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UT4 Actualizacià N Simple (2) .Pps
UT4 Actualizacià N Simple (2) .Pps
Actualización simple
1. Descuento o actualización
1.1. Concepto
1.2. Características
2. Descuento simple comercial o bancario
3. Descuento simple racional o matemático
4. Equivalencia entre tipos de descuento comercial y racional. Tipos de interés ven
cido y anticipado
5. Equivalencia financiera: capitales equivalentes. Vencimiento común y
vencimiento medio
5.1. Capitales equivalentes
5.2. Vencimiento común
6. Formulación del descuento comercial en una hoja de cálculo
7. Aplicación del descuento simple a los productos de activo. Gestión de cobro y
liquidación de efectos
7.1. Gestión de efectos al cobro
7.2. Negociación de efectos comerciales
7.3. Valor líquido en la negociación de efectos
7.4. Forfait (coste total)
7.5. Coste y rentabilidad
EN RESUMEN
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Actualización simple
1. Descuento o actualización
1.1. Concepto
Descuento simple comercial o bancario (D c), Descuento simple racional o matemático (Dr),
que se calcula sobre el valor nominal de los que se calcula sobre la cantidad anticipada o
efectos que se descuentan. valor efectivo.
Dc > D r
El descuento comercial es siempre mayor que el descuento
racional (al mismo tipo de interés o descuento y en el mismo
intervalo de tiempo), pues el descuento comercial se calcula
sobre el valor nominal, que es mayor que el valor efectivo sobre
el que se calcula el descuento racional.
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2. Descuento simple comercial o bancario
Es el descuento (Dc) calculado a interés simple (i) sobre el valor nominal (N) y durante
el intervalo de tiempo entre la fecha del descuento y la fecha de su vencimiento (n).
Dc = N · i · n
Efectivo = N · ( 1 – i · n) Nominal = E / (1 – i ·n)
Un recibo cuyo nominal es de 1 600 € se descuenta en una entidad bancaria 70 días antes de su
vencimiento.
El banco le aplica un tipo de descuento del 9% anual. Calcula el importe del descuento y el valor
efectivo que abona la entidad bancaria.
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3. Descuento simple racional o matemático
Es el descuento a interés simple (D r) calculado sobre el valor efectivo, que es el capital que
realmente percibe quien solicita el descuento, en lugar de sobre el valor nominal, como
sucede con el descuento comercial.
Aplicar el descuento racional es lo mismo que realizar la operación inversa de la
capitalización simple, es decir, realizar la actualización simple. Es el descuento a interés
simple, calculado sobre el valor actual.
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3. Descuento simple racional o matemático
Como podemos observar, se trata de las mismas fórmulas con diferente simbología (letras).
Lógicamente, para el cálculo de las distintas variables, se pueden emplear las mismas
fórmulas que las empleadas anteriormente para la capitalización.
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3. Descuento simple racional o matemático
La empresa Tintasa presenta una letra de 90 000 €, que vence dentro de 90 días, a Bancamar para su
descuento.
Bancamar le aplica un tipo de descuento anual del 10%. Calcula cuánto le abonará hoy Bancamar a
Tintasa por esa letra.
N = 90 000 € i = 0,10 n = 90 días E = ?
En primer lugar podemos representar el gráfico:
Este cálculo no sería correcto, ya que las entidades bancarias aplican el descuento comercial:
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3. Descuento simple racional o matemático
• Lo normal es que los intereses se cobren al final del periodo de capitalización, pero también
pueden cobrarse al principio.
• El descuento comercial es diferente (superior) al descuento racional porque operan con
capitales diferentes. Para poder hacer comparaciones debemos buscar una relación entre el
tipo de interés vencido (i), aplicado en el descuento racional, y el tipo de descuento o interés
anticipado (ia), aplicado en el descuento comercial, que haga que resulte indiferente una
modalidad u otra. Para ello debemos realizar la siguiente igualdad:
Dr = Dc
• Sustituyendo los dos descuentos por sus fórmulas respectivas, obtenemos el tipo de interés
anticipado o de descuento comercial (i a) equivalente al tipo de interés equivalente al tipo (i):
ia = i / (1 + i · n)
• A partir de esta fórmula, conocido el tipo de interés anticipado (i a), podemos calcular el tipo de
interés vencido (i):
i = ia / ( 1 – ia · n)
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4. Equivalencia entre tipos de descuento comercial y racional.
Tipos de interés vencido y anticipado
En una operación financiera a 9 meses, ¿qué es preferible para el cliente, un 8% de interés simple
anticipado o un 8,25% de interés simple vencido?
Para el cliente, en este caso, es preferible un interés simple vencido del 8,25%, pues el anticipado del
8% es equivalente al 8,51% del interés vencido, y por tanto superior al 8,25% que le ofrecen. Mientras
que, por ejemplo, si la duración fuese de dos meses, el interés vencido sería un 8,16%.
Esto significa que la relación entre ambos tipos de descuentos o intereses, tal como se observa en las
fórmulas, está en función del tiempo. Por tanto, no existe una relación de equivalencia única entre
ambos tipos de descuentos.
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5. Equivalencia financiera: capitales equivalentes.
Vencimiento común y vencimiento medio
5.1. Capitales equivalentes
Dos capitales disponibles en fechas distintas son financieramente equivalentes cuando sus
importes coinciden, al referirnos al mismo momento de tiempo, ya sea a través de la ley
financiera de capitalización o de la de actualización. El equilibrio existe cuando el valor de la
prestación es igual al valor de la contraprestación, en un momento fijado de tiempo en función
de una ley financiera.
Calcula el valor de una letra con vencimiento dentro de dos meses, que sustituye a otra
de 4 200 € con vencimiento dentro de cinco meses, sabiendo que el tipo de descuento
aplicado es del 7% anual.
Actualización simple
5. Equivalencia financiera: capitales equivalentes.
Vencimiento común y vencimiento medio
5.2. Vencimiento común
Supongamos que un cliente debe a la empresa 5 000 €, 3 000 € y 2 000 €, con vencimientos a
30, 60 y 90 días, respectivamente, y propone sustituir estos pagos por otro de 10 050,97 €.
¿En qué fecha deberá pagar esta cantidad si el tipo de interés simple anual aplicado es del 10%?
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6. Formulación del descuento comercial
en una hoja de cálculo
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7. Aplicación del descuento simple a los productos de activo.
Gestión de cobro y liquidación de efectos
7.1. Gestión de efectos al cobro
La empresa Forgesa tiene en su cartera dos efectos para enviarlos a Caja Eurolar en gestión de
cobro. Uno, por valor de 3 000 € y domiciliado, y otro, de 2 000 €, no domiciliado. La Caja aplica
una comisión del 0,4% a los efectos domiciliados y un 0,7% a los no domiciliados y les aplica un
tipo de IVA del 21%. Además, cobra 0,60 € en concepto de otros gastos. Calcula el importe
líquido y el coste de la operación.
Coste de la operación = Comisiones + Otros gastos = 26 + 0,60 = 26,60 € (no incluimos el IVA, ya
que es deducible)
Actualización simple
7. Aplicación del descuento simple a los productos de activo.
Gestión de cobro y liquidación de efectos
7.3. Valor líquido en la negociación de efectos
Las empresas suelen presentar varios efectos a la vez, recogidos en un solo documento
llamado remesa de efectos que, una vez aceptada, la entidad financiera procede a liquidar.
Dicha liquidación consiste en calcular el total de gastos de las operaciones de descuento. Para
el cálculo de intereses se aplica la fórmula ya conocida del descuento bancario (D c = N · i · n).
EN RESUMEN
Actualización simple
ENTRA EN INTERNET
• Entra en
http://ecofinahorro.blogspot.com.es/2012/04/la-financiacion-de-autonomos-y-pyme
s.html
, y en http://ecofinahorro.blogspot.com.es/2012/04/la-financiacion-de-autonomos-
y-pymes-iv.html , para conocer la forma de financiación a corto plazo de las pymes
vía descuento de efectos.
• Entra en el portal del Banco Sabadell para conocer la forma de financiación a
través del descuento comercial (Cuaderno 32 AEB) y de anticipos de créditos
(Cuaderno 58 AEB):
https://www.bancsabadell.com/cs/Satellite/SabAtl/Descuento_comercial/119133219
6851/es
• Entra en el portal de Bankia para conocer sus tarifas públicas autorizadas por el
Banco de España que aplican en comisiones y gastos sobre el descuento, gestión
de cobro y devolución:
www.bankia.es/Ficheros/CMA/ficheros/Tarifa2038e02d.PDF
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