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GRUPO D
INTEGRANTES CÓDIGO
BRAVO CHOQUEHUANCA, JAIME 20151266D
HUAYLLAPUMA VILCANQUI, MILAGROS 20154558F
MENESES MENESES, FERNANDO ADRIAN 20151062J
PARRA ADRIANO, MÓNICA 20140497J
URSINI OLIVET, GIANLUCCA 20152651I
Trabajo Colaborativo
Economía de los Proceso - PI 510
BASES
Capital Fijo excluido Terreno 105 MUS$ del año 0
Valor del Terreno 10 MUS$ del año 0
Valor de Rescate (Año 5) 10.0% del Capital Fijo excluido terreno
Inversión en Capital de Trabajo
Caja mínima 5 días de costos de producción
Materia Prima 15 dias de uso
Producto Terminado 20 días de ventas
Cuentas por pagar 30 días de compras
Cuentas por cobrar 15 días de ventas
Pagos adelantados 25 días del 10% de costos fijos
Estudio de Mercado 1 2 3 4 5
Ventas (KTM/Año) 97.0 98.0 94.0 92.0 94.0
Precio (MUS$ de 0/TM) 2.00 1.95 2.00 2.05 2.00
Elaborar los estados financieros y determinar los ratios financieros con la explicación y consclusiones respectivas
Preliminar 1 2 3 4 5
Máxima Producción (KTM/Año) 108.41 108.41 108.41 108.41 108.41
Ventas
KTM/Año 92.15 93.10 89.30 87.40 89.30
TM/DC 252.47 255.07 244.66 239.45 244.66
TM/DO 280.52 283.41 271.84 266.06 271.84
Inventario de Producto (20 días)
KTM/Año 5.05 5.10 4.89 4.79 4.89
Incremento de Inv. de Producto
KTM/Año 5.05 0.05 -0.21 -0.10 0.10
Programa de Producción
KTM/Año 97.20 93.15 89.09 87.30 89.40
TM/DC 266.30 255.21 244.09 239.17 244.94
TM/DO 295.89 283.57 271.21 265.74 272.16
Definitivo 1 2 3 4 5
Ventas
KTM/Año 92.15 93.10 89.30 87.40 89.30
TM/DC 252.47 255.07 244.66 239.45 244.66
TM/DO 280.52 283.41 271.84 266.06 271.84
Inventario de Producto (20 días)
KTM/Año 5.05 5.10 4.89 4.79 4.89
Incremento de Inv. de Producto
KTM/Año 5.05 0.05 -0.21 -0.10 0.10
Programa de Producción
KTM/Año 97.20 93.15 89.09 87.30 89.40
TM/DC 266.30 255.21 244.09 239.17 244.94
TM/DO 295.89 283.57 271.21 265.74 272.16
1 2 3 4 5
Uso de Materia Prima
KTM/Año 108.00 103.50 98.99 97.00 99.34
TM/DC 295.89 283.57 271.21 265.74 272.16
TM/DO 328.76 315.08 301.34 295.27 302.40
Inventario de M. Prima (15 días)
KTM/Año 4.93 4.73 4.52 4.43 4.54
Incremento de Inv. de M. Prima
KTM/Año 4.93 -0.21 -0.21 -0.09 0.11
Programa de Compra de M. Prima
KTM/Año 112.93 103.30 98.78 96.90 99.44
TM/DC 309.40 283.01 270.64 265.49 272.45
TM/DO 343.78 314.45 300.71 294.99 302.72
MUS$/DC 148.51 135.84 129.91 127.44 130.78
MUS$/DO 165.01 150.94 144.34 141.60 145.31
es respectivas
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO CIRCULANTE 1 2 3
Inv Mat Prima (15 días)
(KTM/Año) 4.93 4.73 4.52
(MU$/Año) 2367.11 2268.54 2169.66
Inv. Prod. Terminados (20 días)
(KTM/Año) 5.05 5.10 4.89
(MU$/Año) 10098.63 9947.67 9786.30
Cuentas por cobrar (15 dias)
(MU$/Año) 9350.58 9210.81 9061.39
Caja minima (5 días)
(MU$/Año) 1043.32 999.89 956.32
Pagos adelantados (25 días)
(MU$/Año) 0.16 0.16 0.16
ACTIVO CIRCULANTE (MU$/Año 22859.80 22427.07 21973.83
PASIVO CIRCULANTE
Cuentas por pagar (30 dias)
(MU$/Año) 4260.79 4083.38 3905.39
PASIVO CIRCULANTE (MU$/Año 4260.79 4083.38 3905.39
CAPITAL DE TRABAJO
(MU$/Año) 18599.01 18343.69 18068.44
INCREMENTO
(MU$/Año) 18599.01 -255.31 -275.25
4 5
4.43 4.54
2125.93 2177.27
4.79 4.89
9817.53 9786.30
9090.31 9061.39
937.05 959.67
0.16 0.16
21970.98 21984.79
3826.67 3919.08
3826.67 3919.08
18144.31 18065.71
75.87 -78.60
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS PROYECTADO - EVALUACIÓ
(MU$ del año 0)
1 2
INGRESOS 184300.00 181545.00
EGRESOS
Materia Prima 51839.63 49681.10
Costo Variables 24299.83 23288.01
Costos Fijos 23.00 23.00
Gastos de producción 76162.46 72992.11
UTILIDAD BRUTA 108137.54 108552.89
G.Administrativos 11424.37 10948.82
G. de Ventas 18430.00 18154.50
Utilidades de operación 78283.17 79449.57
0 1 2
INVERSIONES
Cap. Fijo Propio 115.00
Cap. Trabajo 18599.01 -255.31
Total de inversión 115.00 18599.01 -255.31
Utilidad Neta 54784.99 55601.47
Depreciación 18.90 18.90
FLUJO NETO DE FONDOS -115.00 36204.88 55875.69
Aportes 115.00 0 0
Dividendos 0 0 48484.71
Saldo de Caja 0 36204.88 7390.97
Caja Acumulada 0 36204.88 43595.85
3 4 5
178600.00 179170.00 178600.00
EVALUACIÓN ECONÓMICA
$ del año 0)
3 4 5
1 2
INGRESOS 184300.00 181545.00
EGRESOS
Materia Prima 51839.63 49681.10
Costo Variables 24299.83 23288.01
Costos Fijos 23.00 23.00
Gastos de producción 76162.46 72992.11
UTILIDAD BRUTA 108137.54 108552.89
G.Administrativos 11424.37 10948.82
G. de Ventas 18430.00 18154.50
Utilidades de operación 78283.17 79449.57
Gastos financieros 8.04 5.49
Depreciacion 18.90 18.90
RENTA NETA 78256.23 79425.18
Impuesto a la renta 23476.87 23827.55
UTILIDAD NETA 54779.36 55597.63
Reserva Legal 821.69 833.96
Util .Retenida 5477.94 5559.76
Dividendos 48479.73 49203.90
Pérdida 0.00 0.00
0 1 2
INVERSIONES
Cap. Fijo Propio 46.00
Amortización de la deuda 19.85 21.59
Variación del Cap. Trabajo 18599.01 -255.31
Total de inversión 46.00 18618.86 -233.73
Utilidad Neta 54779.36 55597.63
Depreciación 18.90 18.90
FLUJO NETO DE FONDOS -46.00 36179.40 55850.25
Aportes 46.00 0 0
Dividendos 0 0 48479.73
Saldo de Caja 0 36179.40 7370.52
Caja Acumulada 0 36179.40 43549.92
0 1 2
ACTIVO
Caja-Banco 0 36179.40 43549.92
Inv .M .Prima 0 2367.11 2268.54
Inv.Prod Term. 0 10098.63 9947.67
Cuentas por cobrar 0 9350.58 9210.81
Caja Minima 0 1043.32 999.89
Pagos Adelantados 0 0.16 0.16
Activos e intangibles netos 115 96.10 77.20
TOTAL ACTIVO 115 59135.30 66054.19
PASIVO CORTO PLAZO
Cuentas por pagar 0 4260.79 4083.38
Amortización de la deuda 20.45 22.90 25.65
Dividendos 48479.73 49203.90
PASIVO A LARGO PLAZO
Deuda 48.55 25.65 0.00
PATRIMONIO
Cap. Social 46.00 46.00 46.00
R.Legal Ac. 0 821.69 1655.65
Util. Ret . Ac 0 5477.94 11037.70
Perdidas Ac. 0 0.00 0.00
Ajuste por inflación Ac. 0 0.60 1.91
TOTAL PASIVO 115 59135.30 66054.19
AS PROYECTADO - EVALUACIÓN FINANCIERA SERVICIO DE L
$ del año 0)
3 4 5
178600.00 179170.00 178600.00 Moneda corriente
Deuda
47515.62 46557.81 47682.19 Amortización
22272.95 21823.97 22351.03 Intereses
23.00 23.00 23.00 Pagos
69811.56 68404.78 70056.22 Moneda Constante (MUS$ del año 0)
108788.44 110765.22 108543.78 Amortización
10471.73 10260.72 10508.43 Intereses
17860.00 17917.00 17860.00 Efecto de la inflación
80456.70 82587.50 80175.35 Efecto de la inflación acumulado
2.82
18.90 18.90 18.90
80434.99 82568.60 80156.45
24130.50 24770.58 24046.93
56304.49 57798.02 56109.51
844.57 866.97 841.64
5630.45 5779.80 5610.95
49829.47 51151.25 49656.92
0.00 0.00 0.00
- EVALUACIÓN FINANCIERA
$ del año 0)
3 4 5
3 4 5
0 1 2 3
INDICE DE RENTABILIDAD
Discusión: Sobre los màrgenes sobre las ventas: Al observar los valores quye salen de càl
financiera, se entende que la empresa tiene una rentabilidad aceptable, ya que de todo el in
30% extra. Los màrgenes entre la económica y la financiera no se diferencian mucho, ya qu
fijo es bastante bajo. También observamos que hay una variabilidad en los porcentajes, lleg
el elevanmiento del precio de venta logra superar el efecto del desxcenso del flujo de ventas
anteriores.
Sobre la rentabilidad sobre activos: Acá se observa que la rentabilidad del pryecto es alta, ya que el po
implica que de los activos que tiene la empresa, se termina percibiendo una renta mucho más alta. Sob
todo el tiempo. Esto ocurre porque la caja de la empresa aumenta ,y , al ser el factor más importante p
descienda, ya que en comparación, las rentas son mucho más constantes en el tiempo.
Sobre la rentabilida del capital contable: Se puede observar un enorme cambio entre los valores porce
todos ellas superan el 100%. Esto significa que sobre el patrimonio que tiene la empresa, la utilidad qu
extremadamente alto del primer año sucede por los bajos costos del capital fijo, que es lo que se tuvo
los años sucesivos, el dinero que aporta el empresario a partir de lo que se guarda por deciión empresa
los periodos anteriores, asi que, como en comparación las utilidades son casi constantes, desciende est
sus dividendos.
ÍNDICE DE OP
Discusión: Se obtuvo un índice de rotación de activo fijo mayor de 1800 y ascendete, estos
eficazmente sus activos fijos (equipos y terreno) para generar ingresos en forma de ventas,
de activo total, tanto de la evaluación financiera como económica, tuvieron valores similares
bajo, afectando ligeramente a la caja banco. El índice de rotación de inventarios fluctua alre
provecto estaría vendiendo 6 veces la cantidad de su inventario, lo cual es saludable. Adem
constante ya que para nuestro caso, tanto las cuentas por cobrar y las ventas diarias son co
ÍNDICE DE APALANCAMIENTO
E DE RENTABILIDAD
1 2 3 4 5
184300.00 181545.00 178600.00 179170.00 178600.00
54784.99 55601.47 56306.46 57798.02 56109.51
54779.36 55597.63 56304.49 57798.02 56109.51
78264.27 79430.67 80437.80 82568.60 80156.45
59160.78 66100.12 73021.30 80909.38 85960.06
6415.27 12809.44 19284.69 25931.46 32384.05
6346.22 12741.26 19218.46 25865.23 32317.82
del pryecto es alta, ya que el porcentaje es superior al 100% en cais todos los casos, esto
una renta mucho más alta. Sobre los valores indiividuales, se observa que descienden en
ser el factor más importante para la variación del activo, provoca que el índice
s en el tiempo.
cambio entre los valores porcentuales entre los primeros años y los últimos, auqnque
tiene la empresa, la utilidad que percibe la emprese es sumamente alta. El valor
ital fijo, que es lo que se tuvo que comprar con el capital que aporta el empresario. En
se guarda por deciión empresarial, va creciendo en valores muy altaos en comparación a
n casi constantes, desciende este indice por causa del patrimonio que el inversor retira de
ÍNDICE DE OPERACIÓN
1 2 3 4 5
184,300.00 181,545.00 178,600.00 179,170.00 178,600.00
623.37 614.05 604.09 606.02 604.09
96.10 77.20 58.30 39.40 20.50
59,160.78 66,100.12 73,021.30 80,909.38 85,960.06
59,135.30 66,054.19 72,953.32 80,843.15 85,893.83
12,465.74 12,216.21 11,955.96 11,943.46 11,963.57
76,162.46 72,992.11 69,811.56 68,404.78 70,056.22
9,350.58 9,210.81 9,061.39 9,090.31 9,061.39
1,917.79 2,351.62 3,063.46 4,547.46 8,712.20
DE APALANCAMIENTO
1 2 3 4 5
59160.78 66100.12 73021.30 80909.38 85960.06
59135.30 66054.19 72953.32 80843.15 85893.83
52745.51 53290.68 53736.61 54977.92 53576.00
ÍNDICE DE LIQUIDEZ
1 2 3 4 5
22859.80 22427.07 21973.83 21970.98 21984.79
4260.79 4083.38 3905.39 3826.67 3919.08
9350.58 9210.81 9061.39 9090.31 9061.39
5.37 5.49 5.63 5.74 5.61
2.19 2.26 2.32 2.38 2.31
COSTO DE PRODUCCION
Materia Prima (KMT/Año) 108.00 103.50
Precio (MU$ del año 0 /TM) 0.48 0.48
Precio(MU$ del año 0 /Año) 51839.63 49681.10
COSTOS VARIABLES
(TM/Año) 97199.32 93152.05
(MU$ del año 0 /TM) 0.25 0.25
(MU$ del año 0 /Año) 24299.83 23288.01
COSTOS FIJOS
Costo fijo (MUS$ del año 0) 23.00 23.00