ANÁLISIS COMPARATIVO COLCAP Y DOW JONES

EFECTOS POSITIVOS Y NEGATIVOS

Angie Tatiana Cubillos Triana

Código: 1910650373

Profesor:

Mario Rafael Rodríguez Clavijo

Fecha de presentación:

06 de Abril de 2020

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Contables

Investigación Formativa

Colombia 2020

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 ANÁLISIS COMPARATIVO COLCAP Y DOW JONES

BOLSA DE
COLCAP DOW JONES
VALORES
➢ El COLCAP es el Índice
➢ Es un índice de valores, por
Accionario de Capitalización
medio del cual es posible
publicado por la Bolsa de
conocer la conducta de las
Valores de Colombia – BVC -, el
acciones y obligaciones de
DESCRIPCIÓN cual refleja el comportamiento
las empresas que cotizan
de las acciones más liquidas de
habitualmente en el
la bolsa colombiana
mercado de valores de
ponderadas por su
Estados Unidos.
capitalización bursátil ajustada.

PAIS ➢ COLOMBIA ➢ ESTADOS UNIDOS

IMPLEMENTACIÓN ➢ AÑO 2008
➢ Se calcula como la sumatoria
del precio (P) de cada acción
multiplicado por su ponderación ➢ Actualmente, para calcular
(W) dentro de la canasta del
índice (I). Esta sumatoria se
multiplica a su vez por un factor
de enlace (E). Este factor de
¿CÓMO SE enlace se utiliza para dar
CALCULA? continuidad al índice cada vez
que se presenta una
recomposición, rebalanceo del
índice o cuando se presentan
eventos corporativos que
generan variaciones
importantes en el mismo.
➢ AÑO 1897
el Dow Jones, la suma de
todos los precios de las
acciones no se divide entre
30el nº de empresas que lo
componen), sino entre
0'146. Esto significa que por
cada dólar que varíe el
precio de la acción de
cualquier valor, el
índice se mueve 6'85
puntos (1/0.146).

➢ Consiste en 30 acciones de
➢ El índice está compuesto por 20
las empresas con mayor
emisores y mínimo 20 acciones
capitalización bursátil de los
¿CÓMO y cada uno de los emisores
EE.UU. y, por lo tanto, se
FUNCIONA? tiene como máximo una
pueden encontrar valores
participación del 20% en la
de diferentes sectores
canasta.
empresariales.

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Podemos observar los comportamientos de COLCAP y DOW JONES en las
siguientes gráficas:

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 EFECTOS POSITIVOS COLCAP

➢ Le ofrece al inversor la posibilidad de escoger el tipo de instrumento que le conviene

comprar.
➢ Los inversores aportan sus ahorros y con estos hacen que las empresas crezcan, a
cambio de una renta. Aquí se ven beneficiados ambos, porque los inversores
participan de la economía real y las empresas se financian al más bajo costo del
mercado.
➢ Hace posible que el inversor no necesite ocuparse de forma permanente de su
inversión, ya que tiene la posibilidad de pensar en el largo plazo y mantener el valor
de su inversión, pues no deja sus ahorros inmovilizados.
➢ Les permite a las personas que están interesadas en invertir en el mercado de
capitales hacer parte de la economía real, lo cual quiere decir que si el inversor
observa que existe un sector económico con buenas perspectivas de crecimiento pero
que no está vinculado con su actividad habitual, podrá acceder a él mediante el
mercado de capitales.

EFECTOS NEGATIVOS COLCAP

➢ Existe un riesgo que es inherente a todos los inversores y es que su inversión

pierda valor. Debido a los diferentes factores que afectan la oferta y la demanda.
➢ Los títulos valores con ingresos fijos, como los bonos y acciones preferentes son
sensibles al riesgo de las tasas de interés, el cual hace que el valor de dichas
inversiones se vea afectado por las fluctuaciones que sufren las tasas de interés.
➢ Puede presentarse un riesgo de liquidez o comerciabilidad, cuando se desea
vender o liquidar una posición a un determinado valor. Ya que puede que en ese
momento no existan compradores para ese valor, y la falta de liquidez hará que se
deba vender a un precio menor.
➢ Como las acciones no tienen vencimiento en el corto plazo, estas serán sensibles
a más variables que las demás inversiones. El valor de dichas acciones en el largo
plazo va a depender principalmente del desempeño de la compañía y del sector
de la economía en el que se basan sus operaciones.
➢ Existe un riesgo que se le denomina legislativo en el cual interviene el poder
político, ya que es este el que tiene la autoridad de cambiar o crear nuevas leyes
que pueden afectar sectores o el mercado.

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 EFECTOS POSITIVOS DOW JONES

➢ El proceso de aplicar a un índice de sostenibilidad de por sí, contribuye en gran

medida al avance de la sostenibilidad de la empresa. El proceso es sumamente
complejo ya que la empresa debe completar la aplicación, respondiendo y
anexando información sobre una multitud de facetas de la sostenibilidad.
➢ Los cuestionarios suelen ser una excelente hoja de ruta. Les permite a las
empresas ver las deficiencias que tienen y desarrollar estrategias y prácticas de
sostenibilidad para vencerlas, ayuda a coordinar las diferentes unidades, fuerza la
comunicación con los stakeholders, permite articular mejor la estrategia y
determinar lo que es considerado material o importante para los inversionistas,
sobre todo los institucionales.
➢ La inclusión en el índice debería mejorar las prácticas responsables de las
empresas, mejorar su liquidez bursátil, mejorar el acceso a los mercados
financieros y, a lo mejor, hasta su rentabilidad en bolsa.
➢ Para algunas empresas muy visibles para el público, la inclusión puede ser una
fuente de reputación, lo cual mejora la aceptación de la sociedad y aumenta el
valor de los activos de empresas que pueden conducir a mejores precios en caso
de fusiones o adquisiciones de otras empresas. En el caso de muchas
multinacionales, sobre todo en sectores industriales con riesgos reputacionales en
sostenibilidad, no les queda más remedio que intentar entrar en los índices más
prestigiosos para tener visibilidad en los mercados de la Inversión Socialmente
Responsable y los tradicionales.

EFECTOS NEGATIVOS DOW JONES

➢ El costo de aplicar y mantenerse en un índice es sumamente elevado, sobre todo

por los sistemas de gestión de los que hay que disponer y el esfuerzo sostenido
que ello requiere.
➢ Algunos inversionistas institucionales requieren tener en la cartera empresas que
están en los índices y pueden tener que venderlas si salen del índice.
➢ El índice puede terminar dictando la estrategia de sostenibilidad de la empresa.
Una vez que se está en el índice la empresa puede llegar a priorizar las actividades
que tienen más puntuación en el índice, aunque estas actividades puede que sean
menos prioritarias en el contexto y momento en que se encuentra la empresa.
➢ Se gestiona la sostenibilidad para mantenerse en el índice, no necesariamente
para gestionar sus impactos positivos y negativos ante la sociedad o de cómo
puede mejorar su contribución al desarrollo económico y social del país.

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 Referencias

https://finanzasydinero.com/blog/que-es-el-colcap/

https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3881895-dow-jones-que-como-funciona-
indices

https://economipedia.com/definiciones/dow-jones.html

https://esbolsa.com/blog/bolsa-americana/que-es-el-dow-jones/

https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/1634608-colcap-claves-calculo

https://www.dinero.com/noticias/colcap/1484

https://www.valoraanalitik.com/2020/03/31/ndice-colcap-de-bolsa-de-colombia-cerr-
marzo-con-su-peor-cada-mensual-de-la-historia/

https://www.gualestrit.com/indice-dow-jones-historia-componentes-elaboracion

http://thevisionary.finamex.com.mx/the-visionary/que-es-el-dow-jones-conoce-el-indice-
de-los-grandes

https://www.finanzaspersonales.co/ahorro-e-inversion/articulo/abc-para-entender-dow-
jones/49181