PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3

Financiamiento a corto plazo

1. Toda empresa busca el equilibrio entre su activo y su pasivo y mantenerlo supone la

implementación de estrategias y herramientas que le permitan un circulación eficiente de

los activos para lograr suplir las necesidades del pasivo, por lo que es necesario sostener los

activos circulantes de la empresa por medio de obligaciones contraídas. En ocasiones la

financiación a corto plazo le puede brindar a la empresa mejores garantías teniendo en

cuenta las negociaciones que se hagan con las entidades prestamistas ya que estas le pueden

ofrecer a las empresas prestamos o créditos a intereses bajos y sin ningún tipo de garantía

teniendo en cuenta que se debe devolver en un periodo menor a un año. Por otro lado la

empresa puede financiarse por medio de sus proveedores cuando logra pactar acuerdos de

pago en días superiores a la entrega de la mercancía o producto que adquiera ya sea de 30,

60 o 90 días, así mismo estos pueden incentivar el pago otorgando descuentos por pronto

pago que se reflejaran como una ganancia mas para la empresa. Otra forma de financiación

a corto plazo se realiza cuando se acumulan los pasivos, estos pueden ser por ejemplo la

cancelación del sueldo y los pagos de impuestos, por otro lado los accionistas pueden

otorgar a la empresa préstamos que le permitirán salir de crisis específicas y mantener

positivamente la circulación del efectivo y de las operaciones. Todo esto radica en que es

muy importante la financiación a corto plazo para el funcionamiento de la empresa ya que

de esta manera las operaciones que la empresa realice permitirá dar manejo al efectivo o

dicho de otra manera trabajar el dinero de otros para buscar beneficios para la organización.
2. La mecanismos de cobertura de riesgo en operaciones de tipo de cambio serán los

mejores dependiendo de las necesidades o requerimientos de la operación comercial que se

quiera realizar, estos mecanismos de cobertura de riesgos serán utilizados pensando en el

beneficio y mitigación de riesgos de ambas partes.

Un mecanismo de cobertura muy utilizado es el llamado Forwards o contratos a plazo, en

este se estipula un acuerdo entre las dos partes involucradas en la operación comercial, se

obligan ambos a intercambiar en una fecha futura una cantidad de divisas asegurando un

tipo de cambio determinado a un plazo acorde a sus necesidades, sin la necesidad de

desembolsar dinero antes del vencimiento ni de tener que pagar primas, con este contrato se

adquiere una obligación por lo que su cancelación significa asumir unos costes. Este

contrato nos brinda la garantía no de perder en caso de que se deprecie nuestra moneda y en

caso contrario si la moneda se aprecia podremos aprovechar los descuentos que tengamos

con la cobertura pactada.

La opción es otro mecanismo de cobertura de riesgo que al contrario del Forward le

concede un derecho y no una obligación de comprar o vender una cantidad determinada de

un activo subyacente a un precio concreto en una fecha futura establecida previamente. Una

de las ventajas principales de los derivados es que se trata de instrumentos basados en el

leverage, o apalancamiento. Las opciones incluyen el pago de una prima. Las opciones

sobre divisas son, por tanto, derivados financieros empleados para cubrir el riesgo de tipo

de cambio de una operación con distintas divisas. Su uso principal se basa en las

operaciones de comercio internacional, en las cuales exportadores e importadores buscan

una manera de eliminar cierta incertidumbre.

Como podemos analizar el mejor mecanismo de cobertura de riesgo será el que mejor

escenario nos pueda brindar dependiendo de la volatilidad del mercado y de las necesidades

de ambas partes.