asignado por la
administración tributaria o el contribuyente surte efecto tanto para
el transferente como para el adquiriente, siempre que éstos se
encuentren domiciliados o constituidos en el país.
El ajuste por aplicación de la valoración de mercado se imputará al

ejercicio gravable en el que se realizaron las operaciones con
partes vinculadas o con residentes en países o territorios de baja o
nula imposición.
Cuando de conformidad con lo establecido en un convenio

internacional para evitar la doble imposición celebrada por la
República del Perú, las autoridades competentes del país con las
que se hubiese celebrado el convenio, realicen un ajuste a los
precios de un contribuyente residente de ese país, y, siempre que
sea aceptado por la administración tributaria peruana, la parte
vinculada domiciliada en el Perú podrá presentar una declaración
rectificatoria en la que se refleje el ajuste correspondiente. La
presentación de dicha declaración rectificatoria no dará lugar a la
aplicación de sanciones.
42
Para la aplicación de los ajustes, se tendrá en cuenta también lo
señalado en el art.109 del Reglamento de la Ley del Impuesto a la
Renta, el mismo que especifica las siguientes disposiciones:
1. Ajustes primarios
a. Tratándose del Impuesto a la Renta, el ajuste que proviene

de las operaciones comprendidas en el ámbito de
aplicación de los precios de transferencia se imputará de la
siguiente forma:
a.1 Ajuste unilateral
El ajuste surte efecto para el sujeto domiciliado en el

país y se imputará al ejercicio gravable en el que se
realizaron las operaciones con la parte vinculada.
Sin embargo, si el ajuste se relaciona con

transacciones que originan rentas de fuente peruana a
favor de países o territorios de baja o nula imposición y,
a su vez, implican para el sujeto domiciliado en el país
un gasto no deducible de acuerdo a lo señalado por el
inciso m) del artículo 44° delTexto Único Ordenado de
la Ley del Impuesto a la Renta, el ajuste se imputará al
período o períodos en los que se pagó o acreditó las
rentas a los beneficiarios no domiciliados,
correspondiendo exigir la obligación tributaria al
responsable.
a.2 Ajuste bilateral
El ajuste surte efecto tanto para el transferente como

para el adquirente cuando ambos se encuentren
43
domiciliados en el país y se imputará al ejercicio
gravable en el que se realizaron las operaciones con la
parte vinculada.
Los resultados provenientes del ajuste por la aplicación

de las normas de precios de transferencia, no
modificarán la base imponible de los pagos a cuenta a
cargo del contribuyente.
b. Tratándose del Impuesto General a las Ventas o del

Impuesto Selectivo al Consumo, de ser el caso, el ajuste
que proviene de las operaciones comprendidas en el
ámbito de aplicación de los precios de transferencia, se
imputará de la siguiente forma:
− Si el ajuste pudiera imputarse directamente al período o

períodos en los que se realizaron las transacciones,
dicho ajuste será atribuido a tales períodos.
− Si el ajuste no pudiera atribuirse directamente a las

transacciones que lo originaron, conforme ocurre en los
métodos basados en las utilidades, el ajuste se
prorrateará considerando todas las operaciones
realizadas por las partes vinculadas, teniendo en
cuenta las transacciones gravadas, exoneradas o
inafectas con el Impuesto General a las Ventas o el
Impuesto Selectivo al Consumo, que se hubieren
realizado.
Los resultados provenientes del ajuste por la aplicación de

las normas de precios de transferencia, no modificarán la
base imponible de los pagos a cuenta semanales del
44
Impuesto Selectivo al Consumo que haya considerado el
contribuyente.
La aplicación de las normas de precios de transferencia

para el Impuesto General a las Ventas o el Impuesto
Selectivo al Consumo sólo tendrá efecto cuando se trate de
operaciones realizadas por partes vinculadas en
operaciones nacionales.
2. Ajustes correlativos
Los ajustes correlativos se regirán por las disposiciones

contenidas en los convenios internacionales para evitar la
doble imposición celebrados por la República del Perú.
El ajuste efectuado por la Administración Tributaria extranjera

deberá constar en acto administrativo que haya quedado firme.
3. Ajustes secundarios
Como consecuencia del ajuste proveniente de la aplicación de

las normas de precios de transferencia, no se generarán los
dividendos a que se refiere al artículo 24°- A de l a Ley del
Impuesto a la Renta - Rentas de segunda categoría, salvo lo
que corresponde a la diferencia entre el valor actualizado de
las primas o cuotas pagados por los asegurados y las sumas
que los asegurados entreguen a aquéllos al cumplirse el plazo
estipulado en los contratos dotales de vida o beneficios o
participaciones en seguros sobre la vida que obtengan los
asegurados, según lo dispuesto en el inciso g) del citado
artículo.
45
8.8. MÉTODOS DE VALORACIÓN MÁS UTILIZADOS
La Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico

(OCDE) ha desarrollado diversos métodos tendientes a
determinar si las condiciones impuestas en las relaciones
comerciales y financieras entre empresas vinculadas son
consistentes con el principio de arm´slengtho plena competencia.
La versión final de la reglamentación de la OCDE contiene cinco

métodos aplicables y son los siguientes:
− El método del precio comparable no controlado,

− El método del precio de reventa,
− El método del costo adicionado,
− El método de participación de utilidades; y,
− El método del margen neto transaccional.
Estos métodos no son taxativos, por cuanto las empresas

multinacionales tienen la libertad de aplicar otros no mencionados
en el reporte para establecer los precios, siempre y cuando esos
precios satisfagan el principio de arm´slengthde conformidad con
las Directrices de la OCDE.
La legislación peruana da cuenta de los diferentes tipos de

métodos de Precios de Transferencia en el literal e) del art.32º-
Adel Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta. Al
respecto se dispone que los precios de transferencia sujetas al
ámbito de aplicación serán determinados conforme a uno de los
métodos internacionalmente aceptados, cuyo efecto deberá
considerarse el que resulte más apropiado para reflejar la realidad
económica de la operación:
46
a. Método del precio comparable no
controlado(ComparableUncontrolled PriceMethod– CUP):
Consiste en determinar el valor de mercado de bienes y

servicios entre partes vinculadas considerando el precio o el
monto de las contraprestaciones que se hubieran pactado con
o entre partes independientes.
Este método es particularmente confiable cuando una

empresa independiente vende el mismo producto que se
venden entre sí dos empresas vinculadas. Teniendo en
cuenta el tema de la comparabilidad, debe tratarse de la venta
de bienes de un tipo similar, con la calidad y cantidad es que
es vendida entre dos empresas asociadas.
Este método compatibiliza con operaciones de compraventa

de bienes sobre los cuales existen precios en mercados
nacionales o internacionales y con prestaciones de servicios
poco complejas.
No compatibiliza con aquellas operaciones que impliquen la

cesión definitiva o el otorgamiento de la cesión en uso de
intangibles valiosos. Tampoco compatibiliza con aquellas
operaciones en las cuales los productos objeto de la
transacción no sean análogos por naturaleza, calidad y,
además, cuando los mercados no sean comparables por sus
características o por su volumen y cuando tratándose de
bienes intangibles no significativos o no valiosos, éstos no
sean iguales o similares.
47
b. Método del precio reventa(Resale Price Method - RPM):
Consiste en determinar el valor de mercado de adquisición de

bienes y servicios en que incurre un comprador respecto de
su parte vinculada, los que luego son objeto de reventa a una
parte independiente, multiplicando el precio de reventa
establecido por el comprador por el resultado que proviene
de disminuir, de la unidad, el margen de utilidad bruta que
habitualmente obtiene el citado comprador en transacciones
comparables con partes independientes o en el margen que
habitualmente se obtiene en transacciones comparables entre
terceros independientes.
El margen de utilidad bruta del comprador se calculará

dividiendo la utilidad bruta entre las ventas.
A su vez, compatibiliza con operaciones de distribución,

comercialización o reventa de bienes que no han sufrido una
alteración o modificación sustantiva o a las cuales no se les
ha agregado un valor significativo.
c. Método del costo incrementado(CostPlusMethod):

servicios que un proveedor transfiere a su parte vinculada,
multiplicando el costo incurrido por tal proveedor, por el
resultado que proviene de sumar a la unidad el margen de
costo adicionado que habitualmente ese proveedor en
transacciones comparables con partes independientes o en el
margen que habitualmente se obtiene en transacciones
comprables entre terceros independientes.
El margen de costo adicionado se calculará dividiendo la
utilidad bruta entre el costo de ventas.
48
Compatibiliza con operaciones de manufactura, fabricación o
ensamblaje de bienes a los que no se les introduce
intangibles valiosos, se provee de bienes en proceso o donde
se proporcionan servicios que agregan bajo riesgo a una
operación principal.
d. Método de participación de utilidades(Profit Split Method

- PSM):

servicios a través de la distribución de la utilidad global, que
proviene de la suma de utilidades parciales obtenidas en cada
una de las transacciones entre partes vinculadas, en la
proporción que hubiera sido distribuida con o entre partes
independientes, teniendo en cuenta, entre otros, las ventas,
gastos, costos, riesgos asumidos, activos implicados y las
funciones desempeñadas por las partes vinculadas.
Compatibiliza con operaciones complejas en las que existen

prestaciones o funciones desarrolladas por las partes que se
encuentran estrechamente integradas o relacionadas entre sí
que no permiten la individualización de cada una de ellas.
Generalmente es útil en el contexto de los acuerdos
anticipados de precios de transferencia.
e. El método residual de participación de

utilidades(Residual Profit Split Method - RPSM):

servicios pero distribuyendo la utilidad global de la siguiente
forma:
49
− Se determinará la utilidad mínima que corresponda a cada
parte vinculada, mediante la aplicación de cualquiera de
los otros métodos aprobados, sin tomar en cuenta la
utilización de intangibles significativos.
− Se determinará la utilidad residual disminuyendo la
utilidad mínima de la utilidad global. La utilidad residual
será distribuida entre las partes vinculadas. Tomando en
cuenta, entre otros elementos, los elementos intangibles
significativos utilizados por cada uno de ellos, en la
proporción que hubiera sido distribuida con o entre partes
independientes.
Compatibiliza con operaciones complejas similares a las

señaladas en el numeral anterior, en las que adicionalmente
se verifica la existencia de intangibles valiosos y significativos
utilizados por las partes.
f. Método del margen neto transaccional(Transactional Net

MarginMethod - TNMM):
Consiste en determinar la utilidad que hubiera obtenido partes

independientes en operaciones comparables, teniendo en
cuenta factores de rentabilidad basados en variables, tales
como activos, ventas, gastos, costos, flujos de efectivo, entre
otros.
Los márgenes netos podrán estar basados, entre otras en las
siguientes relaciones:
− Utilidades entre ventas netas: Generalmente útil en

prestaciones de servicios y operaciones de distribuciones
o comercialización de bienes.
50
− Utilidades entre costos: Generalmente útil en operaciones
de manufactura, fabricación o ensamblaje de bienes.
Compatibiliza con operaciones complejas en las que existen

prestaciones o funciones desarrolladas por las partes que se
encuentran estrechamente integradas o relacionadas entre sí,
cuando no pueda identificarse los márgenes brutos de las
operaciones o cuando sea difícil obtener información confiable
de alguna de las partes involucradas en la transacción.
No compatibiliza con aquellas transacciones que involucren

un intangible valioso.
8.9. ESTUDIO TÉCNICO DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA
De acuerdo a lo establecido en el segundo párrafo del literal g) del

artículo 32°-A del Texto Único Ordenado de la Ley d el impuesto a
la Renta, el Estudio Técnico de Precios de Transferencia deberá
contener, entre otras, la siguiente información, cuando fuera
aplicable:
a) Información de las transacciones con partes vinculadas:
− Acuerdos o contratos que rigen las relaciones entre las

partes vinculadas.
− Productos y/o servicios ofrecidos y mercados en los que
actúa, con descripción de la actividad productiva y de los
flujos económicos que soporta (negocio, productos,
proveedores o clientes).
− Intangibles involucrados, trascendencia económica y
propiedad de los mismos.
− Distribución entre las partes intervinientes del resultado de
la operación que se deriva de la aplicación del método de
valoración utilizado.
51
− Estructura organizacional del grupo y de las empresas o
entidades que lo integran a nivel nacional y/o mundial.
b) Información económico- financiera del contribuyente:
− Estados financieros.
− Presupuestos y proyecciones de su actividad y desarrollo.
− Descripciones de los flujos financieros fundamentales.
c) Información funcional:
− Descripción de las funciones realizadas por la empresa o

entidad al interior de un grupo económico o no, en
relación con las funciones globales realizadas por las
partes en su conjunto, entre ellas, distribución, control de
calidad, publicidad y marketing, recursos humanos,
inventarios, investigación y desarrollo.
− Descripción de los riesgos asumidos por la empresa o
entidad desde cuya perspectiva se prepara la
documentación.
− Activos asignados a la empresa o entidad.
d) Operaciones a las que se aplica precios de transferencia:
− Descripción desde un punto de vista técnico, jurídico,

económico y financiero, de las operaciones a las que se
aplican precios de transferencia.
− Compra y/o venta de bienes, prestación de servicios,
transferencia de intangibles u otras operaciones
económicas a terceros independientes durante el ejercicio
materia de evaluación.
52
e) Elección del método y análisis de comparabilidad:
− Información disponible sobre operaciones idénticas o

similares de otras empresas o entidades que operan en
los mismos mercados y de los precios, de ser conocidos,
que las mismas aplican en operaciones comparables, con
partes independientes, a las que son objeto de análisis.
− Descripción de las fuentes de las cuales se ha tomado la
información.
− Justificación de la selección de la información realizada.
− Determinación y descripción del método de valoración que
se utiliza, destacando las circunstancia económicas que
deben entenderse básicas para su aplicación.
− Justificación y cálculo de los ajustes realizados.
− Valor y/o rango de precios o márgenes de utilidades que
se derivan de la aplicación del método utilizado.
Este listado de información mínima en ningún caso constituye

limitación para que se introduzca información adicional que, a
juicio del deudor tributario, ayude a un mejor sujeto del valor o
rango de precios que resultan de la aplicación del método elegido.
Los contribuyentes que realicen transacciones desde, hacia o a

través de países o territorios de baja o nula imposición deberán
ceñirse a lo establecido en este artículo en lo que les sea
pertinente.
8.10. PARAISOS FÍSCALES Y PRECIOS DE TRANSFERENCIA
El concepto paraíso fiscal se aplica a aquellos territorios o estados

que se caracterizan por la escasa o nula tributación a que
someten a determinadas personas o entidades que, en dichas
jurisdicciones, encuentran su cobertura o amparo.
53
La única definición oficial de paraíso fiscal disponible desde los
organismos económicos internacionales corresponde a la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico
(OCDE), la misma que señala cuatro factores clave utilizados
para determinar si una jurisdicción es un paraíso fiscal:
1. Si la jurisdicción no impone impuestos o éstos son sólo

nominales. La OCDE reconoce que cada jurisdicción tiene
derecho a determinar si imponer impuestos directos. Si no
hay impuestos directos pero sí indirectos, se utilizan los
otros tres factores para determinar si una jurisdicción es un
paraíso fiscal.
2. Si hay falta de transparencia.
3. Si las leyes o las prácticas administrativas no permiten el

intercambio de información para propósitos fiscales con
otros países en relación a contribuyentes que se benefician
de los bajos impuestos.
4. Si se permite a los no residentes beneficiarse de rebajas

impositivas, aun cuando no desarrollen efectivamente una
actividad en el país.
Estas condiciones se dan en los llamados paraísos fiscales que,

debido la connotación peyorativa que tradicionalmente ha venido
arrastrando este término, pasaron a autodenominarse
jurisdicciones o centros financieros offshore.
La presente lista de centros financieros offshore incluye tanto los

países considerados oficialmente paraísos fiscales por la OCDE,
así como todas aquellas jurisdicciones o territorios que ofrezcan
incentivos fiscales de naturaleza similar.
54
TABLA Nº 03
LISTA DE CENTROS FINANCIEROS OFFSHORE
Alderney Guatemala Nigeria

Andorra Guernsey Niué
Anguilla Hong Kong Norfolk
Anjouán Hungría Nueva Zelanda
Antigua y
Irlanda Omán
Barbuda
Antillas
Islandia Países Bajos
Holandesas
Aruba Israel Panamá
Australia Jamaica Puerto Rico
Austria Japón Reino Unido
Rep. de Chipre
Bahamas Jersey
del Norte
República
Bahréin Jordania
Dominicana
Barbados Labuán Saint Kitts
Belize Letonia Samoa
Bermudas Líbano San Marino
St. Vincent y
Botswana Liberia
Granadinas
Brunei Liechtenstein Santa Lucía
Caimán, Islas Luxemburgo Sark
Campione Macao Seychelles
Canadá Macedonia Singapur
Chipre Madeira Somalia
Cook, Islas Maldivas, Islas Suecia
Costa Rica Malta Suiza
Dinamarca Man, Isla de Tanger
Dominica Marshall, Islas Trinidad y Tobago
Emiratos Arabes Turks y Caicos,
Mauricio
Unidos Islas
Estados Unidos Mónaco Uruguay
Filipinas Montenegro Vanuatu
Vírgenes
Ghana Montserrat
Británicas, Is.
Gibraltar Naurú Vírgenes USA, Is.
Granada Nevis Yibuti
Fuente: OECD TaxHeavens,
55
En lo concerniente a la legislación peruana acerca de los países o
territorios de baja o nula imposición, tenemos:
1. Lista de países o territorios considerados de baja o nula

imposición:
El art.86º del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta,

establece que se consideran países o territorios de baja o
nula imposición a los incluidos en el anexo del presente
reglamento.
Sin perjuicio de lo señalado en el párrafo anterior, también se

considera país o territorio de baja o nula imposición a aquél
donde la tasa efectiva de Impuesto a la Renta, cualquiera
fuese la denominación que se dé a este tributo, sea cero por
ciento (0 %) o inferior en un cincuenta por ciento (50 %) o
más a la que correspondería en el Perú sobre rentas de la
misma naturaleza, de conformidad con el Régimen General
del Impuesto, y que, adicionalmente, presente al menos una
de las siguientes características:
a) Que no esté dispuesto a brindar información de los

sujetos beneficiados con gravamen nulo o bajo.
b) Que en el país o territorio existe un régimen tributario

particular para no residentes que contemple beneficios o
ventajas tributarias que excluya explícita o implícitamente
a los residentes.
c) Que los sujetos beneficiados con una tributación baja o

nula se encuentren impedidos, explícita o implícitamente,
de operar en el mercado doméstico de dicho país o
territorio.
56
d) Que el país o territorio se publicite a sí mismo, o se
perciba que se publicita a sí mismo, como un país o
territorio a ser usado por no residentes para escapar del
gravamen en su país de residencia.
TABLA Nº 04
LISTA DE PAÍSES O TERRITORIOS CONSIDERADOS DE BAJA O NULA

IMPOSICIÓN DE ACUERDO AL ANEXO DEL REGLAMENTO DEL IMPUESTO A LA
RENTA
AMÉRICA AMÉRICA ASIA EUROPA OCEANÍA

Anguila Islas Caimán Bahrain Alderney Islas Cook
Antigua y Islas Turcas y Hong Kong Andorra Islas Marshall
Barbuda Caicos
Antillas Islas Vírgenes Labuán Chipre Nauru
Neerlandesas Británicas
Aruba Islas Vírgenes de Maldivas Guernsey Niue
Estados Unidos
de América
Bahamas Monserrat ÁFRICA Gibraltar Samoa
Occidental
Bárbados Panamá Liberia Isla de Man
Belice San Cristóbal y Madeíra Jersey Tonga
Nevis
Bermuda San Vicente y las Liechtenstein
Granadinas
Dominica Seychelles Luxemburgo Vanuatu
Santa Lucía
Granada Mónaco
Fuente: Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta
2. Gastos en países o territorios de baja o nula imposición:
El inciso m) del art.44º de la Ley del Impuesto a la Renta,

señala que no son gastos deducibles para efectos de
determinar la renta imponible, los gastos, incluyendo la
pérdida de capital, proveniente de operaciones efectuadas
57
con sujetos que califiquen en alguno de los siguientes
supuestos:
− Sean residentes de países o territorios de baja o nula

imposición ;
− Sean establecimientos permanentes situados o

establecidos en países o territorios de baja o nula
imposición; o,
− Sin quedar comprendidos en los numerales anteriores,

obtengan rentas, ingresos o ganancias a través de un
país o territorio de baja o nula imposición.
Mediante Decreto Supremo se establecerán los criterios de

calificación a los países o territorios de baja o nula imposición
para efecto de la presente ley; así como el alcance de las
operaciones indicadas en el párrafo anterior, entre otros. No
quedan comprendidos en el presente inciso los gastos
derivados de las siguientes operaciones:
− Crédito
− Seguros o reaseguros
− Cesión en uso de naves o aeronaves
− Transporte que se realice desde el país hacia el exterior
y desde el exterior hacia el país, y
− Derechos de pase por el canal de Panamá.
Dichos gastos serán deducibles siempre que el precio o

monto de la contraprestación sea igual al que hubieran
pactado partes independientes en transacciones
comparables.
58
8.11. PRINCIPALES OBLIGACIONES FORMALES DE PRECIOS DE
TRANSFERENCIA
Según el Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la

Renta, en su artículo 32º-A, inciso g) establece que los
contribuyentes sujetos al ámbito de aplicación de las normas de
precios de transferencia deberán presentar anualmente una
Declaración Jurada Informativa de las transacciones que realicen
con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios o
países de baja o nula imposición, en la forma, plazo y condiciones
que establezca la SUNAT.
La documentación e información detallada por cada transacción,

cuando corresponda, que respalde el cálculo de los precios de
transferencia, la metodología utilizada y los criterios considerados
por los contribuyentes. Para tal efecto, los contribuyentes deberán
contar con un Estudio técnico que respalde el cálculo de los
precios de transferencia.
A su vez, la Superintendencia Nacional de Administración

Tributaria- SUNAT, podrá exceptuar de la obligación de presentar
la declaración jurada informativa, recabar la documentación e
información detallada por transacción y/o de contar con el Estudio
Técnico de precios de transferencia, excepto en los casos de
transacciones con residentes o territorios de baja o nula
imposición.
Dentro de este marco, la Administración Tributaria ha establecido

mediante Resolución de Superintendencia Nº 167-2006/SUNAT
los supuestos bajo los cuales, los contribuyentes están obligados
al cumplimiento de las obligaciones formales en relación a la
presentación de la Declaración Jurada Anual informativa, la
obligación de contar con un Estudio Técnico de precios de
59
transferencia y las excepciones de las mismas, señalado lo
siguiente:
− En concordancia con el artículo 3º de la Resolución de

Superintendencia Nº 167-2006/SUNAT, están obligados a
presentar la Declaración Jurada Anual Informativa de precios
de transferencia, los contribuyentes domiciliados en el país
que generan rentas de tercera categoría cuando:
a) El monto de operaciones con sus partes vinculadas

supere los doscientos mil con 00/100 nuevossoles
(S/.200,000.00); y/o,
b) Hubieran realizado al menos una transacción desde,

hacia o a través de países o territorio de baja o nula
imposición.
Debemos entender como monto de operación a los ingresos

devengados en el ejercicio y a las adquisiciones de bienes y/o
servicios realizadas en el ejercicio.
− En concordancia con el artículo 4º de la Resolución de

Superintendencia Nº 167-2006/SUNAT, están obligados a
presentar Estudio técnico de precios de transferencia, los
contribuyentes domiciliados en el país cuando en el ejercicio
gravable:
a) Los ingresos devengados superen los seis millones con

00/100 nuevos soles(S/.6,000,000.00) y el monto de
operaciones con vinculadas supere un millón con 00/100
nuevos soles(S/.1´000, 000.00); y/o,
60
b) Hubieren realizado al menos una transacción desde,
hacia o a través de países o territorios de baja o nula
imposición.
− Documentación Relacionada: En la legislación peruana se ha

regulado obligaciones a sus administrados, para proporcionar
toda aquella documentación e información relevante que
permita demostrar que sus operaciones fueron determinadas
de acuerdo a precios o montos de contraprestaciones que
hubieran utilizado con o entre partes independientes en
operaciones comparables.
Así, sin perjuicio que las entidades cuenten con Estudio

Técnico que respalde el cálculo de los precios de
transferencia, se deberá conservar la documentación e
información detallada por cada transacción, cuando
corresponda, que respalde el cálculo de los precios de
transferencia, la metodología utilizada, y los criterios
considerados por los contribuyentes que demuestren que las
rentas, gastos, costos o pérdidas se han obtenido en
concordancia con los precios o márgenes de utilidad que
hubieran sido utilizados por partes independientes en
transacciones comparables, debidamente traducida al idioma
castellano, si fuera el caso, durante el pazo de prescripción.
− Ahora bien, mediante el inciso b) del artículo 5º de la

Resolución de Superintendencia Nº 167-2006/SUNAT se
establecieron excepciones, respecto del cumplimiento de las
obligaciones formales indicadas. Posteriormente mediante
Resolución de Superintendencia Nº 114-2011/SUNAT, se
sustituyó tal inciso:
a) Las personas naturales, sucesiones indivisas o sociedad

conyugal que optaron por tributar como tales para efectos
61
del Impuesto a la Renta, que no generen rentas de tercera
categoría.
b) A las empresas que, según el Decreto Legislativo Nº 1031

que promueven la eficiencia de la actividad empresarial
del Estado, conforman la actividad empresarial así como
las empresas del estado pertenecientes al nivel Gobierno
Regional y Local a las que se aplica la Primera
Disposición Complementaria Transitoria y Modificatoria
del citado Decreto.
8.12. INFRACCIONES Y SANCIONES SOBRE PRECIOS DE

TRANSFERENCIA
Teniendo en cuenta que las normas relativas a precios de

transferencia se deben aplicar a partir del año gravable 2006, los
contribuyentes del impuesto sobre la renta deberán a partir de
dicho año gravable y anualmente, presentar una declaración
informativa de operaciones con partes vinculadas o con paraísos
fiscales, según lo señalado en las normas de procedimiento
tributario establecidas en el art.32º-A del Texto Único de la Ley
del Impuesto a la Renta.
Los contribuyentes deberán conservar por un lapso de cinco años

la documentación celebrada sobre precios de transferencia
respecto a cada tipo de operación celebrada con partes
vinculadas o con paraísos fiscales.Para ello, de acuerdo al Código
Tributario sanciona a los contribuyentes con las siguientes
sanciones:
62
TABLA Nº 05
CRITERIOS DE GRADUALIDAD:
SUBSANACIÓN(1) Y/O PAGO (2)
(Porcentaje de Rebaja de la Multa
establecida en las tablas)
SUBSANACIÓN SUBSANACIÓN
VOLUNTARIA INDUCIDA
FORMA DE Si se subsana la Si se subsana la
infracciónantes infracción
DESCRIPCIÓN SUBSANAR que surta efecto dentrodel plazo
lanotificación de la otorgado por la
INFRACCIÓN DE LA SANCIÓN LA SUNATen la que se SUNATpara tal
le indica al efecto, contado a
INFRACCIÓN INFRACCIÓN infractor que ha partirde la fecha en
incurrido que surta efecto
eninfracción. (3) lanotificación en la
que se le indicaal
infractor que ha
incurrido
eninfracción
Sin Con Sin Con
Pago (2) Pago (2) Pago (2) Pago (2)
No presentar
otras Presentando la No se aplica el
Artículo 176º declaraciones o 0.6% de IN declaración Criterio de 80% 80%
Numeral 2 comunicaciones (14) jurada o Gradualidad de
dentro de los Comunicación Pago 100%
plazos omitida.
Establecidos.
No exhibir o no Exhibiendo o
presentar el presentando el
Estudio Técnico Estudio Técnico
Artículo 177º que respalde el 0.6% de IN que respalde el
Numeral 25 Cálculo de (10) (20) cálculo de
No aplicable 50% 80%
precios de precios de
transferencia transferencia
conforme a Ley. conforme a Ley.
No exhibir o no
presentar la
documentación Exhibiendo o
e información a presentando la
que hace documentación
referenciala e información a
primera parte del quehace
segundopárrafo 0.6% de IN referencia la
Artículo 177º del inciso g) del (10) (20) 1era. parte del
Numeral 2 artículo 32ºAdel 2do párrafo del No aplicable 50% 80%
Texto Único inciso g) del
Ordenado de la artículo32ºA del
Leydel impuesto a T.U.O de la Ley
la Renta, que del Impuestoa la
entreotros Renta.
respalde el
cálculo de precios
detransferencia,
conforme a Ley.
63
NOTAS CÓDIGO TRIBUTARIO
(10) Cuando la sanción aplicada se calcule en función a los ingresos netos anuales no
podrá ser menor a 10% de la UIT ni mayor a 25 UIT.
(14) Se aplicará el 0.6% de los ingresos netos, con los topes señalados en la nota (10),
únicamente en lasinfracciones vinculadas a no presentar la declaración jurada
informativa de las transaccionesque realicen con partes vinculadas y/o desde, hacia
o a través de países o territorios de bajao nula imposición.
(20) Para los supuestos del antepenúltimo y último párrafos del inciso b) del artículo 180º
la multa será equivalente a 3.5 y 6.5 UIT respectivamente.
NOTAS RÉGIMEN DE GRADUALIDAD
(1) Según el numeral 13.7 del artículo 13º de la Resolución de Superintendencia Nº

063-2007/ SUNAT 2007/SUNAT (31.03.2007), la subsanación se define como la
regularización de la obligación incumplida en la forma y momento previsto en los
anexos respectivos, la cual puede ser voluntaria o inducida.
(2) Según el numeral 13.5 del artículo 13º de la Resolución de Superintendencia Nº

063-2007/ SUNAT (31.03.2007), el pago es definido como la cancelación total de la
multa rebajada que corresponda según los anexos respectivos, más los intereses
generados hasta el día en que se realice la cancelación.
(3) El artículo 106º del Código Tributario señala que las notificaciones surtirán efectos
desde el día hábil siguiente al de su recepción, entrega o depósito, según
corresponda, salvo en el supuesto señalado en la nota (6) de este anexo. Cuando la
notificación se realice mediante publicación se deberá tener en cuenta lo previsto en
el referido artículo.
(6) El artículo106º del CódigoTributario señala la oportunidad en que

surtenefectolasnotificaciones.En el último párrafo de dicho artículo, se indica lo
siguiente: “Por excepción la notificación surtirá efectos al momento de su recepción
cuando se notifiquen, resoluciones que ordenan trabar medidas cautelares,
requerimientos de exhibición de libros y registros y documentación sustentatoria de
operaciones de adquisición y ventas que deban llevar conforme a las disposiciones
pertinentes y en los demás casos que se realicen en forma inmediata de acuerdo a
los establecido en este Código”.
64
8.13. MARCO CONCEPTUAL
a) Acuerdo anticipado de precios de transferencia

oAdvancePricingArrangements (APA´s): Son contratos
suscritos entre un contribuyente y las autoridades tributarias
locales con el propósito de convenir, con anterioridad a la
realización de transacciones entre vinculadas económicas o
partes relacionadas, los criterios para la valoración de tales
operaciones, sobre todo en lo referente a métodos de
estimación de valores de mercado, ajustes de corrección,
determinación de empresas y transacciones comparables y
bienes o servicios sujetos a la metodología de precios de
transferencia, entre otras cosas.
b) Contrato: Es un acuerdo de voluntades, verbal o escrito,

manifestado en común entre dos, o más, personas con
capacidad, que se obligan en virtud del mismo, regulando sus
relaciones relativas a una determinada finalidad o cosa, y a
cuyo cumplimiento pueden compelerse de manera recíproca
c) Contrato de asociación en participación: Es el contrato por

el cual una persona, denominada asociante concede a otra u
otras personas denominadas asociados, una participación en el
resultado o en las utilidades de uno o varios negocios o
empresas del asociante, a cambio de determinada contribución.
d) Contrato de colaboración empresarial:Son los celebrados

por empresas especializadas en una actividad que cooperan
con otras para la producción de determinados bienes y
servicios. Tienen naturaleza meramente contractual, es decir,
no constituyen sociedades ni son sujetos de derecho.
65
e) Convenio de doble tributación:Son acuerdos solemnes entre
estados soberanos contratantes que tienen como finalidad
distribuir la potestad tributaria entre ellos para evitar que sus
residentes estén sometidos a doble imposición, los cuales para
su existencia y validez de una serie de actos jurídicos en lo que
intervienen varias autoridades.
f) Convenio de estabilidad tributaria: Es un contrato firmado

entre el estado y particulares, en el cual se busca ofrecer
estabilidad al inversionista particular en cuanto a la
normatividad tributaria vigente al momento de la firma del
contrato.
g) Consorcio: Es el contrato por el cual dos o más personas se

asocian para participar en forma activa y directa en un
determinado negocio o empresa con el propósito de obtener un
beneficio económico, manteniendo cada una su propia
autonomía.
h) Establecimiento permanente: Se le llama así al lugar fijo de

negocios mediante el cual la empresa realice total o
parcialmente de sus actividades empresariales.
i) Valoración aduanera: Es el procedimiento aduanero aplicado

para determinar el valor en aduana de las mercancías
importadas. Si se aplica un derecho ad valorem, el valor en
aduana es esencial para determinar el derecho pagadero por el
producto importado.
66
67
II. MATERIAL Y MÉTODOS
2.1. MATERIAL DE ESTUDIO:
2.1.1 POBLACIÓN O UNIVERSO:
Para la presente investigación, la población está dada por

todos los contribuyentes del impuesto a la renta, que optaron
por tributar bajo el Régimen de Tercera Categoría,
comprendidos dentro del ámbito de la normatividad de precios
de transferencia del sector agroindustrial de la región La
Libertad.
2.1.2 MUESTRA:
De la población o universo anteriormente señalado, se ha

elegido a la empresa CAMPOSOL S.A., por ser la empresa
líder de la región.
2.2. MÉTODOS:
− Deductivo- Inductivo-Analítico.
2.3. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS:
A. Técnicas :
Análisis Documental
B. Instrumentos:
Fuente de la Normatividad de precios de transferencia.
2.4. DISEÑO DE INVESTIGACIÓN:
− Tipo No Experimental - Transeccional o Transversal, Descriptivo.
68
69
III. RESULTADOS
CAMPOSOL S.A.
3.1. ÁMBITO DE APLICACIÓN:Base Legal: art.32º-A, Inciso a), del

T.U.O. de la Ley del Impuesto a la Renta, en concordancia con el
art.108º del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta.
GRÁFICO Nº 14
ANÁLISIS DEL ÁMBITO DE APLICACIÓN DE PRECIOS DE

TRANSFERENCIA EN CAMPOSOL S.A.
MUELLES Y SERVICIOS
PAITA S.R.L.
SOC. AGRICOLA LAS

DUNAS S.R.L.
BALFASS S.A.
PRODEX S.A.C.
PRECO PRECIO
ECONÓMICO S.A.C.
P
E EMPACADORA DE FRUTOS
TROPICALES S.A.C.
R
Ú
CAMPOSOL
MARINAZUL S.A
S.A.
CAMARONES S.A.C
DOMINGO RODAS S.A.
MARINASOL S.A.
E CAMPOSOL EUROPA S.L.

(ESPAÑA)
X
T
E
R
I
O
R CAMPOSOL FRESH B.V.
(PAISES BAJOS)
Fuente: Camposol S.A – Reporte Anual 2010.

70
3.2. PARTES VINCULADAS:Base Legal: art.32º-A, Inciso b) del T.U.O.
de la Ley del Impuesto a la Renta y el art.24º Reglamento de Ley del
Impuesto a la Renta.
GRÁFICO Nº 15
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DEL GRUPO ECONÓMICO CAMPOSOL S.A.
Camposol Europa S.L. CAMPOSOL S.A.

47%
100% 99.99%
Muelles y Servicios
Paita S.R.L.
68%
99.99%
CamposolFresh B.V. Sociedad Agrícola Las
94%
Dunas S.R.L.
99.99%
Marinasol S.A.
Balfass S.A.
99.99%
Marinazul S.A. Prodex S.A.C.
50 %
100% Preco Precio
Camarones
Económico S.A.C.
S.A.C.
40 %
100% Empacadora de Frutos
Domingo
Tropicales S.A.C.
Rodas S.A.
Fuente: Camposol S.A – Reporte Anual 2010.

71
TABLA Nº 06
RESUMEN DEL GRUPO ECONÓMICO CAMPOSOL S.A.
COMPAÑIA ACTIVIDAD PAIS DE

PRINCIPAL CONSTITUCIÓN
Muelles y Servicios Servicio Perú
Paita S.R.L.
Sociedad Agrícola
Las Dunas S.R.L. Agricultura Perú
Balfass S.A. Agricultura Perú
Prodex S.A.C. Agricultura Perú
Preco Precio
Económico S.A.C Venta al por menor Perú
Empacadora de
Frutos Agricultura Perú
Tropicales S.A.C.
Marinazul S.A. Cultivo de Camarón Perú
Camarones S.A.C. Cultivo de Camarón Perú
Domingo Rodas
S.A. Cultivo de Camarón Perú
Marinasol S.A. Conserva de pescado Perú
Camposol Europa
S.L. Distribución España
CamposolFresh
B.V. Distribución Países Bajos
Fuente: Camposol S.A. – Reporte Anual 2010.

72
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DEL GRUPO ECONÓMICO
CAMPOSOL S.A.:
El grupo empresarial está conformado por las siguientes empresas:
• MUELLES Y SERVICIOS PAITA S.R.L.

• SOCIEDAD AGRÍCOLA LAS DUNAS S.R.L.
• BALFASS S.A.
• PRODEX S.A.C
• PRECO PRECIO ECONÓMICO S.A.C.
• EMPACADORA DE FRUTOS TROPICALES S.A.C.
• MARINAZUL S.A.
• CAMARONES S.A.C.
• DOMINGO RODAS S.A.
• MARINASOL S.A.
• CAMPOSOL EUROPA S.L.
• CAMPOSOL FRESH B.V.
A. CAMPOSOL S.A.
Camposol S.A., constituida el 31 de enero de 1997; dedicada a

la siembra y comercialización de productos, tales como:
Espárragos (verdes y blancos), pimiento piquillo, paltas, mangos,
uvas, mandarinas, entre otros, las cuales son envasadas
frescas, congeladas o en conserva y se exportan a los mercados
mundiales. La misma que tiene como domicilio fiscal, Calle
Francisco Graña Nro. 155 Urb. Santa Catalina Lima- Lima - La
victoria.
B. MUELLES Y SERVICIOS PAITA S.R.L.
Es una empresa, constituida el 01 de agosto del 2006.Dedicada

a la prestación de servicios de transporte de carga por carretera
a nivel local y nacional.
73
C. SOCIEDAD AGRÍCOLA LAS DUNAS S.R.L.
Esta empresa inició sus actividades el 01 de noviembre de 1998.

Está dedicada al cultivo de frutas y a la venta de las mismas.
D. BALFASS S.A.
Esta empresa inició sus actividades el 20 de julio de 1997. Está

dedicada a la explotación agropecuaria en general, la misma que
comprendía todos los rubros de los procesos involucrados como
son: siembra y comercialización de los productos agrícolas, la
venta de los mismos.
E. PRODEX E.I.R.L.
Esta empresa inició sus actividades el 20 de julio de 1997. Está

dedicada a la explotación agropecuaria en general, que
comprende siembra y comercialización de los productos
agrícolas, la venta de los mismos.
F. PRECO PRECIO ECONÓMICO S.A.C.
Es una empresa que inició sus actividades el 24 de enero del

2003. Está dedicada a la venta de artículos de seguridad e
higiene industrial, equipos de rescate, protección del medio
ambiente yproductos varios.
G. EMPACADORA DE FRUTOS TROPICALES S.A.C.
Es una empresa que inició sus actividades el 01 de mayo del

2000. Está dedicada al cultivo y a la venta de frutas.
74
H. MARINAZUL S.A.
Es una empresa que inició sus actividades el 01 de agosto del

2006. Está dedicada al cultivo, crianza, exportación de
langostinos.
I. CAMARONES S.A.C.
Es una empresa que inició sus actividades el 01 de mayo del

2003. Está dedicada al cultivo, crianza y venta de langostinos.
J. DOMINGO RODAS S.A.
Es una empresa que inició sus actividades el 06 de abril de

1979. Está dedicada al cultivo, crianza y venta de langostinos.
K. MARINASOL S.A.
Es una empresa que inició sus actividades el 04 de diciembre

del 2006. Está dedicada al cultivo, crianza, exportación de
langostinos.
L. CAMPOSOL EUROPA S.L.
Esta empresa está domiciliada en España. Sededicada a la

distribución, comercialización y compraventa, investigación,
exportación e importación de todo género de productos
alimenticios y en particular de productos procedentes de la
agricultura.
M. CAMPOSOL FRESH B.V.
Esta empresa está domiciliada en Países Bajos. Sededicaa la

distribución, comercialización y compraventa, exportación e
importación de productos procedentes de la agricultura.
75
3.3. ANÁLISIS DE COMPARABILIDAD Y MÉTODOS UTILIZADOS:
Base Legal: art.32º-A, Inciso d) y e) del T.U.O. de la Ley del
Impuesto a la Renta, en concordancia con el art.110º y 113º del
Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta.
GRÁFICO Nº 16
FLUJOGRAMA DE LAS TRANSACCIONES DE CAMPOSOL S.A. CON

SUS COMPAÑIAS VINCULADAS
SOCIEDAD AGRICOLA
LAS DUNAS S.R.L.
BALFASS S.A.
PRECO PRECIO
ECONÓMICO S.A.C.
CAMPOSOL
S.A. EMPACADORA DE
FRUTOS TROPICALES
S.A.C.
CAMPOSOL EUROPA S.L.

(ESPAÑA)
CAMPOSOL FRESH B.V.

(PAISES BAJOS)
LEYENDA
Solo Compra
Solo Venta
Fuente: Camposol S.A. – Reporte Anual 2010.

76
DESCRIPCIÓN DE LAS TRANSACCIONES CON COMPAÑIAS
VINCULADAS
Se analizarán las siguientes transacciones con compañías vinculadas,

para poder determinar el método de valoración más adecuado:
A. Venta de producto terminado a Camposol Europa S.L.
o Latas de esparrago verde envasado de 1 kg:
Por la naturaleza de las operaciones se utilizará el método de precio

comparable no controlado para la determinación de la indicada
transacción.
TABLA Nº 07
VENTA DE LATAS DE ESPARRAGO VERDE

ENVASADO DE 1KG A TERCEROS INDEPENDIENTES.
Precio
Cliente Producto Unidad Unitario
General Mills Esparrago

EuropeS.A.R.L- Verde Kg. 6.29
España Envasado
Esparrago
Superior Foods Verde Kg. 6.29
International Envasado
Esparrago
Grower Express Verde Kg. 6.29
Envasado
TABLA Nº 08
VENTA DE LATAS DE ESPARRAGO VERDE ENVASADO

DE 1KG. A CAMPOSOL EUROPA S.L.
Precio
Esparrago
Camposol Verde Kg. 6.29
Europa S.L. Envasado
77
La aplicación del método del precio comparable no controlado para
el análisis de las ventas de esparrago verde envasado de 1 Kg.
consistió en la comparación de los precios de este producto cobrado
a Camposol Europa S.L. y los precios cobrados a terceros
independientes.
TABLA Nº 09
RANGO INTERCUARTIL DE LOS PRECIOS VENDIDOS A TERCEROS

INDEPENDIENTES EN LA VENTA DE ESPARRAGOS VERDE ENVASADO DE
1KG.
Precio
cobrado a Valor Cuartil Cuartil Valor
Producto Camposol Mínimo Inferior Mediana Superior Máximo
Europa
S.L.
Esparrago
verde –
6.29 6.29 6.29 6.29 6.29 6.29
Envasado
por 1kg.
Como se puede apreciar en el cuadro anterior, el precio cobrado por

el esparrago verde envasado por 1Kg. – Camposol Europa S.L., está
dentro del rango intercuartil formado por los precios de productos
comparables vendidos a terceros independientes, motivo por el cual
cumple con el principio de arm´slengtho libre competencia.
B. Venta de producto terminado a CamposolFresh B.V.
o Venta de pimientos de 300 ml. Tapa Roja.
Por la naturaleza de las operaciones se utilizará el método de precio

comparable no controlado para la determinación de la
indicadatransacción.
78
TABLA Nº 10
VENTA DE PIMIENTOS DE 300 ML. TAPA ROJA A

TERCEROS INDEPENDIENTES.
Precio
Gourmet Lata de 300

Trading Pimiento ml. Tapa 5.10
Company Envasado Roja
EmcDistributio Lata de 300
nS.L. Pimiento ml. Tapa 5.14
Envasado Roja
Lata de 300
CropN.V. Pimiento ml. Tapa 5.15
Envasado Roja
TABLA Nº 11
VENTA DE LATAS DE PIMIENTOS DE 300 M.L. A

CAMPOSOL FRESH B.V.
Precio
Lata de
CamposolFresh Pimiento 300 ml. 5.14
B.V. Envasado Tapa Roja
La aplicación del método del precio comparable no controlado para

el análisis de las ventas de pimiento de 300 ml. Tapa roja consistió
en la comparación de los precios de este producto cobrado a
CamposolFresh B.V. y los precios cobrados a terceros
independientes.
79
TABLA Nº 12
RANGO INTERCUARTIL DE LOS PRECIOS VENDIDOS A TERCEROS

INDEPENDIENTES EN LA VENTA DE PIMIENTO DE 300 ML. TAPA ROJA.
Precio
cobrado a Valor Cuartil Cuartil Valor
Producto Camposol Mínimo Inferior Mediana Superior Máximo
Fresh
B.V.
Pimiento
envasado de
5.14 5.10 5.12 5.14 5.15 5.15
300 ml. Tapa
Roja
Como se puede apreciar en el cuadro anterior, el precio cobrado a

CamposolFresh B.V., está dentro del rango intercuartil formado por
los precios de productos comparables vendidos a terceros
independientes, motivo por el cual cumple con el principio de
arm´slengtho libre competencia.
C. Compra de suministros a ProdexS.A.C.
o Compra de ácido cítrico
Como se puede apreciar en el siguiente cuadro la empresa adquirió

tanto a Prodex S.A.C., como a terceros independientes, ácido cítrico.
TABLA Nº 13
80
COMPRA DE ÁCIDO CÍTRICO A TERCEROS
INDEPENDIENTES.
Precio
Proveedor Producto Unidad Unitario
Agroindustrias Ácido Kg. 1.18

Abc S.A.C. Cítrico
Green Perú Ácido Kg. 1.19

S.A. Cítrico
Crop N.V. Ácido Kg. 1.00

Cítrico
TABLA Nº 14
COMPRA DE LATAS DE ÁCIDO CÍTRICO A PRODEX

S.A.
Precio
Prodex Ácido Kg. 1.18

S.A.C. Cítrico
TABLA Nº 15
RANGO INTERCUARTIL DEL PRECIO PAGADO EN LA COMPRA DE ÁCIDO

CÍTRICO A PRODEX S.A.C Y A TERCEROS INDEPENDIENTES.
Precio
Pagado a Valor Cuartil Cuartil Valor
Producto Preco Precio Mínimo Inferior Mediana Superior Máximo
Económico
S.A.C
Ácido
1.18 1.00 1.09 1.18 1.18 1.19
cítrico
81
En este caso, se compró a Prodex S.A.C, ácido cítrico a mayor
precio que el comprado a terceros independientes, motivo por el cual
cumple con el principio de arm´slengtho de libre competencia
D. Compra de materia prima a Sociedad Agrícola Las Dunas S.R.L.
o Compra de palta Ettinger

tanto a Sociedad Agrícola Las Dunas S.R.L., como a terceros
independientes, palta ettinger.
TABLA Nº 16
COMPRA DE PALTA ETTINGER A TERCEROS

INDEPENDIENTES.
Precio
Agroindustria Palta
Tayanca S.A. Ettinger. Kg. 2.90
Flores Molina Palta
Luis Ettinger. Kg. 2.91
TABLA Nº 17
COMPRA DE PALTA ETTINGER A SOCIEDAD

AGRÍCOLA LAS DUNAS S.R.L.
Precio
Soc. Agrícola Palta

Las Dunas Ettinger. Kg. 2.90
S.R.L.
82
TABLA Nº 18
RANGO INTERCUARTIL DEL PRECIO PAGADO EN LA COMPRA DE PALTA

EITTINGER A SOCIEDAD AGRÍCOLA LAS DUNAS SR.L. Y A TERCEROS
INDEPENDIENTES.
Precio
Producto Soc. Agrícola Mínimo Inferior Mediana Superior Máximo
Las Dunas
S.R.L.
Palta
2.90 2.90 2.90 2.90 2.91 2.91
Ettinger.
Kg.
Como se puede apreciar en el cuadro anterior, el precio pagado a

Sociedad Agrícola Las Dunas S.R.L., está dentro del rango
intercuartil formado por los precios de productos comparables
vendidos a terceros independientes, motivo por el cual cumple con el
principio de arm´slengtho libre competencia.
E. Compra de envases y embalajes a Balfass S.A.
o Compra de caja plástica aérea.

tanto a Balfass S.A., como a terceros independientes, caja plástica
aérea.
83
TABLA Nº 19
COMPRA DE CAJA PLÁSTICA AÉREA A TERCEROS

INDEPENDIENTES.
Precio
Caja
Green Perú Plástica Unidad 1.37
S.A. Aérea
Caja
Corporación Plástica Unidad 1.37
del Norte S.A. Aérea
Caja
Agualima Plástica Unidad 1.38
S.R.L. Aérea
TABLA Nº 20
COMPRA DE CAJA PLÁSTICA AÉREA A BALFASS

S.A.
Precio
Caja
Balfass S.A. Plástica Unidad 1.374
Aérea
TABLA Nº 21
RANGO INTERCUARTIL DEL PRECIO PAGADO EN LA COMPRA DE CAJA

PLÁSTICA AÉRA A BALFASS S.A Y A TERCEROS INDEPENDIENTES.
Precio
Producto Balfass S.A. Mínimo Inferior Mediana Superior Máximo
Caja
1.374 1.37 1.37 1.37 1.38 1.38
Plástica
Aérea
84
BALFASS S.A., está dentro del rango intercuartil formado por los
precios de productos comparables vendidos a terceros
independientes, motivo por el cual cumple con el principio de
arm´slengtho libre competencia.
F. Compra demateria prima a Empacadora de Frutos tropicales

S.A.C.
o Compra de palta hass

tanto a Empacadora de Frutos Tropicales S.A.C., como a terceros
independientes, palta hass.
TABLA Nº 22
COMPRA DE PLATA HASS A TERCEROS

INDEPENDIENTES.
Precio
Esparraguera
S.A.C. Palta Hass. Kg. 2.10
Sociedad
Agrícola S.A. Palta Hass. Kg. 2.14
E&M
S.A.C Palta Hass. Kg. 2.15
TABLA Nº 23
COMPRA DE PALTA HASS A EMPACADORA DE

FRUTOS TROPICALES S.A.C.
Precio
Empacadora
de Frutos Palta Hass. Kg. 2.14
Tropicales
S.A.C
85
TABLA Nº 24
RANGO INTERCUARTIL DEL PRECIO PAGADO EN LA COMPRA DE PALTA

HASS A EMPACADORA DE FRUTOS TROPICALES S.A.C. Y A TERCEROS
INDEPENDIENTES.
Precio
Producto Balfass S.A. Mínimo Inferior Mediana Superior Máximo
Palta
2.14 2.10 2.12 2.14 2.15 2.15
Hass

Empacadora de Frutos Tropicales S.A.C, está dentro del rango
intercuartil formado por los precios de productos comparables
comprados a terceros independientes, motivo por el que en esta
transacción cumple con el principio de arm´slengtho de libre
competencia.
86
3.4. DECLARACIÓN JURADA Y OTRAS OBLIGACIONES:
Base Legal: Art.32º-A,

A Inciso g) del T.U.O. dela
la Ley del Impuesto a
la Renta, Resolución de Superintendencia Nº 167-2006
2006-SUNAT.
TABLA Nº 25
INGRESOS/VENTAS DE CAMPOSOL S.A.

INGRESOS 2010
PRODUCTOS (Expresado en
Millones de %
Nuevos Soles)
ESPARRAGOS 54,774 45.91
PALTA 20,649 17.31
PIMIENTO 17,497 14.67
UVAS 13,414 11.24
MANGO 3,227 2.70
ALCACHOFA 1,762 1.48
OTROS 7,983 6.69
TOTAL 119,306 100.00
GRÁFICO Nº 17
87
TABLA Nº 26
PARTICIPACIÓN DE VINCULADAS DEL TOTAL DE INGRESOS/VENTAS DE CAMPOSOL S.A.
Camposol
CamposolFresh TOTAL TOTAL NO TOTAL
Europa
B.V. VINCULADAS VINCULADAS GENERAL
INGRESOS/VENTAS S.L. % % % % %
(Expresado en (Expresado en (Expresado en (Expresado en (Expresado en
Millones de Millones de Nuevos Millones de Nuevos Millones de Nuevos Millones de
Nuevos Soles) Soles) Soles) Soles) Nuevos Soles)
Producto Terminado 33,549 28.12 3,269 2.74 36,818 30.86 82,488 69.14 119,306 100.00
TOTAL 33,549 28.12 3,269 2.74 36,818 30.86 82,488 69.14 119,306 100.00
88
TABLA Nº 27
PRINCIPALES CLIENTES DE CAMPOSOL S.A

MONTO
PRINCIPALES CLIENTES (Expresado en En %
millones de
Nuevos Soles)
CAMPOSOL EUROPA S.L-ESPAÑA 33,549 28.12%
GENERAL MILLS EUROPE SARL-ESPAÑA 18,576 15.57%
GENERAL MILL EUROPE SARL-FRANCIA 11,513 9.65%
SOUTGERN SPECIALTIES 9,580 8.03%
COMMERCIAL FRUITS 6,264 5.25%
GOURMET TRADING COMPANY 4,569 3.83%
SUPERIOR FOODS INTERNATIONAL 3,520 2.95%
CAMPOSOL FRESH B.V. 3,269 2.74%
ARC EUROBANAN S.L. 3,162 2.65%
EMC DISTRIBUTION S.L 2,183 1.83%
GEORGES HELFER S.A. 2,040 1.71%
ULTRA CONGELADOS VIRTO S.A. 1,861 1.56%
COMPRE Y COMPARE S.A. 1,599 1.34%
EXOFIFRES MARKET SPRL 1,145 0.96%
COMI 1,133 0.95%
GROWER EXPRESS 1,086 0.91%
CROP NV 1,062 0.89%
FOOD TEAM INTERNATIONAL B.V. 990 0.83%
NUDISCO 728 0.61%
SPECIAL FRUITS 573 0.48%
Otros 10,905 9.14%
TOTAL 119,306 100.00%
Elaboración: Propia
89
TABLA Nº 28
VENTAS POR ÁREA GEOGRÁFICA 2010

VENTAS
ZONA DE (Expresados en Millones
illones de Nuevos Soles)
UBICACIÓN DEL
CLIENTE 2010 2009
Europa 91,985 98,575

Estados Unidos 21,801 19,328
Perú 2,313 1,378
Asia 1,652 1,233
otros 1,555 881
TOTAL 119,306 121,395
GRÁFICO Nº 18
90
TABLA Nº 29
GASTOS/COMPRAS DE CAMPOSOL S.A.
TIPOS DE IMPORTE
(Expresado en Millones de %
GASTOS/COMPRAS Nuevos Soles)
Envases y Embalajes 12,345 12.39

Energía Eléctrica y Agua 2,837 2.85
Materia Prima 45,978 46.15
Otros Servicios 1,840 1.85
Suministros 9,361 9.40
Alquiler Vehículos 1,200 1.20
Servicio Transporte 1,999 2.01
Servicio Administrativos 3,320 3.33
Otros Gastos 20,741 20.82
TOTAL S/. 99,621 100.00
GRÁFICO Nº 19
91
TABLA Nº 30
PARTICIPACIÓN DE VINCULADAS DEL TOTAL DE GASTOS/COMPRAS DE CAMPOSOL S.A.
SOCIEDAD
EMPACADORA
AGRICOLA
DE FRUTOS PRODEX BALFASS TOTAL TOTAL NO TOTAL
LAS % % % % % % %
TROPICALES S.A.C. S.A. VINCULADAS VINCULADAS GENERAL
DUNAS
GASTOS/COMPRAS S.A.C.
S.R.L.
(Expresado (Expresado (Expresado
(Expresado en
(Expresado en en Millones en Millones (Expresado en (Expresado en en Millones
Millones de Nuevos
Millones de de Nuevos de Nuevos Millones de Millones de de Nuevos
Soles)
Nuevos Soles) Soles) Soles) Nuevos Soles) Nuevos Soles) Soles)
Materia Prima 8,540 8.57 3,804 3.82 - - - - 12,344 12.39 33,634 33.76 45,978 46.15
Suministros - - - - 1,202 1.21 - - 1,202 1.21 8,159 8.19 9,361 9.40
Envases y Embalajes - - - - - - 2,105 2.11 2,105 2.11 10,240 10.28 12,345 12.39
otros gastos - - - - - - - - - - 31,937 32.06 31,937 32.06
TOTAL 8,540 8.57 3,804 3.82 1,202 1.21 2,105 2.11 15,651 15.71 83,970 84.29 99,621 100.00
92
93
IV. DISCUSIÓN:
1. El ámbito de aplicación de precios de transferencia en la empresa

Camposol S.A., según el artículo32º-Ade la Ley del Impuesto a la
Renta D.S. Nº 179-2004-EF, al verificar las operaciones se encuentra
en el supuesto del numeral 1 del inciso a) en la medida en que se
trata de operaciones internacionales en donde concurren dos o más
países o jurisdicciones distintas, al realizar transacciones con
empresas vinculadas: CamposolEuropa S.L. domiciliada en España y
CamposolFresh B.V. domiciliada en Países Bajos.
Así mismo, se encuentra en el supuesto del numeral 2 del inciso a)

del citadoartículo, en la medida que se trata de operaciones
nacionales en las que, al menos, una de las partes pertenece a un
régimen diferencial del Impuesto a la Renta, al realizar transacciones
con las siguientes vinculadas: Sociedad Agrícola Las Dunas S.R.L.,
Prodex S.A.C., Balfass S.A. y Empacadora de Frutos Tropicales
S.A.C. están acogidas al Régimen del Sector Agrario y por lo tanto
tributan con el 15% del Impuesto a la Renta.
2. A efectos de poder identificar claramente las transacciones sujetas

análisis bajo el ámbito de precios de transferencia, es necesario
identificar las empresas vinculadas a Camposol S.A. Se debe tener en
cuenta lo regulado en el inciso b) del artículo32º-Ade la Ley del
Impuesto a la Renta y los criterios de vinculación establecidos en el
artículo 24º del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta.Las
compañías vinculadas económicamente para efectos tributarios a
Camposol S.A. con las que ha realizado transacciones durante el
ejercicio fiscal 2010 son: Sociedad Agrícola Las Dunas S.R.L., Balfass
S.A., Preco Precio Económico S.A.C domiciliadas en Perú, Camposol
Europa S.L. domiciliada en España y CamposolFresh B.V. domiciliada
en Países Bajos, según el criterio de vinculación señalado en el
artículo 24, numeral 1) del Reglamento de la Ley del Impuesto a la
94
Renta: Cuando una persona natural o jurídica posea más del treinta
(30%) del capital de otra persona jurídica, directamente o por
intermedio de un tercero.Estas transacciones están sujetas a la
aplicación del régimen de precios de transferencia en dicho ejercicio.
3. Se han evaluado las transacciones sujetas a la aplicación del régimen

de precios de transferencia, según regulado en el inciso d) y e) del
artículo32º-A de la Ley del Impuesto a la Renta. Se comprobó que el
método de valoración más adecuado para el análisis de cada una de
las transacciones entre Camposol S.A. y sus compañías vinculadas
domiciliadas en el país y en el extranjero, es el método del precio
comparable no contralado.Como resultado de dicho análisis, se puede
concluir que las transacciones celebradas por Camposol S.A. con
compañías vinculadas para efectos tributarios durante el ejercicio
fiscal 2010, cumplen con el principio de arm´slengtho plena
competencia.
4. Para determinar las obligaciones formales de precios de transferencia

a los que se encuentra sujeta Camposol S.A. como son: Presentación
de la Declaración Jurada Anual Informativa y contar con Estudio
Técnico de Precios de Transferencia, se debe tener en cuenta lo
establecido el literal g) del artículo 32º-A de la Ley del Impuesto a la
Renta y la Resolución de Superintendencia Nº 167-2006-
SUNAT.Como resultado se determinó que se encuentra obligada a la
presentación de la Declaración Jurada Anual de Precios de
Transferencia según lo señalado en el inciso a) del artículo 3º de la
Resolución de Superintendencia Nº 167-2006-SUNAT y a su vez se
determinó que debe contar con Estudio Técnico de Precios de
Transferencia según lo señalado en el inciso a) del artículo 4º de
dicha resolución, para el ejercicio fiscal 2010.
95
96
V. CONCLUSIONES
1. Después de haber logrado evaluar los resultados, se determina que

la Empresa Camposol S.A. en el ejercicio fiscal 2010, se encuentra
dentro del ámbito de aplicación de la normatividad de precios de
transferencia según lo señalado en la Ley del Impuesto a la Renta y
normas complementarias.
2. Las transacciones realizadas por la empresa objeto de estudio con

sus empresas vinculadas: Sociedad Agrícola Las Dunas S.R.L.,
Balfass S.A., Preco Precio Económico S.A.C. domiciliadas en el país,
Camposol Europa S.L. domiciliada en España y CamposolFresh B.V.
domiciliada en Países Bajos, están sujetas a la aplicación de la
normatividad de precios de transferencia en el ejercicio fiscal 2010.
3. El análisis desarrollado comprobó, mediante la aplicación del método

del precio comparable no controlado que las transacciones realizadas
entre Camposol S.A. y sus compañías vinculadas, para el ejercicio
fiscal 2010, cumplen con el principio de arm´slengtho plena
competencia, de acuerdo con la normatividad de precios de
transferencia. Lo anterior permite señalar que el valor de mercado de
las dichas transacciones se encuentran dentro del rango intercuartil
estimado para empresas comparables independientes.
4. Se determinó que Camposol S.A., como contribuyente domiciliado en

el país que genera renta de tercera categoría, y que a su vez se
encuentra comprendida dentro del ámbito de aplicación de precios de
transferencia, deberá presentar Declaración Jurada Anual y contar
con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia para el ejercicio
fiscal 2010.
97
98
VI. RECOMENDACIONES
1. Como se puede apreciar, es de principal importancia el estudio del

tema de precios de transferencia tanto para las empresas nacionales
como internacionales, por lo que se recomienda a las empresas
establecer sus políticas económicas – financieras de acorde con las
políticas de mercado y cumplir con todos los requisitos formales en
materia de precios de transferencia, con la finalidad de no verse
perjudicada posteriormente con algún tipo de ajuste o alguna sanción
impuesta por parte de la administración tributaria.
2. Al ser el tema de precios de transferencia, relativamente nuevo

dentro de la normatividad tributaria del país, es necesario que la
administración tributaria, como responsable, difundir el aspecto
tributario de precios de transferencia.
3. Es necesario comprometer a las universidades para que realicen

investigaciones que contribuyan con el desarrollo del tema de precios
de transferencia y a su vezobtener profesionales especializados en
materia de precios de transferencia.
4. A la falta de casuística en materia de precios de transferencia, es

necesario que las revistas y editoriales especializadas se
comprometan en elaborar y difundir casos de aplicación de la
normatividad de precios de transferencia.
99
100
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
7.1. BIBLIOGRAFÍA
• APAZA MEZA, MARIO. (2011). Aplicación Práctica de Precios
de Transferencia, Pacifico Editores, Lima-Perú.
• APAZA MEZA, MARIO. (2007). Precios de Transferencia en el
Perú, Pacifico Editores, Lima-Perú.
• ARVELO VILLAMIZAR ROQUE FELIX. (2001), Precios de
transferencia y transmisión de beneficios encubiertos, Ediciones
Liber, Caracas-Venezuela.
• BETTINGER BARRIOS, HERBERT. (2000),Precios de
transferencia, Ediciones fiscales ISEF, México.
• ENRIQUE RIVEIRO, RICARDO. (2001). Paraísos Fiscales.
Aspectos tributarios y societarios, Editorial Integra Internacional,
Buenos Aires-Argentina.
• HERRERO MALLOL, CARLOS. (1999). Precios de transferencia
Internacionales, Editorial Aranzadi. Madrid-España.
• HERNÁNDEZ VIGUERAS, JUAN. (2005).El Trasfondo de los
Paraísos Fiscales, Editorial AKAL, Madrid-España.
• HERNANDES SAMPIER, FERNANDES-COLLADO, BAUTISTA
LUCIO. (2006), Metodología de la investigación, McGRAW-
HILL/Interamericana editores SA, Lima-Perú.
• LATAPI RAMIREZ, MARIANO.(2002), Manual de precios de
transferencia, Tax Editores, México.
101
• MECYKOWSKY, JAIME L. (2004). Precios de transferencia,
Ediciones Macchi, Buenos Aires-Argentina.
• REGLAMENTO DE L LEY DEL IMPUESTO A LA RENTA.
(1994),D.S. Nº 122-94-EF.
• REGLAMENTO DEL RÉGIMEN DE GRADUALIDAD.(2007),
Res. De Superintendencia Nº 063-2007/SUNAT.
• SALA GALVAÑ, GENNA. (2003). Los Precios de Transferencia
Internacionales. Su tratamiento tributario, Editorial Tirant lo
Biiianch. Valencia-España.
• TEXTO ÚNICO ORDENADO DEL IMPUESTO A LA RENTA.
(2004), D.S. Nº 179-2004-EF.
• TEXTO ÚNICO ORDENADO DEL CÓDIGO
TRIBUTARIO.(1999),D.S. Nº 135-99-EF.
• WOLFSOHN, ARIEL E. (2000). Precios de transferencia,
Editorial Errepar, Buenos Aires-Argentina.
102
7.2. LINKOGRAFÍA
• ACADEMIA INTERNACIONAL DE DERECHO TRIBUTARIO,
http://www.aidet.org.pe, 21 de diciembre del 2011.
• CAMPOSOL, http://www.camposol.com.pe/,10 de octubre del
2011.
• INFORMATIVO CABALLERO BUSTAMANTE,
http://www.caballerobustamante.com.pe/, 18 de noviembre del
2011.
• GRUPO AELE-REVISTA ANALISIS TRIBUTARIO,
http://www.aele.com/, 26 de octubre del 2011.
• ORGANIZACIÓN PARA LA COOPERACIÓN Y DESARROLLO
ECONÓMICO (OCDE), http://www.oecd.org, 01 de octubre del
2011.
• REVISTA ACTUALIDAD EMPRESARIAL – SISTEMA DE
INFORMACIÓN CONTABLE, TRIBUTARIA, LABORAL Y
FINANCIERA, http://www.aempresarial.com/, 05 de noviembre
del 2011.
• SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE ADMINISTRACIÓN
TRIBUTARIA – SUNAT, http://www.sunat.gob.pe/, 22 de
noviembre del 2011.
• TRIBUTARISTAS ABOGADOS Y CONTADORES,
http://www.portaltributario.com.pe, 08 de diciembre del 2011.
103
104
ANEXO Nº 01
PRECIOS DE TRANSFERENCIA A NIVEL MUNDIAL
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Argentina
Australia
Austria
Argentina Bélgica
Australia Brasil
Austria Canadá
Argentina Bélgica Chile
Australia Brasil China
Austria Canadá (República
Bélgica Chile Popular de)
Brasil China Colombia
Canadá (República República
Chile Popular de) Checa
Argentina China Colombia Dinamarca
Australia (República República Ecuador
Argentina Austria Popular de) Checa Egipto
Australia Brasil Colombia Dinamarca Estonia
Austria Canadá República Ecuador Francia
Argentina Brasil Chile Checa Egipto Alemania
Australia Canadá China Dinamarca Estonia Hungría
Austria Chile (República Estonia Francia India
Argentina Brasil China Popular de) Francia Alemania Indonesia
Australia Canadá (República República Alemania Hungría Italia
Austria Chile Popular de) Checa Hungría India Japón
Argentina Brasil China República Dinamarca India Indonesia Corea
Australia Canadá (República Checa Estonia Indonesia Italia (República
Austria Chile Popular Dinamarca Francia Italia Japón de)
Brasil China de) Estonia Alemania Japón Corea Latvia
Canadá (República República Francia Hungría Corea (República Lituania
Austria Chile Popular Checa Alemania India (República de) Malasia
Brasil China de) Dinamarca India Indonesia de) Latvia México
Canadá (República República Estonia Indonesia Italia Latvia Lituania Montenegro
Chile Popular Checa Francia Italia Japón Lituania Malasia Holanda
Australia China de) Dinamarca Alemania Japón Corea Malasia México Nueva
Austria (República República Estonia India Corea (República México Montenegro Zelanda
Brasil Popular Checa Francia Indonesia (República de) Montenegro Holanda OCDE
Chile de) Dinamarca Alemania Italia de) Latvia Holanda Nueva Perú
República República Francia Indonesia Japón Latvia Malasia Nueva Zelanda Filipinas
Checa Checa Alemania Italia Corea México México Zelanda OCDE Polonia
Australia Francia Dinamarca Indonesia Japón (República Montenegro Montenegro OCDE Perú Portugal
Austria Alemania Francia Italia Corea de) Holanda Holanda Perú Filipinas Rumania
República Indonesia Alemania Japón (República Latvia Nueva Nueva Filipinas Polonia Rusia
Checa Italia Indonesia Corea de) México Zelanda Zelanda Polonia Portugal Serbia
Australia Francia Japón Italia (República Latvia Nueva OCDE OCDE Portugal Rumania Singapur
República Alemania Corea Japón de) México Zelanda Perú Perú Rumania Rusia República
Checa Indonesia (República Corea Latvia Nueva OCDE Filipinas Filipinas Rusia Serbia Eslovaca
Francia Italia de) (República México Zelanda Perú Polonia Polonia Serbia Singapur Eslovenia
Australia Alemania Japón Latvia de) Nueva OCDE Filipinas Portugal Portugal Singapur República Sudáfrica
República Indonesia Corea México Latvia Zelanda Filipinas Polonia Rusia Rusia República Eslovaca España
Checa Italia (República Nueva México OCDE Polonia Rusia Serbia Serbia Eslovaca Eslovenia Sri Lanka
Francia Japón de) Zelanda Nueva Filipinas Rusia Serbia Singapur Singapur Sudáfrica Sudáfrica Suecia
Alemania Latvia Latvia OCDE Zelanda Polonia Singapur Singapur República República Suecia Suecia Taiwán
Indonesia OCDE OCDE Filipinas OCDE Rusia República República Eslovaca Eslovaca Taiwán Taiwán (República
Italia Filipinas Filipinas Polonia Filipinas Singapur Eslovaca Eslovaca Sudáfrica Sudáfrica (República (República de China)
Japón Polonia Polonia Singapur Polonia República Sudáfrica Sudáfrica Suecia Suecia de China) de China) Tailandia
Polonia Singapur Singapur República Singapur Eslovaca Suecia Suecia Tailandia Tailandia Tailandia Tailandia Ucrania
Singapur República República Eslovaca República Sudáfrica Ucrania Ucrania Ucrania Ucrania Ucrania Ucrania Reino
República Eslovaca Eslovaca Sudáfrica Eslovaca Suecia Reino Reino Reino Reino Reino Reino Unido
Eslovaca Sudáfrica Sudáfrica Suecia Sudáfrica Ucrania Unido Unido Unido Unido Unido Unido Estados
Suecia Suecia Suecia Ucrania Suecia Reino Estados Estados Estados Estados Estados Estados Unidos
Estados Estados Estados Estados Ucrania Unido Unidos Unidos Unidos Unidos Unidos Unidos Venezuela
Unidos Unidos Unidos Unidos Estados Estados Venezuela Venezuela Venezuela Venezuela Venezuela Venezuela Vietnam
Unidos Unidos
Fuente: KPMG LLP (EE.UU) ,2007.
105
ANEXO Nº 02
106
ANEXO Nº 03
ESTRUCTURA LEGAL DEL GRUPO CAMPOSOLS.A.
CAMPOSOL HOLDING PLC
100%
30%
Siboure Holdings Inc.
54%
67%
Grainlens Ltd.
0.01%
46%
Blacklocust Ltd.
23%
53%
100%
99.99%
Madoca Corp.
68%
Campoinca S.A.
9%
Camposol Europa S.L. 47% Camposol S.A.

32%
99.99%
100% Muelles y Servicios
68% Paita S.R.L.
99.99%
CamposolFresh B.V. 94% Sociedad Agrícola
LasDunas S.R.L.
Marinasol S.A.
99.99%
Balfass S.A.
Marinazul S.A. 99.99%

ProdexS.A.C.
100%
Camarones
S.A.C. 50 %
Fuente: Camposol – Reporte Anual 2010 Preco Precio
Económico S.A.C.
100%
Domingo
Rodas S.A. 40 %
Empacadora de Frutos
Tropicales S.A.C .
107
ANEXO Nº 04
CAMPOSOL S.A.
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(Expresado en millones de nuevos soles)
2010 2009 2010 2009
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo 9,915 5,696 Obligaciones financieras 4,429 8,635

Cuentas por cobrar Cuentas por pagar comerciales 27,294 20,262
Comerciales, neto de estimación para Otras cuentas por pagar 26,357 16,701
cuentas de cobranza dudosa. 18,222 13,080
A vinculadas 8,505 7,509 PASIVO NO CORRIENTE
Diversas, neto de estimación para
cuentas de cobranza dudosa 11,688 12,445 Otras cuentas por pagar a largo plazo 16,318 14,792
Existencias, neto de estimación por Obligaciones financieras a largo plazo 58,486 48,319
desvalorización 33,608 32,033
Gastos pagados por anticipado 823 643 ---------- ---------
Activos biológicos 18,974 15,031 Total Pasivo 132,884 108,709
---------- ---------- ---------- ---------
Total activo corriente 93,739 86,437
---------- ----------
ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO
INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO, Capital Social 507 507

neto de depreciación acumulada 111,885 111,927 Capital Adicional 213,120 215,174
INVERSIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS 20,677 19,849 Reserva Legal 120 108
INTANGIBLES, neto de amortización Resultados Acumulados 28,853 19,851
Acumulada 382 422 Interés Minoritario 560 88
Activos biológicos 149,361 125,802
---------- ---------- ---------- ----------
Total activo no corriente 282,305 258,000 Total Patrimonio 243,160 235,728
---------- ---------- ---------- ----------
---------- ---------- ----------
TOTAL ACTIVO 376,044 344,437 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 376,044 344,437
======= ======= ======= =======
108
ANEXO Nº 05
CAMPOSOL S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
POR LOS AÑOS TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(Expresado en millones de nuevos soles)
2010 2009
VENTAS 119,306 121,395

COSTO DE VENTAS (82,786) (97,435)
---------- ----------
UTILIDAD BRUTA 36,520 23.960
---------- ----------
AJUSTE NETO DEL CAMBIO EN EL VALOR
RAZONABLE DE LOS ACTIVOS BIOLÓGICOS 17,478 24,029
---------- ----------
UTILIDAD DESPUES DE AJUSTES
A LOS ACTIVOS BIOLOGICOS 53,998 47,989
---------- ----------
GASTOS DE VENTAS (14,199) (14,255)
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (13,320) (11,466)
OTROS INGRESOS 1,367 1,218
OTROS GASTOS (3,069) (6,608)
---------- ----------
UTILIDAD OPERATIVA 24,777 16,878
---------- ----------
INGRESOS FINANCIEROS 45 181
GASTOS FINANCIEROS (16,672) (12,449)
---------- ----------
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES 8,150 4,610
E IMPUESTOS ---------- ----------
PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES (5%) (372) ( 250)

IMPUESTO A LA RENTA (15%) (1,006) ( 668)
---------- ----------
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 6,782 3,692
---------- ----------
109

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MARIBEL MARQUINA RODRIGUEZ

BACHILLER EN CIENCIAS ECONÓMICAS

ESTUDIO DE LA NORMATIVIDAD DE LOS PRECIOS DE

Tesis Profesional para

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

La presente tesis está dedicada a

todas las personas ejemplo de

orientación, trabajo y apoyo que me

han conducido por el camino de la

La presente tesis es el resultado de un trabajo hecho con esfuerzo y

A Dios, por estar siempre conmigo en todo momento de mi vida,

acompañándome y siendo mi guía para cumplir cada una de mis metas

A mis padres, quienes a lo largo de mi vida han velado por mi bienestar y

educación, siendo mi apoyo incondicional.

A mis profesores de la Escuela de Contabilidad y Finanzas, por la

sabiduría que me transmitieron en el desarrollo de mi formación, por su

ejemplo de profesionalidad que nunca olvidaré.

A mi asesor, quien me brindó su orientación y apoyo en la elaboración de

A mis amigos y todas aquellas personas que hicieron posible realizar el

trabajo de campo y la elaboración de esta tesis.

Maribel Marquina Rodriguez

SEÑORES MIEMBROS DEL JURADO:

En cumplimiento a lo dispuesto por el Reglamento de Grados y Títulos de

la Facultad de Ciencias Económicas, Escuela de Contabilidad y Finanzas

de la Universidad Nacional de Trujillo, dejo a vuestra consideración la

presente tesis titulada:“ESTUDIO DE LA NORMATIVIDAD DE PRECIOS

DE TRANSFERENCIA EN LA EMPRESA CAMPOSOL DEL EJERCICIO

FISCAL 2010”, con el propósito de obtener el título de Contador Público.

El desarrollo del presente trabajo de investigación lo he realizado teniendo

en cuenta los conocimientos adquiridos en la Universidad Nacional de

Trujillo, los lineamientos propuestos para el informe de tesis, consultas a

diversos autores sobre la materia y se complemente con la investigación

Es propicia la oportunidad para ser extenso mi más profundo

agradecimiento a ustedes señores miembros del jurado y a todos los

señores Docentes de la Escuela Académico Profesional de Contabilidad y

Finanzas, por todos los conocimientos y experiencias impartidas hacia mi

persona que han contribuido en mi formación profesional.

Trujillo, enero 2012

RESOLUCIÓN DE DECANATO DE APROBACIÓN DE TESIS................. V

RESUMEN .............................................................................................. VIII

1. Realidad problemática ................................................................... 12

5.1. Objetivo general..................................................................... 16

5.2. Objetivos específicos ............................................................. 16

6. Determinación de variables ........................................................... 17

6.1. Variable independiente .......................................................... 17

6.2. Variable dependiente ............................................................. 17

8. Marco teórico y conceptual............................................................ 18

8.1. Concepto de precios de transferencia ................................... 18

8.2. Evolución de precios de transferencia en el Perú .................. 19

8.3. Valor de mercado .................................................................. 24

8.4. Ámbito de aplicación .............................................................. 24

8.5. Partes vinculadas .................................................................. 25

8.6. Operaciones comparables ..................................................... 36

8.8. Métodos de valoración más utilizados ................................... 46

8.9. Estudio técnico de precios de transferencia .......................... 51

8.10. Paraísos fiscales y precios de transferencia .......................... 54

8.11. Principales obligaciones de precios de transferencia ............ 59

8.12. Infracciones y sanciones sobre precios de transferencia....... 62

8.13. Marco conceptual .................................................................. 65

II. MATERIALES Y MÉTODOS ............................................................... 67

III. RESULTADOS ................................................................................... 69

IV. DISCUSIÓN ........................................................................................ 93

VI. RECOMENDACIONES ....................................................................... 98