Anualidad Cierta.

Es una anualidad en la cual los pagos principian y terminan en fecha fija y la fórmula para determinar la suma o el monto
de estas es la siguiente:

S=p (1+t)n – 1
t
S=Suma o monto de anualidades
p=Pago periódico o capital
t=Tanto por ciento o tasa
n=Número de periodos o tiempo

Ejemplo 1. Una persona deposita $40,000 al final de cada semestre durante 10 años, a una tasa del 38% anual. ¿Cuál es la
suma o el monto que recibirá al final del plazo?

Ejemplo 2. ¿Qué suma o monto se reunirá al final de 15 años, si se hacen entregas trimestrales de $20,000 y la tasa de
inversión es de 36% anual?

Ejemplo 3. Calcula la suma de una serie de pagos de $5,000 mensuales a la tasa de 37.82% anual durante 8 años.

Ejemplo 4. Calcular la suma de una renta de $30,000 bimestrales a la tasa del 36% anual, capitalizable bimestralmente
durante 11 años.

Para calcular el pago periódico o capital de anualidades ciertas, aplicamos la siguiente formula:

p= S t
(1+t)n – 1

Ejemplo 1. ¿Qué cantidad deberá entregarse cada trimestre, si se quiere reunir al fin de 10 años la suma de $20,000, a una
tasa de inversión de 34% anual?

Ejemplo 2. ¿Cuál es el pago que deberá hacerse cada bimestre, si se requiere reunir al final de 12 años la suma de $
1,255,000, a la tasa de inversión de 36% anual?

Para calcular el número de periodos o tiempo de anualidades ciertas, aplicamos la siguiente formula:
n= log(St + p) – log p
log(1+ t)

Ejemplo 1. ¿Cuántos pagos de $3,000 es necesario hacer a la tasa de 30% anual, con capitalizaciones trimestrales, para
reunir la suma de $263,000?
Anualidades ordinarias o vencidas.
Es aquel pago periódico o entrega de capital que se efectúa al final de cada intervalo de tiempo y la fecha de valuación se
efectúa un periodo antes de la primera entrega.
Valor actual o valor presente. Es una cantidad invertida el día de hoy a una tasa y un tiempo determinados, la fórmula que
emplearemos para su cálculo es la siguiente:

An = p 1 – (1+t)-n
t

Ejemplo 1. La compra de un condominio se realiza con las siguientes características: se paga de contado $ 5,000 como
anticipo, hay 20 pagos semestrales de $ 40,000 cada uno y la tasa de interés es de 18% semestral.
a) Calcular el valor actual de los 20 pagos semestrales de $ 40,000 al 18% semestral.
b) Calcular los intereses totales.
c) Calcular el precio de contado del condominio.

Ejemplo 2. Por un terreno de 200 metros cuadrados se realizan los siguientes pagos: $ 40,000 de anticipo de contado, 20
pagos trimestrales de $ 2,000 cada uno a la tasa de 24% anual y 3 pagos anuales de $ 4,500 cada uno a la tasa de 10%
semestral.
a) Calcular el precio de contado del terreno y el precio por metro cuadrado.
b) Calcular los intereses totales.
Para calcular el pago periódico o capital de anualidades ordinarias o vencidas, aplicamos la siguiente formula:

p = An t
1 – (1+t)-n

Ejemplo 1. ¿Qué pago periódico se deberá hacer durante 3 años, si la tasa es de 40% anual, las capitalizaciones son
semestrales y su valor actual importa la cantidad de $ 57,000?

Ejemplo 2. Calcular el pago periódico o anualidad que amortiza un adeudo de $ 400,000 y paga intereses al 13% trimestral
en 5 años. Además, calcular los intereses totales de la operación. (Indicación: a los pagos trimestrales se les resta el valor
actual.)

La anualidad o pago periódico es la cantidad constante que se entrega en periodos regulares y se divide en dos partes:
-Una parte es para el pago de los intereses correspondientes al periodo.
-Otra parte es para la amortización del adeudo.

Para calcular el número de periodos o tiempo de anualidades ordinarias o vencidas, aplicamos la siguiente
formula:

n = log p – log [ p – ( An t) ]
log(1 + t)

Ejemplo 1. ¿Cuál es el tiempo o el número de pagos cuyo valor actual es de $ 60,000, si la tasa fue de 30% anual, las
capitalizaciones son mensuales y el importe de cada una de ellas es de $ 2,000?
Amortización.
Es la secuencia paulatina mediante la cual se extingue una deuda por el pago de una serie de abonos e intereses, hechos
como parte del mismo capital.

Un capital que se presta bajo interés compuesto durante un determinado tiempo, debe amortizarse mediante pagos
iguales que se verifican al final de cada periodo; a estos pagos se les llama anualidad. Para efectuar la amortización, se debe
calcular una anualidad que permita reunir al final del periodo tal pago y los intereses acumulados, de modo que formen un
monto que cubra el importe del crédito.

Anualidad de amortización o pago periódico. Es cada una de las cantidades iguales que se pagan al fin de cada periodo
para extinguir una deuda.

Cuando se paga una anualidad, se debe considerar que se amortiza el capital más los intereses.
Existen dos fórmulas para calcular la anualidad, siendo equivalentes ambos resultados.

1.- Formula de la anualidad:

a = Ct(1+ t)n
(1 + t)n – 1

2.- Formula del pago periódico:

p = An t
1 – (1+t)-n

Ejemplo 1. Se recibe un préstamo de $ 10,000 al 8% anual de interés compuesto, para amortizarlo en 3 años. ¿Cuánto
importara la anualidad?

Amortización de capitales.
Tablas de Amortización. Estas muestran la aplicación de cada pago, que se divide por conceptos de capital e intereses.
Para facilitar el manejo, se usa una tabla o cuadro de amortización que debe contener las siguientes columnas:
1. Fin del periodo.
2. Capital insoluto.
3. Intereses.
4. Anualidad o pago periódico.
5. Amortización.
6. Amortización Acumulada.
1. Fin del periodo. Es el número de periodos que marque o señale el problema.
2. Capital insoluto. En esta columna se presenta el adeudo por pagar al fin de cada periodo, iniciando en la fila cero con el
importe del adeudo.
Para determinar el importe del capital insoluto, se aplica la fórmula del valor actual al importe de la anualidad.
3. Intereses. Representa los intereses del periodo, calculados a la tasa de la operación. La tasa se aplica sobre el saldo
insoluto al inicio del periodo; o sea, al final del periodo anterior.
Los intereses del periodo 1 se calculan sobre el crédito, que es el adeudo al fin del periodo cero.
Los intereses del periodo 2 se calculan del adeudo al fin del periodo 1.
En el último periodo ya no hay intereses, pues el saldo insoluto al fin del periodo es cero.
4. Anualidad. Es el pago periódico y su importe es constante durante toda la operación. Representa el desembolso total por
concepto de intereses y amortización, y se calcula con la formula ya sea de la anualidad o pago periódico.
5. Amortización (abono al capital). Esta columna representa los pagos a cuenta del adeudo, y cada renglón es la diferencia
entre la anualidad y el interés; es decir, lo que se resta de la anualidad después de pagar los intereses.
6. Amortización acumulada. Esta columna es la suma de la amortización más la siguiente amortización.
Ejemplo 1. Se obtiene un préstamo de $50,000 que se amortiza al 2.75% mensual en un plazo de 1 año, con amortizaciones
mensuales. Calcular el importe de la anualidad, los capitales insolutos de cada mes, los intereses mensuales, la amortización
y elaborar la tabla de amortización.
Primero ordene los datos, identifique la formula y solucione el ejercicio.

Respecto del cálculo de los capitales insolutos:

a) Se aplica la fórmula del valor actual.

b) El capital insoluto representa el adeudo por pagar al fin de cada periodo. Se inicia en la fila cero con el importe del
adeudo.
c) Cada fila representa el valor actual (número de periodos del problema menos 1). En este ejemplo serán 12-1=11
periodos.
d) La fila 2 es el valor actual 11-1=10 y así sucesivamente.

El siguiente paso es aplicar la fórmula para el cálculo de potencias para poder calcular los capitales insolutos de la siguiente
manera:

Potencia = 1 – (1 + t)-n
t
t= 2.75% 1-(1+0.0275)-11 = 9.382069273
n= 11 0.0275
t= 2.75%
n= 10

Cálculo de capitales insolutos:

PERIODO ANUALIDAD X POTENCIA = CAPITAL INSOLUTO

0
An-11 1 x 9.382069273 =
An-10 2 x =
3 x =
4 x =
5 x =
6 x =
7 x =
8 x =
9 x =
10 x =
11 x =
12 x =
Cálculo de intereses:

PERIODO CAPITALES X TASA DE AMORTIZACIÓN = INTERESES

INSOLUTOS
0
1 $ 50,000.00 x 0.0275 = $ 1,375.00
2 x =
3 x =
4 x =
5 x =
6 x =
7 x =
8 x =
9 x =
10 x =
11 x =
12 x =

Cálculo de la amortización:

PERIODO ANUALIDAD - INTERESES = AMORTIZACIÓN AMORTIZACIÓN

ACUMULADA*
0 $ 0 .00 $ 0 .00 $ 0 .00
1 - $ 1,375.00 =
2 - =
3 - =
4 - =
5 - =
6 - =
7 - =
8 - =
9 - =
10 - =
11 - =
12 - =
*Esta columna es la suma de la amortización acumulada hasta el periodo anterior más la amortización del periodo actual,
por ejemplo: 3573.44+3671.71=7245.15

TABLA DE AMORTIZACIÓN CONCENTRADA DE LOS CÁLCULOS ANTERIORES:

FIN DEL CAPITALES INTERESES ANUALIDAD AMORTIZACIÓN AMORTIZACIÓN

PERIODO INSOLUTOS ACUMULADA
0 $ 50,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Sumas $ $ $
Monto de las Anualidades ordinarias vencidas.
La valuación del monto de la serie de anualidades vencidas se efectúa en la fecha de la última entrega. La fecha de valuación
coincide con la fecha de la última anualidad. Como la última entrega coincide con la fecha de valuación, el tiempo es cero.
Los tiempos están calculados de la fecha de entrega a la fecha de valuación.

Sn = p (1+t)n – 1
t

Ejemplo 1. Planeamos depositar $ 10,000 en una institución financiera al fin de cada bimestre durante un año y nos abonarán
intereses al 3% bimestral sobre el saldo de la cuenta. Calcular el monto del que dispondremos al fin del periodo y el total de
los intereses ganados.

Procedemos a elaborar la tabla de amortización para comprobar este resultado, además de determinar los depósitos que
efectuaremos y los intereses que la institución financiera nos acreditara.

FIN DEL MONTO AL FIN DEL INTERES DEL 3% ANUALIDAD AUMENTO TOTAL EN
PERIODO PERIODO EL PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
Sumas $ $ $

Anualidades ordinarias vencidas.

p = Sn t
(1+t)n – 1

Ejemplo 1. Deseamos obtener un monto de $ 64,684.10, el banco nos acumula intereses al 3% bimestral. Calcular el importe
del depósito bimestral que durante 1 año debemos efectuar para acumular el fondo deseado y los intereses ganados.

Ejemplo 2. Calcular la cantidad que se debe ahorrar al fin de cada mes durante 10 años para obtener un monto de
$488,258.15, si se ganan intereses al 2% mensual.
Número de Anualidades ordinarias vencidas.

n = log Sn t +1
p

log(1+t)

Ejemplo 1. ¿Cuántos depósitos bimestrales de $ 10,000 se deben hacer para acumular una suma de $ 64,684?10, si se
ganan intereses de 3% bimestral?

Valor actual de las anualidades anticipadas.

Anualidades Anticipadas. Son las entregas o pagos o depósitos efectuados al inicio de cada periodo. El valor actua de las
anualidades anticipadas se calcula en la fecha de la primera entrega. Así, por ejemplo, en el pago mensual de una renta,
primero se paga y luego se ocupa el bien o inmueble.
Plazo de una Anualidad. Es el tiempo que transcurre entre el principio del primer periodo y el final del ultimo, y se representa
por la letra n. para calcular las anualidades anticipadas, aplicamos la siguiente formula:

An = p 1-(1+t)- n (1+t)
t

Ejemplo 1. Calcular el valor actual de 6 pagos bimestrales anticipados de $ 15,000 cada uno al 7.5% bimestral.

Ejemplo 2. Calcular el precio de contado de un equipo de oficina por el que se hacen 7 pagos mensuales de $ 25,500 cada
uno, pagando el primero de inmediato, a una tasa de interés de 3.6% mensual. Elaborar la tabla de amortización.

El proceso aritmético que se debe hacer para elaborar la tabla de amortización es el siguiente:
CAPITAL AMORTIZACIÓN CAPITAL TASA DE INTERESES
INSOLUTO - = INSOLUTO X INTERES =
ANTERIOR ACTUAL

- = X =

ANUALIDAD - INTERESES = AMORTIZACIÓN

- =
Observaciones acerca del cálculo de intereses:
-En el primer periodo no hay intereses, ya que el pago es al inicio de la operación.
-Los importes de los capitales insolutos se multiplican por la tasa de interés del problema.

CAPITALES X TASA DE INTERÉS = INTERESES

INSOLUTOS
X =
X =
X =
X =
X =
X =
Suma

Al calcular la amortización, restamos los intereses del importe de la anualidad.

ANUALIDAD - INTERESES = AMORTIZACIÓN
- =
- =
- =
- =
- =
- =
Al calcular los capitales insolutos, restamos la amortización de los capitales insolutos anteriores.
CAPITALES - AMORTIZACIÓN = CAPITALES INSOLUTOS
INSOLUTOS ACTUALES
ANTERIORES
- =
- =
- =
- =
- =
- =
Elaboramos la tabla de amortización.
INICIO DEL CAPITALES INTERÉS AL ANUALIDAD AMORTIZACIÓN AMORTIZACIÓN
PERIODO INSOLUTOS % ACUMULADA
1

4
5
6
7
Sumas $ $ $ $
Cálculo de la anualidad anticipada.

p = An (1+t) – 1 t
1-(1+t) -n

Ejemplo 1. Se compra un equipo de cómputo en $ 600,000 y se va a liquidar en 20 pagos mensuales iguales. El primer pago
se liquida de inmediato y aplica una tasa de interés de 3.7% mensual. Calcular la anualidad.

Ejemplo 2. Un préstamo por $ 500,000 se va a amortizar con 25 pagos bimestrales. La tasa de la operación es de 7.25%
bimestral. Los pagos son al inicio de cada bimestre. Calcular el importe que amortiza el adeudo y cubre los intereses.

Cálculo del tiempo de anualidades anticipadas.

n = log 1- An (1+t)-1 t

log(1+t)

Ejemplo 1. Calcular el número de pagos mensuales anticipados de $ 60,000 cada uno, que deben hacerse para amortizar
una suma de $ 800,000, si la tasa de interés es de 2.875% mensual.
Monto de anualidades anticipadas.
El monto de la serie de anualidades anticipadas es igual al monto en un periodo del monto de la serie de anualidades
vencidas; pero la fecha de valuación del monto de anualidades anticipadas es un periodo posterior a la última entrega. Para
el cálculo del monto de anualidades anticipadas, se aplica la formula.

Sn = p 1-(1+t) n - 1 (1+t)
t
Ejemplo 1. ¿De qué cantidad se podrá disponer al fin de 3 años, si al inicio de cada bimestre depositamos $ 10,000 y nos
acreditan intereses de 6.75% bimestral?

Cálculo de anualidades anticipadas.

p = Sn (1+t)-1 t

(1+t)n -1

Ejemplo 1. Si el monto de las anualidades anticipadas es de $354,342.59, la tasa de interés de 6.75% bimestral y se hacen
depósitos durante 3 años, ¿de cuánto es la anualidad?

Cálculo del número en anualidades anticipadas.

n = log Sn (1+t)-1 t +1
p

log(1+t)

Ejemplo 1. Si el monto de las anualidades anticipadas es de $354,342.59, la tasa de interés de 6.75% bimestral y la
anualidad es de $ 10,000, ¿cuál es el número de depósitos bimestrales?