Solución actividad 4.

1. (50 %) El ayuntamiento de Lake Placid decidió construir un nuevo centro comunitario para convenciones, conciertos
y otros eventos públicos, pero existe mucha controversia respecto al tamaño apropiado. Muchos ciudadanos
influyentes quieren un centro grande que sea un escaparate para la zona, pero el alcalde opina que si la demanda no
apoya a un centro así, la comunidad perderá una gran cantidad de dinero. Para dar estructura al proceso de decisión,
el ayuntamiento redujo las alternativas de construcción a tres tamaños: pequeño, mediano y grande. Todos
concordaron en que el factor crucial en la elección del mejor tamaño es el número de personas que utilizarán la nueva
instalación. Un consultor de planeación regional proporciono estimaciones de la demanda bajo tres escenarios: peor
caso, caso base y mejor caso. El escenario del peor caso corresponde a una situación en la cual el turismo disminuye
considerablemente; el escenario del caso base corresponde a una situación en la cual Lake Placid sigue atrayendo a
visitantes en los niveles actuales, y el escenario del mejor caso corresponde a un incremento significativo en el
turismo. El consultor ha proporcionado evaluaciones de probabilidad de 0.10, 0.60 y 0.30 para los escenarios del peor
caso, el caso base y el mejor caso, respectivamente. El ayuntamiento de la ciudad sugirió utilizar un flujo de efectivo
neto durante un horizonte de planeación de 5 años como el criterio para decidir el mejor tamaño. Se han elaborado
las siguientes proyecciones de flujo de efectivo neto (en miles de dólares) para el horizonte de planeación de 5 años.
Se incluyeron todos los costos, entre ellos los honorarios del consultor.

a) (15 %) ¿cuál es la decisión recomendada utilizando los enfoques optimista, conservador y de arrepentimiento
minimax?

escenario de demanda

Tamaño del
centro Peor caso Caso base Mejor caso Optimista conservador
pequeño 400 500 660 660 400
Mediano -250 650 800 800 -250
Grande -400 580 990 990 -400
990 400

escenario de demanda arrepentimiento minimax

Tamaño del Peor Caso Mejor arrepentimiento

centro Peor caso Caso base Mejor caso caso base caso máximo
pequeño 400 500 660 0 150 330 330
Mediano -250 650 800 650 0 190 650
Grande -400 580 990 800 70 0 800
330
De acuerdo con el enfoque optimista, la mejor decisión es un centro grande

De acuerdo con el enfoque conservador, la mejor decisión es un centro pequeño

De acuerdo con el enfoque de arrepentimiento minimax, la mejor decisión es un centro pequeño

b) (5 %) ¿Qué decisión debe tomar Lake Placid utilizando el método del valor esperado?

escenario de demanda VE(pequeño) 538

Tamaño del VE(Mediano) 605
centro peor caso Caso base Mejor caso VE(grande) 605
Pequeño 400 500 660
Mediano -250 650 800
De acuerdo con el valor esperado la mejor decisión
Grande -400 580 990 sería construir un centro mediano o grande
probabilidades 0,1 0,6 0,3

c) (8 %) Construya perfiles de riesgo para las alternativas mediana y grande. Dada la inquietud del
alcalde respecto a la posibilidad de perder dinero y el resultado del inciso a), ¿qué alternativa recomienda?

Perfil de riesgo para Centro Mediano Perfil de riesgo centro grande

0,7
0,7
0,6 0,6

Probabilidad
0,5 0,5
Probabilidad

0,4 0,4
0,3
0,3
0,2
0,2 0,1
0,1 0
0 -400 580 990
-250 650 800 Flujo de efectivo
Flujo de caja

Después de revisar los perfiles de riesgo, se recomienda un centro mediano, pues se perdería menos en el caso de que
se cuente con el caso del peor caso.

d) (8 %) Calcule el valor esperado de la información perfecta. ¿Piensa que valdría la pena obtener información adicional
concerniente a cuál escenario es probable que ocurra?

El valor esperado de la información perfecta es 122

VEcIP 727 mil dólares. Sí valdría la pena porque ese es el dinero
VEsIP 605 adicional que la empresa tendría como efectivo neto.
VEIP 122

e) (8 %) Suponga que la probabilidad del escenario del peor caso aumenta a 0.2, la probabilidad del escenario del caso
base disminuye a 0.5 y la probabilidad del escenario del mejor caso permanece en 0.3. ¿Qué efecto, si es que hay
alguno, tendrían estos cambios en la decisión recomendada?

escenario de demanda
Tamaño del VE(pequeño) 528
centro peor caso Caso base Mejor caso
VE(Mediano) 515
pequeño 400 500 660
VE(grande) 507
Mediano -250 650 800
Grande -400 580 990
probabilidades 0,2 0,5 0,3 Se recomienda construir un centro pequeño
f ) (6 %) El consultor ha sugerido que un gasto de $150,000 en una campaña promocional durante el horizonte de
planeación reducirá a cero de manera efectiva la probabilidad del escenario del peor caso. Si se espera que la campaña
también aumente la probabilidad del escenario del mejor caso a 0.4, ¿es una buena inversión?
Así se recomendaría un centro grande, pero si le
escenario de demanda restamos lo que se gastó en publicidad, obtenemos
744 – 150=594.
Tamaño del
centro peor caso Caso base Mejor caso
Si se compara con el ítem e) si es una buena opción ya
pequeño 400 500 660
que en ese caso la mejor opción daba flujo de efectivo
Mediano -250 650 800 neto por 528 mil dólares y en este escenario da 744 mil
Grande -400 580 990 dólares, y si se le resta las 155 mil de la campaña
probabilidades 0 0,6 0,4 publicitara sigue siendo mayor.

si se compara con el primer ítem no lo es, pues allí la

VE(pequeño) 564 mejor opción dada un flujo de efectivo neto de 605 mil
VE(Mediano) 710 dólares, lo cual es mejor que el resultado que se obtiene
en este escenario después de restar el dinero de la
VE(grande) 744
campaña publicitaria. .

2. (50 %) Pittsburgh Development Corporation (PDC) compró un terreno donde construirá un nuevo complejo de
condominios de lujo. PDC encargó los planos arquitectónicos preliminares para dos proyectos diferentes: un complejo
pequeño y un complejo mediano. El _éxito financiero del proyecto depende del tamaño del complejo de condominios y
del evento fortuito concerniente a la demanda que tengan los mismos. El problema de decisión de PDC es seleccionar el
tamaño del nuevo proyecto de condominios de lujo que generará la mayor utilidad dada la incertidumbre de la demanda
la cual puede ser una demanda fuerte o una demanda débil. Suponga que PDC conoce que la probabilidad de una demanda
fuerte es 0;4.

La siguiente tabla muestra los resultados, con las utilidades expresadas en millones de dólares.

a) (8 %) Use el método del valor esperado para hallar la mejor decisión para PDC. ¿cuál es el valor esperado de la
información perfecta y qué sígnica este resultado?

VE(d1) 220 VEcIP 340

VE(d2) 280 VesIP 280
VEIP 60
La mejor decisión para PDC usando el método del valor esperado es construir un complejo mediano.
El valor esperado de la información perfecta es de 60 millones de dólares. Este resultado sería las utilidades
adicionales que obtendría la empresa si conociera la información perfecta.
 b) (4 %) Realice el perfill de riesgo para cada una de las alternativas de decisión.

Perfil de riesgo para complejo Perfil de riesgo para complejo

pequeño mediano
0,8
0,8
Probabilidades

Probabilidad
0,6 0,6

0,4 0,4

0,2
0,2
0
0 400 200
100 Utilidades 300 utilidad

c) (7 %) Utilice el análisis de sensibilidad grafico para determinar el rango de probabilidades dentro de los cuales
cada alternativa de decisión es mejor frente a la otra.

Sea P=P(s1) y 1-P=P(s2), luego

VE(d1)=100P+300(1-P)=-200P+300 es decir y=-200x+300; VE(d2)=400P+200(1-P)=200P+200, es decir y=200x+200

De acuerdo con el análisis gráfico, si P está entre cero y 0.25, la mejor opción es d1, es decir un complejo pequeño, y si P
es mayo a 0.25 es mejor d2, un complejo mediano.
 d) (6 %) Realice un análisis de sensibilidad de los resultados para la mejor alternativa de decisión de acuerdo con
los resultados obtenidos en la parte a.
Demanda Demanda
fuerte s1 débil s2
Complejo pequeño d1 100 300
Complejo mediano d2 400 200
probabilidades 0,4 0,6

Sea S el resultado de la alternativa d3 cuando la demanda es fuerte y sea W el resultado de la alternativa d3

cuando la demanda es débil.

VE(d3)=0.4S+0.6W

VE(d3) será siempre la mejor si VE(d3)> VE(d2), es decir, si VE(d3)>220

Así:
0.4S+0.6W>220 0.4S+0.6W>220
Si fijamos S=400, entonces Si fijamos W=200, entonces
0.4(400)+0.6W>220 0.4S+0.6(200)>220
160+0.6W>220 0.4S+120>220
0.6W>60 0.4S>100
W>100 S>250
Si el resultado para la demanda fuerte se fija, la Si el resultado para la demanda débil se fija, la
alternativa de decisión d2 seguirá siendo la alternativa de decisión d2 seguirá siendo la
mejor incluso si el resultado cuando la demanda mejor incluso si el resultado cuando la demanda
débil es mayo a 100 fuerte es mayor a 250

Ahora suponga que la gerencia de PDC considera una investigación de mercados de seis meses (con un costo de 13
millones de dólares) para aprender más sobre la posible aceptación del proyecto de condominios en el mercado. La
gerencia anticipa que dicha investigación proporcionara uno de los dos siguientes resultados:
Informe favorable: Un número significativo de las personas contactadas expresa interés en la compra de un departamento
en los condominios de PDC.
Informe desfavorable: Muy pocas de las personas contactadas expresan interés en la compra de un departamento en
los condominios de PDC.
Siendo así, PDC debe decidir, si realiza o no la investigación de mercados, antes de decidir el tamaño del complejo a
construir. De acuerdo con la información dada,
e) (7 %) Realice un árbol de decisión para el problema de PDC.
 f) (5 %) Si se conocen las siguientes probabilidades condicionales. P(F|s1) = 0;8, P(F|s2) = 0;4, P(U|s1) = 0;2 y
P(U|s2) = 0;6. Use el procedimiento descrito en clase para calcular P(F), P(U), P(s1|F), P(s2|F), P(s1|U), y P(s2|U) y
ubique dichas probabilidades en el árbol realizado en el ítem anterior.

Probabilidades de las ramas posteriores para caso favorable

Estados de
la Probabilidades Probabilidades Probabilidades probabilidades
naturaleza previas condicionales conjuntas posteriores
Sj P(Sj) P(F|Sj) P(FnSj) P(Sj|F)
S1 0,4 0,8 0,32 0,57
S2 0,6 0,4 0,24 0,43
1 0,56 1,00
P(F)

Probabilidades de las ramas posteriores para caso desfavorable

Estados de
la Probabilidades Probabilidades Probabilidades probabilidades
naturaleza previas condicionales conjuntas posteriores
Sj P(Sj) P(U|Sj) P(UnSj) P(Sj|U)
S1 0,4 0,2 0,08 0,18
S2 0,6 0,6 0,36 0,82
1 0,44 1,00
P(U)

De acuerdo con los resultados, tenemos que: P(F)=0.56, P(U)= 0.44, P(s1|F)0.57, P(s2|F)= 0.43, P(s1|U)=0.18, y
P(s2|U)=0.82

g) (7 %) De acuerdo con la información que tiene en el árbol, analice cuál es la mejor decisión para PDC, ¿debe
hacer o no investigación de mercados? argumente.
VE(nodo 6)=0.57*100+0.43*300=186 Luego se pasa a los nodos de decisión
VE(nodo 7)=0.57*400+0.43*200=314 VE(nodo3)= max{VE(nodo6), VE(nodo7}=314
VE(nodo 8)=0.18*100+0.82*300=264 VE(nodo4)= max{VE(nodo8), VE(nodo9}=264
VE(nodo 9)=0.18*400+0.82*200=236 VE(nodo5)= max{VE(nodo10), VE(nodo11}=280
VE(nodo 10)=0.4*100+0.6*300=220
VE(nodo 11)=0.4*400+0.6*200=280 El valor esperado en el nodo 2 es
VE(nodo2)=0.56*314+0.44*264=292

Ahora, el valor esperado del nodo 1 es el máximos entre los valores esperados de los nodos 2 y 5, es decir
VE(nodo1)= max{VE(nodo2), VE(nodo5}=292

Pero ahora, 292-280=12 Quiere decir que la empresa ganaría 12 millones de dólares por hacer investigación de
mercados, pero dihca investigación vale 13 millones, por lo cual no vale la pena hacer la investigación de mercados.

h) (6 %) Halle el valor esperado de la información muestral, ¿qué quiere decir ese valor?, ¿Cuál es la eficiencia de la
información muestral?, ¿qué quiere decir ese valor?
VEIM=|VEcIM-VEsIM|=|292-280|=12 Este valor dice que si la empresa hiciera investigación de mercados ganaría 12
millones de dólares adicionales a no hacerlo.

E=VEIM/VEIP=12/60=0.2, lo que quiere decir que la información muestral es 20% tan eficiente como la información
perfecta.