DETERMINACIÓN DEL VAN Y TIR

0 1 2 3 4 5
FLUJO -20,000 8,000 4,000 6,500 7,000 5,000
8,000 7,00
6,500
4,000
Cálculo del VAN y TIR
0 1 2 3 4

K 15.00%
VAN 743.11 (20,000)
TIR 16.62%
 6,500 7,000
4,000 5,000

2 3 4 5 Años
 DETERMINACIÓN DEL VAN Y TIR
50 50 50

0 1 2 3
FLUJO -100 50 50 50
0 1 2 3 Años

1. Cálculo del VAN y TIR

K 10.00% (100)
VAN 24.34
TIR 23.38%

2. Suponiendo un prestamo de 100 a la tasa i

i 10.00%
Cuota 40.21

0 1 2 3
Cuota 40.21 40.21 40.21
Interés 10.00 6.98 3.66
Amortización 30.21 33.23 36.56
Saldo 100 69.79 36.56 0.00

3. Haciendo la diferencia (FLUJO) - (Cuota)

0 1 2 3
Flujo 50.00 50.00 50.00
Cuota 40.21 40.21 40.21
Saldo 9.79 9.79 9.79

K 10%
VA S/24.34
50 50

2 3 Años
 DETERMINACIÓN DEL VAN Y TIR

0 1 2 3
FLUJO -100 50 50 50

1. Cálculo del VAN y TIR

K 10.00%
VAN 24.34
TIR 23.38%

2. Suponiendo un prestamo de 50 a la tasa i

i 7.00%
Cuota 19.05

0 1 2 3
Cuota 19.05 19.05 19.05
Interés 3.50 2.41 1.25
Amortización 15.55 16.64 17.81
Saldo 50 34.45 17.81 0.00
-50 34.45 17.81 0.00
3. Haciendo la diferencia (FLUJO) - (Cuota)

0 1 2 3
Flujo 50.00 50.00 50.00
Cuota 19.05 19.05 19.05
Saldo 30.95 30.95 30.95

K 10%
VA 76.96
TIR 3.35%
 PROYECTO

Tasa de crecimiento 6%
Costos 65%
Gastos de venta 9%
Impuestos 28%

0 1 2 3 4
Ingresos 45,000 47,700 50,562 53,596

Egresos
Costos -29,250 -31,005 -32,865 -34,837
Utilidad Bruta 15,750 16,695 17,697 18,759
G.Administración -4,000 -4,000 -4,000 -4,000
Depreciación -2000 -2000 -2000 -2000
G.Ventas -4,050 -4,293 -4,551 -4,824
Utilidad Operativa 5,700 6,402 7,146 7,935
Impuestos -1,596 -1,793 -2,001 -2,222
Utilidad Neta 4,104 4,609 5,145 5,713

Flujo de caja operativo 6,104 6,609 7,145 7,713

Flujo de Inversiones -15,000

Flujo de caja económico -15,000 6,104 6,609 7,145 7,713

Saldo 7,500 6,365 5,072 3,597 1,916

Cuota 2,185 2,185 2,185 2,185
Amortización 1,135 1,293 1,475 1,681
Interés 1,050 891 710 504
Escudo fiscal 294 250 199 141
Flujo de caja de financiamiento 7,500 -1,891 -1,935 -1,986 -2,044

Flujo de caja de financiero -7,500 4,213 4,674 5,159 5,670

K 20.00%
VAN 7,471
TIR ECONOMICA 35.80%
TIR FINANCIERA 56.97%
PAYBACK 2
5
56,811

-36,927
19,884
-4,000
-2000
-5,113
8,771
-2,456
6,315

8,315

8,315

0
2,185
1,916 Préstamo: 7,500
268 Tasa: 14%
75 Plazo: 5
-2,110 Cuota: 2,185

6,206
 RELACIÓN VAN y K

0 1 2 3 4 5
-25,800 11,000 12,500 14,500 16,700 18,900

K 20.00%
VAN 16,087.54
%∆ K 4.00%
TIR 43.25%

VAN
16,087.54
0% 47,800.00 Relación VAN y K
4% 39,033.98 60,000
8% 31,750.51
12% 25,644.69 50,000
16% 20,483.63
20% 16,087.54 40,000
24% 12,316.18
28% 9,059.14 30,000
32% 6,228.72
36% 3,754.66 20,000
40% 1,580.26
44% -340.59 10,000
48% -2,045.62
52% -3,565.97 0
56% -4,927.42 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
60% -6,151.49 -10,000
64% -7,256.22
-20,000
68% -8,256.82
72% -9,166.19
76% -9,995.29
80% -10,753.51
84% -11,448.91
88% -12,088.44
 Análisis SI
ón VAN y K 1 Tabla de Datos
2 Sombrear todo el cuadro
3 Colocar columna la celda a ir reemplazndo "K"

50% 60% 70% 80% 90% 100%

 Caso Ajeper

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas en Cajas 1,000,000
Precio x Caja 2

Estado de Resultados
Ingresos 2,000,000
C. Variables 0.75
C. Fijos
Alquiler 0 0 0 0 0
Otros costos 0 0 0 0
Depreciación
Ut. Operativa 2,000,000 0 0 0 0
Impuesto a la Rta 30%
Ut. Neta 2,000,000 0 0 0 0

Flujo de Caja Económico

Ventas
C. Variables
C. Fijos
Costo de Oportunidad
Impuesto a la Rta
Flujo de Caja Operativo 0 0 0 0 0

Inv. Maquinaria -1,000,000

V. Rescate Maq. 260,000
Capital de Trabajo -200,000 200,000 0 0 0 0
Flujo de Caja de Inversiones -1,200,000 200,000 0 0 0 260,000

Flujo de Caja Económico -1,200,000 200,000 0 0 0 260,000

Ke 15.00%
TIR -22.69%
VAN -896,821
Tas de Crecimiento 2%
Tasa I. renta 30%

Depreciación anual
Valor Maquinaria 1,000,000
Vida Util (años) 6
Depreciación 166,667

Valor de Recupero
Venta Maquinaria 300,000
Valor en Libros 166,667
Utilidad Contable 133,333
Impuesto a la renta 40,000
Efectivo 260,000