FINANZAS A MEDIANO Y LARGO PLAZO

INFORME PRIMERA PARTE

 Grupo No. 7

Nelson Anibal Jaimes Alba ID 401355

Yenny  paola fajardo lopez ID 564868

 Docente

LEIDY VIVIANA SERRANO

Corporación Universitaria Minuto de Dios UVD

Administración financiera

Facultad de Ciencias Empresariales

BOGOTÁ

2020
 1. Resumen 

Se realizó un informe del estado y diagnóstico de la compañia Dsierra S.A.S, el cual se realizó un
análisis económico y financiero desde el año 2011 y 2018 de los cuales se calculó un PMM= 24
días, el cual nos da el rango de tiempo en el que debe recolectar el dinero para volverse a invertir.
Se analizó con una línea de tendencia, la cual se obtuvo que  desde el 2011 al 2013, hubo  un pico
significativo para la empresa  ya que los activos subieron de un 4% a un 142%,  la empresa  invirtió
y obtuvo  gran beneficios, pero al siguiente año no se mantuvo esta tendencia  por consecuencias
al aumento de deudas a corto y largo plazo , desde el año 2015 al 2016 una disminución desde
142% al -9%. Se interpretó las masas patrimoniales el cual hay un activo corriente mayor al pasivo
por cubrir lo cual la empresa cuenta con los recursos necesarios para su funcionamiento, y para
poder crecer invirtiendo. 
 2. Objetivos 

2.1 Objetivo General 

 Informar y diagnosticar la situación operativa de la compañía Dsierra S.A.S, utilizando

información de los informes IFR, ER y PMM. 

2.2 Objetivos específicos 

 Informar la situación operativa de la compañía Dsierra S.A.S 

 Analizar los informes IFR, ER y PMM de la compañía Dsierra S.A.S
 diagnosticar la situaciòn operativa de la compañía Dsierra S.A.S 
 3. Caracterización de la empresa 

Dsierra S.A.S es una compañía fundada en noviembre del año 1994 por el señor Edgar Alfonso
Sierra, en la ciudad de Pitalito Huila, con más de 24 años de trayectoria en el mercado colombiano,
dedicada a la comercialización de productos y servicios de consumo masivo, cuenta con tres tipos
de inversiones: distribución, Retal y servicios, con presencia en los departamentos del Huila,
Tolima, Cundinamarca y eje cafetero.

Entre las empresas que la conforman están, Dsierra, Multiventas, Uni Masivos, Unilider y la cadena
de supermercados Surtiplaza. Cuentan con un número de empleados de 1.100 y realizan negocios
y realizan negocios con aproximadamente 400 socios comerciales e internacionales. 
 4. Análisis estado de situación financiera (ESF)

Masas patrimoniales

A continuación se presenta las cifras dadas en porcentaje con respecto a  la situación financiera de
la compania  Dsierra S.A.S es una compañia dedica a la comercialización de productos y servicios
de consumo masivo, lleva laborando 24 años en el mercado colombiano ofreciendo soluciones
alimenticias a sus clientes, durante el periodo de tiempo transcurrida entre el año 2011 y el año
2018

Tabla 1.  Masas patrimoniales 

N° Consolidado Proporción

Activo corriente  58%

Activo no corriente  42%

Pasivo corriente 28%

Pasivo no 22%
corriente 

Patrimonio neto  50%

De lo anterior podemos afirmar que el tiempo transcurrida en los años anteriormente mencionado ,
la compañía presenta un apalancamiento del 8% del total de sus activos frente al total de los
pasivos corriente y el   no corrientes.
En otras palabras, lo que podemos ver es que tenemos un muy buen activo corriente donde la caja
y los bancos nos muestran que se han mantenido creciendo cada año de una forma positiva, lo
cual nos deja ver que el endeudamiento de la compañía está bien administrado.

Por otro lado, se evidencia el apalancamiento que existe entre los pasivos no corrientes  y el
patrimonio neto , lo cual genera una buena estabilidad para la compañía.

Analisis tendencia de crecimiento

Los activos corrientes empezaron a disminuir, desde el 2011 al 2013, se tuvo un pico significativo
para la empresa  ya que los activos subieron de un 4% a un 142%,  la empresa  invirtió y obtuvo 
gran beneficios, pero al siguiente año no se mantuvo esta tendencia  por consecuencias al
aumento de deudas a corto y largo plazo , desde el año 2015 al 2016 una disminución desde 142%
al -9%. En los años 2012 al 2014, y 2016 al 2018 presenta un pendiente similar de disminución
poco significativa. 

Análisis estado de resultados(ER) 

Revisando estado el de estado de  resultados de la compañía Dsierra S.A.S, se puede evidenciar
claramente  que en cada año el sobre costo de ventas exceptuando el año 2016 con relación a los
ingresos netos es muy alto, puesto que este en promedio de los demás años es cerca del 86 % lo
cual representa un costo demasiado alto para la venta de cada periodo , es decir no se está
generando la rentabilidad que se debería conseguir, puesto que un costo de ventas promedio de
una compañía de esta clase no debe superar el 70 % de la misma para que genera la
rentabilidades necesaria o apropiada.

En relación a lo anterior también podemos podríamos inferir que la compañía no esta

aprovechando los descuentos comerciales que otorgan los proveedores o las promesas de venta
para con los clientes no se está cumplido de acuerdo a las negociaciones realizadas para cada
cliente en el área comercial , esto se puede producir porque la logística no está siendo efectiva en
entregas o se está generando demasiadas devoluciones o rechazos de mercancía por parte de los
clientes; lo anterior  ocasiona reprocesos en todas de las áreas y genera stocks de inventarios, lo
que da como resultado para una empresa que comercializa productos de consumo masivo una
muy baja rotación de inventarios teniendo en cuenta que los productos básicos de la canasta
familiar tienden a tener fechas de caducidad más cortas que otros productos del mercado.

Se evalúa la posibilidad de la contratación de los comerciales porque como se ve reflejado en los

años 2015 y 2016  se evidencia que se realizó mayor contratación del área comercial pero los
costos de ventas no disminuyen.

Por lo anteriormente mencionado podemos concluir que la utilidad de la compañía que en

promedio en el año 2011 aumentó 2 puntos porcentuales, para los demás años fluctuó entre un 1%
en promedio lo que nos da que la compañía no perdió dinero, pero tampoco generó  un crecimiento
significativo o representativo.

Análisis promedio medio de maduración (PMM)

Se calculó el PMM= 24 días, los cuales a los 6 días le están le están pagando a los proveedores,
primero pago a mis proveedores después de cobrar, y tengo un rango de 24 días para que
recolecten el dinero y volverlo a invertir, la idea correcta sería primero vender, luego cobrar y
posteriormente pagar a los proveedores.

Se puede llegar a la conclusión que aunque con los activos corrientes se puede cubrir los pasivos
corrientes y que aun así queda un valor adicional para invertir, también es cierto que este a
disminuido con respecto al año 2016, pues para este año el valor adicional entre el activo y pasivo
no corriente estaba en $21,796.248 para el año 2017 la diferencia entre estos dos fue de
$16,807.121 y para el año 2018 quedó en $10,497.191 lo que llega a ser muy inquietante pues si el
valor de los activos corrientes viene en aumento el valor de los pasivo no corrientes es mucho
más.  La recomendación es con el saldo que en este momento se encuentra a favor bajar las
cuentas que se tienen que pagar a proveedores y a otras cuentas.     

 Después de revisar y hacer un diagnóstico de los pagos a proveedores se puede determinar que
estos se realizan al poco tiempo de haber hecho la compra, y mucho tiempo antes de hacer el
cobro a los clientes esto obliga a la compañía a buscar otras fuentes de financiación para poder
suplir este gasto y generando más gastos como lo es el pago de intereses. Lo sugerido en este
caso es que la compañía acuerde pagos con el proveedor a un término mayor, con el fin de
apalancar sus gastos con estos mismos.