MERCADO Y BOLSA S.

A
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

ACTIVO NOTAS 2017 PORCENTAJE

Efectivo y equivalente de efectivo 6 100,279 258%
Deudores 7 923,147 2377%
Diversos 2,338 6%
Propiedad planta y equipo 8 2,010,743 5178%
Intangibles 9 54,971 142%
Inversiones 10 785,481 2023%
Gastos pagos por anticipado 11 6,480 17%
TOTAL ACTIVO 3,883,439 10000%
PASIVO
Cuentas por pagar 12 698,408 8858%
Obligaciones laborales 13 19,788 251%
Provisiones 14 70,251 891%
TOTAL PASIVO 788,447 10000%
PATRIMONIO
Capital social 15 1,368,400 4067%
Superavit o deficit de capital 1,610,453 4786%
Reservas 104,945 312%
Ganancia del ejercicio 146,122 434%
Resultados de ejercicios anteriores 134,927 401%

TOTAL PATRIMONIO 3,364,847 10000%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,883,440

 MERCADO Y BOLSA S.A
ESTADO DE RESULTADOS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

NOTAS 2017 PORCENTAJE

INGRESOS 16
INGRESOS DE OPERACIONES ORDINARIAS GENERALES
Comisiones Fisicos 495,037 3016%
Comisiones Financieras 32,780 200%
Comisiones registro 1,089,836 6640%
Asesorias 2,181 13%
Otros ingresos del periodo 21,576 131%

TOTAL INGRESOS 1,641,410 10000%

GASTOS
Interes creditos de bancos y otras obligaciones 3,843 27%
Servicios administracion e intermediacion 17 4,850 35%
Comisiones gastos bancarios y otros 18 685,062 4882%
Asambleas y Simposios 1,494 11%
Legales 4,360 31%
Beneficios a empleados 19 359,276 2560%
Por venta de inversiones
Honorarios 20 72,171 204%
Riesgo operativo - Siniestros
Impuestos y tasa 21 28,690 204%
Arrendamientos 3,904 28%
Contribuciones y afiliaciones 22 19,541 139%
Seguros 23 17,011 121%
Mantenimiento y reparaciones 24 25,109 179%
Directorio - Intangibles 25 12,933 92%
Depreciasion planta y equipo 26 19,302 138%
Multas Sanciones 27 12,520 89%
Amortizaciones
Diversos 28 133,303 950%

TOTAL GASTOS 1,403,369 9690%

Ganancias por actividades de operacion 238,041

Gastos por impuestos 91,919

Ganancia perdida 146,122

GANANCIAS POR ACCION

Ganancias por accion basica en operaciones continuadas 10.68
Ganancias por accion basicas en operaciones descontinuadas
TOTAL GANANCIAS POR ACCION 10.68

MERCADO Y BOLSA S.A

ESTADO DE RESULTADOS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL
CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

2017
Ganancia (perdida año) 146,122

Otro resultado Integral

Cambios netos de inversiones 49,992
Revaluacion de activos 1,091,753
Revaluacion otros activos
Otro resultado integral del año 1,141,745

Resultado integral total del año 1,287,867

MERCADO Y BOLSA S.A

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
EXPRESADAS EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

AÑOS TERMINADOS
31 DE Decembe

2017
Flujos de efectivo por las actividades de operacion
Resultado de ejecicio 146,122
Conciliacion entre los excedentes del ejercicio y el efectivo neto provisto
Depreciaciones 19,302
Amortizaciones 28,850
Provision impuesto de Renta 36,260
Otras eliminaciones 12,933

Efectivo generado en la operacion 243,467

Cambios en activos y pasivos -94,386

Disminucion aumento de Inversiones -308,330
Disminucion aumento de deudores
Disminucion aumento de gastos pagados por anticipo 55,106
Disminucion aumento de cargos diferidos 96,092
Aumento Disminucion de cuentas por pagar
Aumrento Disminucion de otros pasivos 33,446
Aumento Disminucion de impuestos gravamenes y tasas 5,119
Aumento Distribucion de oblifgaciones laborales

Efectivo neto previsto por las actividades de operacion -212,953

Flujos de efectivo por las actividades de inversion

Adquisicion de propiedades, planta y equipo -16,780

Efectivo neto usado en las actividades de inversion -16,780

Flujos de efectivo por las actividades de Financiacion

Obligaciones Fiancieras
Aumneto de capital

Efectivo neto usado en las actividades de Fianciacion

Aumento neto en efectivo y equivalente de efectivo 13,734

Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 86,545

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 100,279

MERCADO Y BOLSA S.A

BALANCE CUENTAS DE ORDEN FIDUCIARIAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

Activo Notas 2017

Disponible
Bancos 30 647,327
Total Disponible 647,327
Deudores
Liquidacion y compensacion 26,686,545
Total deudores 26,686,545
Total Activo 27,333,871

Pasivo
Cuentas por pagar
Clientes 27,092,841
Otros 234,431
Acreedores varios 6,600
Total Pasivo 27,333,872

Cuentas de orden contingenetes y de control

Deudoras
Compromisos de venta futura de Inv. y Titulos 33,575,463
Total Deudoras 33,575,463
Acreedoras 9,803,408

Acreedoras
Compromisos de compra a plazos Sobre productos 9,803,408

Total Acreedoras 9,803,408

Deudoras 33,575,463

MERCADO Y BOLSA S.A

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE ENERO DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

2017
Capital Suscrito y Pagado
Saldo inicial 1,368,400
Aumento / Disminucion
Saldo Capital Suscrito y pagado 1,368,400

Reservas
Saldo Inicial 94,806
Constitucin reserva legal 10,139
Aumento / Disminucion
Saldo reservas -Reservas 104,945

Superavit o Deficit de capital

Saldo inicial 1,563,201
Prima en colcacion de acciones
Valorizacion desvalizacion de propiedad, acciones y otro activos 47,252
Saldo Superavit / Deficit del capital 1,610,453

Resultados del ejercicio

Saldo inicial 59,513
Traslado a resultados del ejercicio anterior -59,513
Resultados del ejercicio 146,122
Saldo resultados del ejercicio 146,122

Resultados de ejercicios anteriores

Saldo inicial -184,301
Traslado de resultados de ejercicio anterior 59,513
Traslado de reservas -10,139
Saldo resultados de ejercicios anteriores -134,927

TOTAL PATRIMONIO 3,094,993

Acciones en circulaccion
Valor Intrinseco en pesos 226
IERA
7
COLOMBIANOS

2016 PORCENTAJE DIFERENCIA

86,545 245% 13,734
623,924 1768% 299,223
2,334 7% 4
2,013,265 5706% -2,522
162,662 461% -107,691
634,275 1798% 151,206
5,251 15% 1,229
3,528,256 10000% 355,183

577,978 9223% 120,430

14,668 234% 5,120
33,991 542% 36,260
626,637 10000% 161,810

1,368,400 4184% 0
1,563,201 4780% 47,252
94,806 290% 10,139
59,513 182% 86,609
184,301 564% -49,374

3,270,221 10000% 94,626

3,528,256 355,184
 ADO INTEGRAL
RE DE 2017
COLOMBIANOS

2018 PORCENTAJE

185,448 1295%
50,360 352%
1,164,720 8132%

31,758 222%

1,432,286 10000%

64 0%
4,019 30%
598,166 4504%
1,525 11%
3,191 24%
351,713 2648%

85,208 642%
799 6%
26,364 198%
4,310 32%
 16,900 127%
17,310 130%
13,479 101%
36,215 273%
33,814 255%
4,137 31%
1,177 9%
129,783 977%

1,328,174 100.0000000

104,131

44,618

59,513

4.35

4.35

ADO INTEGRAL
COLOMBIANOS

2016
59,513
 -6,828
1,091,753
9,568
1,094,493

1,154,006

IVO
OMBIANOS

AÑOS TERMINADOS EN
31 DE December

2016

59,513

33,814
21,393
44,618
17,730

177,068

-224,715
116,943
-38,292

59,773
 -8,181
149
-58,796

-153,119

-10,334

-10,334

13,615
72,929

86,544

UCIARIAS
7
COLOMBIANOS

2016

283,852
283,852
 38,363,303
38,363,303
38,647,155

38,596,847
36,045
14,263
38,647,155

43,675,512
43,675,512
8,066,644

8,088,644

8,088,644

43,675,512

IMONIO
BRE DE 2016 Y 2015
COLOMBIANOS

2016
1,368,400

1,368,400

287,055

-192,248
94,806

1,299,561

263,640
1,563,201

41,875
-41,875
59,513
59,513

-418,424
234,123

-184,301

2,901,619
13,684
212
 2017 RAZONES DE LIQUIDEZ 2016

FORMULA#1 ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE FORMULA#1

Activos corrientes 1,815,387 Activos corrientes

Pasivos corrientes 718,196 Pasivos corrientes
CNT 1,097,191 CNT

FORMULA#2 INDICADOR DE SOLVENCIA FORMULA#2

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

Activos corrientes 1,815,387 Activos corrientes

Pasivos corrientes 718,196 Pasivos corrientes
IS 2.53 IS

FORMULA#3 PRUEBA ACIDA FORMULA#3

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE

Activos corrientes 1,815,387 Activos corrientes

Inventarios 0 Inventarios
Pasivos corrientes 718,196 Pasivos corrientes

2.53
 RAZONES DE SOLVENCIA

FORMULA#4 FORMULA#4
COSTO DE VENTA
INVENTARIO PROMEDIO

Inventarios 0 Inventarios
Costo de Venta 0 Costo de Venta
#DIV/0!

FORMULA#5 PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO FORMULA#5

(DIAS) 360
ROTACION DE INVENTARIO

DIAS (360) 360 DIAS (360)

Rotaciòn Inv 0 Rotaciòn Inv
#DIV/0!

FORMULA#6 ROTACION CUENTAS POR PAGAR FORMULA#6

 COMPRAS A CREDITO ( CUENTAS POR PAGAR)
PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR

C. por pagar 698,408 C. por pagar

Promedio C. por cobrar 788,447 Promedio C. por cobrar
0.89

FORMULA#7 PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR FORMULA#7

DIAS (360) 360 DIAS (360)

Rotacion C. por pagar 0 Rotacion C. por pagar
#DIV/0!

RAZONES DE RENTABILIDAD

FORMULA#8 MARGEN BRUTO DE UTILIDAD FORMULA#8

VENTAS - COSTO DE VENTAS

VENTAS

Ventas 1,641,410 Ventas

Costo de ventas 0 Costo de ventas
1,641,410
 RAZONES COMUNES

FORMULA#9 RETORNO DE INVERSION (ROI) FORMULA#9

ROI UTILIDAD NETA 238,041 ROI

ACTIVOS 4,153,294

ROI = 0.0573 ROI =

RENTABILIDAD FINANCIERA (ROE)

ROE UTILIDAD NETA 238,041 ROE

PATRIMONIO O CAPITAL 3,364,847

ROE = 0.0707 ROE =

INDICE DUPONT

ACTIVOS 3,883,439 ACTIVOS

PASIVOS 788,447 PASIVOS
PATRIMONIO 3,364,847 PATRIMONIO
VENTAS 1,641,410 VENTAS
COSTOS DE VENTA 0 COSTOS DE VENTA
GASTOS 1,403,369 GASTOS
UTILIDAD 238,041 UTILIDAD

FORMULA#10 UTILIDAD NETA 238,041 FORMULA#10

VENTAS 1,641,410

DE UTILIDAD NETA % 0.1450 DE UTILIDAD NETA %

FORMULA#11 VENTAS 1,641,410 FORMULA#11

ACTIVO FIJO TOTAL 27,333,871

VENTAS SOBRE ACTIVOS VENTAS SOBRE ACTIVOS

0.06
FIJOS % FIJOS %

FORMULA#10 ACTIVOS 27,333,871 FORMULA#10

PATRIMONIO 3,094,993

El patrimonio cubre 8.83

Multiplicador del capital 8.83 veces el apalancamiento Multiplicador del capital
= Apalancamiento ( 8,83% de cobertura) = Apalancamiento
financiero financiero

Rentabilidad 0,1450*0,06*8,83 Rentabilidad

Segun la insformacion financiera nos da una

Rentabilidad segun la rentabilidad del 0,77% Rentabilidad segun la
0.077
operacion anterior operacion anterior
RAZONES DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

1,349,995
592,646
757,349

INDICADOR DE SOLVENCIA

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

1,349,995
592,646
2.28

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE

1,349,995
0
592,646

2.28
RAZONES DE SOLVENCIA

COSTO DE VENTA
INVENTARIO PROMEDIO

0
0
#DIV/0!

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO

(DIAS) 360
ROTACION DE INVENTARIO

360
0
#DIV/0!

ROTACION CUENTAS POR PAGAR

COMPRAS A CREDITO ( CUENTAS POR PAGAR)
PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR

577,978
626,637
0.92

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

360
0
#DIV/0!

RAZONES DE RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

VENTAS - COSTO DE VENTAS

VENTAS

1,432,286
0
1,432,286
RAZONES COMUNES

RETORNO DE INVERSION (ROI)

UTILIDAD NETA 104,131

ACTIVOS 3,896,858

0.0267

RENTABILIDAD FINANCIERA (ROE)

UTILIDAD NETA 104,131

PATRIMONIO O CAPITAL 3,270,221

0.0318

INDICE DUPONT

3,528,256
626,637
3,270,221
1,432,286
 0
1,328,174
104,131

UTILIDAD NETA 104,131

VENTAS 1,432,286

0.0727

VENTAS 1,432,286
ACTIVO FIJO TOTAL 38,647,155

0.04

ACTIVOS 38,647,155
PATRIMONIO 2,901,619

El patrimonio cubre 13,32 veces el

13.32 apalancamiento ( 13,32% de
cobertura)

0,0727*0,04*13,32

Segun la insformacion financiera

0.036 nos da una rentabilidad del 0,36%
 ANALISIS

● Según el estado de situación financiera se puede deducir que la empresa MERCADO

S.A presenta un aumento en el año 2017 de 13.734 en relación a los activos del año inmed
anterior es decir 2016 esta situación se da porque en su efectivo equivalente al nuevo año
partidas conciliatorias y se encontraban libres de sobregiros bancarios.

También es notable que los deudores de la empresa aumentaron un 299.223 por que la ca
clientes al año 2017 es mayor, además de algunas reclamaciones que se presentaron dura
periodo de tiempo. Su propiedad planta y equipo disminuyo 2.522 motivo a la depreciación
de edificaciones, muebles y equipos que han tenido un deterioro de valor. Los intangibles d
también disminuyen en un 107.691 por los programas y aplicación de derechos fiduciarios,
inversiones aumentaron en un 151.206 por que la acción subió y los derechos fiduciarios ta
gastos pagos por anticipado aumentaron 1.229 por que se contrató un mantenimiento.

Cuando nos referimos al pasivo de la empresa este aumento en 161.810 al cambio de año
sus cuentas por pagar en comisiones, honorarios e impuestos, descuentos y aportes de nó
y gastos como arriendos subieron considerablemente.

Estos tuvieron que pagar las obligaciones laborales que tienen con sus empleados entre la
entro la prima legal, las cesantías los intereses y las vacaciones consolidadas las cuales cr
poco, y de igual manera los gastos fiscales también tuvieron un aumento de 36.260. finalm
encontramos con el patrimonio que aumento satisfactoriamente un 94.626 en referencia al
cual se muestra de manera muy positiva para los socios.

De lo anterior se puede concluir que la empresa se encuentra en el año 2017 dentro de un

equilibrio ya que sus activos y patrimonio ahora son mayores y la cantidad de pasivos que
apenas la necesaria para el buen funcionamiento de la organización esto si se analiza las n
correspondientes a cada una de las cuentas.
ue la empresa MERCADO Y BOLSA
los activos del año inmediatamente
equivalente al nuevo año no existían
arios.

un 299.223 por que la cantidad de

s que se presentaron durante este
2 motivo a la depreciación acumulada
de valor. Los intangibles de la empresa
n de derechos fiduciarios, las
los derechos fiduciarios también los
tó un mantenimiento.

161.810 al cambio de año por ejemplo

escuentos y aportes de nómina, costos

on sus empleados entre las cuales

consolidadas las cuales crecieron un
umento de 36.260. finalmente nos
n 94.626 en referencia al año 2016 lo

el año 2017 dentro de un punto de

cantidad de pasivos que aumento es
ión esto si se analiza las notas