ANALISIS Y TRATAMIENTO

CONTABLE DE INSTRUMENTOS
DERIVADOS

IFRS Y NORMAS LOCALES.

MERCADO DE
DERIVADOS
ESTANDARIZADOS
1. Esquema General del Mercado Derivados de
Energía Eléctrica

2. Contabilización con Normatividad Actual

3. Modelo Propuesto (Según IFRS’s)

4. Diferencia en la normatividad y cambios

sugeridos

2
1. ESQUEMA GENERAL DEL
MERCADO DE DERIVADOS DE
ENERGIA ELECTRICA.
 Definiciones
Operaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o vender
Operaciones activos en un futuro. Los ejemplos más comunes de derivados son los
con Activos contratos a término mediante los cuales se adquieren bienes,
Futuros productos o servicios a un precio o tasa de liquidación futuro. Son
operaciones con cumplimiento en un futuro.

Operación cuya principal característica consiste en que su precio

Instrumento justo de intercambio depende de uno o más subyacentes y su
Financiero cumplimiento o liquidación se realiza en un momento posterior. La
Derivado liquidación puede ser en efectivo, en instrumentos financieros o en
productos o bienes transables.

4 4
 Definiciones
Es aquél que se negocia con el fin de cubrir una posición primaria
Instrumento de eventuales pérdidas ocasionadas por movimientos adversos de
los factores de mercado o de crédito que afecten dicho activo,
Financiero con pasivo o contingencia. Con la negociación de este tipo de
fin de instrumentos se busca limitar o controlar alguno o varios de los
Cobertura riesgos financieros generados por la posición primaria objeto de
cobertura.

Instrumento
Financiero Es aquél que no se enmarca dentro de la definición de instrumento
financiero derivado con fines de cobertura. Se trata de
Derivado con instrumentos cuyo propósito es obtener ganancias por los
fin de eventuales movimientos del mercado.
Especulación

5 5
 Definiciones
Un forward es un acuerdo o contrato entre dos partes, hecho a la
medida de sus necesidades y por fuera de bolsa, para aceptar o realizar
la entrega de una cantidad específica de un producto o subyacente con
Forwards especificaciones definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y forma de
entrega. Generalmente, en la fecha en que se realiza el contrato no hay
intercambio de flujo de dinero entre las partes.

Es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha de

cumplimiento, su tamaño o valor nominal, las características del
respectivo subyacente, el lugar y la forma de entrega (en especie o
Futuros en efectivo). Éste se negocia en una bolsa con cámara de riesgo
central de contraparte, en virtud del cual dos (2) partes se obligan a
comprar/vender un subyacente en una fecha futura (fecha de
vencimiento) a un precio establecido en el momento de la
celebración del contrato

6 6
 Definiciones
Una “opción” se define como aquel contrato que le da a su tenedor la
opción o el derecho, mas no supone la obligación, de comprar o de
vender una cantidad específica de un activo a un precio y en una fecha
determinada, o durante un tiempo determinado. Dicho contrato obliga
al suscriptor a vender o comprar el activo en la fecha en que la
Opciones “opción” sea ejercida por el tenedor, de acuerdo con las condiciones de
cantidad, calidad y precio establecidos para el efecto en el contrato.

Las opciones son otra forma de cubrir riesgos contra movimientos

adversos de tasas y precios. Estas operaciones tienen un nivel de
flexibilidad mucho mayor que los futuros

Un swap o permuta financiera es un contrato entre dos partes que

acuerdan intercambiar flujos de dinero en el tiempo de las
obligaciones, lo cual financieramente se asimila a una serie de
Swaps contratos forward, cuyo objetivo es reducir los costos y riesgos en
que se incurre con ocasión de las variaciones en las tasas de
cambio de las divisas o en las tasas de interés.

7
 Modelo de Derivados con
• Modelo LCH Clearnet
Cámara de Riesgo

8
 Modelo de Derivados con
Cámara de Riesgo en Colombia
BVC
ICAP
DERIVEX SET-FX
BVC TRADITION Mercado
(BVC-XM)

Derivados Derivados IBR

Estandarizados Estandarizados (Proyecto
FX FORWARD
Activos Activos pendiente
Financieros Energéticos definición)

DECEVAL BANREP (CUD) BANREP (DCV)

9
 Funcionamiento Esquemático
del Plan de Cuentas
COMERCIALIZADORES GENERADORES

CICLO DE LA OPERACIÓN

Negociación a través
DERIVEX S.A. 1,2,3,4 de Derivex S.A.
(Bolsa)
11 2 1 12
4 3
La CRCC se

Miembro Negociación Miembro 5,6,7,8,

interpone y remite las
liquidacines diarias
de las operaciones
Liquidador A Liquidador B
Interpone

6 5
8 7 Constitución de las
garantías a favor de
9,10,11,12 la CRCC en los
CRCC depósitos de valores
o el CUD

9 10

CUD.
DCV.DVL 10 10
 Trazabilidad de la Operación –
(Para efectos Contables)
Ciclo de Un día de Operación

8:00 a.m 4:00 p.m 7:30 p.m – 8:00 pm 7:30 a.m – 8:00 a.m
Inicio de la Terminación de la Liquidación Diaria Compensación
Negociación Negociación …
Variation Margin MOVIMIENTO DE EFECTIVO
TIEMPO DE NEGOCIACIÓN
CUD
Primas
Comisiones Diarias
Pago de
Facturación
Liquidación
Intereses no periódicos
Diaria
Otros
Diaria
Garantías Extraordinaria
…

SALDO NETO

11
 Trazabilidad de la Operación – (Para efectos Contables)

1. Constitución de Garantías

2. Tomar Posición

3. Posiciones Abiertas

4 - Liquidación y Compensación
(Variación diaria de precios, pago de
Contabilización tarifas, entrega de garantías y pago de
los montos liquidados)

5. Vencimiento
(Finalización del Contrato)

6. Demoras Transitorias

7. Incumplimientos
12 12
2. NORMATIVIDAD CONTABLE
a) Tratamiento Contable Actual.
 Modelo Actual
Instrumentos derivados no designados instrumentos de
Ingreso o Costo
Superintendencia Financiera

cobertura o que no califican

Financiero
como tal

Riesgo de Cambios en el Ingreso o Costo

Instrumentos Valor Razonable Financiero
derivados
designados Eficaz Patrimonio Neto que se
instrumentos de reconoce a P&G al
Riesgo de Flujos de 80% - 100% vencimiento
cobertura y que
califican como Efectivo
Ingreso o Costo
tal No eficaz Financiero
Superintendencias
Otras

Instrumentos Ingreso o Costo

Derivados Financiero

14
2. NORMATIVIDAD CONTABLE.
b) Comparación de la Normatividad Actual.
 Constitución de Garantías

CGN SSP SF
Garantías Db. 142517 Depósitos en Db. 142590 Otros Depósitos Db. 196015 Depósitos
en efectivo contratos de futuros entregados contratos futuros – efectivo
Cr. 1110 Banco de la Republica
Cr. 111090 Otros depósitos Cr. 111090 Otros depósitos en
en instituciones financieras instituciones financieras

Garantías Db. 142517 Depósitos en Db. 142590 Otros Depósitos Db. 1340 inversiones
en títulos Contratos de Futuros entregados negociables entregadas en
garantía
Cr. 12 Inversiones Cr. 12 Inversiones
Cr. 1304 Inversiones
Las inversiones entregadas Las inversiones entregadas en negociable en títulos de deuda
en Garantía continúan Garantía continúan valorándose
valorándose por el mismo por el mismo método con el que Las inversiones entregadas en
método con el que venían venían realizándose antes de Garantía continúan valorándose
realizándose antes de convertirse en Garantía. por el mismo método con el que
convertirse en Garantía. venían realizándose antes de
convertirse en Garantía.

16
 FUTUROS
Toma de posición
CGN SSP SF
Especulación Db. 120401 Derechos en Db. 12060301 Derechos en Db. 1516 Derecho en
contratos derivados contratos derivados contratos futuros -
05/06/10/15/16/17/18/20
Cr. 120402 Obligaciones en Cr. 12060302 Obligaciones
contratos derivados (cr) en contratos derivados (Cr) Cr. 1516 Obligación en
contratos futuros -
25/26/30/35/36/37/38
Cobertura Db. 121701 Derechos en Db. 12060301 Derechos en Db. 1566 Derecho en
contratos derivados contratos derivados contratos futuros
05/06/10/15/16/17/18/20
Cr. 121702 Obligaciones en Cr. 12060302 Obligaciones
contratos derivados (cr) en contratos derivados (Cr) Cr. 1566 Obligación en
contratos futuros -
25/26/30/35/36/37/38)

No se tienen cuentas creadas

que distinga entre posición
de especulación y de
cobertura
17
 FUTUROS
Valoración y liquidación
CGN SSP SF
Valoración con Db. 121701 Derechos en Db. 12060301 Derechos en Db. 1516 ó 1566 Derecho en contratos
ganancia Contratos de Derivados Contratos de Derivados- futuros
-Futuros Futuros Cr. 1516 ó 1566 Obligación en contratos
futuros
Cr. 121702 Obligaciones en Cr. 12060302 Obligaciones en
contratos de Derivados contratos de Derivados Db. 196015 Depósitos contratos futuros
(CR) (CR) – efectivo (Garantía en efectivo)
ó
Cr. 480580 Utilidad en la Cr. 480522 Inversiones en Db. 1110 Banco de la República
valoración de Derivados Instrumentos Financieros (Garantía en títulos)
Derivados

Cr. 4129 Ganancia en valoración de

derivados (Especulación)
ó
Cr. 4139 Ganancia en valoración de
derivados (Cobertura precio justo de
intercambio)
ó
Cr. 3414 Ganancia en valoración de
derivados (Cobertura flujo de efectivo o
Inversiones Moneda extranjera)

18
 FUTUROS
Valoración y liquidación
CGN SSP SF
Valoración con Db. 121701 Derechos en Db. 12060301 Derechos en Db. 1516 ó 1566 Obligación en
pérdida Contratos de Derivados Contratos de Derivados - contratos futuros
- Futuros Futuros Cr. 1516 ó 1566 Derecho en contratos
Cr. 12060302 Obligaciones en futuros
Cr. 121702 Obligaciones en contratos de Derivados
contratos de Derivados (CR) Debitos
(CR) Db. 580890 Otros gastos Db. 5129 Pérdida en valoración de
financieros derivados (Especulación)
Db. 580565 Pérdida en la ó
valoración de Derivados Db. 5139 Pérdida en valoración de
derivados (Cobertura precio justo de
intercambio)
ó
Db. 3414 Ganancia en valoración de
derivados (Cobertura flujo de efectivo o
Inversiones Moneda extranjera)

Créditos
Cr. 196015 Depósitos contratos futuros
– efectivo (Garantía en efectivo)
ó
Cr. 1110 Banco de la República
(Garantía en títulos)

19
 FUTUROS
Valoración y liquidación

CGN SSP SF
Liquidación Db. 121702 Obligaciones en Db. 12060302 Obligaciones en Db. 1516 ó 1566 Obligación en
contratos de Derivados contratos de Derivados contratos futuros
(CR) (CR)
Cr. 1516 ó 1566 Derecho en
Cr. 121701 Obligaciones en Cr. 1110 Bancos contratos futuros
contratos de Derivados
(CR) Garantía en efectivo

Db. ó Cr. 1110 Bancos Db. 1110 Banco de la Republica

Cr. 196015 Depósitos contratos

futuros – efectivo

Garantía en títulos

Db. 1304 Inversiones

negociable en títulos de deuda

Cr. 1340 inversiones negociables

entregadas en garantía

20
 OPCIONES COMPRADAS
Toma de posición
CGN SSP SF
Derecho Db. 812908 Derechos en Opciones Db. 812902 Derechos en Opciones Db. 6445 Derechos de opciones
Compradas Compradas (Especulación)
Cr. 890512 Operaciones con Cr. 890512 Operaciones con ó
Derivados (CR) Derivados (CR) Db. 6450 Derechos de opciones
(cobertura)
Db. 812907 Derechos en Opciones No hay cuentas separadas para
vendidas opciones de compra o de venta Cr. 6305 Deudoras por compra
Cr. 890512 Operaciones con
Derivados (CR)

Prima Db. 580566 Prima en compra de Db. 120610 Opciones - Prima en Db. 1518 Compra de opciones
opciones compra de opciones (Especulación)
Cr. 1110XX Depósitos Bancos ó
Cr. 1110 Bancos Db. 1568 Compra de opciones
ó (Cobertura)

Db. 191038 Prima en compra de Cr. 11 Disponible

opciones
Cr. 1110XX Depósitos Bancos

Se difiere la prima si se espera recibir

beneficios futuros asociados.

21
 OPCIONES COMPRADAS
Valoración
CGN SSP SF
Valoración Debitando o acreditando las Debitando o acreditando Ganancia
Derecho cuentas según sea el caso las cuentas según sea el
caso Db. 1518 Compra de opciones (Especulación)
812908 Derechos en ó
Opciones Compradas 812902 Derechos en Db. 1568 Compra de opciones
890512 Operaciones con Opciones Compradas (Cobertura)
Derivados (CR)
890512 Operaciones con Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)
812907 Derechos en Derivados (CR) ó
Opciones vendidas Cr. 4139 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura precio
890512 Operaciones con No contempla cuenta justo de intercambio)
Derivados (CR) especial para las ó
valoraciones Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de
Si el valor de los derechos es efectivo o Inversiones Moneda extranjera)
mayor al incremento de las
obligaciones:
Pérdida
Db. 121703 Utilidad en
valoración de opciones Db. 5129 Pérdida en valoración de derivados (Especulación)
compradas ó
Db. 5139 Pérdida en valoración de derivados (Cobertura precio
Cr. 480580 Utilidad en justo de intercambio)
valoración de derivados ó
Db. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de
efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación)

ó
Cr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)

22
 OPCIONES COMPRADAS - Liquidación
CGN SSP SF
Derecho Db. 1110 Bancos Db. 580890 Otros gastos Cancelación prima:
financieros
Cr. 121703 Utilidad Db. 5129 Pérdida en valoración de derivados (Especulación)
en valoración de Cr. 120605 Instrumentos ó
opciones compradas Financieros Opciones Db. 5139 Pérdida en valoración de derivados (Cobertura precio justo de
intercambio)

Se asume que el valor Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación)

máximo de la perdida o ó
de la utilidad debe ser Cr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)
igual al valor de la prima
Compensación si se ejerce la opción:

Db Disponible (opción compra y venta spot ó opción venta y compra spot)

ó
Cr. 41 Utilidad

Ganancias o pérdidas no realizadas

Db. ó Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de

efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 41 Utilidad

Cancelación cuentas de orden

Db. 6305 Deudoras por compra

Cr. 6445 Derechos de opciones (Especulación)

ó
Cr. 6450 Derechos de opciones (Cobertura)

23
 OPCIONES VENDIDA
Toma de posición
CGN SSP SF
Obligación Db. 912907 Obligaciones en Db. 912902 Obligaciones en Db. 6132 Instrumentos financieros
Opciones Vendidas Opciones Vendidas derivados
Cr. 990514 Operaciones con Cr. 990514 Operaciones con
Derivados (DB) Derivados (DB) Cr. 6245 Obligaciones en opciones
(Especulación)
Db. 912908 Obligaciones en No hay cuentas separadas para ó
Opciones Compradas opciones de compra o de venta Cr. 6250 Obligaciones en opciones
Cr. 990514 Operaciones con (Cobertura)
Derivados (DB)

Prima Db. 1110 Depósitos Bancos Db. 1110 Bancos Db. 11 Disponible
Cr. 480581 Prima en venta de Cr. 215010 Opciones
opciones Cr. 2318 Opciones de especulación
ó
ó Cr. 2368 Opciones de cobertura

Db. 1110 Depósitos Bancos

Cr. 291521 Prima en venta de
opciones

Se difiere la prima si se espera recibir

beneficios futuros asociados.

24
 OPCIONES VENDIDAS
Valoración

CGN SSP SF
Valoración Debitando o acreditando las Debitando o acreditando las
cuentas según sea el caso cuentas según sea el caso Db. 2318 Opciones de
Obligación especulación
912907 Obligaciones en Opciones 912902 Obligaciones en Opciones ó
Vendidas Vendidas Db. 2368 Opciones de cobertura
990514 Operaciones con Derivados 990514 Operaciones con
(DB) Derivados (DB)
Cr. 4129 Ganancia en valoración de
912908 Obligaciones en Opciones derivados (Especulación)
Compradas ó
990514 Operaciones con Derivados Cr. 4139 Ganancia en valoración de
(DB) derivados (Cobertura precio justo
de intercambio)
Si el valor de los derechos es menor No contempla cuenta especial para ó
al incremento de las obligaciones: las valoraciones Cr. 3414 Ganancia en valoración de
derivados (Cobertura flujo de
Db. 580565 Pérdida en la efectivo o Inversiones Moneda
valoración de derivados extranjera)

Cr. 121704 Pérdida en la valoración

de opciones vendidas (CR)

25
 OPCIONES VENDIDAS - Liquidación
CGN SSP SF
Obligación Db. 121704 Pérdida Db. 580890 Otros gastos Cancelación prima
en la valoración de financieros
opciones vendidas Cr. 120605 Instrumentos Db. 2318 Opciones de especulación
(CR) Financieros Opciones ó
Cr. 1110 Bancos Db. 2368 Opciones de cobertura

Se asume que el valor Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)

máximo de la perdida o de ó
la utilidad debe ser igual al Cr. 4139 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura precio justo de
valor de la prima intercambio)

Compensación si se ejerce la opción:

Db ó Cr 11 Disponible (opción compra y venta spot ó opción venta y

compra spot)
ó
Db. 51 Pérdida

Ganancia no realizadas

Db. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de

efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 41 Utilidad

Cancelación cuentas de orden

Db. 6245 Obligaciones en opciones (Especulación)

ó
Db. 6250 Obligaciones en opciones (Cobertura)

26 Cr. 6132 Instrumentos financieros derivados

2. NORMATIVIDAD CONTABLE.
c) Taller.
 Trazabilidad de la Operación –
(Para efectos Contables)
1. Constitución de Garantías

2. Tomar Posición

3. Posiciones Abiertas

4 - Liquidación y Compensación
(Variación diaria de precios, pago de
Contabilización tarifas, entrega de garantías y pago de
los montos liquidados)

5. Vencimiento
(Finalización del Contrato)

6. Demoras Transitorias

7. Incumplimientos
28 28
 Garantías
CGN: 142517 – Depósitos en Contratos de Futuros CGN: 12 – Inversiones
SSPD: 142590 – Otros depósitos entregados SSPD: 12 - Inversiones

SFC: 196015 (Efectivo) 1340 (Inversiones) SFC: 13 - Inversiones

Títulos Entregados
En Garantía Inversiones

50 50

50 50

• Las garantías pueden ser en Efectivo o en Inversiones

• Es importante recalcar que en cualquier caso Las inversiones
entregadas en Garantía deberán continuar valorándose por el
mismo método con el que venían realizándose antes de
convertirse en Garantía.
29
 Posición Propia
CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados
580565 – Pérdida en valoración de derivados
SSPD: 1206 – Instr. Der. Con fines de Cobertura
SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados
SFC: 1516 – Instrumentos Derivados 580890 – Otros Gastos Financieros
ACTIVOS ACTIVOS
Derechos Obligaciones Bancos Ingresos

100 100
10 10
10 10

110 110

30
 Liquidación Diaria y Al Vencimiento
(Non Delivery
Delivery))
CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados
580565 – Pérdida en valoración de derivados
SSPD: 1206 – Instr. Der. Con fines de Cobertura
SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados
SFC: 1516 – Instrumentos Derivados 580890 – Otros Gastos Financieros

ACTIVOS ACTIVOS
Obligaciones Bancos Ingresos
Derechos

10 10

10
10

10 10 10 10

• En los movimientos de las liquidaciones diarias no registran

cambios, con respecto a su definición

31
 Tarifas a favor de la Cámara

PASIVO
Por Servicios de
Cámara o al
Comisionista
GASTOS BANCOS

2 2
2 2

0 2 2

• Los conceptos de tarifa se mantienen.

32
 Retardos

PASIVOS PÉRDIDAS EN
Por Servicios de GASTOS VALORACÍÓN DE
Cámara FINANCIEROS BANCOS DERIVADOS

6 1 5

6 6

0 1 6 5
• Se mantiene el mismo concepto por el tema de Retardos que
puede tener un miembro, por demoras en las entregas de las
liquidaciones

33 33
 Incumplimientos
Derecho Obligaciones Inversiones Cuenta Por Cobrar Gastos

100 100 50
100 100 50 50
10 10

40 10
40 40

34 34
3. MODELO PROPUESTO SEGÚN IFRS

35
 COMPONENTES DE UNA RELACIÓN DE
COBERTURA

– Instrumentos de cobertura
– Partidas con cobertura
– Riesgos que pueden estar sujetos a cobertura

36
 INSTRUMENTO DE COBERTURA

– No limita las circunstancias en las que un instrumento derivado puede ser

designado como instrumento de cobertura, excepto con algunas opciones
emitidas.

– Sólo los instrumentos que involucren a una parte externa a la entidad que
informa (es decir, externa al grupo o entidad individual sobre la que se está
informando) pueden ser designados como instrumentos de cobertura.

– Un instrumento de cobertura único puede ser designado como cobertura de

más de una clase de riesgo siempre que (a) los riesgos cubiertos puedan ser
identificados claramente; (b) la eficacia de la cobertura puede ser
demostrada; y (c) sea posible asegurar que existe una designación específica
del instrumento de cobertura y de las diferentes posiciones de riesgo.

37
 NIC 39: INSTRUMENTO DE COBERTURA

Una relación de cobertura cumplirá los requisitos para ser contabilizada, si

y sólo si, se cumplen todas las condiciones siguientes:
a. Al inicio de la cobertura, existe una designación y una documentación
formales de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia de
gestión del riesgo de la entidad para emprender la cobertura.
b. Se espera que la cobertura sea altamente eficaz.
c. Para las coberturas del flujo de efectivo, la transacción prevista que es
objeto de la cobertura, deberá ser altamente probable y presentar
además una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo que
podrían, a la postre, afectar los resultados.
d. La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable.
e. La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y
realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de
todos los periodos para los cuales ha sido designada.

38
 ELEMENTO CUBIERTO

– Activos y pasivos existentes, financieros y no financieros

– Compromisos firmes
• un acuerdo obligatorio que estipula el intercambio de una
cantidad estipulada de recursos a un precio específico en una
fecha o fechas futuras estipuladas

– Transacciones proyectadas
• una transacción que se espera que ocurra (muy probable) con
respecto a la cual no existe un compromiso firme.
• no le otorga a la entidad un derecho actual a beneficios futuros ni
una obligación actual de realizar sacrificios futuros

39
Razones para utilizar la contabilidad especial de
Coberturas

Desigualdades de
reconocimiento
entre la partida con cobertura y
los instrumentos de cobertura
Por ejemplo,
debido a que la partida con
cobertura no se ha reconocido
aún en el balance general o en el
estado de resultados
Desigualdades de medición
entre la partida con cobertura y
los instrumentos de cobertura
Por ejemplo,
debido a que la partida con
cobertura no se ha medido al
valor razonable

40
 Características
Establecimiento de
Politicas Contables * A Valor Razonable
Definir como será utilizado ( Variación en el VR del item
E cubierto)
S
SI Documentación
Fines de C
* A Flujos de Efectivo •Objetivo
Cobertura? O
(Variación en los Cash Flows • Instrumento
G
NO Futuros, Incluye Costos de • Eficacia
E Transacción)
Afecta Patrimonio Neto y al
Afecta P&G Vencimiento con el “Ajuste
a la Base”se afecta el costo
de Ventas)

Fines de Cobertura a Fines de Cobertura a

Valor Razonable Flujos de Efectivo
Fines de Especulación
• Incluye los Contratos • Altamente Probable
• Afecta directamente
en Firme • Afecta Patrimonio Neto
P&G, en cuentas
• Afecta directamente (80 – 125%)
Financieras
P&G, en cuentas •La ineficacia va a P&G en
Operacionales cuentas Operacionales

41
 COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

Si la cobertura de una transacción prevista diese

lugar posteriormente al reconocimiento de un
activo financiero o un pasivo financiero, las
pérdidas o ganancias asociadas que hubieran
sido reconocidas en otro resultado integral de
acuerdo a la eficacia del instrumento de
cobertura, se reclasificarán del patrimonio al
resultado como un ajuste por reclasificación en el
mismo periodo o periodos durante los cuales el
activo adquirido o el pasivo asumido afecte al
resultado.

42
 COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

Si la cobertura de una transacción prevista diese lugar posteriormente al

reconocimiento de un activo o un pasivo NO financiero, o bien si una
transacción prevista para un activo o un pasivo no financiero se convirtiese
en un compromiso en firme al que le sea aplicase la contabilidad de la
cobertura del valor razonable, la entidad adoptará alguna de las siguientes
alternativas:
a. Reclasificará las ganancias o pérdidas asociadas que se hubieran
reconocido en otro resultado integral de acuerdo a la eficacia del
instrumento de cobertura, llevándolas al resultado como un ajuste de
reclasificación del mismo periodo o periodos durante los cuales el activo
adquirido o el pasivo asumido afecte al resultado.
b. Dará de baja las pérdidas o ganancias relacionadas que se hubieran
reconocido en otro resultado integral y las incluirá en el costo inicial o en el
importe en libros del activo o pasivo.
Una entidad adoptará como política contable uno de los tratamientos indicados y la
aplicará uniformemente para todas las coberturas de esta clase.
43
 MODELO PROPUESTO
Instrumentos derivados no designados instrumentos de
Ingreso o Costo
cobertura o que no califican
Financiero
como tal

Riesgo de Cambios en el Resultados

Valor Razonable Operacionales del
Instrumentos (Incluye Compromisos en Firme) Ejercicio
derivados
designados Eficaz Patrimonio Neto que se
instrumentos de reconoce a P&G al
cobertura y que 80% - 125% vencimiento
Riesgo de Flujos de
califican como Efectivo
tal Resultados
No eficaz Operacionales del
Ejercicio

44
4. DIFERENCIAS EN LA NORMATIVIDAD Y
CAMBIOS SUGERIDOS
 CONTADURIA GENERAL DE LA NACION
EXISTE
Regulación Contable?
1. Constitución de Título II, Cap. VII –
Garantías y Liq. D Manual de Procedimientos
Título II, Cap. I,
Num 2 y 25 – Manual
de Procedimientos
2. Tomar Posición
3. Posiciones NO
Abiertas
Título II, Cap. I,
4 - Liquidación
Num 26 – Prevé la
Diaria y al actualización del Derivado,
Vencimiento (Inc. pero no hace mención a los
"Costos de la Transacción, ni
Tarifas) a las Garantías
Préstamos
NO
Temporales
Incumplimientos NO
Cambios
Normativos
Cuentas para registro?
142517 – Depósitos en contrato de futuros
√ Pendiente Cuentas de Orden SI
* Operaciones con Fines de
√ Especulación (Borrador)
1204- Instrumento Derivado con Fines de
Especulación SI
* Operaciones con Fines de Cobertura :
1217 - Instrumento Derivado con Fines de
Cobertura de Activos
X NO SI
Cuentas en P&G - (Fras. para la
liquidación). No discrimina entre
√ especulación y cobertura: SI
480580/81/82 - Utilidad en la valoración
de derivados y 580565/ 66/ 67 - Pérdida
23 XX – Creditos Transitorios
SI
X
X NO SI
 SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS PUBLICOS
EXISTE Cambios
Normativos
Regulación Contable? Cuentas para registro?
1. Constitución de Numeral 1.3.5 – 142590 – Otros depósitos entregados
Marco Procedimental (Muy √ Pendiente Cuentas de Orden SI
Garantías y Liq. D General)

Título III, Num * Operaciones con Fines de Cobertura :

1.1.7 (Adopcion Parcial y
Pequeños Prestadores de
2. Tomar Posición
Apend 1 Num
SP)
1.2.5 (Adopcion Plena) –
Marco General y Conceptual
√ 120603 – Contratos de Futuro
120605 – Opciones
215006 – Contratos de Futuro
SI
215010 – Opciones
8129 - Derechos de Operaciones con Derivados
9129 – Obligaciones de Operaciones con
Derivados

3. Posiciones NO X NO SI
Abiertas
Las cuentas en P&G están creadas para
4 - Liquidación Prevé la actualización del
especulación.
Derivado, pero no hace
Diaria y al mención a los "Costos de la √ Para cuando se considera de Cobertura, SI
Vencimiento (Inc. Transacción, ni a las no están creadas ni en el Patrimonio, ni
Garantías en el P&G
Tarifas)
Préstamos 210305 – Créditos Transitorios
SI
NO √
Temporales

Incumplimientos NO X NO SI
 SUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADES
EXISTE Cambios
Normativos
Regulación Contable? Cuentas para registro?
1. Constitución de Dec 2650/93, 1335335– Depósitos en Garantia
√ Pendiente Cuentas de Orden SI
Garantías y Liq. D modif. Dec 2894?94

2. Tomar Posición NO X NO SI

3. Posiciones NO X NO SI
Abiertas
4 - Liquidación
Diaria y al
NO X NO SI
Vencimiento (Inc.
Tarifas)
Préstamos SI
NO X NO
Temporales

Incumplimientos NO X NO SI

48
 SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
EXISTE Cambios
Normativos
Regulación Contable? Cuentas para registro?
Efectivo - 196015
1. Constitución de Resolución
3600/497 – PUC
√ Inversiones Negociables– 1340 NO
Garantías y Liq. D Inversiones al vencimiento – 1344
Inversiones disponibles para la venta - 1346

* Operaciones con Fines de Especulación

Capítulo XVIII -
2. Tomar Posición Circular básica
√ * Operaciones con Fines de Cobertura : SI
1516- Instrumento Derivado con Fines de
Cobertura

3. Posiciones NO X NO SI
Abiertas
4 - Liquidación Cuenta patrimonio – 3414
Diaria y al Capítulo XVIII - √ Cuentas en P&G - (Fras. para la NO
Circular básica liquidación).
Vencimiento (Inc.
Tarifas)
Préstamos 23 XX – Creditos Transitorios
SI
NO X
Temporales
√ Si conforme a lo señalado en el SI
Incumplimientos NO
punto 2
AJUSTES CON LO QUE VIENE CON
LA NIIF 9

50
POR SU AMABLE ATENCIÓN
MUCHAS GRACIAS

Ricardo Vasquez Bernal

Socio de Consultoría
rvasquez@bakertillycolombia.com

Martha Liliana Arias

Consultora Senior
larias@bakertillycolombia.com