P4–1 Depreciación El 20 de marzo de 2012, Norton Systems adquirió dos nuevos activos.

El activo A era equipo d

años. El activo B era equipo de duplicación con un costo instalado de 45,000 dólares y un periodo de recuperació
presentados en la tabla 4.2

Costo % viene de la Depreciación

Año
-1 Tabla 3.2 (2) {(1)x(2)} = (3)
Activo A
1 B/. 17,000.00 33% B/. 5,610.00
2 B/. 17,000.00 45% B/. 7,650.00
3 B/. 17,000.00 15% B/. 2,550.00
4 B/. 17,000.00 7% B/. 1,190.00
B/. 17,000.00

C + CI 1 x CI B/. 5,666.67
n n

Costo % viene de la Depreciación

Año
-1 Tabla 3.2 (2) {(1)x(2)} = (3)

Activo B
1 B/. 45,000.00 20% B/. 9,000.00
2 B/. 45,000.00 32% B/. 14,400.00
3 B/. 45,000.00 19% B/. 8,550.00
4 B/. 45,000.00 12% B/. 5,400.00
5 B/. 45,000.00 12% B/. 5,400.00
6 B/. 45,000.00 5% B/. 2,250.00
B/. 45,000.00

1 x CI B/. 9,000.00
n
evos activos. El activo A era equipo de investigación que costó 17,000 dólares, con un periodo de recuperación de 3
dólares y un periodo de recuperación de 5 años. Usando los porcentajes de depreciación según el MACRS,

MARCS
DEP. LINEA
AÑOS % COSTO LINEA RECTA DEPRECIACION
RECTA

1 0.33 B/. 17,000.00 B/. 5,667 B/. 5,610.00 B/. 5,667

2 0.45 B/. 17,000.00 B/. 5,667 B/. 7,650.00 B/. 11,333
3 0.15 B/. 17,000.00 B/. 5,667 B/. 2,550.00
4 0.07 B/. 17,000.00 B/. 1,190.00
B/. 17,000.00

MARCS
DEP. LINEA
AÑOS % COSTO LINEA RECTA DEPRECIACION
RECTA
1 20% B/. 45,000.00 B/. 9,000.00 B/. 9,000.00 B/. 9,000.00
2 32% B/. 45,000.00 B/. 9,000.00 B/. 14,400.00 B/. 18,000.00
3 19% B/. 45,000.00 B/. 9,000.00 B/. 8,550.00 B/. 2,700.00
4 12% B/. 45,000.00 B/. 9,000.00 B/. 5,400.00 B/. 36,000.00
5 12% B/. 45,000.00 B/. 9,000.00 B/. 5,400.00 B/. 45,000.00
6 5% B/. 45,000.00 B/. 2,250.00
 DEP.
LINEA RECTA VALOR LIBRO
ACUMULADO

B/. 5,610.00 B/. 11,333.33 B/. 11,390.00

B/. 13,260.00 B/. 5,666.67
B/. 15,810.00 B/. -
B/. 17,000.00

DEP.
LINEA RECTA VALOR LIBRO
ACUMULADO
B/. 9,000.00 B/. 36,000.00 B/. 36,000.00
B/. 23,400.00 B/. 27,000.00 B/. 21,600.00
B/. 31,950.00 B/. 18,000.00 B/. 13,050.00
B/. 37,350.00 B/. 9,000.00 B/. 7,650.00
B/. 42,750.00 B/. - B/. 2,250.00
B/. 45,000.00 B/. -
P4–2 Depreciacion

% POR AÑO DE
AÑO COSTO DEPRECIACIÓN
RECUPERACIÓN

1 B/. 10,000.00 33% B/. 3,300.00

2 B/. 10,000.00 45% B/. 4,500.00

3 B/. 10,000.00 15% B/. 1,500.00
4 B/. 10,000.00 7% B/. 700.00
B/. 10,000.00

1 x CI B/. 3,333.33
n
 MARCS
DEP.
LINEA DEPRECIACI DEP. LINEA
AÑOS % COSTO ACUMULAD
RECTA ON RECTA
O

1 0.33 10000 3334 3300 3334 3300

2 0.45 10000 3333 4500 6667 7800
3 0.15 10000 3333 1500 10000 9300
4 0.07 10000 700 10000
LINEA VALOR
RECTA LIBRO

6666 6700
3333 2200
0 700
0
P4–3 Gastos de depreciación MACRS y flujo de efectivo

% POR AÑO DE
AÑO COSTO DEPRECIACIÓN
RECUPERACIÓN

1 B/. 80,000.00 20% B/. 16,000.00

2 B/. 80,000.00 32% B/. 25,600.00

3 B/. 80,000.00 19% B/. 15,200.00
4 B/. 80,000.00 12% B/. 9,600.00
5 B/. 80,000.00 12% B/. 9,600.00
6 B/. 80,000.00 5% B/. 4,000.00
B/. 80,000.00

1 x CI B/. 16,000.00
n

a. Los gastos de depreciacion que pueden registrarse de este año son de $ 16,000.00
b.
B/. 430,000.00 25%
ingreso neto B/. 107,500.00

ingreso neto B/. 107,500.00

ingreso bruto B/. 103,500.00
Imp. Ahorrado B/. 4,000.00
 MARCS

LINEA DEP. LINEA

AÑOS % COSTO DEPRECIACION
RECTA RECTA

1 20% 80000 16000 16000 16000

2 32% 80000 16000 25600 32000
3 19% 80000 16000 15200 48000
4 12% 80000 16000 9600 64000
5 12% 80000 16000 9600 80000
6 5% 80000 4000

B/. 414,000.00 25%

ingreso bruto B/. 103,500.00
 DEP.
LINEA VALOR
ACUMULAD
O RECTA LIBRO

16000 64000 64000

41600 48000 38400
56800 32000 23200
66400 16000 13600
76000 0 4000
80000 0
P4–4 Depreciacion y flujo de ejectivo contable

A AÑO DEPRECIACION COSTOS %

1 36,000.00 180000 20%

2 57,600.00 180000 32%
3 34,200.00 180000 19%
4 21,600.00 180000 12%
5 21,600.00 180000 12%
6 9,000.00 180000 5%
180,000.00 100%

1 x CI B/. 36,000.00
n

B Ingresos por Ventas B/. 400,000.00

(-) Total de costos antes de
-B/. 290,000.00
depreciacion interes e impuesto
(-) Gastos de Depreciacion -B/. 34,200.00
(-) Gastos por financiar -B/. 15,000.00
(=) Ganancias netas antes de impuesto B/. 60,800.00
(-) Impuesto 40 % -B/. 24,320.00
Ganancias netas despues de impuesto B/. 36,480.00
(+) Depreciacion B/. 34,200.00
Flujo de efectivo operativo B/. 70,680.00
 MARCS
LINEA DEP. LINEA
AÑOS % COSTO DEPRECIACION
RECTA RECTA
1 20% 180000 36000 36000 36000
2 32% 180000 36000 57600 72000
3 19% 180000 36000 34200 108000
4 12% 180000 36000 21600 144000
5 12% 180000 36000 21600 180000
6 5% 180000 9000

a. Use los datos relevantes para determinar el flujo de efectivos operativos

r: Ganancias neta B/. 60,800.00 x 40% impuesto

B/. 24,320.00

b Explique el efectivo que la depreciacion y otros gastos que no son en efectivos produccen sobre los flujos de efectiv

r: La depreciacion y otros gastos que no son efectivos produccen un incrementos en forma de trampolin al aumento d
 DEP. LINEA VALOR
ACUMULADO RECTA LIBRO
36000 144000 144000
93600 108000 86400
127800 72000 52200
149400 36000 30600
171000 0 9000
180000 0

duccen sobre los flujos de efectivos de la empresa

forma de trampolin al aumento de flujo de efectivo del año.

P4–5 Clasificacion de Entradas y Salidas de Efectivo

RUBRO CAMBIO $ S/E/N

EFECTIVO 100 S
CUENTAS POR PAGAR -1000 S
DOCUMENTOS POR PAGAR 500 E
DEUDAS L/P -2000 S
INVENTARIO 200 S
ACTIVOS FIJOS 400 S
CUENTAS POR COBRAR -700 E
UTILIDAD NETA 600 E
DEPRECIACIÓ N 100 E
READQUISICIÓ N DE ACCIONES 600 S
DIVIDENDOS EN EFECTIVO 800 S
VENTA DE ACCIONES 1000 E
P4–6 Cálculo de los flujos de efectivo operativo y libre

A UONDI UAII * (1-i)

2700 ( 1 - .40 )
2700 0.6
1620

B FEO UAII * (1-i) + GD

2700 ( 1 - .40 ) + 1600
2700 0.6 + 1600
1620 + 1600
3220

C FEI FEO - IAFN

3220 - CAFN + DEP CXP + D. ACUM
3220 - 200 + 1600 - 1400 + 0
3220 - 1800 -1400
20
 AC 2012 2011
AC 8200 6800
AC 1400

2012 2011
CXP ACUM. CXP ACUM
1600 200 1500 300
1800 1800
0

CXP D. ACUM
1600
1600 200
- 1500 - 300
100 -100
P4-7 Entrada de Efectivo

Abril Mayo Junio

Ventas $ 65,000 $ 60,000 $ 70,000
Las ventas en efectivo (0,50). $ 32,500 $ 30,000 $ 35,000
Colecciones:
Retraso 1 mes (0,25) 16.25 15
Retraso 2 meses (0,25) 16.25
Los ingresos totales en efectivo $ 66,250
 Julio Agosto
$100,000 $100,000
$ 50,000 $ 50,000

17.5 25
15 17.5
$ 82,500 $ 92,500
P4-8 Programa de Desembolso de Efectivo

Febrero Marzo Abril Mayo

Ventas $500,000 $500,000 $560,000 $610,000
desembolsos
Las compras (0,60) $300,000 $336,000 $366,000 $390,000
efectivo 36.6 39
Retraso de 1 mes (0,50) 168 183
Retraso de 2 mes (0,40) 120 134.4
Renta 8 8
Sueldos y salarios
fijo 6 6
Variable 39.2 42.7
impuestos
Los activos fijos 75
interés
Los dividendos en efectivo 12.5
desembolsos Totales $465,300 $413,100
 Junio Julio
$650,000 $650,000

$390,000
39
195
146.4
8

6
45.5
54.5

30

$524,400
P3–8 Presupuesto de Caja Nivel básico

Marzo
Ventas $50,000
Las ventas en efectivo (0,20) $10,000
Retraso 1 mes (.60)
Retraso 2 mes (.20)
Otros ingresos
Los ingresos totales en efectivo

Desembolsos
Compras
Renta
Sueldos y salarios
Dividendos
Principal e intereses
Compra de nuevos equipos
Los impuestos correspondientes
Total de los desembolsos de efectivo

Los ingresos totales en efectivo

Total de los desembolsos de efectivo
Flujo neto de efectivo
Añadir: efectivo Comenzando
Fondos al Cierre
efectivo Mínimo
Financiamiento total requerido
(Notas por pagar)
Saldo de caja de la Franquicia (valores negociables

La firma debe establecer una línea de crédito de al menos $

31.000.
 Abril Mayo Junio Julio
$60,000 $70,000 $80,000 $100,000
$12,000 $14,000 $16,000 $ 20,000
36 42 48
10 12 14
2 2 2
$62,000 $72,000 $ 84,000

$50,000 $70,000 $80,000

3 3 3
6 7 8
3
4
6
6
$59,000 $93,000 $97,000

$62,000 $72,000 $ 84,000

$59,000 $93,000 $97,000
$ 3,000 ($21,000) ($13,000)
5 8 -13
$ 8,000 ($13,000) ($26,000)
5 5 5
$18,000 $31,000

$ 3,000 -0- -0-

P4.10 Elaboración del presupuesto de efectivo

Octubre Noviembre
Ingresos
Salarios netos (mensuales) 4,900 4,900
Ingresos de inversiones ----- ------
Total Ingresos 4,900 4,900

Gastos
Pago de casa 30% 1,470 1,470
Pago de servicios 5% 245 245
Alimentos 10% 490 490
Transporte 7% 343 343
Gastos médicos 0.50% 24.5 24.5
Ropa de octubre ,noviembre 3% 147 147
Ropa Diciembre
Impuestos Pre (Nov) 11.50% 563.5
Electrodomésticos 1% 49 49
Cuidado personal 2% 98 98
Diversió n del Oct y Nov 6% 294 294
Diversió n Dic
Ahorros 7.50% 367.5 367.5
Otros 5% 245 245
Efectivos en exceso 4.50% 220.5 220.5
Total gastos 3,993.50 4,557.00
Superá vit o Déficit 906.5 343.0
Superá vit o déficit acumulado 906.5 1,249.50

B) Existe un déficit de 592.50 en Diciembre

C) El Superávit acumulado a final de Diciembre $657
Diciembre

4,900
------
4,900

1,470
245
490
343
24.5

440

49
98

1,500
367.5
245
220.5
5,492.50
-592.5
657.00
P4–11 Presupuesto de caja: Nivel avanzado A continuación se presentan las ventas y compras reales de Xenocore
de septiembre y octubre de 2006, junto con sus pronósticos de ventas y compras para el periodo de noviembre

La empresa realiza el 20 por ciento de todas sus ventas en efectivo y cobra el 40 por ciento de sus ventas en los d
Se esperan que otras entradas de efectivo sean de 12,000 dólares en septiembre y abril, de 15,000 dólares en en
La empresa paga en efectivo el 10 por ciento de sus compras. Reembolsa el 50 por ciento de sus compras al sigu

Los sueldos y salarios ascienden al 20 por ciento de las ventas del mes anterior. Se debe pagar una renta de 20,0
En abril también se realiza un pago del principal de 30,000 dólares. La empresa espera pagar dividendos en efecti
Se realizará un pago de impuestos de 80,000 dólares en abril. Además, en diciembre, la empresa tiene la intenció

a. Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de 22,000 dólares a principios de noviembre, determine los
b. Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo de efectivo mínimo de 15,000 dólares, determine el fina
c. Si la empresa solicitara una línea de crédito para cubrir el financiamiento requerido para el periodo de noviem
compras reales de Xenocore, Inc.,
ra el periodo de noviembre de 2012 a abril de 2013:

ciento de sus ventas en los dos meses siguientes a la venta.

bril, de 15,000 dólares en enero y marzo, y de 27,000 dólares en febrero.
ento de sus compras al siguiente mes y el 40 por ciento de sus compras 2 meses después.

be pagar una renta de 20,000 dólares mensuales. En enero y abril se realizan pagos de intereses de 10,000 dólares.
a pagar dividendos en efectivo de 20,000 dólares en enero y abril.
la empresa tiene la intención de realizar una compra en efectivo de activos fijos por 25,000 dólares.

e noviembre, determine los saldos de caja a fin de mes, de noviembre a abril.

00 dólares, determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente de cada mes, de noviembre a abril.
o para el periodo de noviembre a abril, ¿qué tan grande debería ser esta línea? Explique su respuesta.
00 dólares.

noviembre a abril.
 XENOCORE INC
PRESUPUESTO DE CAJA
Noviembre a Abril

Sept oct Nov Diciembre

Ventas Pronosticadas 210000 250000 170000 160000
Entrada
Venta en efectivo 20% 42000 50000 34000 32000
Recaudacion c/c
Despues de 1 mes 40% 84000 100000 68000
Despues de 2 mes 40% 84000 100000
Otras entradas de efectivo 12000
Total de entradas en efectivo 218000 200000

Solucion p4.11

XENOCORE INC
PRESUPUESTO DE CAJA
Noviembre a Abril
(Miles de Dolares)
Septiembre octubre Noviembre Diciembre
a. Ventas Pronosticadas 210000 250000 170000 160000
Entrada
Venta en efectivo 20% 42000 50000 34000 32000
Recaudacion c/c
Despues de 1 mes 40% 84000 100000 68000
Despues de 2 mes 40% 84000 100000
Otras entradas de efectivo 12000
Total de entradas en efectivo B/. 218,000 B/. 200,000

Desembolsos
 Proyección Compras 120000 150000 140000 100000
Compras en efectivo 10% 12000 15000 14000 10000
Pagos C/P
Despues de 1 mes 50% 60000 75000 70000
Despues de 2 mes 40% 48000 60000
Sueldos y salarios 20% 50000 34000
Renta 20000 20000
Intereses
Pagos a principal
dividendo
impuesto
compras de activos 25000
total de desembolso B/. 207,000 B/. 219,000

b. Flujo de efectivo Neto B/. 11,000 -B/. 19,000

mas efectivo Inicial 22000 33000
Efectivo Final B/. 33,000 B/. 14,000
menos saldo minimo de efectivo 15000 15000
Financiamiento -B/. 1,000

Saldo de efectivo Excedente 18000

c. La línea de crédito debe ser de al menos $ 37,000 para cubrir

ENOCORE INC
UPUESTO DE CAJA
viembre a Abril

Enero Febrero Marzo Abril Mayo junio

140000 180000 200000 250000

28000 36000 40000 50000

64000 56000 72000 80000 100000

68000 64000 56000 72000 80000 100000
150000 27000 15000 12000
310000 183000 183000 214000

ENOCORE INC
UPUESTO DE CAJA
viembre a Abril
iles de Dolares)
Enero Febrero Marzo Abril Mayo junio
140000 180000 200000 250000

28000 36000 40000 50000

64000 56000 72000 80000 100000 0

68000 64000 56000 72000 80000 100000
15000 27000 15000 12000
B/. 175,000 B/. 183,000 B/. 183,000 B/. 214,000
 80000 110000 100000 90000
8000 11000 10000 9000

50000 40000 55000 50000 45000

56000 40000 32000 44000 40000 36000
32000 28000 36000 40000
20000 20000 20000 20000
10000 10000
30000
20000 20000
80000

B/. 196,000 B/. 139,000 B/. 153,000 B/. 303,000

-B/. 21,000 B/. 44,000 B/. 30,000 -B/. 89,000

14000 -7000 37000 67000
-B/. 7,000 B/. 37,000 B/. 67,000 -B/. 22,000
15000 15000 15000 15000
-B/. 22,000 -B/. 37,000

22000 52000

nos $ 37,000 para cubrir las necesidades de financiamiento máximo para el mes de abril.
 % septie octubre noviembre
Pesimista Más probable
90% 100%

ventas pronosticadas 210 250 153 170

Entradas
Venta de efectivo 20% 42 50 31 34
Recaudacion de C/C(cuenta por cobrar)
Después de 1 mes 40% 84 90 100
Despues de 2 meses 40% 76 84
Otras entradas de efectivo 12
Total de entrada de efectivo B/. 196 B/. 218

Desembolsos
proyección de compras 120 150 126 140
Compras de efectivo 10% 13 14
Cuenta por pagar
Después de 1 mes 50% 68 75
Despues de 2 meses 40% 43 48
Sueldos y salarios 20% 45 50
Renta 20 20
Intereses
Pagos a principal
Dividendos
Impuestos
Compra de activos
Totales de desembolsos B/. 188 B/. 207

Flujo de efectivo neto B/. 8 B/. 11

Mas efectivo inicial 22 22
Efectivo final B/. 30 B/. 33
Menos saldo minimo de efectivo 15 15

Financiamiento requerido

saldo de efectivo excedente 15 18

 Xenocore I
PRESUPUESTO D
NOVIEMBRE A
(en miles de B
viembre diciembre enero
Optimista Pesimista Más probable Optimista Pesimista Más probable Optimista
110% 90% 100% 110% 90% 100% 110%

187 144 160 176 126 140 154

37 29 32 35 25 28 30.8
0 0
110 61 68 75 58 64 70
92 90 100 110 61 68 75
14 15 17
B/. 240 B/. 180 B/. 200 B/. 220 B/. 158 B/. 175 B/. 193

154 90 100 110 121 80 88

15.4 9 10 11 7.2 8 9

82.5 63 70 77 45 50 55
52.8 54 60 66 50 56 62
55 31 34 37.4 29 32 35
20 20 20 20 20 20 20
9 10 11

18 20 22

25 25 25
B/. 226 B/. 202 B/. 219 B/. 236 B/. 178 B/. 196 B/. 214

B/. 14 -B/. 22 -B/. 19 -B/. 16 -B/. 21 -B/. 21 -B/. 21

22 B/. 30 B/. 33 B/. 36 B/. 8 B/. 14 B/. 20
B/. 36 B/. 8 B/. 14 B/. 20 -B/. 13 -B/. 7 -B/. 1
15 15 15 15 15 15 15

-7 -1 -28 -22 -16

21 5
 Xenocore INC
PRESUPUESTO DE CAJA
NOVIEMBRE A ABRIL
(en miles de Balboa)
febrero marzo abril
Pesimista Más probable Optimista Pesimista Más probable Optimista Pesimista
90% 100% 110% 90% 100% 110% 90%

162 180 198 180 200 220 225

32 36 40 36 40 44 45

50 56 62 65 72 79 72
58 64 70 50 56 62 65
24 27 30 14 15 17 11
B/. 165 B/. 183 B/. 201 B/. 165 B/. 183 B/. 201 B/. 193

99 110 121 90 100 110 81

10 11 12 9 10 11 8

36 40 44 50 55 61 45
36 40 44 29 32 35 40
25 28 31 32 36 40 36
20 20 20 20 20 20 20
27
9
18
72

B/. 127 B/. 139 B/. 151 B/. 140 B/. 153 B/. 166 B/. 275

B/. 38 B/. 44 B/. 50 B/. 25 B/. 30 B/. 35 -B/. 82

-B/. 13 -B/. 7 -B/. 1 B/. 25 B/. 37 B/. 49 B/. 50
B/. 25 B/. 37 B/. 49 B/. 50 B/. 67 B/. 84 -B/. 32
15 15 15 15 15 15 15

-47.1

10 22 34 35 52 69
 abril mayo junio
Más probable Optimista
100% 110%

250 275 Pesimista Más probableOptimista

50 55

80 88 100
72 79 80 100
12 13
B/. 214 B/. 235

90 99
9 10

50 55
44 48
40 44
20 20
30 33
10 11
20 22
80 88
0
B/. 303 B/. 331

-B/. 89 -B/. 96
B/. 67 B/. 84
-B/. 22 -B/. 12
15 15

-37 -27
P4–12 Conceptos de flujo de efectivo Johnsfield & Co., realizará las siguientes transacciones financieras en el pró
Determine el estado o estados que se afectarán inmediatamente en cada transacción

Transacción

Venta en Efectivo
Venta a Crédito
Se cobran las cuentas por cobrar
Se adquiere un activo con 5 años de vida
Se deduce la depreciación
Se deduce la amortización del fondo de comercio
Venta de acciones comunes
Retiro de bonos en circulación
Las primas del seguro contra incendio se pagan en los 3 años sig
s siguientes transacciones financieras en el próximo periodo de planificación.
en cada transacción

Estado de Resultado Balance General

Presupuesto de Caja
Proformas Proforma
x  x  x 
x x x
x x
x x
X X
x X
X x
X X
x X
P4–14 Presupuestos de caja múltiples: análisis de sensibilidad Brownstein, Inc., espera ventas de 10
Realizará compras mensuales de 60,000 dólares durante este tiempo. Los sueldos y salarios son de
Brownstein espera efectuar un pago fiscal de 20,000 dólares el mes siguiente, realizar una compra
y recibir 8,000 dólares en efectivo de la venta de un activo en el tercer mes. Todas las ventas y com
Se asume que el efectivo inicial y el saldo de efectivo mínimo son de cero.

a. Prepare un presupuesto de caja para los 3 meses siguientes.

b. Brownstein no está segura del nivel de ventas, pero todas las demás cifras son ciertas.
Si la cifra de ventas más pesimista es de 80,000 dólares mensuales y la más optimista es de 120,000
que la empresa puede esperar para cada uno de los periodos de 1 mes?
c. Analice brevemente cómo el administrador financiero puede usar los datos de los incisos a y b pa

Brow
Presupuestos M
1er mes
Pesimista Lo más probable Optimista
Ventas $80 $100 $120
Venta de activos
Compras -60 -60 -60
salario 5% -14 -15 -16
Impuesto -20 -20 -20
Adquisición de activos fijos
Flujo neto de efectivo $(14) $5 $ 24
Añadir:
Entrada de Efectivo 0 0 0
Fondos al Cierre: $(14) $5 $ 24

c.Teniendo en cuenta los valores extremos se reflejan en los resultados pesimistas y optimistas per
planificar mejor su endeudamiento o las necesidades de inversión mediante la preparación para el
tein, Inc., espera ventas de 100,000 dólares en cada uno de los 3 meses siguientes.
Los sueldos y salarios son de 10,000 dólares mensuales más el 5 por ciento de las ventas.
guiente, realizar una compra de 15,000 dólares de activos fijos en el segundo mes
r mes. Todas las ventas y compras son en efectivo.

s cifras son ciertas.

a más optimista es de 120,000 dólares mensuales, ¿cuáles es el saldo de efectivo final, mínimo y máximo mensual,

os datos de los incisos a y b para planificar las necesidades de financiamiento.

Brownstein, Inc.
Presupuestos Múltiples Efectivo ($000)
2do mes 3er mes
Pesimista Lo más probable Optimista Pesimista Lo más probable Optimista
$80 $100 $120 $80 $100 $120
8 8 8
-60 -60 -60 -60 -60 -60
-14 -15 -16 -14 -15 -16

-15 -15 -15

$ (9) $ 10 $ 29 $ 14 $ 33 $ 52

-14 5 24 -23 15 53
$ (23) $ 15 $ 53 $ (9) $ 48 $ 105

os pesimistas y optimistas permite Brownstein, Inc.

diante la preparación para el peor de los casos.
 P3–12 Estado de resultados proforma El departamento de marketing de Metroline Manufacturing calcula que
gastos por intereses permanezcan sin cambios en 35,000 dólares y la empresa planea pagar 70,000 dólares de d
Manufacturing del año 2012 que finaliza el 31 de diciembre, se presenta en la parte superior de la página sigu
gastos operativos de la empresa en sus componentes

a. Utilice el método del porcentaje de ventas para elaborar un estado de resultados proforma para el año 2007 q
b. Use los datos de costo fijo y variable para elaborar un estado de resultados proforma para el año 2007 que fin
c. Compare los estados desarrollados en los incisos a y b. ¿Qué estado proporciona probablemente el mejor cálcu
 line Manufacturing calcula que sus ventas en 2013 serán de 1.5 millones de dólares. Se espera que los
anea pagar 70,000 dólares de dividendos en efectivo durante 2013. El estado de resultados de Metroline
parte superior de la página siguiente, junto con una clasificación del costo de los bienes vendidos y los
empresa en sus componentes fijos y variables.

os proforma para el año 2007 que finaliza el 31 de diciembre.

orma para el año 2007 que finaliza el 31 de diciembre.
a probablemente el mejor cálculo de los resultados para 2007? Explique por qué.